Jefferies réaffirme sa recommandation 'achat' sur RWE avec un objectif de cours rehaussé de 43 à 45 euros, soit un potentiel de progression de l'ordre de 40% pour le titre, dans une note sur l'électricien allemand et sur ses pairs EDF et Iberdrola.
'Suite aux résultats de la semaine dernière, nous mettons à jour les prévisions pour EDF, RWE et Iberdrola. Les révisions incluent un ajustement MtM pour les prix de l'électricité, proches des plus hauts de 10 ans et en hausses de 15-20% depuis le 31 mars', explique-t-il.
Globalement, le broker remonte ses prévisions de BPA sur la période 2021-25 de 5 à 10%, et voit désormais une hausse significative des consensus d'estimations pour EDF (17% sur 2021-2023) et RWE (5% sur 2021-2023).
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RWE AG figure parmi les 1ers groupes énergétiques européens. Le CA par activité se répartit comme suit :
- négoce et distribution d'électricité et de gaz (83,3%) : électricité (193 930 GWh vendus en 2022) et gaz (39 479 GWh) ;
- production d'énergies renouvelables (14,2%) : production d'énergies éoliennes, solaires, hydroélectriques, et d'énergies issues de la biomasse (156 794 GWh produits en 2022) ;
- production d'énergies fossiles et nucléaires (2,5%).
La répartition géographique du CA est la suivante : Allemagne (27,9%), Royaume Uni (39,3%), Europe (29,3%), Amérique du Nord (2,1%) et autres (1,4%).