Flux de Trésorerie Thong Nhat

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VN000000BAX4

Développement et opérations immobilières

Cours en clôture HANOI S.E. 02/10/2026			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
28 800,00 ^VND	+1,05%		-0,69%	-15,29%

17/07	Thong Nhat Joint Stock Company publie ses résultats pour le deuxième trimestre et le premier semestre clos le 30 juin 2026	CI
17/04	Thong Nhat Joint Stock Company publie ses résultats pour le premier trimestre clos le 31 mars 2026	CI

c367fad920e6aef42e0f8312e33.-tsEXzZAPmVOt9LKI4LMYNLa5U54KKLqus9C-GourPg.vJ9yNml1DlV907uTZcaZMoLpthoCUMHc0Lk6qwhN_6e1jnMZcngIVxrZ5g

Données Financières Publiées: THONG NHAT

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2023 (VND)	2024 (VND)	2025 (VND)
Chiffre d'affaires	74,52 Md	72,99 Md	110 Md
Total Chiffre d'affaires	74,52 Md	72,99 Md	110 Md
Coût des marchandises vendues, total	38,49 Md	31,69 Md	60,95 Md
Résultat Brut	36,03 Md	41,3 Md	49,23 Md
Frais de vente, généraux et administratifs, total	22,2 Md	20,12 Md	17,5 Md
Autres dépenses de fonctionnement, total	22,2 Md	20,12 Md	17,5 Md
Résultat d'Exploitation	13,84 Md	21,18 Md	31,73 Md
Intérêts payés, total	-	-	-7,7 M
Intérêts perçus et revenus des placements	23,02 Md	12,37 Md	13,35 Md
Charges d'intérêt nettes	23,02 Md	12,37 Md	13,35 Md
Gains (pertes) de change	75,97 k	106 k	38,55 k
Autres produits non opérationnels	-268 M	283 M	250 M
EBT, hors éléments non courants	36,59 Md	33,83 Md	45,33 Md
Gains (Pertes) sur la vente d’actifs	-	32,94 M	-
EBT, elements non courants inclus	36,59 Md	33,87 Md	45,33 Md
Charge d'impôt	7,82 Md	7,29 Md	9,51 Md
Résultat des activités poursuivies	28,77 Md	26,58 Md	35,82 Md
Résultat net part du groupe	28,77 Md	26,58 Md	35,82 Md
Résultat net	28,77 Md	26,58 Md	35,82 Md
Dividende privilégié et autres ajustements	5,06 Md	480 M	1,79 Md
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	23,71 Md	26,1 Md	34,03 Md
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	23,71 Md	26,1 Md	34,03 Md
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	2,89 k	3,18 k	4,15 k
BPA de base - Activités poursuivies	2,89 k	3,18 k	4,15 k
Moyenne pondérée des actions en circulation	8,2 M	8,2 M	8,2 M
Bénéfice net par action - dilué	2,89 k	3,18 k	4,15 k
BPA dilué - Activités poursuivies	2,89 k	3,18 k	4,15 k
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	8,2 M	8,2 M	8,2 M
BPA de base normalisé	2,79 k	2,58 k	3,46 k
BPA dilué normalisé	2,79 k	2,58 k	3,46 k
Dividende par action	2,5 k	2,5 k	-
Ratio de distribution	142,22	77,33	56,56
Éléments supplémentaires
EBITDA	27,83 Md	34,03 Md	44,25 Md
EBITA	13,84 Md	21,18 Md	31,73 Md
EBIT	13,84 Md	21,18 Md	31,73 Md
Total des revenus (tels que rapportés)	74,52 Md	72,99 Md	110 Md
Taux d’imposition effectif (%)	21,38	21,52	20,97
Total des impôts courants	7,81 Md	7,28 Md	9,5 Md
Total des impôts différés	10,16 M	10,16 M	10,16 M
Résultat net normalisé	22,87 Md	21,15 Md	28,33 Md
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépenses générales et administratives	22,2 Md	20,12 Md	17,5 Md

Période Fiscale: Décembre	2023 (VND)	2024 (VND)	2025 (VND)
Actifs
Trésorerie et équivalents	6,5 Md	10,1 Md	24,21 Md
Valeur mobilières de placement (VMP) à court terme	219 Md	211 Md	218 Md
Total des liquidités et VMP	226 Md	221 Md	243 Md
Créances clients, total	14,44 Md	2,01 Md	2,42 Md
Autres créances	15,73 Md	16,94 Md	4,38 Md
Total des créances	30,17 Md	18,94 Md	6,8 Md
Stocks	13,85 Md	57,63 Md	85,44 Md
Autres actifs à court terme, total	759 M	2,11 Md	732 M
Total de l'actif circulant	270 Md	300 Md	336 Md
Immobilisations corporelles brutes	204 Md	227 Md	212 Md
Amortissements cumulés	-42,87 Md	-45,23 Md	-48,17 Md
Immobilisations corporelles nettes	161 Md	182 Md	164 Md
Autres immobilisations incorporelles, total	-	-	55,51 M
Actifs d'impôts différés à long terme	335 M	325 M	315 M
Autres actifs à long terme, total	294 Md	242 Md	225 Md
Total des actifs	725 Md	724 Md	725 Md
Passifs
Comptes à payer, total	4,36 Md	7,08 Md	4,16 Md
Charges à payer, total	3,05 Md	13,79 Md	2,12 Md
Impôts sur le revenu à payer	2,44 Md	1,78 Md	7,8 Md
Revenus collectés avant livraison du produit/service	15,43 Md	15,29 Md	15,29 Md
Autres passifs à court terme	19,78 Md	20,97 Md	33,48 Md
Total du passif circulant	45,05 Md	58,91 Md	62,84 Md
Recettes non acquises Non courantes	469 Md	455 Md	440 Md
Total du passif	514 Md	514 Md	503 Md
Actions ordinaires, total	82 Md	82 Md	82 Md
Bénéfices non distribués sur l'exercice	129 Md	128 Md	141 Md
Total des fonds propres ordinaires	211 Md	210 Md	223 Md
Total des capitaux propres	211 Md	210 Md	223 Md
Total du passif et des capitaux propres	725 Md	724 Md	725 Md
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	8,2 M	8,2 M	8,2 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	8,2 M	8,2 M	8,2 M
Actif net par action	25,69 k	25,66 k	27,14 k
Actif corporel net	211 Md	210 Md	223 Md
Actif corporel net par action	25,69 k	25,66 k	27,14 k
Total de la dette	0	0	0
Dette nette	-226 Md	-221 Md	-243 Md
Code comptable - Valorisation des stocks	-	6	6
Stocks - Autres	13,85 Md	57,63 Md	85,44 Md
Bâtiments, total	48,01 Md	48,74 Md	48,74 Md
Machines, total	15,59 Md	14,95 Md	15,93 Md
Employés à temps plein	-	43	27

Période Fiscale: Décembre	2023 (VND)	2024 (VND)	2025 (VND)
Résultat net	28,77 Md	26,58 Md	35,82 Md
Dépréciation et amortissement - CF	13,99 Md	12,86 Md	12,52 Md
Dépréciation du goodwill et des actifs intangibles	-	-	695 k
Amortissements et dépréciations, Total	13,99 Md	12,86 Md	12,52 Md
(Gain) perte résultant de la vente d'un actif	-	-32,94 M	-
Autres activités d'exploitation, total	-27,2 Md	-18,68 Md	-11,34 Md
Variation des créances	2,08 Md	-1,72 Md	13,77 Md
Variation des stocks	2,05 Md	443 M	8,23 Md
Variation des dettes fournisseurs	-26,6 Md	-212 M	-17,12 Md
Variation des autres actifs nets d'exploitation	3,29 Md	2,59 Md	2,82 Md
Flux de trésorerie d'exploitation	-3,6 Md	21,83 Md	44,7 Md
Dépenses d'investissement du capital (CAPEX)	-10,39 Md	-29,28 Md	-16,43 Md
Vente d'immobilisations corporelles	-	32,94 M	-
(Augmentation) diminution nette des prêts accordés / vendus - Investissements	-35,5 Md	7,6 Md	-7 Md
Autres activités d'investissement, total	10,76 Md	23,96 Md	13,11 Md
Flux de trésorerie d'investissement	-35,13 Md	2,31 Md	-10,33 Md
Dette à court terme émise, total	-	-	5,5 Md
Total de la dette émise	-	-	5,5 Md
Remboursement de la dette à court terme, total	-	-	-5,5 Md
Total de la dette remboursée	-	-	-5,5 Md
Dividendes ordinaires payés	-40,91 Md	-20,55 Md	-20,26 Md
Dividendes ordinaires et de préférence payés	-40,91 Md	-20,55 Md	-20,26 Md
Flux de trésorerie de financement	-40,91 Md	-20,55 Md	-20,26 Md
Ajustements des taux de change	75,97 k	106 k	-
Variation nette de la trésorerie	-79,64 Md	3,59 Md	14,11 Md
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	-	-	7,7 M
Trésorerie Impôt sur le revenu payé (remboursement)Impôt effectivement payé (remboursé) sur l’exercice	6,17 Md	8,52 Md	3,48 Md
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	9,82 Md	-23,23 Md	5,55 Md
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	9,82 Md	-23,23 Md	5,56 Md
Variation du fonds de roulement net	2,44 Md	20,04 Md	10,36 Md
Dette nette émise (remboursée)	-	-	0

Période Fiscale: Décembre	2023 (VND)	2024 (VND)	2025 (VND)
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	1,16	1,83	2,74
Rentabilité du capital total (ROTC)	3,79	6,29	9,16
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	12,62	12,62	16,55
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	10,4	12,4	15,72
Analyse des marges
Marge brute %	48,35	56,58	44,69
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	29,78	27,57	15,88
Marge d’EBITDA %	37,34	46,63	40,16
Marge EBITA %	18,57	29,01	28,8
Marge d'EBIT %	18,57	29,01	28,8
Marge des activités poursuivies %	38,6	36,41	32,51
Marge nette %	38,6	36,41	32,51
Net Avail. Pour la marge commune %	31,81	35,76	30,89
Marge nette normalisée %	30,69	28,97	25,71
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	13,17	-31,82	5,04
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	13,17	-31,82	5,04
Rotation des actifs
Rotation des actifs	0,1	0,1	0,15
Rotation des actifs corporels	0,4	0,43	0,64
Rotation des créances (moyenne des créances)	5	8,88	49,77
Rotation des stocks (stock moyen)	2,59	0,89	0,85
Liquidité à court terme
Current Ratio	6	5,1	5,34
Quick Ratio	5,68	4,08	3,97
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	-0,08	0,37	0,71
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	73,02	41,23	7,33
Délais d'écoulement des stocks (stocks moyens)	141,1	412,79	428,4
Délais de paiement des fournisseurs	110,18	27,74	23,1
Cycle de conversion des liquidités (jours moyens)	103,94	426,28	412,63
Solvabilité à long terme
Dette totale / Total de l'actif	70,94	70,95	69,3
EBIT / Charges d'intérêt	-	-	4,12 k
EBITDA / Charges d'intérêt	-	-	5,75 k
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	-	-	3,61 k
Dette nette / EBITDA	-8,1	-6,51	-5,48
Dette nette / (EBITDA - Capex)	-12,93	-46,61	-8,72
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	-67,92	-2,06	50,95
Résultat brut, Croissance 1 an	-58,72	14,62	19,21
EBITDA, 1 an Croissance en %	-62,44	22,29	30,03
EBITA, 1 an Croissance en %	-77,4	53,06	49,86
EBIT, 1 an Croissance %	-77,4	53,06	49,86
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	-55,51	-7,6	34,79
Résultat net, Croissance 1 an	-55,51	-7,6	34,79
Résultat net normalisé sur 1 an	-55,79	-7,54	33,98
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	-63,33	10,08	30,4
Créances clients, Croissance sur 1 an	-6,1	-86,1	20,65
Stocks, Croissance 1 an	-12,9	315,97	48,26
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	-23,94	13,16	-9,78
Total des actifs, 1 an Croissance en %	-5,59	-0,07	0,11
Actif corporel net, Croissance 1 an	-14,05	-0,1	5,74
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	-14,05	-0,1	5,77
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	-107,4	-705,87	104,75
CAPEX, Croissance 1 an	-69,7	181,91	-43,87
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	-127,37	-336,63	-123,9
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	-127,37	-336,63	-123,92
Dividende par action, 1 an de croissance	-50	0	-
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	-34,16	-43,94	21,59
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	-28,28	-31,21	16,9
EBITDA, 2 ans CAGR %	-31,15	-32,23	26,1
EBITA, 2 ans CAGR %	-45,13	-41,19	51,45
EBIT, 2 ans CAGR %	-45,13	-41,19	51,45
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	-30,95	-35,89	11,6
Résultat net, CAGR sur 2 ans	-30,95	-35,89	11,6
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	-26,95	-36,06	11,31
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	-37,31	-36,47	19,81
Créances clients, CAGR sur 2 ans	47,24	-63,88	-59,05
Stocks, CAGR sur 2 ans	-55,37	90,34	148,33
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	-11,97	-7,23	1,04
Total des actifs, 2 ans CAGR %	-6,46	-2,87	0,02
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	-3,54	-7,34	2,78
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	-3,54	-7,34	2,79
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	-67,66	-33,05	252,21
CAPEX, CAGR sur 2 ans	-10,21	-7,58	25,79
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	-15,34	-19,52	-24,8
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	-15,34	-19,52	-24,77
Dividende par action, 2 ans CAGR %	-	-29,29	-
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	-37,91	-24,84	-22,01
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	-41,37	-16,14	-17,38
EBITDA, 3 ans CAGR %	-45,07	-16,62	-15,79
EBITA, 3 ans CAGR %	-55,39	-22,76	-19,67
EBIT, 3 ans CAGR %	-55,39	-22,76	-19,67
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	-41,76	-23,91	-17,87
Résultat net, CAGR sur 3 ans	-41,76	-23,91	-17,87
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	-41,21	-20,98	-18,18
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	-45,39	-24,37	-19,26
Créances clients, CAGR sur 3 ans	103,84	-32,96	-46
Stocks, CAGR sur 3 ans	-26,3	-6,08	75,13
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	-7,02	-4,28	-8,09
Total des actifs, 3 ans CAGR %	-5,85	-4,38	-1,89
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	-9	-2,41	-3,17
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	-9	-2,41	-3,16
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	-62,61	-14,1	-2,82
CAPEX, CAGR sur 3 ans	14,64	31,48	-21,73
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	-43,01	19,26	-46,31
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	-43,01	19,26	-46,29
Dividende par action, 3 ans CAGR %	-42,42	-	-
Taux de croissance annuel composé sur cinq ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 5 ans	1,74	-16,86	-18,76
Résultat brut, CAGR sur 5 ans	-0,23	-17,21	-22,73
EBITDA, 5 ans CAGR %	-1,39	-19,05	-23,41
EBITA, 5 ans CAGR %	-5,11	-24,52	-27,26
EBIT, 5 ans CAGR %	-5,11	-24,52	-27,26
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 5 ans	4,51	-20,75	-24,45
Résultat net, CAGR sur 5 ans	4,51	-20,75	-24,45
Résultat net normalisé, CAGR sur 5 ans	6,93	-19,95	-24,11
BPA dilué avant extra, 5 ans CAGR %	0,55	-21,04	-25,23
Créances clients, CAGR sur 5 ans	50,46	-19,13	7,26
Stocks, CAGR sur 5 ans	-	-	19,81
Immobilisations corporelles nettes, 5 ans CAGR %	-6,35	-8,38	-3,88
Total des actifs, 5 ans CAGR %	2,56	-4,05	-3,55
Actif corporel net, CAGR sur 5 ans	9,85	3,04	-4,46
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 5 ans	9,85	3,04	-4,46
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 5 ans	-53,24	-40,45	-8,29
CAPEX, CAGR sur 5 ans	-29,81	-15,76	18,97
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 5 ans	-26,19	-30,77	-36,32
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 5 ans	-26,19	-30,77	-36,31