Tommy Douziech

Ce qu'il faut retenir de What Works On Wall Street

What Works On Wall Street de James P. O'Shaughnessy est un ouvrage de référence pour les investisseurs souhaitant comprendre quelles stratégies d'investissement ont historiquement généré les meilleurs rendements. En s'appuyant sur une analyse rigoureuse des données de marché, O'Shaughnessy identifie les approches qui ont prouvé leur efficacité sur le long terme.

Le 11 septembre 2024 à 18:07

Cash (flow) is king : 5 actions de croissance

Cet article présente cinq entreprises affichant une forte croissance de leur flux de trésorerie disponible. Le flux de trésorerie disponible (free cash flow) représente les liquidités générées par l'exploitation après déduction des investissements nécessaires pour maintenir ou développer l'outil de production.

Le 09 septembre 2024 à 18:04

Alphabet, un ticket encore abordable sur l'IA

Alphabet, la maison mère de Google, est un conglomérat technologique américain basé à Mountain View, en Californie. Créée en 2015, Alphabet a été formée pour restructurer Google et séparer ses activités principales de recherche et publicité en ligne des autres projets innovants. Sous la direction de Sundar Pichai, Alphabet continue d'élargir son portefeuille avec des acquisitions stratégiques consolidant ainsi sa position de leader dans le secteur technologique mondial. Découvrons cette nouvelle société du portefeuille Investisseur USA de Zonebourse.

Le 05 septembre 2024 à 15:25

Commentaire Europa One – Août 2024

Voici notre commentaire pour le mois d'août concernant le comportement du fonds Europa One, géré sur nos conseils exclusifs par Cholet Dupont Asset Management.

Le 05 septembre 2024 à 10:15

Nouveaux achats dans le portefeuille Investisseur Asie

Nous procédons à deux nouvelles opérations dans le portefeuille Investisseur Asie de Zonebourse.

Le 04 septembre 2024 à 10:09

Veeva Systems : Leader dans les solutions cloud pour les sciences de la vie

Veeva Systems est un acteur majeur dans le secteur des solutions cloud destinées à l'industrie des sciences de la vie. Basée à Pleasanton en Californie, Veeva propose une gamme de logiciels, de données et de services de conseil conçus pour répondre aux besoins spécifiques des entreprises de ce secteur, de la recherche et développement (R&D) à la commercialisation. Avec une capitalisation boursière de 35 milliards de dollars et un chiffre d'affaires de 2,36 milliards de dollars, Veeva est bien positionnée pour continuer à croître et à innover sur ce marché porteur estimé à plus près de 20 milliards de dollars.

Le 02 septembre 2024 à 11:39

Software as a Society : Analyse du secteur des logiciels

Le secteur des logiciels joue un rôle crucial dans l'économie numérique actuelle. Avec l'évolution des logiciels, les entreprises du secteur ont gagné en importance dans les indices boursiers jusqu'à devenir un pivot essentiel qui cristallise beaucoup d'engagements auprès des investisseurs. Cet article offre une vue d'ensemble du secteur des logiciels, présente une sélection d'une dizaine d'entreprises de croissance rentable, et examine l'impact potentiel de l'intelligence artificielle sur l'ensemble du secteur.

Le 30 août 2024 à 07:00

Misez sur les entreprises à faible intensité capitalistique

Les Capex, appelées dépenses d'investissement (de l'anglais capital expenditure) se réfèrent aux immobilisations, c'est-à-dire aux dépenses stratégiques qui ont une valeur positive sur le long terme en renforçant la croissance future de l'entreprise. Ces actifs peuvent inclure des équipements, des bâtiments, des véhicules ou des investissements technologiques.

Le 28 août 2024 à 10:06

Nouveaux achats dans le portefeuille Investisseur USA

Nous procédons à une nouvelle opération dans le portefeuille Investisseur USA de Zonebourse.

Le 27 août 2024 à 17:07

La stratégie low volatility et le paradoxe de la tortue

Aujourd'hui, nous allons répondre à la question : est-il possible de mieux performer en prenant moins de risques ? Nous allons notamment nous appuyer sur la stratégie low volatility pour vous aider à construire un portefeuille défensif et performant. En effet, les données historiques montrent que ces portefeuilles surperforment souvent les indices de référence lors des phases de marché baissier, tout en offrant des rendements comparables sur le long terme. Le facteur de faible volatilité ne s'expliquant pas par le risque (au grand dam de Eugene Fama et Kenneth French qui l'ont écarté de leur modèle à trois et cinq facteurs), il est comparable à la tortue dans la fable de Jean de La Fontaine qui finit par dépasser le lièvre plus rapide mais moins constant. Plus important encore, une allocation stratégique favorable aux actions à faible volatilité a le potentiel d'offrir un risk/reward intéressant pour les investisseurs.

Le 26 août 2024 à 12:07

ALK-Abello : Une croissance à trois chiffres

La société danoise a dévoilé ses résultats financiers pour le deuxième trimestre 2024, affichant une performance remarquable. La société a enregistré une croissance organique de son chiffre d'affaires de 21%, atteignant 1 374 millions de DKK, contre 1 135 millions de DKK à la même période l'année précédente. Le titre accrocheur "croissance à trois chiffres" fait référence à l'amélioration du résultat opérationnel que nous découvrirons plus tard dans l'article.

Le 23 août 2024 à 09:38

Liste thématique : Business ennuyeux

Je me souviens des propos de Peter Lynch dans son célèbre livre "One Up On Wall Street", où il expliquait que les entreprises opérant dans des secteurs considérés comme ennuyeux sont souvent sous-évaluées.

Le 21 août 2024 à 15:01

Quelles actions US ont généré les meilleures performances à long terme ?

L'étude de Hendrik Bessembinder, intitulée "Which U.S. Stocks Generated the Highest Long-Term Returns ?" (Quelles sont les actions américaines qui ont généré les meilleurs rendements à long terme ?), offre une analyse approfondie des performances des actions américaines sur une période de près d'un siècle, de décembre 1925 à décembre 2023. Utilisant la base de données CRSP (Center for Research in Security Prices), cette recherche examine les taux de rendement composés de 29 078 actions ordinaires cotées en bourse. Les résultats révèlent une forte asymétrie dans la distribution des rendements, avec une petite fraction d'actions générant des rendements extraordinaires sur de longues périodes, tandis que la majorité des actions affichent des performances médiocres. Ce travail de recherche nous rappelle encore une fois l'importance de la durée de détention des actions pour maximiser les rendements. Jetons un œil sur les leçons que nous pouvons tirer de cette étude.

Le 21 août 2024 à 08:08

Nouveau cycle et évolution des Capex

Depuis la fin des années 1980, les marchés financiers ont évolué dans un contexte de faible inflation, de banques centrales indépendantes, de mondialisation accrue, de volatilité réduite, de cycles économiques plus longs et d'une part des bénéfices du PIB plus élevée. Cependant, les chocs récents, tels que la crise sanitaire de 2020 et la guerre en Ukraine de 2022, ont introduit un nouveau cycle économique avec des conditions et des priorités différentes, influençant ainsi les styles d'investissement et les opportunités.

Le 20 août 2024 à 08:06

Bavarian Nordic lutte contre la variole du singe

La société biotechnologique danoise Bavarian Nordic a récemment soumis des données à l'Agence européenne des médicaments pour obtenir l'autorisation d'étendre l'utilisation de son vaccin contre la variole du singe, également connu sous le nom de Mpox, aux adolescents âgés de 12 à 17 ans. Cette démarche intervient dans un contexte de résurgence inquiétante de la maladie, notamment en Afrique.

Le 16 août 2024 à 11:09

Les actions en mouvement : Warren Buffett prend les choses en main

Pourquoi ça monte ? Pourquoi ça baisse ? Quelques explications sur les variations inhabituelles qui affectent les actions sur la séance du jour sur les places européennes. Les variations sont prises au moment de la rédaction de l'article.

Le 15 août 2024 à 16:16

Les dernières transactions des gérants stars

Chaque trimestre, les gérants stars de la cote US publient leurs derniers mouvements dans leur portefeuille. Cet article se base sur les 13F publiés chaque trimestre sur le site de la SEC (Securities and Exchange Commission). Ces rapports trimestriels énumèrent les actifs sous gestion des gestionnaires de placements ou des holdings cotées ayant un contrôle sur plus de 100 millions de dollars d’actifs et qui détiennent des positions américaines dites “longues”. Le formulaire 13F couvre ainsi les Registered Investment Advisers (RIA), les banques, les compagnies d'assurance, les hedge funds, les sociétés de fiducie, les fonds de pension ou encore les fonds communs de placement. Ce rapport est publié au plus tard 45 jours après la fin du trimestre concerné. Ce formulaire ne comprend que des positions américaines ou étrangères cotées aux US. Voici l'analyse des derniers mouvements au deuxième trimestre 2024 des investisseurs de légende tels que Warren Buffett, Terry Smith, Daniel Loeb, Chuck Akre, David Tepper, Howard Marks, Pat Dorsey, Seth Klarman, Bill Ackman, Mohnish Pabrai et François Rochon.

Le 15 août 2024 à 11:02

6 entreprises US ennuyeuses mais très performantes !

Je me souviens des propos de Peter Lynch dans son célèbre livre "One Up On Wall Street", où il expliquait que les entreprises opérant dans des secteurs considérés comme ennuyeux sont souvent sous-évaluées. Il est vrai que la gestion des déchets, l'installation d'ascenseurs ou de revêtements de sol, l'extermination des termites, la commercialisation de dégrippants ou encore la location d'uniformes de travail ne font pas vraiment rêver. Et pourtant, derrière ce spleen se cachent parfois des entreprises de grande qualité, très bien gérées et qui donnent le sourire à leurs actionnaires. C'est le cas des 6 sociétés que nous allons découvrir aujourd'hui.

Le 15 août 2024 à 07:56

Nu Holdings fait sauter la banque

Nu Holdings, une des plus grandes plateformes bancaires numériques au monde, publiait hier soir ses résultats financiers pour le deuxième trimestre 2024, affichant une performance remarquable qui confirme la solidité du business model et son efficacité opérationnelle. L'occasion pour nous de revenir sur le succès du modèle d'affaires de la société brésilienne.

Le 14 août 2024 à 11:02

Abercrombie & Fitch : De l'exclusion à l'inclusion, l'histoire d'une renaissance

Fondée en 1892, Abercrombie & Fitch a traversé plus d'un siècle d'histoire, marquée par des succès éclatants et des controverses retentissantes. De ses débuts comme fournisseur d'équipements de chasse et de pêche à son apogée dans les années 1990 en tant que symbole de la culture pop, la marque a connu des hauts et des bas. Aujourd'hui, Abercrombie & Fitch se réinvente pour embrasser des valeurs d'inclusion et de diversité, un virage radical par rapport à son passé élitiste.

Le 12 août 2024 à 06:59

Warren Buffett profite d'une fenêtre de tir

Berkshire Hathaway, la holding dirigée par Warren Buffett, a récemment annoncé une réduction significative de sa participation dans Apple. Cette décision, qui a surpris de nombreux observateurs du marché, s'inscrit dans une stratégie plus large de réallocation des actifs de la société.

Le 08 août 2024 à 16:56