Flux de Trésorerie MBIA Inc.

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US55262C1009

Compagnies d'assurance immobilière

Marché Fermé - NYSE 22:00:02 04/09/2026			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
4,770 ^USD	-0,21%		-0,42%	-33,38%

07/08	Transcript : MBIA Inc., Q2 2026 Earnings Call, Aug 07, 2026
06/08	MBIA Inc. publie ses résultats pour le deuxième trimestre et le premier semestre clos le 30 juin 2026	CI

37aa7190cbb54aa24.0LyB3k-AOibMalnxpq8tCeqdLjYGoG2ZtepyQoicV4w.vOjApwzTQkWGXW6kl9d7ZouvdmMz0gjKhoYLDc_VNPy5_-ebPdlld7QTKg

Données Financières Publiées: MBIA INC.

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2021 (USD)	2022 (USD)	2023 (USD)	2024 (USD)	2025 (USD)
Revenus des primes et des rentes	74 M	53 M	37 M	36 M	30 M
Total des revenus d'intérêts et de dividendes	62 M	95 M	116 M	84 M	73 M
Gain (perte) sur la vente de placements, total (Rev)	15 M	-126 M	-162 M	-59 M	-25 M
Autres recettes, total	-38 M	49 M	15 M	-34 M	19 M
Total Chiffre d'affaires	113 M	71 M	6 M	27 M	97 M
Avantages de la politique	350 M	38 M	177 M	184 M	-20 M
Frais d'acquisition et de souscription des polices, total	6 M	8 M	5 M	4 M	4 M
Frais de vente, généraux et administratifs, total	97 M	76 M	98 M	86 M	80 M
Total des dépenses de fonctionnement	453 M	122 M	280 M	274 M	64 M
Résultat d'Exploitation	-340 M	-51 M	-274 M	-247 M	33 M
Intérêts payés, total	-163 M	-101 M	-198 M	-209 M	-196 M
Gains (pertes) de change	28 M	0	-13 M	15 M	-18 M
EBT, hors éléments non courants	-475 M	-152 M	-485 M	-441 M	-181 M
Charges de restructuration	-	-	-	-	-
Gains (Pertes) sur la vente d’actifs	-	-	-	-	-
Règlements judiciaires	-	-	-	-	-
Autres éléments non courants	30 M	4 M	1 M	-	-
EBT, elements non courants inclus	-445 M	-148 M	-484 M	-441 M	-181 M
Charge d'impôt	-	1 M	-	-	-
Résultat des activités poursuivies	-445 M	-149 M	-484 M	-441 M	-181 M
Résultat des activités abandonnées	-	-46 M	-7 M	-6 M	-2 M
Résultat net part du groupe	-445 M	-195 M	-491 M	-447 M	-183 M
Intérêts minoritaires	-	-	-	-	6 M
Résultat net	-445 M	-195 M	-491 M	-447 M	-177 M
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	-445 M	-195 M	-491 M	-447 M	-177 M
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	-445 M	-149 M	-484 M	-441 M	-175 M
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	-8,99	-3,92	-10,19	-9,42	-3,59
BPA de base - Activités poursuivies	-8,99	-2,99	-10,04	-9,3	-3,55
Moyenne pondérée des actions en circulation	49,47 M	49,8 M	48,21 M	47,44 M	49,28 M
Bénéfice net par action - dilué	-8,99	-3,92	-10,19	-9,44	-3,59
BPA dilué - Activités poursuivies	-8,99	-3	-10,04	-9,31	-3,55
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	49,47 M	49,8 M	48,21 M	47,44 M	49,28 M
BPA de base normalisé	-6	-1,91	-6,29	-5,81	-2,17
BPA dilué normalisé	-6	-1,91	-6,29	-5,81	-2,17
Éléments supplémentaires
EBITA	-340 M	-51 M	-274 M	-247 M	33 M
EBIT	-340 M	-51 M	-274 M	-247 M	33 M
Total des revenus (tels que rapportés)	189 M	154 M	7 M	42 M	80 M
Taux d’imposition effectif (%)	-	-0,68	-	-	-
Impôts intérieurs courants	-	-	-	-	-
Impôts étrangers courants	-	1 M	-	-	-
Total des impôts courants	-	1 M	-	-	-
Impôts intérieurs différés	-	-	-	-	-
Impôts étrangers différés	-	-	-	-	-
Total des impôts différés	-	-	-	-	-
Résultat net normalisé	-297 M	-95 M	-303 M	-276 M	-107 M
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Rémunération payée en actions, autres (total)	12 M	12 M	18 M	7 M	4 M
Total des rémunérations fondées sur des actions	12 M	12 M	18 M	7 M	4 M

Période Fiscale: Décembre	2021 (USD)	2022 (USD)	2023 (USD)	2024 (USD)	2025 (USD)
Actifs
Investissements en titres de créance	2,32 Md	2,3 Md	1,4 Md	1,16 Md	1,26 Md
Actifs détenus à des fins de transaction Titres, totalActifs détenus à des fins de transactions (Trading), Total.	1 M	-	-	-	-
Prêts hypothécaires	77 M	78 M	35 M	28 M	34 M
Total des autres investissements	374 M	353 M	551 M	493 M	410 M
Total des investissements	2,77 Md	2,73 Md	1,99 Md	1,68 Md	1,71 Md
Trésorerie et équivalents	160 M	66 M	107 M	87 M	71 M
Réassurance à recouvrer - (IS)	8 M	10 M	13 M	16 M	14 M
Autres créances - (Modèle d'assurance)	1,47 Md	297 M	329 M	318 M	164 M
Frais d'acquisition différés - (BS)	42 M	35 M	31 M	27 M	24 M
Immobilisations corporelles nettes	18 M	17 M	15 M	1 M	2 M
Autres actifs à court terme, total	9 M	80 M	73 M	11 M	8 M
Actifs d'impôts différés à long terme (encaissés)	-	-	-	-	-
Autres actifs à long terme, total	217 M	142 M	50 M	25 M	21 M
Total des actifs	4,7 Md	3,38 Md	2,61 Md	2,17 Md	2,01 Md
Passifs
Comptes à payer, total	-	-	-	-	-
Engagements en matière d'assurance et de rentes	949 M	440 M	474 M	528 M	456 M
Primes non acquises	322 M	266 M	232 M	199 M	172 M
Reinsurance Payable - (BS)	5 M	4 M	4 M	3 M	3 M
Part à court terme de la dette à long terme	130 M	49 M	58 M	80 M	59 M
Part à court terme des contrats de location	-	-	-	-	-
Dette à long terme	3,49 Md	3,34 Md	3,33 Md	3,35 Md	3,46 Md
Contrats de location à long terme	18 M	17 M	15 M	6 M	2 M
Autres passifs courants - (modèles Brok / FS / Ins. / REIT)	1 M	67 M	79 M	13 M	6 M
Autres passifs non courants	85 M	72 M	64 M	67 M	83 M
Total du passif	5 Md	4,25 Md	4,25 Md	4,24 Md	4,24 Md
Actions ordinaires, total	283 M	283 M	283 M	283 M	283 M
Primes d'émissions d'actions	2,93 Md	2,92 Md	2,52 Md	2,49 Md	2,45 Md
Bénéfices non distribués sur l'exercice	-458 M	-653 M	-1,14 Md	-1,59 Md	-1,77 Md
Actions détenues en propre	-3,17 Md	-3,15 Md	-3,17 Md	-3,14 Md	-3,11 Md
Résultat global et autres	100 M	-283 M	-139 M	-128 M	-95 M
Total des fonds propres ordinaires	-313 M	-882 M	-1,66 Md	-2,09 Md	-2,24 Md
Intérêts minoritaires	13 M	6 M	10 M	13 M	7 M
Total des capitaux propres	-300 M	-876 M	-1,65 Md	-2,08 Md	-2,23 Md
Total du passif et des capitaux propres	4,7 Md	3,38 Md	2,61 Md	2,17 Md	2,01 Md
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	54,6 M	54,84 M	50,93 M	50,97 M	50,51 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	54,56 M	54,85 M	50,86 M	50,97 M	50,51 M
Actif net par action	-5,74	-16,08	-32,58	-40,98	-44,29
Actif corporel net	-313 M	-882 M	-1,66 Md	-2,09 Md	-2,24 Md
Actif corporel net par action	-5,74	-16,08	-32,58	-40,98	-44,29
Total de la dette	3,63 Md	3,4 Md	3,4 Md	3,43 Md	3,52 Md
Dette nette	3,47 Md	3,34 Md	3,29 Md	3,35 Md	3,45 Md
Intérêts minoritaires, total (y compris la division financière)	13 M	6 M	10 M	13 M	7 M
Code comptable - Valorisation des stocks	3	3	3	3	3
Employés à temps plein	87	75	61	57	57

Période Fiscale: Décembre	2021 (USD)	2022 (USD)	2023 (USD)	2024 (USD)	2025 (USD)
Résultat net	-445 M	-195 M	-491 M	-447 M	-177 M
(Gain) Perte sur la vente d'actifs - (CF)	21 M	-7 M	30 M	13 M	-7 M
(Gain) perte sur la vente d'investissements - (CF)	-	41 M	76 M	3 M	6 M
Frais d'acquisition différés - (CF)	8 M	7 M	-	-	-
Variation des créances	31 M	32 M	14 M	13 M	12 M
Variation des revenus collectés avant livraison	-83 M	-56 M	-34 M	-33 M	-27 M
Variation des réserves d'assurance / du passif	-102 M	-468 M	24 M	53 M	-72 M
Variation des autres actifs nets d'exploitation (perçus)	1,1 Md	195 M	112 M	168 M	289 M
Trésorerie nette provenant des activités abandonnées	-	54 M	3 M	3 M	2 M
Autres activités opérationnelles	-15 M	-21 M	71 M	51 M	12 M
Flux de trésorerie d'exploitation	511 M	-418 M	-195 M	-176 M	38 M
Dépenses d'investissement du capital (CAPEX)	-1 M	-	-	-	-
Acquisitions en espèces	-	2 M	-	-	-
cession totale ou partielle d'une activité	-	-	-2 M	-	-
Investissements en titres négociables et en actions, total	-71 M	613 M	807 M	263 M	21 M
(Augmentation) diminution nette des prêts accordés / vendus - Investissements	77 M	8 M	9 M	6 M	4 M
Autres activités d'investissement, total	-66 M	0	-47 M	18 M	-
Flux de trésorerie d'investissement	-61 M	623 M	767 M	287 M	25 M
Dette à long terme émise, total	2 M	10 M	69 M	8 M	-
Total de la dette émise	2 M	10 M	69 M	8 M	-
Remboursement de la dette à long terme, total	-458 M	-292 M	-169 M	-127 M	-72 M
Total de la dette remboursée	-458 M	-292 M	-169 M	-127 M	-72 M
Rachat d'actions ordinaires	-1 M	-3 M	-38 M	-4 M	-7 M
Dividende spécial versé	-	-	-409 M	-	-
Autres activités de financement, total	-	-	5 M	-9 M	-
Flux de trésorerie de financement	-457 M	-285 M	-542 M	-132 M	-79 M
Ajustements des taux de change	-	-2 M	-	-	-
Ajustements divers des flux de trésorerie	-	-	-	-	-
Variation nette de la trésorerie	-7 M	-82 M	30 M	-21 M	-16 M
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	61 M	43 M	64 M	53 M	49 M
Trésorerie Impôt sur le revenu payé (remboursement)Impôt effectivement payé (remboursé) sur l’exercice	-	1 M	-	-	-
Dette nette émise / remboursée	-456 M	-282 M	-100 M	-119 M	-72 M
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	485 M	1,05 Md	-522 M	-251 M	116 M
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	586 M	1,12 Md	-398 M	-120 M	239 M
Variation du fonds de roulement net	-788 M	-1,14 Md	245 M	-27 M	-214 M

Période Fiscale: Décembre	2021 (USD)	2022 (USD)	2023 (USD)	2024 (USD)	2025 (USD)
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	-4,07	-0,79	-5,73	-6,47	0,99
Rentabilité du capital total (ROTC)	-5,68	-1,09	-8,04	-9,98	1,56
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	589,4	25,34	38,37	23,69	8,41
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	502,82	24,94	38,13	23,55	8,09
Analyse des marges
Marge brute %	-215,04	35,21	-2,93 k	-596,3	116,49
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	85,84	107,04	1,63 k	318,52	82,47
Marge EBITA %	-300,88	-71,83	-4,57 k	-914,81	34,02
Marge d'EBIT %	-300,88	-71,83	-4,57 k	-914,81	34,02
Marge des activités poursuivies %	-393,81	-209,86	-8,07 k	-1,63 k	-186,6
Marge nette %	-393,81	-274,65	-8,18 k	-1,66 k	-182,47
Net Avail. Pour la marge commune %	-393,81	-209,86	-8,07 k	-1,63 k	-180,41
Marge nette normalisée %	-262,72	-133,8	-5,05 k	-1,02 k	-110,44
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	428,87	1,48 k	-8,7 k	-929,63	119,72
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	519,03	1,57 k	-6,64 k	-445,83	246,01
Rotation des actifs
Rotation des actifs	0,02	0,02	0	0,01	0,05
Rotation des créances (moyenne des créances)	0,69	0,88	1	0,86	0,81
Liquidité à court terme
Current Ratio	4,42	2,09	2,87	3,13	2,78
Quick Ratio	4,39	1,85	2,64	3,04	2,68
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	1,12	-1,08	-0,52	-0,6	0,16
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	528,71	416,79	365	425,48	450,05
Délais de paiement des fournisseurs	10,25	35,71	8,02	6,81	-68,44
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	-1,21 k	-388,36	-206,44	-165,41	-157,98
Dette totale / Capital total	109	134,68	193,95	252,87	272,47
Dette à long terme / Capitaux propres	-1,17 k	-382,76	-202,91	-161,56	-155,34
Dette à long terme / Capital total	105,1	132,74	190,64	246,98	267,9
Dette totale / Total de l'actif	106,39	125,96	163,2	195,76	210,78
EBIT / Charges d'intérêt	-2,09	-0,5	-1,38	-1,18	0,17
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	-68,7	-37,17	-91,55	285,71	259,26
Résultat brut, Croissance 1 an	35,75	-110,29	-804	-8	-170,19
EBITA, 1 an Croissance en %	25,46	-85	437,25	-9,52	-113,36
EBIT, 1 an Croissance %	25,46	-85	437,25	-9,52	-113,36
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	-23,01	-66,52	224,83	-8,88	-58,96
Résultat net, Croissance 1 an	-23,01	-56,18	151,79	-8,96	-60,4
Résultat net normalisé sur 1 an	-17,82	-68	219,08	-8,88	-61,55
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	-8,07	-66,65	234,66	-7,27	-62,06
Créances clients, Croissance sur 1 an	-17,59	-10,11	-8,75	-8,9	-9,02
Total des actifs, 1 an Croissance en %	-18,34	-28,13	-22,79	-16,81	-7,15
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	-330,15	181,79	87,87	26,07	7,08
Actif corporel net, Croissance 1 an	-330,15	181,79	87,87	26,07	7,08
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	-231,03	-181,8	-53,35	-9,74	-121,59
CAPEX, Croissance 1 an	-	-	-	-	-
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	-253,79	117,08	-149,62	-51,95	-145,18
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	-500,68	90,13	-135,71	-69,8	-288,82
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	-43,02	-55,65	-76,96	-40	272,25
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	59,93	-62,63	-14,9	135,62	-19,64
EBITA, 2 ans CAGR %	652,77	-56,62	-10,23	129,24	-65,23
EBIT, 2 ans CAGR %	652,77	-56,62	-10,23	129,24	-65,23
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	11,34	-49,23	4,29	72,04	-38,85
Résultat net, CAGR sur 2 ans	11,34	-41,92	5,04	51,4	-39,96
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	15,51	-48,72	1,05	72,62	-40,88
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	42,47	-44,63	5,65	76,16	-40,77
Créances clients, CAGR sur 2 ans	-15,45	-13,93	-9,43	-8,83	-8,96
Total des actifs, 2 ans CAGR %	-19,71	-23,39	-25,51	-19,85	-12,11
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	-38,44	154,66	130,09	53,9	16,19
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	-38,44	154,66	130,09	53,9	16,19
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	17,84	3,53	-38,23	-35,11	-55,86
CAPEX, CAGR sur 2 ans	-	-	-	-	-
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	-10,71	82,71	3,78	-51,21	-52,85
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	22,67	176,01	-17,6	-67,18	-22,63
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	-5,99	-41,13	-74,48	-37,95	8,95
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	66,13	-35,92	-0,56	-12,82	57,36
EBITA, 3 ans CAGR %	127,17	104,08	0,37	-10,1	-11,12
EBIT, 3 ans CAGR %	127,17	104,08	0,37	-10,1	-11,12
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	14,56	-25,41	-5,74	-0,3	6,7
Résultat net, CAGR sur 3 ans	14,56	-18,41	-5,29	0,15	-3,18
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	16,68	-24,7	-5,68	-2,45	5,01
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	39,27	-12,19	0,86	1,15	5,78
Créances clients, CAGR sur 3 ans	-15,59	-13,71	-12,24	-9,26	-8,89
Total des actifs, 3 ans CAGR %	-16,64	-22,62	-23,19	-22,71	-15,82
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	-34,6	2,21	130,11	88,28	36,37
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	-34,6	2,21	130,11	88,28	36,37
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	17,01	4,34	-20,63	-29,9	-55,04
CAPEX, CAGR sur 3 ans	0	-	-	-	-
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	-23,1	20,06	18,32	-19,69	-52,07
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	-12,82	41,96	39,6	-41,01	-40,23
Taux de croissance annuel composé sur cinq ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 5 ans	-16,11	-31,36	-46,43	-40,03	-23,11
Résultat brut, CAGR sur 5 ans	82,51	-36,39	27,13	11,13	-8,79
EBITA, 5 ans CAGR %	19,59	-32,2	56,7	110,33	-34,37
EBIT, 5 ans CAGR %	19,59	-32,2	56,7	110,33	-34,37
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 5 ans	5,65	-37,84	10,33	4,2	-20,72
Résultat net, CAGR sur 5 ans	5,65	-34,4	10,65	4,48	-21,08
Résultat net normalisé, CAGR sur 5 ans	6,67	-26,09	10,16	4,38	-21,58
BPA dilué avant extra, 5 ans CAGR %	28,76	-25,98	24,7	16,01	-18,35
Créances clients, CAGR sur 5 ans	-15,33	-15,39	-13,18	-11,79	-10,94
Total des actifs, 5 ans CAGR %	-15,86	-17,98	-20,31	-21,52	-18,94
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 5 ans	-37,29	-9	8,17	20,39	75,08
Actif corporel net, CAGR sur 5 ans	-37,29	-9	8,17	20,39	75,08
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 5 ans	27,95	-8,51	-9,37	-13,72	-37,23
CAPEX, CAGR sur 5 ans	0	-	-	-	-
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 5 ans	-9,46	20,53	-13,3	-16,21	-18,1
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 5 ans	-2,21	35,35	-14,76	-20,94	10,27