L'essentiel de l'actualité des marchés américains et mondiaux
Par Mike Dolan, éditorialiste Finance et Marchés
Malgré les doutes et les inquiétudes, le S&P 500 et le Dow Jones ont retrouvé des niveaux records après avoir bondi mardi, portés par le repli des cours du pétrole et une saison des résultats florissante.
La nuit n'a cependant pas été de tout repos, l'action SpaceX ayant reflué malgré un chiffre d'affaires supérieur aux attentes lors de sa toute première publication trimestrielle.
Je reviendrai sur ce point et bien d'autres ci-dessous.
Mais d'abord, découvrez ma chronique de milieu de semaine, où j'aborde la perspective d'un " jobsmageddon » lié à l'intelligence artificielle (IA).
Et écoutez le dernier épisode du podcast quotidien Morning Bid, où nous analysons les publications de résultats marquantes d'hier.
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SPACEX SOUS PRESSION
La réaction du marché à la première publication des résultats de SpaceX a été agitée malgré des revenus solides. Les doutes concernant l'augmentation des dépenses d'investissement (capex) liées à l'IA et la consommation de trésorerie (cash burn) ont dominé les débats, parallèlement aux craintes persistantes de pressions vendeuses sur le titre à mesure que les périodes de blocage (lock-up) post-introduction en bourse expirent pour les initiés et les premiers investisseurs.
Le fabricant de puces AMD a également reculé au cours de la nuit après une mise à jour pourtant supérieure aux prévisions.
Plus tôt dans la journée, Palantir a vu son action s'envoler de près de 30 % après des résultats trimestriels impressionnants, tandis que Caterpillar, pilier du Dow Jones, a également progressé suite à sa publication. Dans l'ensemble, la saison des résultats s'avère d'une vigueur exceptionnelle, et les gains des indices semblent s'être maintenus durant la nuit.
La solide performance de Wall Street hier peut s'expliquer, en partie, par le baril de Brent, qui a encore chuté de 5 % pour passer sous les 80 dollars hier. Toutefois, les prix sont repassés au-dessus de ce seuil mercredi après que les rebelles Houthis du Yémen, alignés sur l'Iran, ont déclaré avoir attaqué un pétrolier saoudien en mer Rouge.
Plus largement, des responsables de Washington ont indiqué que la médiation entre les États-Unis et l'Iran sur la réouverture du détroit d'Ormuz pourrait porter ses fruits cette semaine.
Bien que Téhéran ait nié la tenue de discussions directes avec les États-Unis, le pays a précisé que les pourparlers avec Oman sur le transit par le détroit se poursuivaient, tandis que des responsables qataris ont fait état de progrès des intermédiaires dans les efforts pour mettre fin à la guerre. Le trafic dans le détroit est d'ailleurs actuellement plus dense qu'il ne l'a été depuis plusieurs semaines.
Par ailleurs, la baisse des prix du pétrole a apaisé les rendements du Trésor, bien que le président de la Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid, ait déclaré mardi que la banque centrale devrait durcir sa politique pour ramener l'inflation vers son objectif de 2 %.
Alors que les grands rapports sur le marché de l'emploi commencent à paraître, nous avons appris que les ouvertures de postes en juin ont diminué mais que les embauches ont progressé. Les créations d'emplois dans le secteur privé pour juillet (enquête ADP) sont attendues aujourd'hui.
Dans le même temps, le marché obligataire devra examiner les détails du plan de refinancement trimestriel, prévus plus tard aujourd'hui, pour voir comment l'augmentation des besoins d'emprunt se répartit sur la courbe des taux.
La situation budgétaire des États-Unis a récemment subi un nouveau coup dur. Des informations publiées mardi indiquent que le gouvernement américain a déjà versé jusqu'à 100 milliards de dollars de remboursements de droits de douane après que la Cour suprême a annulé de nombreuses taxes plus tôt cette année.
Sur le marché des changes, le secrétaire au Trésor Scott Bessent a déclaré qu'il ferait " tout ce qu'il faut » pour soutenir le Japon dans sa défense du yen et a exhorté la Réserve fédérale (Fed) à augmenter la taille de la facilit&é de mise en pension (repo) utilisée lors de l'intervention conjointe de la semaine dernière. Le yen semble s'être stabilisé à des niveaux plus fermes pour le moment.
Graphique du jour
L'action du fabricant de puces AMD a reculé de 7 % avant l'ouverture de jeudi, malgré des prévisions de chiffre d'affaires trimestriel dépassées, car les valorisations stratosphériques placent la barre très haut pour impressionner Wall Street.
Le titre a progressé de quelque 140 % depuis le début de l'année, la frénésie autour de l'IA ayant propulsé les valeurs technologiques à travers le monde. Avec une capitalisation boursière de 850 milliards de dollars, le ratio cours/bénéfice (PER) d'AMD atteint désormais le niveau vertigineux de 43 fois les bénéfices attendus, soit bien plus que les 25 fois du secteur américain des semi-conducteurs et plus du double du multiple de Nvidia.
Les événements à suivre aujourd'hui
o Emplois privés ADP aux États-Unis pour juillet (14h15 CET), indice ISM non manufacturier pour juillet (16h00 CET)
o Résultats d'entreprises américaines : Eli Lilly, Sandisk, Western Digital, Disney, Uber
o Interventions de Lisa Cook, gouverneure de la Fed, et de Mary Daly, présidente de la Fed de San Francisco
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Les opinions exprimées sont celles de l'auteur. Elles ne reflètent pas les vues de Reuters News qui, en vertu de ses principes de confiance (Trust Principles), s'engage à l'intégrité, l'indépendance et l'absence de parti pris.
