Bilan Nokia Oyj

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08:30	Barclays abaisse l'objectif de cours de Nokia à 8 euros (contre 8,5), maintient sa recommandation à "sous-pondérer"	FW
08:20	Deutsche Bank abaisse l'objectif de cours de Nokia à 11,50 euros (contre 13,5), maintient sa recommandation à l'achat	FW

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Données Financières Publiées: NOKIA OYJ

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Chiffre d'affaires	22,2 Md	24,91 Md	22,26 Md	19,22 Md	19,89 Md
Total Chiffre d'affaires	22,2 Md	24,91 Md	22,26 Md	19,22 Md	19,89 Md
Coût des marchandises vendues, total	13,33 Md	14,6 Md	13,42 Md	10,2 Md	11,01 Md
Résultat Brut	8,88 Md	10,31 Md	8,84 Md	9,02 Md	8,88 Md
Frais de vente, généraux et administratifs, total	2,69 Md	2,87 Md	2,6 Md	2,58 Md	2,68 Md
Dépenses de R&D	4,15 Md	4,51 Md	4,27 Md	4,38 Md	4,72 Md
Autres dépenses de fonctionnement	39 M	196 M	-65 M	-110 M	-53 M
Autres dépenses de fonctionnement, total	6,88 Md	7,58 Md	6,8 Md	6,84 Md	7,34 Md
Résultat d'Exploitation	1,99 Md	2,73 Md	2,04 Md	2,18 Md	1,54 Md
Intérêts payés, total	-206 M	-222 M	-358 M	-327 M	-219 M
Intérêts perçus et revenus des placements	49 M	82 M	220 M	300 M	151 M
Charges d'intérêt nettes	-157 M	-140 M	-138 M	-27 M	-68 M
Gains (Pertes) sur les investissements en actions	9 M	-26 M	-39 M	7 M	19 M
Gains (pertes) de change	-15 M	-87 M	-107 M	39 M	83 M
Autres produits non opérationnels	-50 M	-80 M	-12 M	-80 M	-57 M
EBT, hors éléments non courants	1,78 Md	2,4 Md	1,74 Md	2,12 Md	1,51 Md
Charges de restructuration	-257 M	-173 M	-352 M	-429 M	-478 M
Charges de restructuration liées à l’intégration d’une nouvelle activité (Fusions, Acquisitions)	-	-	-	-	-
Dépréciation du goodwill	-	-	-	-	-
Gains (Pertes) sur le droit d'utilisation d'actifs	188 M	-45 M	-56 M	239 M	-69 M
Gains (Pertes) sur la vente d’actifs	66 M	7 M	168 M	165 M	22 M
Dépréciation coût d'acquisition d'actifs	-20 M	-	-	-	-
Règlements judiciaires	90 M	-	-	-	-
Autres éléments non courants	80 M	-	-	-	-73 M
EBT, elements non courants inclus	1,93 Md	2,18 Md	1,5 Md	2,09 Md	915 M
Charge d'impôt	272 M	-2,03 Md	825 M	380 M	277 M
Résultat des activités poursuivies	1,65 Md	4,21 Md	674 M	1,71 Md	638 M
Résultat des activités abandonnées	-9 M	49 M	5 M	-427 M	22 M
Résultat net part du groupe	1,64 Md	4,26 Md	679 M	1,28 Md	660 M
Intérêts minoritaires	-22 M	-9 M	-14 M	-7 M	-9 M
Résultat net	1,62 Md	4,25 Md	665 M	1,28 Md	651 M
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	1,62 Md	4,25 Md	665 M	1,28 Md	651 M
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	1,63 Md	4,2 Md	660 M	1,7 Md	629 M
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	0,29	0,76	0,12	0,23	0,12
BPA de base - Activités poursuivies	0,29	0,75	0,12	0,31	0,12
Moyenne pondérée des actions en circulation	5,63 Md	5,61 Md	5,55 Md	5,48 Md	5,42 Md
Bénéfice net par action - dilué	0,29	0,75	0,12	0,23	0,11
BPA dilué - Activités poursuivies	0,29	0,74	0,12	0,31	0,11
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	5,68 Md	5,67 Md	5,59 Md	5,55 Md	5,5 Md
BPA de base normalisé	0,19	0,27	0,19	0,24	0,17
BPA dilué normalisé	0,19	0,26	0,19	0,24	0,17
Dividende par action	0,08	0,12	0,13	0,14	0,14
Ratio de distribution	0,55	7,91	91,88	55,91	115,67
American Depositary Receipts Ratio (ADR)	1	1	1	1	1
Éléments supplémentaires
EBITDA	2,87 Md	3,64 Md	2,91 Md	2,97 Md	2,44 Md
EBITA	2,44 Md	3,19 Md	2,46 Md	2,57 Md	2,06 Md
EBIT	1,99 Md	2,73 Md	2,04 Md	2,18 Md	1,54 Md
EBITDAR	2,89 Md	-	-	-	-
Taux d’imposition effectif (%)	14,12	-92,77	55,04	18,17	30,27
Total des impôts courants	409 M	426 M	431 M	439 M	478 M
Total des impôts différés	-137 M	-2,45 Md	394 M	-59 M	-201 M
Résultat net normalisé	1,09 Md	1,49 Md	1,07 Md	1,32 Md	937 M
Intérêts sur la dette à long terme	24 M	26 M	28 M	33 M	35 M
Provisions de pension	-39 M	-104 M	-188 M	-166 M	-175 M
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépense en recherche et de développement	4,21 Md	4,55 Md	4,33 Md	4,51 Md	4,86 Md
Charges locatives nettes, total	13 M	-	-	-	-
Charges d'intérêts imputées au titre des contrats de location	3,53 M	-	-	-	-
Amortissement imputé des contrats de location simple	9,47 M	-	-	-	-
Rémunération payée en actions, autres (total)	118 M	149 M	202 M	241 M	337 M
Total des rémunérations fondées sur des actions	118 M	149 M	202 M	241 M	337 M

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Actifs
Trésorerie et équivalents	6,69 Md	5,47 Md	6,23 Md	6,62 Md	5,46 Md
Valeur mobilières de placement (VMP) à court terme	2,6 Md	3,08 Md	1,56 Md	1,66 Md	961 M
Actifs détenus à des fins de transaction Titres, totalActifs détenus à des fins de transactions (Trading), Total.	-	-	24 M	28 M	22 M
Total des liquidités et VMP	9,29 Md	8,55 Md	7,82 Md	8,31 Md	6,44 Md
Créances clients, total	6,53 Md	6,75 Md	6,06 Md	5,94 Md	5,78 Md
Autres créances	1,05 Md	984 M	884 M	969 M	897 M
Total des créances	7,58 Md	7,74 Md	6,94 Md	6,91 Md	6,68 Md
Stocks	2,39 Md	3,26 Md	2,72 Md	2,16 Md	2,21 Md
Dépenses payées d'avance	-	103 M	187 M	-	143 M
Autres actifs à court terme, total	336 M	615 M	496 M	601 M	318 M
Total de l'actif circulant	19,6 Md	20,27 Md	18,17 Md	17,99 Md	15,79 Md
Immobilisations corporelles brutes	6,42 Md	6,91 Md	6,86 Md	-	6,69 Md
Amortissements cumulés	-3,61 Md	-3,97 Md	-4 Md	-	-4,2 Md
Immobilisations corporelles nettes	2,81 Md	2,94 Md	2,86 Md	2,12 Md	2,49 Md
Investissements à long terme	1 Md	1,72 Md	1,78 Md	1,76 Md	1,56 Md
Goodwill	5,43 Md	6,8 Md	5,5 Md	5,74 Md	6 Md
Autres immobilisations incorporelles, total	1,62 Md	131 M	1,09 Md	802 M	1,4 Md
Actifs d'impôts différés à long terme	1,27 Md	3,83 Md	3,87 Md	3,6 Md	3,64 Md
Autres actifs à long terme, total	8,32 Md	7,24 Md	6,59 Md	7,14 Md	6,72 Md
Total des actifs	40,05 Md	42,94 Md	39,86 Md	39,15 Md	37,6 Md
Passifs
Comptes à payer, total	3,68 Md	4,73 Md	3,42 Md	3,21 Md	2,98 Md
Charges à payer, total	3,14 Md	3 Md	2,34 Md	-	2,36 Md
Emprunts à court terme	-	-	-	-	-
Part à court terme de la dette à long terme	116 M	327 M	582 M	979 M	1,09 Md
Part à court terme des contrats de location	185 M	184 M	198 M	199 M	203 M
Impôts sur le revenu à payer	202 M	185 M	203 M	207 M	344 M
Revenus collectés avant livraison du produit/service	2,45 Md	1,98 Md	2,16 Md	1,51 Md	1,56 Md
Autres passifs à court terme	2,33 Md	2,37 Md	2,02 Md	5,29 Md	1,47 Md
Total du passif circulant	12,1 Md	12,77 Md	10,93 Md	11,39 Md	10 Md
Dette à long terme	4,54 Md	4,25 Md	3,64 Md	2,92 Md	2,33 Md
Contrats de location à long terme	824 M	858 M	799 M	664 M	797 M
Recettes non acquises Non courantes	659 M	120 M	210 M	185 M	286 M
Pensions et autres avantages postérieurs à l'emploi	3,41 Md	2,46 Md	2,3 Md	2,08 Md	1,95 Md
Passif d'impôt différé Non courant	282 M	332 M	725 M	562 M	392 M
Autres passifs non courants	776 M	725 M	629 M	596 M	784 M
Total du passif	22,59 Md	21,52 Md	19,23 Md	18,4 Md	16,54 Md
Actions ordinaires, total	246 M	246 M	246 M	246 M	246 M
Primes d'émissions d'actions	454 M	503 M	628 M	734 M	870 M
Bénéfices non distribués sur l'exercice	-2,54 Md	1,38 Md	1,4 Md	1,96 Md	1,86 Md
Actions détenues en propre	-352 M	-352 M	-352 M	-431 M	-352 M
Résultat global et autres	19,55 Md	19,56 Md	18,61 Md	18,15 Md	18,35 Md
Total des fonds propres ordinaires	17,36 Md	21,33 Md	20,54 Md	20,66 Md	20,97 Md
Intérêts minoritaires	102 M	93 M	91 M	90 M	91 M
Total des capitaux propres	17,46 Md	21,43 Md	20,63 Md	20,75 Md	21,06 Md
Total du passif et des capitaux propres	40,05 Md	42,94 Md	39,86 Md	39,15 Md	37,6 Md
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	5,63 Md	5,59 Md	5,53 Md	5,37 Md	5,58 Md
ECS Total des actions ordinaires en circulation	5,63 Md	5,59 Md	5,53 Md	5,37 Md	5,58 Md
Actif net par action	3,08	3,82	3,72	3,84	3,76
Actif corporel net	10,31 Md	14,4 Md	13,95 Md	14,12 Md	13,57 Md
Actif corporel net par action	1,83	2,58	2,52	2,63	2,43
Total de la dette	5,66 Md	5,62 Md	5,22 Md	4,76 Md	4,42 Md
Dette nette	-3,63 Md	-2,93 Md	-2,61 Md	-3,55 Md	-2,03 Md
Dette relative aux PBO non financés	-5,68 Md	-5,36 Md	-4,84 Md	-5,63 Md	-5,15 Md
Dette relative aux contrats de location	104 M	-	-	-	-
Intérêts minoritaires, total (y compris la division financière)	102 M	93 M	91 M	90 M	91 M
Investissements selon la méthode de la mise en équivalence, total	243 M	199 M	88 M	124 M	180 M
Code comptable - Valorisation des stocks	5	5	5	5	5
Stocks - matières premières, total	673 M	1,08 Md	1,16 Md	-	583 M
Stocks - travaux en cours, total	680 M	815 M	583 M	-	538 M
Stocks de produits finis, total	1,04 Md	1,38 Md	980 M	-	1,09 Md
Terres possédées	1,23 Md	1,41 Md	1,43 Md	-	890 M
Bâtiments, total	-	-	-	-	-
Machines, total	3,37 Md	3,59 Md	3,55 Md	-	3,55 Md
Employés à temps plein	87,93 k	86,9 k	86,69 k	78,43 k	78 k
Salariés à temps partiel	-	-	-	-	-
Provision cumulée pour créances douteuses (Supple)	-	-	-	-	-
Backlog de commande	20,3 Md	19,5 Md	22 Md	20 Md	19,5 Md

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Résultat net	1,62 Md	4,25 Md	665 M	1,28 Md	651 M
Dépréciation et amortissement - CF	646 M	675 M	664 M	624 M	598 M
Dépréciation du goodwill et des actifs intangibles	449 M	465 M	423 M	390 M	521 M
Amortissements et dépréciations, Total	1,1 Md	1,14 Md	1,09 Md	1,01 Md	1,12 Md
(Gain) perte résultant de la vente d'un actif	-59 M	-35 M	-143 M	-380 M	-45 M
(Gain) perte sur la vente d'investissements - (CF)	-188 M	-27 M	56 M	-47 M	-
Dépréciation du coût d'acquisition d'actifs et dépenses de restructuration	223 M	277 M	341 M	999 M	409 M
(Revenus) pertes sur participations - (CF)	-9 M	26 M	-	-	-
Rémunération à base d'actions (CF)	108 M	149 M	202 M	241 M	337 M
Trésorerie nette provenant des activités abandonnées	-	-	-	-	-
Autres activités d'exploitation, total	100 M	-2,46 Md	391 M	-42 M	-191 M
Variation des créances	239 M	-451 M	304 M	-364 M	-25 M
Variation des stocks	-48 M	-991 M	443 M	404 M	149 M
Variation des autres actifs nets d'exploitation	-459 M	-401 M	-2,03 Md	-609 M	-333 M
Flux de trésorerie d'exploitation	2,62 Md	1,47 Md	1,32 Md	2,49 Md	2,07 Md
Dépenses d'investissement du capital (CAPEX)	-560 M	-601 M	-652 M	-472 M	-606 M
Vente d'immobilisations corporelles	103 M	33 M	189 M	97 M	28 M
Acquisitions en espèces	-33 M	-20 M	-19 M	-37 M	-1,73 Md
cession totale ou partielle d'une activité	-	-	17 M	-29 M	40 M
Investissements en titres négociables et en actions, total	-1,25 Md	-1,26 Md	1,48 Md	263 M	784 M
(Augmentation) diminution nette des prêts accordés / vendus - Investissements	-	-	-	-	-
Autres activités d'investissement, total	-58 M	-28 M	30 M	61 M	88 M
Flux de trésorerie d'investissement	-1,8 Md	-1,88 Md	1,04 Md	-117 M	-1,4 Md
Dette à court terme émise, total	-	27 M	-	-	360 M
Dette à long terme émise, total	17 M	8 M	496 M	101 M	151 M
Total de la dette émise	17 M	35 M	496 M	101 M	511 M
Remboursement de la dette à court terme, total	-67 M	-	-40 M	-6 M	-
Remboursement de la dette à long terme, total	-1,15 Md	-219 M	-1,04 Md	-695 M	-1,1 Md
Total de la dette remboursée	-1,22 Md	-219 M	-1,08 Md	-701 M	-1,1 Md
Émission d'actions ordinaires	-	-	-	-	859 M
Rachat d'actions ordinaires	-	-300 M	-300 M	-680 M	-624 M
Dividendes ordinaires payés	-9 M	-336 M	-611 M	-714 M	-753 M
Dividendes ordinaires et de préférence payés	-9 M	-336 M	-611 M	-714 M	-753 M
Dividende spécial versé	-	-	-	-	-
Autres activités de financement, total	-	-17 M	-10 M	-9 M	-507 M
Flux de trésorerie de financement	-1,21 Md	-837 M	-1,5 Md	-2 Md	-1,61 Md
Ajustements des taux de change	133 M	19 M	-91 M	16 M	-226 M
Variation nette de la trésorerie	-249 M	-1,22 Md	767 M	389 M	-1,16 Md
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	192 M	180 M	241 M	263 M	212 M
Trésorerie Impôt sur le revenu payé (remboursement)Impôt effectivement payé (remboursé) sur l’exercice	314 M	381 M	576 M	342 M	396 M
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	2,39 Md	1,33 Md	951 M	2,67 Md	499 M
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	2,52 Md	1,47 Md	1,17 Md	2,87 Md	636 M
Variation du fonds de roulement net	-617 M	927 M	734 M	-731 M	1,17 Md
Dette nette émise (remboursée)	-1,2 Md	-184 M	-581 M	-600 M	-585 M

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	3,27	4,11	3,07	3,44	2,5
Rentabilité du capital total (ROTC)	5,91	6,8	4,81	5,3	3,77
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	11,02	21,65	3,21	8,27	3,05
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	10,94	21,71	3,15	8,27	3,02
Analyse des marges
Marge brute %	39,97	41,37	39,72	46,92	44,65
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	12,12	11,52	11,7	13,4	13,47
Marge d’EBITDA %	12,94	14,62	13,06	15,44	12,27
Marge EBITA %	10,99	12,82	11,04	13,36	10,34
Marge d'EBIT %	8,97	10,95	9,14	11,33	7,72
Marge des activités poursuivies %	7,45	16,9	3,03	8,9	3,21
Marge nette %	7,31	17,06	2,99	6,64	3,27
Net Avail. Pour la marge commune %	7,35	16,86	2,97	8,87	3,16
Marge nette normalisée %	4,91	5,97	4,82	6,84	4,71
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	10,75	5,33	4,27	13,89	2,51
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	11,33	5,88	5,28	14,96	3,2
Rotation des actifs
Rotation des actifs	0,58	0,6	0,54	0,49	0,52
Rotation des actifs corporels	8,23	8,66	7,67	7,72	8,63
Rotation des créances (moyenne des créances)	3,39	3,75	3,48	3,2	3,39
Rotation des stocks (stock moyen)	5,75	5,16	4,48	4,18	5,04
Liquidité à court terme
Current Ratio	1,62	1,59	1,66	1,58	1,58
Quick Ratio	1,39	1,27	1,35	1,34	1,31
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	0,22	0,12	0,12	0,22	0,21
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	107,77	97,29	105,02	114,25	107,56
Délais d'écoulement des stocks (stocks moyens)	63,46	70,69	81,39	87,58	72,48
Délais de paiement des fournisseurs	92,8	99,15	115,59	125,91	102,2
Cycle de conversion des liquidités (jours moyens)	78,43	68,83	70,82	75,92	77,83
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	32,42	26,22	25,29	22,94	20,97
Dette totale / Capital total	24,49	20,77	20,18	18,66	17,34
Dette à long terme / Capitaux propres	30,7	23,84	21,5	17,27	14,84
Dette à long terme / Capital total	23,18	18,88	17,16	14,04	12,27
Dette totale / Total de l'actif	56,4	50,11	48,25	47	43,99
EBIT / Charges d'intérêt	9,67	12,29	5,68	6,66	7,01
EBITDA / Charges d'intérêt	14,99	17,42	8,72	9,76	12,12
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	12,27	14,72	6,9	8,31	9,36
Dette totale / EBITDA	1,83	1,45	1,67	1,49	1,66
Dette nette / EBITDA	-1,18	-0,76	-0,84	-1,11	-0,76
Dette totale / (EBITDA - Capex)	2,24	1,72	2,11	1,75	2,16
Dette nette / (EBITDA - Capex)	-1,44	-0,9	-1,06	-1,31	-0,99
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	1,6	12,2	-10,65	-9,07	3,48
Résultat brut, Croissance 1 an	3,37	16,12	-14,22	3,68	-1,81
EBITDA, 1 an Croissance en %	11,57	27,69	-20,23	3,56	-21,06
EBITA, 1 an Croissance en %	14,17	31,89	-23,02	28,67	-23,53
EBIT, 1 an Croissance %	19,57	38,34	-25,4	9,12	-33,22
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	-165,82	154,53	-83,99	163,64	-62,71
Résultat net, Croissance 1 an	-164,33	161,86	-84,35	92,03	-49,02
Résultat net normalisé sur 1 an	14,89	38,1	-27,89	24,8	-35,04
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	-164,42	155,28	-83,93	168,22	-64,52
Créances clients, Croissance sur 1 an	-0,84	3,43	-10,29	-1,9	-2,73
Stocks, Croissance 1 an	6,69	36,5	-16,72	-20,45	2,13
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	8,5	4,84	-2,96	-25,8	17,45
Total des actifs, 1 an Croissance en %	10,66	7,23	-7,18	-1,78	-3,96
Actif corporel net, Croissance 1 an	89,57	39,71	-3,17	1,23	-3,87
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	39,27	22,89	-3,73	0,58	1,5
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	49,23	-43,85	-10,65	89,29	-16,93
CAPEX, Croissance 1 an	16,91	7,32	8,49	-27,61	28,39
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	41,39	-43,56	-28,34	188,13	-81,84
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	36,67	-40,9	-19,86	149,99	-78,45
Dividende par action, 1 an de croissance	-	50	8,33	7,69	0
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	-2,42	6,77	0,13	-10,06	-3
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	1,88	12,16	0,03	-5,9	1,05
EBITDA, 2 ans CAGR %	2,49	37,57	4,21	-12,14	-8,05
EBITA, 2 ans CAGR %	50,69	77,28	17,02	-2,58	1,04
EBIT, 2 ans CAGR %	36,13	63,86	6,48	-10,29	-12,69
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	858,59	29,43	-36,16	-36,19	-0,85
Résultat net, CAGR sur 2 ans	1,42 k	29,79	-35,99	-45,18	-1,06
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	62,23	65,63	5,35	-5,57	-6,29
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	979,39	28,24	-35,95	-35,6	0
Créances clients, CAGR sur 2 ans	0,11	1,28	-3,68	-6,19	-2,31
Stocks, CAGR sur 2 ans	-9,74	20,68	6,62	-18,61	-9,86
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	0,72	6,66	0,87	-15,14	-6,64
Total des actifs, 2 ans CAGR %	1,17	8,93	-0,24	-4,52	-2,88
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	18,28	62,74	16,31	-0,99	-1,35
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	6,43	30,82	8,77	-1,6	1,04
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	159,44	-8,46	-29,17	30,05	25,4
CAPEX, CAGR sur 2 ans	-9,91	12,01	7,9	-11,38	-3,59
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	125,44	1,77	-34,85	42,55	-27,17
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	95,37	1,11	-29,59	40,72	-26,03
Dividende par action, 2 ans CAGR %	-	-	27,48	8,01	3,77
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	-0,54	2,23	0,62	-4,69	-5,76
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	-0,38	6,42	2,57	0,69	-4,47
EBITDA, 3 ans CAGR %	3,84	10,03	14,72	3,51	-14,07
EBITA, 3 ans CAGR %	30	43,75	34,24	12,66	-8,72
EBIT, 3 ans CAGR %	21,49	36,4	26,05	6,64	-17,19
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	44,43	516,13	-35,51	1,14	-46,65
Résultat net, CAGR sur 3 ans	68,38	746,77	-35,88	-7,68	-46,49
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	30,15	53,16	25,53	10,81	-14,05
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	42,58	567,51	-35,83	1,92	-47,03
Créances clients, CAGR sur 3 ans	-1,02	1,2	-2,74	-3,09	-5,05
Stocks, CAGR sur 3 ans	-8,94	3,6	6,64	-3,3	-12,21
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	16,19	2,08	3,35	-8,94	-5,43
Total des actifs, 3 ans CAGR %	0,45	3,15	3,27	-0,75	-4,33
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	16,71	25,03	36,88	11,05	-1,96
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	4,33	11,66	18,11	5,97	-0,58
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	93,91	55,77	-9,2	-1,71	12
CAPEX, CAGR sur 3 ans	-5,9	-4,5	10,82	-5,54	0,28
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	-0,13	41,4	-9,46	6,01	-27,58
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	-0,62	30,55	-6,43	6,65	-24,05
Dividende par action, 3 ans CAGR %	-7,17	-	-	20,51	5,27
Taux de croissance annuel composé sur cinq ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 5 ans	-1,25	1,48	-0,27	-3,79	-1,86
Résultat brut, CAGR sur 5 ans	0,17	1,45	-0,31	1,07	1,62
EBITDA, 5 ans CAGR %	9,13	6,24	2,52	1,65	4,86
EBITA, 5 ans CAGR %	56,26	23,73	17,21	19,02	15,15
EBIT, 5 ans CAGR %	50,04	19,9	12,87	15,16	8,62
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 5 ans	12,64	23,98	4,19	148,65	-23,98
Résultat net, CAGR sur 5 ans	16,2	23,26	14,36	183,28	-23,73
Résultat net normalisé, CAGR sur 5 ans	31,55	19,93	16,76	26,01	11,55
BPA dilué avant extra, 5 ans CAGR %	17	23,21	3,53	161,96	-24,55
Créances clients, CAGR sur 5 ans	-1,59	-1,03	-2,09	-1,82	-2,57
Stocks, CAGR sur 5 ans	-0,93	4,29	-3,01	-5,93	-0,3
Immobilisations corporelles nettes, 5 ans CAGR %	7,23	9,7	9,8	-5,19	-0,77
Total des actifs, 5 ans CAGR %	-2,26	0,92	0,17	0,01	0,77
Actif corporel net, CAGR sur 5 ans	2,45	15,79	16,55	13,89	20,07
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 5 ans	-2,88	5,74	6,08	6,15	10,96
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 5 ans	12,54	-4,03	29,62	44,92	3,32
CAPEX, CAGR sur 5 ans	3,26	0	-0,6	-7,31	4,82
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 5 ans	5,1	-0,87	-16,87	41,57	-17,19
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 5 ans	4,77	-1,03	-14,44	34,26	-15,01
Dividende par action, 5 ans CAGR %	-13,99	-8,78	5,39	-	-