Asie

Cette liste de sociétés vise à capter les rendements des actions qui ont été des multibaggers au cours des dix dernières années.

Le terme a été inventé par Peter Lynch dans son célèbre livre One Up One Wall Street en 1988 pour décrire les actions qui ont été multipliées par plus de deux. Par exemple, un 10-bagger est une action qui a vu son cours multiplié par dix depuis son introduction en bourse. Même s’il est impossible de prévoir leur trajectoire future, les actions qui ont déjà vu leur cours multiplier par deux, quatre, dix ou cinquante ont plus de chance de continuer à progresser dans le temps que les valeurs qui stagnent depuis de nombreuses années.

Vous l’aurez compris, un multibagger qui a offert de belles plus-values à ses actionnaires par le passé n’est en rien un indicateur de performance future pour le détenteur de ces titres. Néanmoins, certains champions se cachent parmi ces valeurs qui continueront de surperformer les marchés à moyen et long termes.

A titre d’exemple, regardons le marché américain. Il présente l'avantage d’avoir plus d’historique et plus d'exemples d’actions de ce type. Environ 45% des actions de toutes les actions cotées aux Etats-Unis entre 1950 et 2021 ont réussi à multiplier leur valeur de marché par cinq durant cette période. Parmi les actions qui ont vu multiplier leur cours par cinq, trois sur dix de ces actions vont être à nouveau multipliées par cinq. Parmi ces entreprises qui sont parvenues à multiplier le cours de leur action par 25, trois sur dix voient leur valeur de marché à nouveau multipliée par cinq. Enfin, parmi les actions dont la valeur de marché a été multiplié par 125, à nouveau trois sur dix va encore faire fois cinq, soit 625 fois la valeur de marché d’introduction en bourse. Les actions gagnantes de demain ont de grandes chances d'avoir été des valeurs gagnantes par le passé.

Ce style d’investissement part de ce constat là pour détecter des actions à fort potentiel. Les entreprises sous-jacentes à ces actions ont su démontrer par le passé une certaine performance opérationnelle qui s’est traduite par une performance boursière dans le prix de l’action.

Le prix d’une action est directement relié à plusieurs facteurs comme par exemple la capacité d’une entreprise à générer des bénéfices et à les faire croître, la nature et la valeur des actifs qu’elle possède, sa notation crédit, son positionnement concurrentiel, les espérances et prévisions futures à propos de l’entreprise, le contexte de marché et le sentiment des investisseurs mais aussi d’autres facteurs extra-financiers. Pour faire simple, il existe quatre moteurs de croissance d’une action: la croissance du chiffre d’affaires, la croissance de marges bénéficiaires, l'augmentation de la valorisation de l’entreprise et la réduction du nombre d’actions en circulation.

Les actions listées ci-dessous ont généralement profité de ces quatre moteurs pour croître plus vite. Cela explique d’ailleurs pourquoi certaines valeurs ont vu leur cours de bourse augmenter de 1000% en dix ans alors que leur chiffre d’affaires n’a “que” doublé durant cette même période de temps. Sont retenues les sociétés de taille relativement importante (dont la capitalisation boursière est supérieure à un milliard de dollars à ce jour) et suffisamment liquide (les volumes quotidiens moyens échangés sur la valeur doivent être supérieurs à un million de dollars).

Plusieurs zones géographiques sont proposées. La liste mondiale comprend des entreprises cotées sur les principales places financières du globe. Les autres listes sont régionales: Amérique du Nord (Etats-Unis, Canada), Europe, Asie (Japon, Australie, Hong Kong, Singapour), Pays émergents, Royaume-Uni, France, Allemagne, Suisse, Pays-Bas et Italie. Nous affichons uniquement les 100 actions les plus performantes des dix dernières années (respectant les critères ci-dessus) pour chaque zone géographique et les 25 actions les plus performantes pour chaque pays (à condition qu’elles aient au moins doublé au cours des dix dernières années).