Tour d'horizon de la journée à venir sur les marchés européens et mondiaux, par Tom Westbrook
Le KOSPI sud-coréen, très exposé aux valeurs de semi-conducteurs, a tenté mercredi un rebond peu convaincant, après avoir enregistré la veille la cinquième plus forte chute de son histoire.
Selon BNY, des signes indiquent que les achats des investisseurs particuliers, qui ont porté l'indice de record en record, commencent à s'essouffler, notamment après que le régulateur a soudainement adopté un ton plus réservé à l'égard des ETF à effet de levier très populaires.
Le marché a progressé en matinée mais était stable avant l'heure du déjeuner à Séoul, où depuis des mois le centre-ville est envahi de salariés penchés sur leurs téléphones, à trader des actions. Pendant ce temps, à Taipei, le géant des puces TSMC reculait.
La prochaine indication sur l'humeur et l'orientation du secteur viendra du résultat de Micron, publié après la clôture aux États-Unis. L'attention se porte sur une éventuelle annonce du fabricant de puces concernant des accords d'approvisionnement de long terme et des paiements anticipés de gros clients.
Le seuil de déception pourrait être assez bas, tant le positionnement est tendu. L'enquête de juin de Bank of America auprès des gérants de fonds montre que 80 % estiment que les positions acheteuses sur les semi-conducteurs constituent l'opération la plus encombrée, un record.
La même enquête indique que plus de la moitié des répondants considèrent que nous sommes actuellement dans la phase de « boom » du cycle d'investissement dans l'intelligence artificielle, et pas encore au stade de l'euphorie ou des prises de bénéfices, ni dans les phases de désengagement ou de panique propres à l'éclatement d'une bulle des prix d'actifs.
L'INDONÉSIE RESTE EN ÉMERGENT, SOUS EXAMEN DE MSCI
Le fournisseur d'indices MSCI a maintenu l'Indonésie dans le purgatoire de son examen de classification des marchés, indiquant que les investisseurs attendent de voir si les réformes sur le flottant et la transparence de l'actionnariat aboutissent à un marché plus liquide et plus transparent.
Cette issue a rendu les actions volatiles à Jakarta.
L'enquête Ifo sur le climat des affaires en Allemagne est attendue plus tard dans la journée, avec une légère amélioration anticipée. L'euro reste toutefois sous pression face à un dollar soutenu par les anticipations de plusieurs hausses de taux des banques centrales cette année.
Le yen se maintenait à 160,56 en Asie, alors que la discussion en ligne de cette semaine entre la ministre des Finances Satsuki Katayama et son homologue américain Scott Bessent rendait les investisseurs prudents face à un risque d'intervention coordonnée pour soutenir la devise japonaise.
Le Japon prévoit d'étudier des moyens d'améliorer la gestion de ses réserves de change de 1 300 milliards de dollars, selon un projet de rapport consulté par Reuters mercredi. Cette « force de frappe » serait, à ce stade, principalement placée en bons du Trésor américain.
Principaux éléments susceptibles d'influer sur les marchés mercredi :
o Données économiques : enquête Ifo en Allemagne
o Résultats : Micron
