L’ampleur de la baisse a été illustrée par la perte hebdomadaire de plus de 10 % de l’indice des semi-conducteurs SOX, ainsi que par le plongeon de 25 % de CoreWeave, spécialiste de la construction de centres de données, qui se trouvait au cœur des inquiétudes des investisseurs.
Parmi les nombreuses inquiétudes liées à l’IA, les marchés commencent à s’alarmer de la hausse du coût du capital pour les gros emprunteurs du secteur, au moment même où le rythme de croissance du chiffre d’affaires pourrait ralentir et où les doutes s’accroissent concernant le coût de l’informatique que les développeurs d’IA pourront finalement facturer à leurs clients.
Meta, ainsi que Tesla, Texas Instruments et d’autres entreprises, publiera cette semaine ses résultats du troisième trimestre, et les investisseurs surveilleront de près l’ampleur de la croissance de ses dépenses d’investissement à venir.
L’un des principaux enseignements de l’évolution des marchés la semaine dernière a été la réaction du marché des obligations du Trésor au plongeon des actions : les rendements ont fortement reculé à la perspective de dommages éventuels pour le thème dominant de l’IA, malgré la publication de chiffres de l’inflation américaine pour septembre plus élevés que prévu.
Ce repli s’est poursuivi dès lundi matin, alors que les cours du pétrole brut se sont éloignés de leurs plus hauts niveaux en cinq mois atteints en fin de semaine dernière. Le Brent a atteint 110 dollars le baril vendredi, pour la première fois depuis mai, en raison des craintes suscitées par l’aggravation de la situation dans les conflits en Iran et entre l’Ukraine et la Russie.
Bien que plusieurs navires aient encore été touchés dans le Golfe durant le week-end, de même qu’une importante installation pétrolière russe à Saint-Pétersbourg visée par une nouvelle attaque ukrainienne, l’attention se porte désormais sur les exemptions aux sanctions américaines visant le brut russe, afin de faire baisser les prix de l’énergie avant les élections de mi-mandat.
La Russie pourrait ne pas avoir beaucoup de pétrole à exporter au vu de l’évolution de la guerre, et le secrétaire d’État américain Marco Rubio a émis des doutes durant le week-end, déclarant que le président Trump consacrerait jusqu’à 60 jours à évaluer l’impact d’une levée des sanctions. Le Brent a néanmoins reculé de 2 % dès lundi matin.
Ailleurs, la Chine a annoncé que la croissance de son produit intérieur brut (PIB) au troisième trimestre s’était accélérée pour atteindre 4,5 %, tandis que la croissance des ventes au détail en septembre, plus modérée, a également dépassé les prévisions. Le yuan a atteint un nouveau plus haut niveau en quatre ans.
La Bourse indonésienne, la moins performante de l’année, a encore plongé lundi après l’annonce faite vendredi par MSCI, fournisseur d’indices, selon laquelle il pourrait retirer le pays de ses indices d’investissement des marchés émergents en raison de préoccupations concernant la gouvernance et la transparence.
L’indice de référence de la Bourse indonésienne accuse une baisse de plus de 40 % depuis le début de l’année.
GRAPHIQUE DU JOUR
Fusée ou pétard mouillé ? SpaceX, l’entreprise spatiale d’Elon Musk, publiera ses résultats mardi, les estimations de consensus convergeant vers un chiffre d’affaires de 12,7 milliards de dollars et un bénéfice de 14 cents par action.
La polémique autour de l’interruption des services de Starlink en Ukraine, les spéculations sur une éventuelle fusion de SpaceX avec Tesla, l’entreprise de Musk qui publiera également ses résultats cette semaine, ainsi que les inquiétudes des marchés concernant le financement de l’IA apparues au cours de la semaine dernière, constituent la toile de fond.
À 146 dollars, le cours de l’action SpaceX est désormais supérieur d’environ 8 % à son prix d’introduction en Bourse (IPO) en juin, tandis que l’objectif de cours médian à 12 mois de Wall Street s’établit à 221 dollars.
ÉVÉNEMENTS À SUIVRE AUJOURD’HUI
o Indice NAHB du marché immobilier américain pour octobre, à 10 heures, heure avancée de l’Est (HAE)
o Indice des prix à la consommation (IPC) du Canada pour septembre, à 8 h 30, HAE
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