Je ne pense pas que ce soit cette statistique sortie du fond du chapeau qui ait pu à elle seule galvaniser l'appétit des investisseurs, mais en tout cas, c'était jour de fête hier. La hausse a touché pratiquement tout le monde sans exception : actions, pétrole, or, rendements obligataires, bitcoin. Ce curieux notable élan de confiance généralisé a été plus vigoureux outre-Atlantique, où la reprise a été majoritairement stimulée par les géants technologiques américains, à l'image de l'envolée de 23% (!!) de Palantir Technologies. Le Nasdaq 100 a ainsi gagné 1,32% et repasse au-dessus de la barre des 20.000 points. Quel que soit le vainqueur, les financiers espèrent des politiques favorables à l'économie numérique pour asseoir l'hégémonie de la Tech américaine sur la planète bourse.

Revenons au sujet brûlant du moment. Cette nuit a été riche en émotions et également en certitudes. Les premières estimations qui commencent à émerger sont ténues, mais au fil des heures, les Etats clé ont progressivement basculé dans le camp des Républicains. Pour la suite, je vous livre une sorte de journal de bord de ma matinée. Un format qui me permet de garder le fil des événements intact et surtout de ne pas effacer et réécrire la suite 50 fois.

5h20 – Premier café et premier check des estimations. Les chiffres des élections américaines commencent à filtrer, mais l’incertitude règne. Donald Trump décroche un premier "swing state" en remportant la Caroline du Nord.

6h00 – Le brouillard électoral persiste mais le marché estime que Donald Trump est sur la bonne voie pour l'emporter. Preuve en est, le dollar s'envole, le Bitcoin atteint 75.000 USD et le rendement du 10 ans américain progresse à 4,43%.

6h20 –Les Républicains reprennent la majorité au Sénat. Une vague rouge semble se dessiner. Pour l'instant, Donald Trump fait la course en tête avec 227 grands électeurs, contre 189 pour Kamala Harris.

6h40 – Deuxième café. Trump remporte un deuxième Etat clé, la Géorgie. Mais les résultats serrés dans plusieurs autres États clés rappellent que rien n’est encore joué.

7h20 – Pause chocolatine (oui, vous avez bien lu le mot chocolatine dans une chronique boursière). Trump remporte un troisième Etat clé, la Pennsylvanie, le rapprochant encore davantage de la victoire. Certaines sources évoquent déjà sa victoire d'ailleurs.

7h50 – Les jeux ne sont pas encore faits mais Trump a de grandes chances de l'emporter. Il est temps de publier ce papier.

En Europe, les investisseurs ne seront pas en reste, pris dans le tourbillon de résultats d'entreprises qui se poursuivent. L'actualité des publications débute avec le mastodonte européen Novo Nordisk, qui a dévoilé ce matin ses résultats du troisième trimestre. Le géant danois de la santé a annoncé des résultats conformes aux prévisions, mais a revu à la baisse ses estimations annuelles de ventes et de bénéfices. Autrement dit, ce n'est pas terrible. Toujours dans le même registre, en Amérique, l'attention se portera sur le géant du commerce de gros, Costco, dont la santé financière est souvent perçue comme un bon baromètre de la consommation américaine. Qualcomm et Arm, quant à eux, dresseront le tableau de l'industrie technologique.

En Asie Pacifique, la baisse des actions chinoises montre bien la circonspection des investisseurs face au potentiel retour de Donald Trump aux commandes de la Maison Blanche. La perspective de tarifs douaniers et de contre-mesures visant Pékin pèse sur le Hang Seng, qui cède 2,50%. Ailleurs, la tendance est à la hausse. La bourse de Tokyo avance de 2,60%, revigorée par la chute du yen. La hausse atteint environ 0,8% en Australie et en Inde. La Corée du Sud cède en revanche 0,50%. Les places européennes sont attendues en hausse.

Les temps forts économiques du jour

En Europe, nous prendrons connaissance de la lecture finale du PMI des services à 10h00 et des prix à la production à 11h00. Aux Etats-Unis, les stocks de pétrole hebdomadaires seront dévoilés à 16h30. A noter que Christine Lagarde prononcera un discours à 15h00, à l'occasion du 10e anniversaire du Mécanisme de surveillance unique, à Francfort. Tout l'agenda ici.

Euro : 1,0753 USD

Once d'or : 2736 USD

Brent : 74,33 USD

10 ans US : 4,43%

Bitcoin : 74 760 USD

Les principaux changements de recommandations

  • Adecco Group : Barclays maintient sa recommandation de surpondérer avec un objectif de cours réduit de 40 à 37 CHF. AlphaValue/Baader Europe maintient sa recommandation d'accumuler avec un objectif de cours relevé de 32,90 à 33,50 CHF.
  • Airbus : Citigroup maintient sa recommandation d'achat avec un objectif de cours relevé de 182 à 184 EUR.
  • Amundi : JP Morgan maintient sa recommandation de surpondérer avec un objectif de cours réduit de 81,70 à 81 EUR.
  • Associated British Foods : Goldman Sachs maintient sa recommandation neutre avec un objectif de cours relevé de 2580 à 2600 GBX.
  • Axa : AlphaValue/Baader Europe maintient sa recommandation d'accumuler avec un objectif de cours réduit de 42,70 à 42,10 EUR.
  • Bakkafrost : SEB Bank maintient sa recommandation d'achat avec un objectif de cours relevé de 688 à 725 NOK.
  • Barclays : Citigroup maintient sa recommandation d'achat avec un objectif de cours relevé de 2,70 à 3,05 GBP.
  • Bouygues : Barclays maintient sa recommandation de pondération de marché avec un objectif de cours relevé de 40 à 41 EUR. JP Morgan maintient sa recommandation de surpondérer avec un objectif de cours réduit de 46 à 44,50 EUR.
  • Buzzi S.p.a. : Morgan Stanley maintient sa recommandation de pondération de marché avec un objectif de cours relevé de 40 à 41 EUR.
  • Demant A/S : Morgan Stanley maintient sa recommandation de surpondérer et relève l'objectif de cours de 320 à 325 DKK.
  • Dhl Group : JP Morgan maintient sa recommandation de surpondérer avec un objectif de cours réduit de 49 à 47 EUR.
  • Ferrari : Bernstein maintient sa recommandation de surperformance et réduit l'objectif de cours de 599 USD à 575 USD. Stifel maintient sa recommandation de conserver avec un objectif de cours relevé de 335 à 360 EUR.
  • Forvia : Goldman Sachs maintient sa recommandation d'achat et réduit l'objectif de cours de 15 à 13 EUR.
  • Fresenius Medical : AlphaValue/Baader Europe maintient sa recommandation d'achat et réduit l'objectif de cours de 48,20 à 47,90 EUR.
  • Geberit : Goldman Sachs maintient sa recommandation d'achat et relève l'objectif de cours de 598 à 609 CHF.
  • Hellofresh : Deutsche Bank maintient sa recommandation de conserver avec un objectif de cours relevé de 9,50 à 11 EUR.
  • HSBC Holdings : Citigroup maintient sa recommandation d'achat avec un objectif de cours relevé de 8,20 à 8,90 GBP.
  • Hugo Boss : Goldman Sachs maintient sa recommandation neutre avec un objectif de cours réduit de 49 EUR à 47,80 EUR.
  • Kone Oyj : Citigroup maintient sa recommandation d'achat avec un objectif de cours réduit de 60 à 59 EUR.
  • Krones : Deutsche Bank maintient sa recommandation d'achat et réduit l'objectif de cours de 172 à 166 EUR.
  • LVMH : BNP Paribas Exane maintient sa recommandation de surperformance et réduit l'objectif de cours de 800 à 780 EUR.
  • Sanofi : Guggenheim maintient sa recommandation d'achat avec un objectif de cours relevé de 125 à 126 EUR.
  • Société Générale : RBC Capital maintient sa recommandation de performance de secteur avec un objectif de cours relevé de 26,50 à 29 EUR.
  • Stmicroelectronics : Bernstein maintient sa recommandation de surperformance et réduit l'objectif de cours de 32 à 30 EUR.
  • Telenor : Barclays dégrade de surpondérer à pondération de marché avec un objectif de cours réduit de 165 NOK à 155 NOK.
  • UBS Group : Bank Vontobel AG maintient sa recommandation d'achat et relève l'objectif de cours de 31 à 32 CHF.
  • UCB : Jefferies reste à l'achat avec un objectif de cours relevé de 185 à 212 EUR.
  • Vestas Wind Systems : BNP Paribas Exane maintient sa recommandation neutre avec un objectif de cours réduit de 160 à 145 DKK.
  • Zurich Insurance Group : Bank Vontobel AG maintient sa recommandation de conserver avec un objectif de cours relevé de 499 à 557 CHF.

En France

Annonces importantes (et moins importantes… Je précise que les informations sont données à chaud avant l'ouverture et ne préjugent pas de la couleur des actions pendant la séance)

  • Eiffage remporte le projet du campus hospitalier Grand Paris Nord.
  • Crédit Agricole enregistre une baisse de son résultat net et de son chiffre d'affaires au troisième trimestre.
  • TF1 vend la marque Ushuaïa à L'Oréal.
  • Arkema se montre plus prudent pour 2024 après un T3 mitigé.
  • Le conglomérat de distribution émirati Majid Al Futtaim suspend les opérations de Carrefour en Jordanie.
  • RTE signe un contrat de fourniture de câbles d'un milliard d'euros avec des fabricants européens, dont Nexans.
  • Rubis réitère ses prévisions pour 2024 révisées à la baisse le 31 octobre en raison de la baisse des prix pétroliers.
  • Neoen confirme ses objectifs pour 2024 et 2025, le chiffre d'affaires 9 mois atteint 378,4 millions d'euros.
  • Le bénéfice net de Coface bondit de 10,4% au troisième trimestre.
  • Voltalia annonce que le montant de son crédit bancaire syndiqué est porté à 324 millions d'euros.
  • Vinci fait appel à un courtier pour la mise en œuvre de son programme de rachat d'actions de 400 millions d'euros.
  • Eurazeo prévoit une collecte de l'ordre de 4 milliards d'euros en 2024.
  • Fitch maintient la note de Scor avec une perspective stable.
  • Vallourec annonce la création d'une nouvelle direction des opérations.
  • Immobilière Dassault entre en négociation en vue d'acquérir un immeuble situé au 88 rue de Rivoli à Paris.
  • Universal Music dépose une plainte de 500 millions de dollars pour violation de droits d'auteur contre Believe.
  • Herige enregistre une baisse de l'activité de 11,4% au troisième trimestre.
  • Abeo a dévoilé un chiffre d'affaires de 123,9 millions d'euros au premier semestre, en hausse de 0,4%.
  • Cellectis présentera des données précliniques lors de la 39e réunion annuelle de la Society for Immunotherapy of Cancer (SITC).
  • Les principales publications du jour : Crédit Agricole, Arkema, Téléperformance, Bénéteau … Le reste ici.

Dans le vaste monde

Annonces importantes (et moins importantes)

D'Europe

  • Novo Nordisk publie un bénéfice d'exploitation au T3 conforme aux attentes mais revoit à la baisse ses prévisions de ventes et de bénéfices pour l'ensemble de l'année.
  • Siemens Healthineers atteint ses prévisions de bénéfices pour l'ensemble de l'année.
  • BP envisage de vendre toutes ses stations-service aux Pays-Bas.
  • AstraZeneca s'engage à participer à l'enquête en cours en Chine.
  • Prysmian renforce les réseaux électriques avec un contrat avec RTE en France.
  • Evotec maintient ses prévisions annuelles malgré le recul de son chiffre d'affaires sur les 9 premiers mois de l'année.
  • Generali est en pourparlers pour acquérir MGG Investment Group.
  • TeamViewer revoit à la baisse ses prévisions de revenus.
  • Le bénéfice de Commerzbank baisse de 6% au T3, c'est mieux que prévu.
  • Solvay dépasse les attentes du marché au T3 et relève légèrement ses prévisions d'EBITDA.
  • Hennes & Mauritz AB (H&M) a émis un avis de licenciement important dans son entrepôt d'Eskilstuna.
  • Enel acquiert des actions propres pour plus de 4 millions d'euros.
  • Le groupe de diagnostic DiaSorin affiche un bénéfice en hausse de 6% sur neuf mois.
  • Elisa utilise la plate-forme de fibre de Nokia pour tester un réseau optique passif de 100G.
  • Deutsche Bank injecte 607,5 millions de dollars dans ses opérations en Inde.
  • Rio Tinto et China's State Power Investment Corporation s'associent pour tester la technologie des camions à échange de batterie.
  • Banca Popolare Di Sondrio relève ses prévisions après neuf mois de croissance.
  • Bittium Oyj obtient une commande des forces de défense finlandaises pour des radios tactiques.
  • Les principales publications du jour : Novo Nordisk, Siemens Healthineers, Enel, Unicredit, BMW,  …

D'Amérique du Nord

D'Asie Pacifique et d'ailleurs

Le reste de l'agenda mondial des publications ici.

Lectures