Flux de Trésorerie Trade Estates REIC

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GRS534003009

Développement et opérations immobilières

Temps Différé Athens S.E. Autres places de cotation 16:11:44 23/07/2026			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
1,902 ^EUR	-2,56%		-2,96%	-3,21%

13/05	Trade Estates : le résultat net progresse de 19,0 % sur un an au premier trimestre, à 4,9 millions d'euros	RE
18/03	Transcript : Trade Estates REIC, 2025 Earnings Call, Mar 18, 2026

25719a2cd.CCPq2l_dyGpJ_wKmi40XgbId2yxXmrRPohX1hmSYnVc.WGaHoymHmzsKvDaW6eRZ5ugttW0Wt40i7lee_w7M-T9qEaKzJp--LHGyZQ

Données Financières Publiées: TRADE ESTATES REIC

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Revenus de location	13,3 M	18,89 M	23,92 M	37,52 M	41,12 M
Autres recettes, total	452 k	3,09 M	2,92 M	8,09 M	11,14 M
Total Chiffre d'affaires	13,75 M	21,98 M	26,84 M	45,61 M	52,26 M
Dépenses immobilières	778 k	3,57 M	4,71 M	11,37 M	15,44 M
Frais de vente, généraux et administratifs, total	-	423 k	1,31 M	1,06 M	621 k
Dépréciation et amortissement - (IS) - (encaissé)	34 k	194 k	277 k	497 k	651 k
Autres dépenses de fonctionnement	1,39 M	2,47 M	3,74 M	4,74 M	5,13 M
Total des dépenses de fonctionnement	2,2 M	6,66 M	10,04 M	17,67 M	21,84 M
Revenu d'exploitation (modèle REIT / Utility)	11,55 M	15,32 M	16,8 M	27,93 M	30,42 M
Intérêts payés, total	-1,01 M	-3,52 M	-7,22 M	-15,32 M	-13,38 M
Intérêts perçus et revenus des placements	-	265 k	593 k	4,54 M	5,12 M
Charges d'intérêt nettes	-1,01 M	-3,26 M	-6,63 M	-10,78 M	-8,26 M
Gains (pertes) de change	-	-	-5 k	-7 k	-6 k
Autres produits non opérationnels	-16 k	-532 k	-290 k	-625 k	-209 k
EBT, hors éléments non courants	10,52 M	11,53 M	9,87 M	16,52 M	21,94 M
Gains (Pertes) sur le droit d'utilisation d'actifs	-	-	-	-	2,35 M
Dépréciation coût d'acquisition d'actifs	6,07 M	13,58 M	30,24 M	10,95 M	18,32 M
EBT, elements non courants inclus	16,59 M	25,1 M	40,11 M	27,47 M	42,61 M
Charge d'impôt	988 k	1,1 M	2,4 M	3,44 M	2,7 M
Résultat des activités poursuivies	15,6 M	24,01 M	37,71 M	24,04 M	39,91 M
Résultat net part du groupe	15,6 M	24,01 M	37,71 M	24,04 M	39,91 M
Résultat net	15,6 M	24,01 M	37,71 M	24,04 M	39,91 M
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	15,6 M	24,01 M	37,71 M	24,04 M	39,91 M
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	15,6 M	24,01 M	37,71 M	24,04 M	39,91 M
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	0,18	0,28	0,4	0,2	0,33
BPA de base - Activités poursuivies	0,18	0,28	0,4	0,2	0,33
Moyenne pondérée des actions en circulation	86,76 M	86,76 M	93,56 M	121 M	121 M
Bénéfice net par action - dilué	0,18	0,28	0,4	0,2	0,33
BPA dilué - Activités poursuivies	0,18	0,28	0,4	0,2	0,33
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	86,76 M	86,76 M	93,56 M	121 M	121 M
BPA de base normalisé	0,08	0,08	0,07	0,09	0,11
BPA dilué normalisé	0,08	0,08	0,07	0,09	0,11
Dividende par action	0,12	-	0,08	0,1	0,2
Ratio de distribution	-	21,69	19,82	40,11	30,2
Éléments supplémentaires
EBITDA	11,55 M	15,37 M	16,91 M	28,13 M	30,62 M
EBITA	11,55 M	15,32 M	16,8 M	27,93 M	30,42 M
EBIT	11,55 M	15,32 M	16,8 M	27,93 M	30,42 M
Total des revenus (tels que rapportés)	13,98 M	20,8 M	26,69 M	46,19 M	51,87 M
Taux d’imposition effectif (%)	5,96	4,38	5,99	12,5	6,34
Résultat net normalisé	6,58 M	7,21 M	6,17 M	10,32 M	13,71 M
Intérêts sur la dette à long terme	153 k	326 k	317 k	330 k	341 k
Provisions de pension	16 k	0	1 k	3 k	3 k
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépenses d'entretien et de réparation, total	-	155 k	236 k	328 k	842 k
Rémunération à base d'actions, frais de vente et d'administration (total)	-	423 k	1,31 M	1,06 M	621 k
Total des rémunérations fondées sur des actions	-	423 k	1,31 M	1,06 M	621 k

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Actifs
Immobilisations corporelles brutes	225 M	304 M	494 M	527 M	607 M
Amortissements cumulés	-17 k	-198 k	-940 k	-1,44 M	-2,04 M
Immobilisations corporelles nettes	225 M	304 M	493 M	526 M	605 M
Total des actifs immobiliers	225 M	304 M	493 M	526 M	605 M
Trésorerie et équivalents	11,09 M	14,52 M	19,08 M	26,88 M	24,86 M
Créances clients, total	691 k	1,74 M	4,92 M	4,56 M	2,34 M
Autres créances	339 k	1,66 M	3,91 M	13,56 M	18,42 M
Investissements en titres de créance et de participation	-	7,3 M	17,59 M	13 M	5,56 M
Autres immobilisations incorporelles, total	36 k	65 k	155 k	194 k	242 k
Actifs détenus à des fins de transaction Titres, totalActifs détenus à des fins de transactions (Trading), Total.	-	2 M	-	-	-
Autres actifs à long terme, total	10,52 M	12,8 M	5,4 M	21,01 M	4,42 M
Total des actifs	248 M	344 M	544 M	605 M	661 M
Passifs
Part à court terme de la dette à long terme	2,7 M	2,03 M	3,43 M	7,34 M	8,57 M
Part à court terme des contrats de location	473 k	505 k	539 k	658 k	875 k
Emprunts à court terme	28,5 M	-	40,11 M	8,4 M	13,55 M
Dette à long terme	11,18 M	111 M	174 M	245 M	257 M
Contrats de location à long terme	15,2 M	14,44 M	14,01 M	14,18 M	13,65 M
Comptes à payer, total	254 k	920 k	2,93 M	4,38 M	3,92 M
Charges à payer, total	752 k	2,05 M	3,22 M	3,17 M	3,64 M
Impôts sur le revenu à payer	235 k	191 k	824 k	1,35 M	871 k
Autres passifs courants - (modèles Brok / FS / Ins. / REIT)	2,55 M	110 k	526 k	543 k	7,96 M
Recettes non acquises Non courantes	-	-	2,36 M	3,57 M	4,11 M
Pensions et autres avantages postérieurs à l'emploi	17 k	17 k	37 k	75 k	113 k
Passif d'impôt différé Non courant	69 k	701 k	1,16 M	1,51 M	1,96 M
Autres passifs non courants	1,23 M	1,16 M	2,75 M	2,94 M	4,77 M
Total du passif	63,16 M	133 M	245 M	293 M	321 M
Actions ordinaires, total	174 M	139 M	193 M	193 M	194 M
Primes d'émissions d'actions	-	-	7,1 M	7,1 M	7,08 M
Bénéfices non distribués sur l'exercice	11,28 M	30,07 M	60,31 M	74,77 M	102 M
Actions détenues en propre	-	-	-	-	-303 k
Résultat global et autres	43 k	42 M	38,15 M	37,17 M	37,73 M
Total des fonds propres ordinaires	185 M	211 M	298 M	312 M	340 M
Total des capitaux propres	185 M	211 M	298 M	312 M	340 M
Total du passif et des capitaux propres	248 M	344 M	544 M	605 M	661 M
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	86,76 M	86,76 M	121 M	121 M	121 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	86,76 M	86,76 M	121 M	121 M	121 M
Actif net par action	2,13	2,43	2,48	2,59	2,81
Actif corporel net	185 M	211 M	298 M	312 M	340 M
Actif corporel net par action	2,13	2,43	2,47	2,59	2,81
Total de la dette	58,05 M	128 M	232 M	276 M	294 M
Dette nette	46,96 M	112 M	213 M	249 M	269 M
Investissements selon la méthode de la mise en équivalence, total	6,9 M	11,14 M	5,14 M	9,96 M	2,49 M
Code comptable - Valorisation des stocks	3	-	3	3	3
Bâtiments, total	2 k	37,96 M	47,46 M	49,69 M	103 M
Machines, total	17 k	230 k	966 k	1,18 M	1,31 M
Employés à temps plein	8	-	16	24	37
Salariés à temps partiel	-	-	-	-	3

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Résultat net	15,6 M	24,01 M	37,71 M	24,04 M	39,91 M
Dépréciation, épuisement et amortissement	32 k	182 k	248 k	444 k	603 k
Total de la dépréciation, de l'épuisement et de l'amortissement	32 k	182 k	248 k	444 k	603 k
Amortissement des charges différées, total	2 k	12 k	29 k	53 k	48 k
Total des dépréciations d'actifs	-6,07 M	-13,58 M	-30,24 M	-10,95 M	-18,32 M
(Revenus) pertes sur participations - (CF)	-	-	-	-	-931 k
Variation des créances	-562 k	-2,65 M	-1,44 M	6,54 M	893 k
Variation des autres actifs nets d'exploitation (perçus)	708 k	470 k	1,14 M	100 k	185 k
Autres activités opérationnelles	598 k	-539 k	2,49 M	2,6 M	3,42 M
Flux de trésorerie d'exploitation	10,31 M	7,91 M	9,94 M	22,82 M	25,8 M
Acquisition d'actifs immobiliers, total	-7,49 M	-6,56 M	-11,19 M	-32,4 M	-3,47 M
Vente / acquisition nette d'actifs immobiliers	-7,49 M	-6,56 M	-11,19 M	-32,4 M	-3,47 M
Acquisitions en espèces	-34,75 M	-37,58 M	-99,81 M	337 k	-11,49 M
Investissements en titres négociables et en actions, total	-14,03 M	-3,04 M	-15,02 M	-5,4 M	2,35 M
Autres activités d'investissement, total	2 k	-2,25 M	-631 k	-7,89 M	-19,76 M
Flux de trésorerie d'investissement	-56,27 M	-49,43 M	-127 M	-45,35 M	-32,38 M
Dette à long terme émise, total	28,5 M	146 M	140 M	181 M	41,34 M
Total de la dette émise	57 M	146 M	140 M	181 M	41,34 M
Remboursement de la dette à long terme, total	-1,42 M	-96,18 M	-62,41 M	-141 M	-24,43 M
Total de la dette remboursée	-2,84 M	-96,18 M	-62,41 M	-141 M	-24,43 M
Émission d'actions ordinaires	10 k	-	55,89 M	-	-
Rachat d'actions ordinaires	-	-	-	-	-303 k
Dividendes ordinaires payés	-	-5,21 M	-7,47 M	-9,64 M	-12,05 M
Dividendes ordinaires et de préférence payés	-	-5,21 M	-7,47 M	-9,64 M	-12,05 M
Autres activités de financement, total	13,96 M	-23 k	-4,53 M	-10 k	-8 k
Flux de trésorerie de financement	68,13 M	44,96 M	121 M	30,34 M	4,55 M
Ajustements divers des flux de trésorerie	-	-1 k	-	-	-
Variation nette de la trésorerie	22,18 M	3,44 M	4,56 M	7,8 M	-2,03 M
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	1,02 M	3,87 M	7,92 M	13,39 M	10,08 M
Trésorerie Impôt sur le revenu payé (remboursement)Impôt effectivement payé (remboursé) sur l’exercice	660 k	805 k	1,27 M	2,81 M	2,76 M
Dette nette émise / remboursée	54,16 M	50,19 M	77,38 M	39,99 M	16,91 M
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	-	4,73 M	6,16 M	1,58 M	15,48 M
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	-	6,93 M	10,67 M	11,16 M	23,84 M
Variation du fonds de roulement net	-	2,88 M	1,21 M	7,35 M	-4,31 M

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	-	3,23	2,36	3,04	3
Rentabilité du capital total (ROTC)	-	3,29	2,42	3,12	3,11
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	-	12,13	14,81	7,88	12,24
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	-	12,13	14,81	7,88	12,24
Analyse des marges
Marge brute %	94,34	83,75	82,46	75,06	70,45
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	4,98	6,42	11,74	7,51	6,31
Marge d’EBITDA %	83,98	69,93	63	61,68	58,59
Marge EBITA %	83,98	69,69	62,59	61,25	58,2
Marge d'EBIT %	83,98	69,69	62,59	61,25	58,2
Marge des activités poursuivies %	113,49	109,22	140,51	52,7	76,37
Marge nette %	113,49	109,22	140,51	52,7	76,37
Net Avail. Pour la marge commune %	113,49	109,22	140,51	52,7	76,37
Marge nette normalisée %	47,84	32,79	22,99	22,64	26,24
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	-	21,51	22,94	3,47	29,63
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	-	31,52	39,76	24,47	45,63
Rotation des actifs
Rotation des actifs	-	0,07	0,06	0,08	0,08
Rotation des actifs corporels	-	0,08	0,07	0,09	0,09
Rotation des créances (moyenne des créances)	-	15,55	7,18	7,91	11,92
Liquidité à court terme
Current Ratio	0,34	3,43	0,54	1,74	1,16
Quick Ratio	0,34	3,43	0,54	1,74	1,16
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	0,29	1,36	0,19	0,88	0,66
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	-	23,47	50,81	46,25	30,63
Délais de paiement des fournisseurs	-	59,98	149,4	117,71	98,11
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	31,4	60,82	77,61	88,38	86,36
Dette totale / Capital total	23,9	37,82	43,7	46,92	46,34
Dette à long terme / Capitaux propres	14,27	59,62	62,84	83,12	79,6
Dette à long terme / Capital total	10,86	37,07	35,38	44,13	42,71
Dette totale / Total de l'actif	25,46	38,75	45,13	48,46	48,56
EBIT / Charges d'intérêt	11,48	4,35	2,33	1,82	2,27
EBITDA / Charges d'intérêt	11,51	4,4	2,36	1,85	2,32
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	11,4	4,29	2,33	1,82	2,26
Dette totale / EBITDA	5,01	8,28	13,59	9,71	9,47
Dette nette / EBITDA	4,06	7,21	12,47	8,77	8,66
Dette totale / (EBITDA - Capex)	5,06	8,49	13,76	9,89	9,7
Dette nette / (EBITDA - Capex)	4,1	7,39	12,62	8,92	8,88
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	-	59,88	22,1	69,94	14,58
Résultat brut, Croissance 1 an	-	41,93	20,21	54,7	7,55
EBITDA, 1 an Croissance en %	-	33,12	9,99	66,39	8,84
EBITA, 1 an Croissance en %	-	32,66	9,66	66,3	8,89
EBIT, 1 an Croissance %	-	32,66	9,66	66,3	8,89
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	-	53,86	57,09	-36,26	66,04
Résultat net, Croissance 1 an	-	53,86	57,09	-36,26	66,04
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	-	53,88	45,68	-50,53	65,48
Résultat net normalisé sur 1 an	-	9,56	-14,39	67,34	32,83
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	-	35,02	61,97	6,72	15,07
Créances clients, Croissance sur 1 an	-	151,52	183,08	-7,24	-48,8
Total des actifs, 1 an Croissance en %	-	38,83	57,95	11,26	9,24
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	-	14,09	41,5	4,52	9,02
Actif corporel net, Croissance 1 an	-	14,07	41,47	4,51	9,01
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	-	-23,32	25,63	129,64	13,09
CAPEX, Croissance 1 an	-	241,96	-45,17	140	48,02
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	-	-	30,2	-74,27	1,46 k
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	-	-	54,03	4,58	113,66
Dividende par action, 1 an de croissance	-	-	-	25	95,27
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	-	-	39,72	44,05	39,54
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	-	-	30,62	36,37	28,99
EBITDA, 2 ans CAGR %	-	-	21,01	35,28	34,57
EBITA, 2 ans CAGR %	-	-	20,61	35,05	34,57
EBIT, 2 ans CAGR %	-	-	20,61	35,05	34,57
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	-	-	55,47	0,06	2,88
Résultat net, CAGR sur 2 ans	-	-	55,47	0,06	2,88
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	-	-	49,72	-15,11	-9,52
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	-	-	-3,15	19,69	49,09
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	-	-	47,88	31,47	10,82
Créances clients, CAGR sur 2 ans	-	-	166,84	62,05	-31,08
Total des actifs, 2 ans CAGR %	-	-	48,08	32,56	10,24
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	-	-	27,05	21,61	6,74
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	-	-	27,03	21,59	6,73
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	-	-	-1,85	69,85	61,15
CAPEX, CAGR sur 2 ans	-	-	36,93	14,71	88,48
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	-	-	-	-42,12	58,59
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	-	-	-	26,92	49,48
Dividende par action, 2 ans CAGR %	-	-	-18,35	-	56,23
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	-	-	-	49,14	33,47
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	-	-	-	38,2	26
EBITDA, 3 ans CAGR %	-	-	-	34,56	25,82
EBITA, 3 ans CAGR %	-	-	-	34,25	25,69
EBIT, 3 ans CAGR %	-	-	-	34,25	25,69
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	-	-	-	15,49	18,46
Résultat net, CAGR sur 3 ans	-	-	-	15,49	18,46
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	-	-	-	3,51	6,05
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	-	-	-	16,21	23,92
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	-	-	-	32,64	25,76
Créances clients, CAGR sur 3 ans	-	-	-	87,62	10,37
Total des actifs, 3 ans CAGR %	-	-	-	34,62	24,28
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	-	-	-	19,05	17,26
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	-	-	-	19,03	17,24
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	-	-	-	30,3	48,32
CAPEX, CAGR sur 3 ans	-	-	-	65,1	24,89
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-	48,5
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-	50,98
Dividende par action, 3 ans CAGR %	-	-	-	-5,9	-