Ratios Financiers Ben Thanh Water Supply

Actions

BTW

VN000000BTW6

Services des eaux

Cours en clôture HANOI S.E. 20/08/2026			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
91 000,00 ^VND	+7,06%		-.--%	+53,20%

20/07	Ben Thanh Water Supply Joint Stock Company publie ses résultats pour le deuxième trimestre et le premier semestre clos le 30 juin 2026	CI
16/04	Ben Thanh Water Supply Joint Stock Company annonce le versement d'un dividende annuel le 15 juin 2026	CI

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Données Financières Publiées: BEN THANH WATER SUPPLY

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2023 (VND)	2024 (VND)	2025 (VND)
Revenues - (Utility Template)	530 Md	561 Md	551 Md
Total Chiffre d'affaires	530 Md	561 Md	551 Md
Opérations et maintenance	23,44 Md	29,3 Md	22,9 Md
Frais de vente, généraux et administratifs, total	119 Md	130 Md	136 Md
Autres dépenses de fonctionnement	330 Md	345 Md	333 Md
Total des dépenses de fonctionnement	473 Md	504 Md	492 Md
Revenu d'exploitation (modèle REIT / Utility)	56,58 Md	57,81 Md	58,87 Md
Intérêts payés, total	-1,4 Md	-841 M	-509 M
Intérêts perçus et revenus des placements	4,34 Md	1,92 Md	2,12 Md
Charges d'intérêt nettes	2,94 Md	1,08 Md	1,61 Md
Autres produits non opérationnels	-250 M	124 M	51,11 M
EBT, hors éléments non courants	59,27 Md	59,02 Md	60,53 Md
Gains (Pertes) sur la vente d’actifs	863 M	-	-
EBT, elements non courants inclus	60,13 Md	59,02 Md	60,53 Md
Charge d'impôt	12,17 Md	11,96 Md	12,24 Md
Résultat des activités poursuivies	47,96 Md	47,06 Md	48,29 Md
Résultat net part du groupe	47,96 Md	47,06 Md	48,29 Md
Résultat net	47,96 Md	47,06 Md	48,29 Md
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	47,96 Md	47,06 Md	48,29 Md
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	47,96 Md	47,06 Md	48,29 Md
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	5,12 k	5,03 k	5,16 k
BPA de base - Activités poursuivies	5,12 k	5,03 k	5,16 k
Moyenne pondérée des actions en circulation	9,36 M	9,36 M	9,36 M
Bénéfice net par action - dilué	5,12 k	5,03 k	5,16 k
BPA dilué - Activités poursuivies	5,12 k	5,03 k	5,16 k
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	9,36 M	9,36 M	9,36 M
BPA de base normalisé	3,96 k	3,94 k	4,04 k
BPA dilué normalisé	3,96 k	3,94 k	4,04 k
Dividende par action	-	2,72 k	2,76 k
Ratio de distribution	41,69	44,17	52,76
Éléments supplémentaires
Recettes des services publics	527 Md	559 Md	550 Md
Revenus non liés aux services publics	2,54 Md	2,94 Md	1,36 Md
EBITDA	93,21 Md	95,3 Md	98,15 Md
EBITA	56,58 Md	57,81 Md	58,87 Md
EBIT	56,58 Md	57,81 Md	58,87 Md
Total des revenus (tels que rapportés)	530 Md	561 Md	551 Md
Taux d’imposition effectif (%)	20,23	20,26	20,22
Total des impôts courants	12,17 Md	3 212 Md	12,24 Md
Résultat net normalisé	37,04 Md	36,89 Md	37,83 Md
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépense de marketing	65,54 Md	68,84 Md	72,09 Md
Dépenses générales et administratives	53,84 Md	60,77 Md	64,09 Md
Dépenses d'entretien et de réparation, total	23,44 Md	29,3 Md	22,9 Md

Période Fiscale: Décembre	2023 (VND)	2024 (VND)	2025 (VND)
Actifs
Trésorerie et équivalents	98,27 Md	85,41 Md	60,72 Md
Placements à court terme - (Utilitaires / Modèles d'assurance)	42,1 Md	46,1 Md	51,1 Md
Créances clients, total	7,85 Md	8,31 Md	8,38 Md
Autres créances	898 M	1,83 Md	2,43 Md
Comptes débiteurs (sous-total récapitulatif)	8,75 Md	10,14 Md	10,81 Md
Inventaire - (Modèle d'utilité)	22,86 Md	25,06 Md	32,64 Md
Dépenses payées d'avance	3,55 Md	6,99 Md	4,57 Md
Autres actifs à court terme, total	2,79 Md	4,39 Md	4,33 Md
Total de l'actif circulant	178 Md	178 Md	164 Md
Immobilisations corporelles brutes	457 Md	501 Md	554 Md
Amortissements cumulés	-264 Md	-301 Md	-341 Md
Immobilisations corporelles nettes	193 Md	200 Md	213 Md
Autres immobilisations incorporelles, total	1,66 Md	2,08 Md	3,47 Md
Autres actifs à long terme, total	367 M	594 M	3,67 Md
Total des actifs	374 Md	381 Md	384 Md
Passifs
Comptes à payer, total	70,85 Md	66,53 Md	54,09 Md
Charges à payer, total	35,26 Md	38,63 Md	42,82 Md
Part à court terme de la dette à long terme	4,03 Md	4,03 Md	4,03 Md
Impôts sur le revenu à payer	1,01 Md	-	2,23 Md
Recettes non acquises, courantes	2,87 Md	1,87 Md	7,69 Md
Autres dettes à court terme - (banque / modèle de service public)	978 M	2,49 Md	3,21 Md
Total du passif circulant	115 Md	114 Md	114 Md
Dette à long terme	9,88 Md	5,84 Md	1,81 Md
Total du passif	125 Md	119 Md	116 Md
Actions ordinaires, total	93,6 Md	93,6 Md	93,6 Md
Bénéfices non distribués sur l'exercice	155 Md	168 Md	175 Md
Total des fonds propres ordinaires	249 Md	261 Md	268 Md
Total des capitaux propres	249 Md	261 Md	268 Md
Total du passif et des capitaux propres	374 Md	381 Md	384 Md
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	9,39 M	9,36 M	9,36 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	9,39 M	9,36 M	9,36 M
Actif net par action	26,51 k	27,92 k	28,66 k
Actif corporel net	247 Md	259 Md	265 Md
Actif corporel net par action	26,33 k	27,69 k	28,28 k
Total de la dette	13,91 Md	9,88 Md	5,85 Md
Dette nette	-126 Md	-122 Md	-106 Md
Code comptable - Valorisation des stocks	-	6	6
Stocks - matières premières, total	11,32 Md	15,08 Md	22,69 Md
Stocks - travaux en cours, total	12,4 Md	9,84 Md	9,95 Md
Stocks - Autres	-	151 M	5,76 M
Bâtiments, total	3,84 Md	3,84 Md	3,84 Md
Machines, total	447 Md	492 Md	542 Md
Employés à temps plein	-	235	236
Provision cumulée pour créances douteuses (Supple)	2,86 Md	3,15 Md	3,3 Md

Période Fiscale: Décembre	2023 (VND)	2024 (VND)	2025 (VND)
Résultat net	47,96 Md	47,06 Md	48,29 Md
Dépréciation, épuisement et amortissement	36,63 Md	37,49 Md	39,28 Md
Total de la dépréciation, de l'épuisement et de l'amortissement	36,63 Md	37,49 Md	39,28 Md
Amortissement des charges différées, total	-	420 M	591 M
(Gain) Perte sur la vente d'actifs - (CF)	-5,2 Md	-1,92 Md	-2,12 Md
Variation des créances	-2,28 Md	-2,1 Md	-1,63 Md
Variation des stocks	-5,6 Md	-1,35 Md	-7,57 Md
Variation des dettes fournisseurs	-21,79 Md	-1,53 Md	-3,56 Md
Variation des autres actifs nets d'exploitation (perçus)	-1,39 Md	-3,67 Md	-845 M
Autres activités opérationnelles	-12,27 Md	-15,41 Md	-11,54 Md
Flux de trésorerie d'exploitation	36,07 Md	58,99 Md	60,9 Md
Dépenses d'investissement du capital (CAPEX)	-43,61 Md	-45,06 Md	-52,92 Md
Vente d'immobilisations corporelles	863 M	-	-
Investissements en titres négociables et en actions, total	19 Md	-4 Md	-5 Md
Autres activités d'investissement, total	4,65 Md	2,02 Md	1,84 Md
Flux de trésorerie d'investissement	-19,1 Md	-47,04 Md	-56,08 Md
Remboursement de la dette à long terme, total	-4,03 Md	-4,03 Md	-4,03 Md
Total de la dette remboursée	-4,03 Md	-4,03 Md	-4,03 Md
Dividendes ordinaires payés	-20 Md	-20,78 Md	-25,48 Md
Dividendes ordinaires et de préférence payés	-20 Md	-20,78 Md	-25,48 Md
Flux de trésorerie de financement	-24,03 Md	-24,82 Md	-29,51 Md
Variation nette de la trésorerie	-7,06 Md	-12,87 Md	-24,69 Md
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	1,41 Md	854 M	515 M
Trésorerie Impôt sur le revenu payé (remboursement)Impôt effectivement payé (remboursé) sur l’exercice	15,56 Md	14,13 Md	8,84 Md
Dette nette émise / remboursée	-4,03 Md	-4,03 Md	-4,03 Md
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	-5,04 Md	18,37 Md	18,18 Md
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	-4,17 Md	18,9 Md	18,49 Md
Variation du fonds de roulement net	32,55 Md	10,09 Md	5,25 Md

Période Fiscale: Décembre	2023 (VND)	2024 (VND)	2025 (VND)
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	9,34	9,58	9,62
Rentabilité du capital total (ROTC)	13,74	13,53	13,5
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	19,87	18,45	18,24
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	19,87	18,45	18,24
Analyse des marges
Marge brute %	33,21	33,38	35,41
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	22,53	23,08	24,72
Marge d’EBITDA %	17,59	16,97	17,82
Marge EBITA %	10,68	10,3	10,69
Marge d'EBIT %	10,68	10,3	10,69
Marge des activités poursuivies %	9,05	8,38	8,77
Marge nette %	9,05	8,38	8,77
Net Avail. Pour la marge commune %	9,05	8,38	8,77
Marge nette normalisée %	6,99	6,57	6,87
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	-0,95	3,27	3,3
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	-0,79	3,37	3,36
Rotation des actifs
Rotation des actifs	1,4	1,49	1,44
Rotation des actifs corporels	2,79	2,85	2,67
Rotation des créances (moyenne des créances)	77,71	69,51	66,02
Rotation des stocks (stock moyen)	18,94	15,61	12,33
Liquidité à court terme
Current Ratio	1,55	1,57	1,44
Quick Ratio	1,3	1,25	1,08
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	0,31	0,52	0,53
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	4,7	5,27	5,53
Délais d'écoulement des stocks (stocks moyens)	19,27	23,45	29,6
Délais de paiement des fournisseurs	65,28	66,82	60,57
Cycle de conversion des liquidités (jours moyens)	-41,32	-38,11	-25,45
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	5,59	3,78	2,18
Dette totale / Capital total	5,29	3,64	2,13
Dette à long terme / Capitaux propres	3,97	2,24	0,68
Dette à long terme / Capital total	3,76	2,16	0,66
Dette totale / Total de l'actif	33,41	31,36	30,17
EBIT / Charges d'intérêt	40,5	68,71	115,72
EBITDA / Charges d'intérêt	66,72	113,26	192,93
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	35,5	59,71	88,9
Dette totale / EBITDA	0,15	0,1	0,06
Dette nette / EBITDA	-1,36	-1,28	-1,08
Dette totale / (EBITDA - Capex)	0,28	0,2	0,13
Dette nette / (EBITDA - Capex)	-2,55	-2,42	-2,34
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	13,03	5,98	-1,89
Résultat brut, Croissance 1 an	7,08	6,52	4,07
EBITDA, 1 an Croissance en %	11,56	2,24	2,54
EBITA, 1 an Croissance en %	11,88	2,19	1,83
EBIT, 1 an Croissance %	11,88	2,19	1,83
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	17,32	-1,89	2,62
Résultat net, Croissance 1 an	17,32	-1,89	2,62
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	17,31	-1,89	53,22
Résultat net normalisé sur 1 an	15,59	-0,42	2,56
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	3,6	3,35	6,43
Stocks, Croissance 1 an	57,57	9,66	30,22
Créances clients, Croissance sur 1 an	35,62	5,85	0,9
Total des actifs, 1 an Croissance en %	-2,51	1,85	0,89
Actif corporel net, Croissance 1 an	6,09	4,84	2,13
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	-74,15	63,55	3,24
CAPEX, Croissance 1 an	-7,74	3,32	17,45
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	-	-464,12	-1,06
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	-	-552,94	-2,13
Dividende par action, 1 an de croissance	-	-	1,4
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	6,48	4,97	2,65
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	-	9,44	1,97
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	-	6,8	5,29
EBITDA, 2 ans CAGR %	-	6,8	2,62
EBITA, 2 ans CAGR %	-	6,93	2,01
EBIT, 2 ans CAGR %	-	6,93	2,01
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	-	7,29	0,34
Résultat net, CAGR sur 2 ans	-	7,29	0,34
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	-	7,29	0,34
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	-	7,29	1,06
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	-	3,48	4,88
Stocks, CAGR sur 2 ans	-	31,45	19,5
Créances clients, CAGR sur 2 ans	-	19,81	3,34
Total des actifs, 2 ans CAGR %	-	-0,35	1,37
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	-	5,73	3,8
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	-	5,46	3,48
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	-	-34,98	29,94
CAPEX, CAGR sur 2 ans	-	-2,37	10,15
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	-	-	89,81
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	-	-	110,55
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	5,28	-	5,53
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	6,95	-	5,88
EBITDA, 3 ans CAGR %	9,53	-	5,51
EBITA, 3 ans CAGR %	8,41	-	5,2
EBIT, 3 ans CAGR %	8,41	-	5,2
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	10,18	-	5,71
Résultat net, CAGR sur 3 ans	10,18	-	5,71
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	10,18	-	5,7
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	10,39	-	5,69
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	2,83	-	4,45
Stocks, CAGR sur 3 ans	36,46	-	31,04
Créances clients, CAGR sur 3 ans	2,69	-	13,14
Total des actifs, 3 ans CAGR %	9,46	-	0,06
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	5,8	-	4,69
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	5,66	-	4,34
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	-7,94	-	-24,15
CAPEX, CAGR sur 3 ans	50,49	-	3,83
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	-45,57	-	-
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	-49,65	-	-
Taux de croissance annuel composé sur cinq ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 5 ans	3,07	3,73	3,94
Résultat brut, CAGR sur 5 ans	6,19	4,64	6,28
EBITDA, 5 ans CAGR %	15	6,87	6,71
EBITA, 5 ans CAGR %	16,22	5,05	5,8
EBIT, 5 ans CAGR %	16,22	5,05	5,8
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 5 ans	16,8	7,34	6,13
Résultat net, CAGR sur 5 ans	16,8	7,34	6,13
BPA dilué avant extra, 5 ans CAGR %	21,74	7,34	6,13
Résultat net normalisé, CAGR sur 5 ans	17	7,82	6,56
Immobilisations corporelles nettes, 5 ans CAGR %	1,51	1,28	3,64
Stocks, CAGR sur 5 ans	21,67	24,98	29,4
Créances clients, CAGR sur 5 ans	-8,41	-0,35	2,95
Total des actifs, 5 ans CAGR %	7,39	6,57	6,15
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 5 ans	8,3	6,96	5
Actif corporel net, CAGR sur 5 ans	8,29	6,89	4,78
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 5 ans	-6,7	2,54	5,67
CAPEX, CAGR sur 5 ans	-4,1	7,31	32,84
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 5 ans	-	0,17	-10,3
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 5 ans	-	-0,79	-10,77
Dividende par action, 5 ans CAGR %	-	-	16,25