Patterson-UTI Energy, Inc. (NasdaqGS:PTEN) a conclu un accord définitif pour acquérir Ulterra Drilling Technologies, L.P. auprès d'affiliés de Blackstone Energy Partners pour un montant d'environ 810 millions de dollars le 3 juillet 2023. Dans le cadre de cette transaction, Patterson-UTI acquerra Ulterra Drilling Technologies, L.P. auprès d'affiliés de Blackstone Energy Partners, sans endettement, pour un montant total de 370 millions de dollars en numéraire et 34,9 millions d'actions ordinaires de Patterson-UTI. En outre, un complément de prix prévoit que, si le cours des actions ordinaires de Patterson-UTI est inférieur à 10,90 dollars par action, l'actionnaire peut, sous réserve des conditions de l'accord de fusion, être autorisé à recevoir un complément de prix en fonction des performances d'Ulterra au cours de l'année 2024, pour un montant total allant jusqu'à 14,025 dollars. Patterson-UTI a l'intention de financer la contrepartie en espèces de 370 millions de dollars en utilisant les liquidités disponibles et la ligne de crédit renouvelable de Patterson-UTI. L'entreprise Ulterra continuera à opérer sous le nom d'Ulterra et son siège social restera à Fort Worth, au Texas.

Dans le cadre de la transaction, Blackstone a conclu un accord de vote avec NexTier Oilfield Solutions, en vertu duquel Blackstone exercera les droits de vote des actions de Patterson-UTI émises dans le cadre de la transaction et détenues par l'actionnaire au moment de l'assemblée extraordinaire de Patterson-UTI, de manière à faciliter la réalisation de la fusion entre Patterson-UTI et NexTier. La transaction est soumise aux conditions de clôture habituelles et à l'obtention des autorisations réglementaires requises, y compris l'expiration ou la résiliation de la période d'attente en vertu de la loi Hart-Scott-Rodino et l'approbation de la cotation au Nasdaq des actions ordinaires de Patterson-UTI qui seront émises conformément aux dispositions de l'accord de fusion. Les conseils d'administration de toutes les parties ont approuvé la transaction à l'unanimité. La transaction devrait être finalisée au cours du troisième trimestre 2023. L'entreprise Ulterra continuera à opérer sous le nom d'Ulterra, et son siège social restera à Fort Worth, au Texas. Tull R. Florey de Gibson, Dunn & Crutcher LLP a agi en tant que conseiller juridique de Patterson-UTI. Cyril Jones, P.C., Rhett Van Syoc, P.C., James Long, Michael W. Rigdon, P.C., Billy Vranish, Mark Dundon, P.C., Rebecca Leigh Fine, Stephen M. Jacobson, P.C., Brandon A. Newman, Paul David Fife et Josh Teahen de Kirkland & Ellis LLP ont agi en tant que conseillers juridiques d'Ulterra. Wells Fargo Corporation a agi en tant que conseiller financier d'Ulterra. Piper Sandler & Co. a été le conseiller financier d'Ulterra Drilling Technologies.

Patterson-UTI Energy, Inc. (NasdaqGS:PTEN) a finalisé l'acquisition d'Ulterra Drilling Technologies, L.P. auprès d'affiliés de Blackstone Energy Partners le 14 août 2023. Dans le cadre de la réalisation des fusions, Patterson-UTI a payé un montant total de 34,9 millions d'actions ordinaires, d'une valeur nominale de 0,01 $ par action, de Patterson-UTI et un montant en espèces égal à 370 millions de dollars, ajusté en fonction des ajustements habituels du prix d'achat prévus dans l'accord de fusion concernant la trésorerie, le fonds de roulement net, l'endettement et les frais de transaction d'Ulterra à la date de clôture des transactions. Patterson-UTI a financé la contrepartie en espèces à l'aide de ses liquidités et d'emprunts dans le cadre de sa facilité de crédit renouvelable pour un montant égal à 325 millions de dollars.