Flux de Trésorerie Associated International Hotels Limited

Actions

105 HK0105000613

Développement et opérations immobilières

Marché Fermé - Hong Kong S.E. 10:08:08 21/08/2026			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
5,250 ^HKD	0,00%		0,00%	+1,94%

26/06	Associated International Hotels Limited publie ses résultats annuels pour l'exercice clos le 31 mars 2026	CI
26/06	Associated International Hotels Limited propose un dividende ordinaire final pour l'exercice clos au 31 mars 2026, payable le 8 octobre 2026	CI

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Données Financières Publiées: ASSOCIATED INTERNATIONAL HOTELS LIMITED

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Mars	2022	2023	2024	2025	2026
Revenus de location	301 M	299 M	292 M	299 M	290 M
Total Chiffre d'affaires	301 M	299 M	292 M	299 M	290 M
Dépenses immobilières	89,17 M	85,35 M	94,3 M	94,48 M	93,86 M
Frais de vente, généraux et administratifs, total	38,58 M	39,01 M	38,95 M	39,76 M	40,73 M
Autres dépenses de fonctionnement	-1,45 M	-1,36 M	-1,78 M	-1,68 M	-3,43 M
Total des dépenses de fonctionnement	126 M	123 M	131 M	133 M	131 M
Revenu d'exploitation (modèle REIT / Utility)	175 M	176 M	161 M	166 M	159 M
Intérêts payés, total	-2,01 M	-5,81 M	-11,28 M	-10,51 M	-7,39 M
Intérêts perçus et revenus des placements	2,67 M	11,38 M	22 M	18,84 M	12,15 M
Charges d'intérêt nettes	661 k	5,57 M	10,71 M	8,33 M	4,76 M
Gains (pertes) de change	-	-	-	-	-
Autres produits non opérationnels	-970 k	-250 k	-250 k	-730 k	-
EBT, hors éléments non courants	175 M	182 M	171 M	174 M	164 M
Gains (Pertes) sur la vente d’actifs	-6 k	24 k	-2 k	-1 k	-2 k
Dépréciation coût d'acquisition d'actifs	-1,27 Md	-1,74 Md	231 M	-709 M	-613 M
Autres éléments non courants	-	669 k	1 k	-	-
EBT, elements non courants inclus	-1,09 Md	-1,56 Md	402 M	-535 M	-449 M
Charge d'impôt	28,92 M	28,56 M	25,16 M	25,76 M	25,43 M
Résultat des activités poursuivies	-1,12 Md	-1,58 Md	377 M	-561 M	-474 M
Résultat net part du groupe	-1,12 Md	-1,58 Md	377 M	-561 M	-474 M
Résultat net	-1,12 Md	-1,58 Md	377 M	-561 M	-474 M
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	-1,12 Md	-1,58 Md	377 M	-561 M	-474 M
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	-1,12 Md	-1,58 Md	377 M	-561 M	-474 M
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	-3,11	-4,4	1,05	-1,56	-1,32
BPA de base - Activités poursuivies	-3,11	-4,4	1,05	-1,56	-1,32
Moyenne pondérée des actions en circulation	360 M	360 M	360 M	360 M	360 M
Bénéfice net par action - dilué	-3,11	-4,4	1,05	-1,56	-1,32
BPA dilué - Activités poursuivies	-3,11	-4,4	1,05	-1,56	-1,32
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	360 M	360 M	360 M	360 M	360 M
BPA de base normalisé	0,3	0,32	0,3	0,3	0,28
BPA dilué normalisé	0,3	0,32	0,3	0,3	0,28
Dividende par action	0,4	0,34	0,41	0,35	0,33
Ratio de distribution	-12,21	-7,27	37,27	-26,33	-25,04
Éléments supplémentaires
EBITDA	179 M	181 M	165 M	171 M	163 M
EBITA	175 M	176 M	161 M	166 M	159 M
EBIT	175 M	176 M	161 M	166 M	159 M
Taux d’imposition effectif (%)	-2,65	-1,84	6,26	-4,82	-5,66
Impôts intérieurs courants	20,43 M	19,99 M	16,86 M	17,49 M	17,01 M
Total des impôts courants	20,43 M	19,99 M	16,86 M	17,49 M	17,01 M
Impôts intérieurs différés	8,5 M	8,58 M	8,3 M	8,27 M	8,41 M
Total des impôts différés	8,5 M	8,58 M	8,3 M	8,27 M	8,41 M
Résultat net normalisé	109 M	114 M	107 M	109 M	102 M
Intérêts sur la dette à long terme	2,98 M	6,06 M	11,53 M	11,24 M	7,39 M
Provisions de pension	143 k	214 k	1,1 M	350 k	375 k
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépenses générales et administratives	38,58 M	39,01 M	38,95 M	39,76 M	40,73 M

Période Fiscale: Mars	2022	2023	2024	2025	2026
Actifs
Immobilisations corporelles brutes	9,28 Md	7,55 Md	7,78 Md	7,07 Md	6,46 Md
Amortissements cumulés	-83,48 M	-86,62 M	-90,72 M	-94,94 M	-98,25 M
Immobilisations corporelles nettes	9,2 Md	7,46 Md	7,69 Md	6,98 Md	6,36 Md
Total des actifs immobiliers	9,2 Md	7,46 Md	7,69 Md	6,98 Md	6,36 Md
Trésorerie et équivalents	441 M	452 M	507 M	511 M	524 M
Créances clients, total	143 M	136 M	104 M	110 M	120 M
Autres créances	11,37 M	-	-	-	-
Autres actifs à court terme, total	10 M	21,04 M	19,19 M	15,3 M	19,29 M
Total des actifs	9,8 Md	8,07 Md	8,32 Md	7,61 Md	7,03 Md
Passifs
Part à court terme de la dette à long terme	-	-	-	-	200 M
Part à court terme des contrats de location	-	-	-	-	-
Dette à long terme	200 M	200 M	200 M	200 M	-
Contrats de location à long terme	-	-	-	-	-
Charges à payer, total	1,65 M	1,45 M	2,56 M	2,91 M	3,28 M
Impôts sur le revenu à payer	-	4,69 M	1,75 M	4,77 M	3,81 M
Autres passifs courants - (modèles Brok / FS / Ins. / REIT)	175 M	129 M	134 M	127 M	125 M
Passif d'impôt différé Non courant	105 M	113 M	121 M	130 M	138 M
Autres passifs non courants	1,57 M	1,49 M	1,41 M	1,32 M	1,23 M
Total du passif	483 M	450 M	462 M	466 M	472 M
Actions ordinaires, total	360 M	360 M	360 M	360 M	360 M
Bénéfices non distribués sur l'exercice	7,18 Md	5,48 Md	5,72 Md	5,01 Md	4,42 Md
Résultat global et autres	1,78 Md	1,78 Md	1,78 Md	1,78 Md	1,78 Md
Total des fonds propres ordinaires	9,32 Md	7,62 Md	7,86 Md	7,15 Md	6,55 Md
Total des capitaux propres	9,32 Md	7,62 Md	7,86 Md	7,15 Md	6,55 Md
Total du passif et des capitaux propres	9,8 Md	8,07 Md	8,32 Md	7,61 Md	7,03 Md
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	360 M	360 M	360 M	360 M	360 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	360 M	360 M	360 M	360 M	360 M
Actif net par action	25,89	21,17	21,82	19,86	18,21
Actif corporel net	9,32 Md	7,62 Md	7,86 Md	7,15 Md	6,55 Md
Actif corporel net par action	25,89	21,17	21,82	19,86	18,21
Total de la dette	200 M	200 M	200 M	200 M	200 M
Dette nette	-241 M	-252 M	-307 M	-311 M	-324 M
Code comptable - Valorisation des stocks	3	3	3	3	3
Machines, total	37,74 M	38,4 M	38,78 M	38,94 M	39,14 M
Employés à temps plein	38	35	35	36	35
Actifs en location simple - Brut	9,14 Md	7,41 Md	7,64 Md	6,93 Md	6,32 Md
Provision cumulée pour créances douteuses (Supple)	725 k	154 k	-	290 k	-

Période Fiscale: Mars	2022	2023	2024	2025	2026
Résultat net	-1,12 Md	-1,58 Md	377 M	-561 M	-474 M
Dépréciation, épuisement et amortissement	4,21 M	4,36 M	4,54 M	4,32 M	4,3 M
Total de la dépréciation, de l'épuisement et de l'amortissement	4,21 M	4,36 M	4,54 M	4,32 M	4,3 M
(Gain) Perte sur la vente d'actifs - (CF)	6 k	-24 k	2 k	1 k	2 k
Total des dépréciations d'actifs	1,27 Md	1,74 Md	-231 M	709 M	613 M
Variation des créances	39,3 M	6,49 M	31,43 M	-6,22 M	-10,81 M
Variation des autres actifs nets d'exploitation (perçus)	-6,63 M	-46,69 M	6,84 M	-6,83 M	-1,49 M
Autres activités opérationnelles	5,32 M	19,32 M	-5,1 M	3,7 M	2,69 M
Flux de trésorerie d'exploitation	188 M	137 M	184 M	143 M	133 M
Acquisition d'actifs immobiliers, total	-2,16 M	-4,93 M	-1,74 M	-2,82 M	-3,23 M
Vente d'actifs immobiliers, total	-	26 k	-	-	-
Vente / acquisition nette d'actifs immobiliers	-2,16 M	-4,9 M	-1,74 M	-2,82 M	-3,23 M
Autres activités d'investissement, total	20,97 M	596 k	24,29 M	22,91 M	9,12 M
Flux de trésorerie d'investissement	18,8 M	-4,31 M	22,55 M	20,1 M	5,89 M
Remboursement de la dette à long terme, total	-	-	-	-	-
Total de la dette remboursée	-	-	-	-	-
Dividendes ordinaires payés	-137 M	-115 M	-140 M	-148 M	-119 M
Dividendes ordinaires et de préférence payés	-137 M	-115 M	-140 M	-148 M	-119 M
Autres activités de financement, total	-2,92 M	-6,02 M	-11,74 M	-11,43 M	-7,42 M
Flux de trésorerie de financement	-140 M	-121 M	-152 M	-159 M	-126 M
Variation nette de la trésorerie	67,07 M	11,66 M	54,1 M	4,32 M	12,76 M
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	1,88 M	5,69 M	11,66 M	11,34 M	7,33 M
Trésorerie Impôt sur le revenu payé (remboursement)Impôt effectivement payé (remboursé) sur l’exercice	23,92 M	3,92 M	19,8 M	14,47 M	17,97 M
Dette nette émise / remboursée	-	-	-	-	-
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	159 M	74,22 M	135 M	95,47 M	81,67 M
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	160 M	77,85 M	142 M	102 M	86,29 M
Variation du fonds de roulement net	-47,61 M	34,81 M	-37,5 M	6,05 M	16,22 M

Période Fiscale: Mars	2022	2023	2024	2025	2026
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	1,05	1,23	1,23	1,31	1,36
Rentabilité du capital total (ROTC)	1,08	1,27	1,26	1,35	1,41
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	-11,27	-18,71	4,87	-7,47	-6,92
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	-11,27	-18,71	4,87	-7,47	-6,92
Analyse des marges
Marge brute %	70,41	71,48	67,72	68,4	67,66
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	12,81	13,03	13,33	13,3	14,04
Marge d’EBITDA %	59,48	60,36	56,55	57,11	56,29
Marge EBITA %	58,08	58,9	55	55,67	54,8
Marge d'EBIT %	58,08	58,9	55	55,67	54,8
Marge des activités poursuivies %	-371,96	-529,5	128,96	-187,5	-163,47
Marge nette %	-371,96	-529,5	128,96	-187,5	-163,47
Net Avail. Pour la marge commune %	-371,96	-529,5	128,96	-187,5	-163,47
Marge nette normalisée %	36,24	37,93	36,61	36,38	35,28
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	52,8	24,8	46,07	31,93	28,14
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	53,22	26,01	48,48	34,12	29,73
Rotation des actifs
Rotation des actifs	0,03	0,03	0,04	0,04	0,04
Rotation des actifs corporels	0,03	0,04	0,04	0,04	0,04
Rotation des créances (moyenne des créances)	1,86	2,15	2,44	2,8	2,53
Liquidité à court terme
Current Ratio	3,42	4,51	4,54	4,72	1,99
Quick Ratio	3,36	4,36	4,4	4,6	1,94
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	1,06	1,02	1,32	1,06	0,4
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	196,23	169,7	150,13	130,51	144,46
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	2,15	2,62	2,55	2,8	3,05
Dette totale / Capital total	2,1	2,56	2,48	2,72	2,96
Dette à long terme / Capitaux propres	2,15	2,62	2,55	2,8	-
Dette à long terme / Capital total	2,1	2,56	2,48	2,72	-
Dette totale / Total de l'actif	4,93	5,57	5,55	6,12	6,71
EBIT / Charges d'intérêt	87,03	30,36	14,24	15,84	21,52
EBITDA / Charges d'intérêt	89,13	31,11	14,64	16,25	22,1
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	88,7	30,78	14,57	16,22	21,94
Dette totale / EBITDA	1,12	1,11	1,21	1,17	1,22
Dette nette / EBITDA	-1,34	-1,4	-1,86	-1,82	-1,98
Dette totale / (EBITDA - Capex)	1,12	1,12	1,22	1,17	1,23
Dette nette / (EBITDA - Capex)	-1,35	-1,41	-1,86	-1,82	-2
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	-30,6	-0,67	-2,39	2,35	-2,94
Résultat brut, Croissance 1 an	-37,93	0,84	-7,52	3,38	-3,99
EBITDA, 1 an Croissance en %	-42,72	0,79	-8,54	3,36	-4,34
EBITA, 1 an Croissance en %	-43,3	0,72	-8,86	3,59	-4,44
EBIT, 1 an Croissance %	-43,3	0,72	-8,86	3,59	-4,44
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	-26,53	41,39	-123,77	-248,8	-15,38
Résultat net, Croissance 1 an	-26,53	41,39	-123,77	-248,8	-15,38
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	-26,53	41,39	-123,77	-248,8	-15,38
Résultat net normalisé sur 1 an	-44,08	3,95	-5,77	1,7	-5,88
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	-12,12	-18,89	3,06	-9,24	-8,8
Créances clients, Croissance sur 1 an	-21,46	-4,73	-23,48	5,82	8,96
Total des actifs, 1 an Croissance en %	-11,35	-17,68	3,08	-8,46	-7,71
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	-11,89	-18,24	3,1	-9,01	-8,3
Actif corporel net, Croissance 1 an	-11,89	-18,24	3,1	-9,01	-8,3
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	27,34	-27,02	33,9	-22,02	-7,09
CAPEX, Croissance 1 an	27,01	121,03	-56,51	-67,6	350,57
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	198,46	-53,35	81,33	-29,07	-14,04
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	191,26	-51,45	81,94	-27,96	-15,43
Dividende par action, 1 an de croissance	-9,09	-15	20,59	-14,63	-5,71
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	-28,45	-16,98	-1,53	-0,05	-0,33
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	-34,72	-20,89	-3,43	-2,22	-0,38
EBITDA, 2 ans CAGR %	-38,18	-24,02	-3,99	-2,77	-0,56
EBITA, 2 ans CAGR %	-38,63	-24,43	-4,19	-2,83	-0,51
EBIT, 2 ans CAGR %	-38,63	-24,43	-4,19	-2,83	-0,51
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	10,8	1,92	-42,02	-40,52	12,22
Résultat net, CAGR sur 2 ans	10,8	1,92	-42,02	-40,52	12,22
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	10,8	1,92	-42,02	-40,52	12,22
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	-39,06	-23,76	-1,03	-2,1	-2,16
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	-13,37	-15,57	-8,58	-3,29	-9,02
Créances clients, CAGR sur 2 ans	22,03	-13,5	-14,62	-10,01	7,38
Total des actifs, 2 ans CAGR %	-12,44	-14,58	-7,88	-2,86	-8,09
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	-12,89	-15,12	-8,19	-3,15	-8,66
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	-12,89	-15,12	-8,19	-3,15	-8,66
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	-21,53	-3,6	-1,15	2,18	-14,88
CAPEX, CAGR sur 2 ans	-7,38	67,55	-1,96	-62,47	20,82
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	-11,76	18	-8,03	13,41	-22,1
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	-12,18	18,91	-6,02	14,48	-21,95
Dividende par action, 2 ans CAGR %	-29,73	-12,1	1,24	1,46	-10,28
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	-20,98	-20,18	-12,37	-0,26	-1,02
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	-26,05	-24,53	-16,66	-1,21	-2,82
EBITDA, 3 ans CAGR %	-28,7	-27,24	-19,18	-1,6	-3,3
EBITA, 3 ans CAGR %	-29,04	-27,61	-19,56	-1,66	-3,37
EBIT, 3 ans CAGR %	-29,04	-27,61	-19,56	-1,66	-3,37
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	96,16	20,18	-37,26	-20,62	-33,1
Résultat net, CAGR sur 3 ans	96,16	20,18	-37,26	-20,62	-33,1
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	96,16	20,18	-37,26	-20,62	-33,1
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	-29,33	-27,19	-18,18	-0,13	-3,38
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	-12,14	-15,25	-9,77	-8,8	-5,16
Créances clients, CAGR sur 3 ans	109,38	12,36	-16,96	-8,29	-4,09
Total des actifs, 3 ans CAGR %	-11,44	-14,22	-9,06	-8,08	-4,51
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	-11,84	-14,71	-9,44	-8,46	-4,9
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	-11,84	-14,71	-9,44	-8,46	-4,9
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	-23,12	-23,41	7,56	-8,66	-1,01
CAPEX, CAGR sur 3 ans	-19,21	23,77	6,88	-32,22	-14,06
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	-18,52	-28,65	36,17	-15,66	3,24
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	-18,57	-27,93	37,02	-13,99	3,49
Dividende par action, 3 ans CAGR %	-29,67	-25,13	-2,33	-4,35	-0,99
Taux de croissance annuel composé sur cinq ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 5 ans	-14,56	-13,9	-13,71	-12,67	-7,74
Résultat brut, CAGR sur 5 ans	-18,2	-17,16	-17,72	-16,3	-10,49
EBITDA, 5 ans CAGR %	-20,15	-18,97	-19,69	-18,29	-12,19
EBITA, 5 ans CAGR %	-20,33	-19,22	-19,99	-18,56	-12,42
EBIT, 5 ans CAGR %	-20,33	-19,22	-19,99	-18,56	-12,42
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 5 ans	47,76	58,32	20,47	-9,29	-20,83
Résultat net, CAGR sur 5 ans	47,76	58,32	20,47	-9,29	-20,83
BPA dilué avant extra, 5 ans CAGR %	47,76	58,32	20,47	-9,29	-20,83
Résultat net normalisé, CAGR sur 5 ans	-20,37	-18,76	-19,14	-18,04	-12,12
Immobilisations corporelles nettes, 5 ans CAGR %	-8,19	-11,62	-10,73	-10,66	-9,47
Créances clients, CAGR sur 5 ans	66,19	66,41	46,26	2,81	-7,97
Total des actifs, 5 ans CAGR %	-7,72	-10,91	-10,04	-9,85	-8,67
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 5 ans	-8,01	-11,3	-10,4	-10,26	-9,13
Actif corporel net, CAGR sur 5 ans	-8,01	-11,3	-10,4	-10,26	-9,13
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 5 ans	-16,14	-20,93	-14,99	-14,04	-2,05
CAPEX, CAGR sur 5 ans	8,77	29,52	-12,71	-23,2	12,25
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 5 ans	-14,85	-30,27	-14,48	-14,12	8,91
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 5 ans	-14,79	-29,66	-13,77	-13,27	9,4
Dividende par action, 5 ans CAGR %	-19,73	-22,16	-18,64	-15,45	-5,59