Tommy Douziech
Analyste Senior
Ryanair dans la stratosphère
Pendant que certains investisseurs ont les yeux rivés sur la voiture autonome ou l'intelligence artificielle, d'autres ont laissé filer un mouvement beaucoup plus terre-à-terre : celui du transport aérien. En 2025, le secteur a déjoué les attentes alors qu'il reste historiquement l'un des plus mal-aimés de la cote, jugé trop cyclique, trop dépendant du pétrole, vulnérable aux chocs géopolitiques et aux crises sanitaires.
Le 18 décembre 2025 à 14:56
Tesla rêve, Ford déprime
Le marché automobile n'est pas en train de renaître. Il est en train de redescendre sur terre. Après plusieurs années de discours martelé autour du tout électrique, imposé à marche forcée, l'industrie sort d'une illusion industrielle et politique. Le recul spectaculaire de Ford en est l'illustration la plus brutale.
Le 18 décembre 2025 à 14:30
Pourquoi Airbnb pourrait être le prochain achat de Bill Ackman ?
Bill Ackman a bâti sa réputation sur une approche très concentrée, à forte conviction, pensée pour être tenue longtemps. Une manière d'investir qui assume l'idée simple que la surperformance naît rarement de portefeuilles surdiversifiés. Plusieurs portraits récents insistent sur cette logique de concentration et sur la recherche de moats durables, capables de croître sur une longue période.
Le 16 décembre 2025 à 16:45
Au coeur des réseaux, Arista Networks tisse la toile
Fondée sur l'idée que l'Ethernet finirait par avaler tous les usages critiques du cloud, Arista a bâti un modèle simple et redoutablement efficace : concevoir elle-même son matériel, son système d'exploitation (EOS) et toute une panoplie d'outils d'automatisation et de diagnostics.
Le 10 décembre 2025 à 18:16
Lumentum : de la fibre au coeur de l'IA
Lumentum Holdings s'est imposé comme l'un des fournisseurs clés de briques photoniques. Issu du spin-off de JDS Uniphase en 2015, le groupe s'est recentré sur deux métiers : les composants optiques pour réseaux et data centers, et les lasers industriels et de détection. Aujourd'hui, c'est clairement le cloud et l'IA qui tirent la croissance.
Le 09 décembre 2025 à 15:55
Photonique : le nouveau pétrole des data centers
Les grandes usines à IA ne sont plus des métaphores marketing. On parle désormais de data centers à 100 000 GPU et plus, interconnectés en grappes serrées où chaque milliseconde perdue se paie en milliards de paramètres mal entraînés. Or, le goulot d'étranglement n'est plus seulement le calcul, mais la circulation de l'information. Le cuivre, qui a porté l'internet des vingt dernières années, arrive tout simplement au bout de ce que la physique lui permet de faire à coût raisonnable.
Le 09 décembre 2025 à 15:22
Applied Materials : la prochaine vague sur les équipementiers
Applied Materials est un des leaders mondiaux des équipements de dépôt, de gravure, de packaging et de métrologie. Derrière une dynamique court-terme modérée, la société se prépare à capter l'un des plus robustes cycles technologiques de la décennie : celui de la DRAM nouvelle génération, du GAA et du packaging avancé.
Le 04 décembre 2025 à 08:45
Warren Buffett : la dernière lettre du meilleur allocateur de capital de l'histoire
Publié à l'occasion de Thanksgiving, le dernier message de Warren Buffett à ses actionnaires ressemble à tout sauf à un simple courrier de routine. À 95 ans, l'Oracle d'Omaha y annonce qu'il va se mettre en retrait, transmet le relais à son successeur, organise la distribution de sa fortune… mais surtout, il livre une leçon de lucidité sur la chance, le mérite, la responsabilité et ce que signifie vraiment réussir sa vie.
Le 02 décembre 2025 à 09:00
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