L'essentiel des marchés américains et mondiaux ce jour
Par Mike Dolan, éditorialiste Finance et Marchés
Le week-end a été marqué par l'impasse en Iran, un rebond des cours du brut et une fusillade à proximité d'un dîner de la presse à Washington auquel assistaient le président Donald Trump et ses conseillers - pourtant, les valeurs technologiques poursuivent leur ascension imperturbablement.
La dissonance entre le boom de l'IA et une géopolitique acrimonieuse semble devoir perdurer cette semaine. Des sociétés représentant environ 44% de la capitalisation boursière du S&P 500 publieront leurs résultats dans les prochains jours, alors que la course aux armements dans l'IA ne montre aucun signe d'essoufflement à l'échelle mondiale.
Je détaille ces points et bien d'autres ci-dessous.
Mais d'abord, écoutez le dernier épisode du podcast quotidien Morning Bid, où je décrypte la semaine chargée qui s'annonce. Abonnez-vous pour entendre les journalistes de Reuters débattre de l'actualité des marchés et de la finance sept jours sur sept.
PÉTROLE ET SEMI-CONDUCTEURS
Microsoft, Meta, Apple, Alphabet et Amazon publieront tous leurs résultats cette semaine, au moment même où les titres des fabricants de puces s'envolent sous l'effet de la demande de composants et d'équipements dédiés à l'IA. La progression fulgurante d'Intel vers des sommets historiques constitue, à bien des égards, l'événement du mois.
Toutefois, l'accueil que les marchés réserveront aux signes d'un accroissement continu des dépenses d'investissement (capex) des 'hyperscalers' et des géants de la tech reste incertain - à l'instar de Tesla, qui a relevé la semaine dernière son plan d'investissement pour 2026 à plus de 25 milliards de dollars.
Une certaine fébrilité pourrait finir par poindre, mais pour l'heure, le secteur technologique conserve une dynamique vigoureuse, les fabricants de puces ayant porté les indices asiatiques vers de nouveaux records lundi. Ce mouvement fait suite aux sommets historiques atteints par Wall Street vendredi, bien que les contrats à terme sur le S&P 500 soient restés stables avant l'ouverture lundi. Les actions européennes se sont montrées atones après les premiers échanges.
Sur le front macroéconomique, le pétrole poursuit sa remontée, le baril de Brent ayant touché un plus haut de trois semaines à 108 dollars. Le trafic dans le détroit d'Ormuz tourne toujours au ralenti et aucun nouveau pourparler de paix n'a été programmé pour l'instant, malgré la poursuite des efforts de médiation du Pakistan.
Les contrats à terme sur l'énergie à long terme progressent également, Goldman Sachs ayant relevé sa prévision pour le Brent au quatrième trimestre à 90 dollars le baril.
Parallèlement, la Fed et les autres grandes banques centrales du G7 se réunissent cette semaine, la Banque du Japon devant ouvrir le bal mardi avec sa décision sur les taux. Aucun mouvement sur les taux n'est attendu cette semaine, les institutions continuant d'évaluer l'impact des prix de l'énergie sur les perspectives d'inflation.
La réunion de la Fed sera toutefois notable car elle devrait être la dernière de Jerome Powell en tant que président. L'annonce vendredi de l'abandon par le Département de la Justice de son enquête pénale visant Powell a ouvert la voie à la confirmation par le Sénat du candidat désigné, Kevin Warsh. La 'forward guidance' de Powell pourrait désormais avoir bien moins d'impact qu'au cours des huit dernières années.
Par ailleurs, la semaine sera ponctuée par de nouveaux chiffres sur l'inflation mondiale, avec les données sur les dépenses de consommation personnelle (PCE) aux États-Unis, mesure préférée de la Fed, attendues jeudi, parallèlement aux données flash de la zone euro.
Graphique du jour
Les exportations de pétrole américain ont bondi ces dernières semaines, contribuant à tempérer le choc aigu sur l'offre d'énergie en provenance du Moyen-Orient. Les exportations totales de brut américain ont atteint ce mois-ci un record historique de 12,9 millions de barils par jour, les produits raffinés représentant plus de 60% de ce volume, selon les données de l'Energy Information Administration.
Les exportations maritimes de pétrole américain devraient grimper à un niveau record de 9,6 millions de barils par jour en avril, les flux vers l'Asie ayant presque doublé par rapport aux niveaux d'avant-guerre pour atteindre 2,5 millions de barils par jour, selon le cabinet d'analyse Kpler. Cette envolée a permis de protéger les économies asiatiques, parmi les plus exposées aux ruptures d'approvisionnement dans le Golfe, souligne Ron Bousso, chroniqueur énergie pour ROI.
Événements à suivre aujourd'hui
* Adjudications de bons du Trésor américain à 2 et 5 ans (13h00 EDT)
* Début de la réunion de politique monétaire de la Banque du Japon
* Début de la visite d'État de quatre jours du roi Charles III aux États-Unis
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