Flux de Trésorerie Gulf Navigation Holding

Actions

ETIHADENERGY

AEG000601019

Frêt maritime et logistique

Marché Fermé - Dubai FM 12:55:03 23/09/2026			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
3,020 ^AED	0,00%		+0,33%	+18,43%

07/09	Etihad Energy reprend sa cotation à la bourse de Dubaï	MT
04/09	Les bourses émiraties terminent la semaine en hausse ; le pétrole se maintient au-dessus de 95 dollars sur fond de regain de tensions entre les États-Unis et l'Iran	MT

b3da5247294f69d0e1af314f9.GCm3deeGM68hhL4CCQUrjeap1KscI8s9uQ7iwVFrdIQ.SU71GoizZ_hSyPZaPWFD37PZs9hoT5pS0Wu18z5fBcJNEfI3pNR79WTKhg

Données Financières Publiées: GULF NAVIGATION HOLDING

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2021 (USD)	2022 (USD)	2024 (AED)	2025 (AED)
Chiffre d'affaires	41,76 M	81,54 M	281 M	308 M
Total Chiffre d'affaires	41,76 M	81,54 M	281 M	308 M
Coût des marchandises vendues, total	15,01 M	24,6 M	110 M	129 M
Résultat Brut	26,76 M	56,94 M	171 M	178 M
Frais de vente, généraux et administratifs, total	3,59 M	13,67 M	39,84 M	60,22 M
Provision pour créances douteuses	-	-	-11,62 M	12,54 M
Dépréciation et amortissement - (IS)	-	-	-	5 k
Autres dépenses de fonctionnement	28,25 k	65,86 k	-	-
Autres dépenses de fonctionnement, total	3,62 M	13,74 M	28,23 M	72,76 M
Résultat d'Exploitation	23,14 M	43,2 M	143 M	106 M
Intérêts payés, total	-6,65 M	-25,09 M	-92,04 M	-86,4 M
Intérêts perçus et revenus des placements	-	-	635 k	4,78 M
Charges d'intérêt nettes	-6,65 M	-25,09 M	-91,4 M	-81,62 M
Gains (pertes) de change	-26,32 k	-23,56 k	-36 k	-25 k
Autres produits non opérationnels	5,44 M	3,82 M	-10,36 M	-10,25 M
EBT, hors éléments non courants	21,9 M	21,91 M	40,81 M	13,74 M
Règlements judiciaires	-	-	-7,5 M	-
EBT, elements non courants inclus	21,9 M	21,91 M	33,31 M	13,74 M
Résultat des activités poursuivies	21,9 M	21,91 M	33,31 M	13,74 M
Résultat net part du groupe	21,9 M	21,91 M	33,31 M	13,74 M
Résultat net	21,9 M	21,91 M	33,31 M	13,74 M
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	21,9 M	21,91 M	33,31 M	13,74 M
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	21,9 M	21,91 M	33,31 M	13,74 M
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	-	-	0,04	0,01
BPA de base - Activités poursuivies	-	-	0,04	0,01
Moyenne pondérée des actions en circulation	-	-	812 M	1,07 Md
Bénéfice net par action - dilué	-	-	0,04	0,01
BPA dilué - Activités poursuivies	-	-	0,04	0,01
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	-	-	812 M	1,16 Md
BPA de base normalisé	-	-	0,03	0,01
BPA dilué normalisé	-	-	0,03	0,01
Ratio de distribution	-	-	-	3,35 k
Éléments supplémentaires
EBITDA	29,97 M	55,29 M	184 M	152 M
EBITA	23,17 M	43,27 M	143 M	106 M
EBIT	23,14 M	43,2 M	143 M	106 M
EBITDAR	30,09 M	56,07 M	206 M	183 M
Résultat net normalisé	13,69 M	13,69 M	25,51 M	8,58 M
Intérêts sur la dette à long terme	1,69 M	3,04 M	11,54 M	11,75 M
Provisions de pension	31,55 k	257 k	482 k	268 k
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépense de marketing	49,53 k	3,03 M	11,48 M	17,47 M
Dépenses générales et administratives	933 k	6,51 M	17,46 M	31,42 M
Charges locatives nettes, total	112 k	779 k	21,39 M	31,04 M
Charges d'intérêts imputées au titre des contrats de location	-	747 k	-	21,09 M
Amortissement imputé des contrats de location simple	-	32,86 k	-	9,95 M
Dépenses d'entretien et de réparation, total	22,15 k	545	4,79 M	5,56 M

Période Fiscale: Décembre	2021 (USD)	2022 (USD)	2024 (AED)	2025 (AED)
Actifs
Trésorerie et équivalents	7,38 M	7,75 M	49,36 M	92,66 M
Valeur mobilières de placement (VMP) à court terme	99,66 k	318 k	-	-
Total des liquidités et VMP	7,48 M	8,07 M	49,36 M	92,66 M
Créances clients, total	3,77 M	5,28 M	11,81 M	29,02 M
Autres créances	-	5,27 k	9,17 M	13,05 M
Total des créances	3,77 M	5,28 M	20,98 M	42,07 M
Stocks	250 k	316 k	1,31 M	11,92 M
Dépenses payées d'avance	126 k	66,16 k	707 k	7,63 M
Liquidités soumises à restrictions	-	-	25,34 M	654 k
Autres actifs à court terme, total	152 k	30,22 k	8,33 M	20,08 M
Total de l'actif circulant	11,78 M	13,76 M	106 M	175 M
Immobilisations corporelles brutes	390 M	393 M	1,9 Md	3,21 Md
Amortissements cumulés	-26,45 M	-40,06 M	-254 M	-957 M
Immobilisations corporelles nettes	364 M	353 M	1,64 Md	2,26 Md
Goodwill	-	-	-	271 M
Autres immobilisations incorporelles, total	-	-	-	410 k
Actifs d'impôts différés à long terme	-	-	-	1,97 M
Autres actifs à long terme, total	14,65 M	33,03 M	31,22 M	-
Total des actifs	390 M	400 M	1,78 Md	2,7 Md
Passifs
Comptes à payer, total	9,11 M	9,85 M	51,47 M	95,26 M
Charges à payer, total	4,33 M	6,59 M	30,22 M	23,55 M
Emprunts à court terme	183 M	171 M	-	-
Part à court terme de la dette à long terme	-	-	561 M	193 M
Part à court terme des contrats de location	577 k	583 k	39,32 M	33,92 M
Revenus collectés avant livraison du produit/service	-	-	15,46 M	11,87 M
Autres passifs à court terme	76,67 M	80,48 M	498 M	194 M
Total du passif circulant	273 M	269 M	1,2 Md	551 M
Dette à long terme	-	-	3,64 M	522 M
Contrats de location à long terme	31,94 M	31,91 M	338 M	344 M
Pensions et autres avantages postérieurs à l'emploi	60,62 k	134 k	634 k	2 M
Autres passifs non courants	1,99 M	2,06 M	8,06 M	8,33 M
Total du passif	307 M	303 M	1,55 Md	1,43 Md
Actions ordinaires, total	1,36 M	1,36 M	838 M	2,59 Md
Primes d'émissions d'actions	-	-	-	269 M
Bénéfices non distribués sur l'exercice	3,38 M	25,29 M	-31,66 M	-18,29 M
Actions détenues en propre	-	-	-	-148 M
Résultat global et autres	78,26 M	69,91 M	-571 M	-1,41 Md
Total des fonds propres ordinaires	83 M	96,56 M	235 M	1,28 Md
Total des capitaux propres	83 M	96,56 M	235 M	1,28 Md
Total du passif et des capitaux propres	390 M	400 M	1,78 Md	2,7 Md
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	-	-	812 M	2,56 Md
ECS Total des actions ordinaires en circulation	-	-	812 M	2,56 Md
Actif net par action	-	-	0,29	0,5
Actif corporel net	83 M	96,56 M	235 M	1,01 Md
Actif corporel net par action	-	-	0,29	0,39
Total de la dette	215 M	204 M	942 M	1,09 Md
Dette nette	208 M	196 M	893 M	1 Md
Dette relative aux contrats de location	898 k	6,24 M	171 M	248 M
Code comptable - Valorisation des stocks	-	6	-	3
Bâtiments, total	28,04 M	28,04 M	114 M	115 M
Machines, total	180 M	181 M	659 M	1,91 Md
Provision cumulée pour créances douteuses (Supple)	-	-	55,24 M	74,65 M

Période Fiscale: Décembre	2021 (USD)	2022 (USD)	2024 (AED)	2025 (AED)
Résultat net	21,9 M	21,91 M	33,31 M	13,74 M
Dépréciation et amortissement - CF	7,95 M	13,61 M	46,52 M	51,54 M
Dépréciation du goodwill et des actifs intangibles	28,25 k	65,86 k	258 k	267 k
Amortissements et dépréciations, Total	7,98 M	13,68 M	46,78 M	51,81 M
Provision et annulation de créances irrécouvrables	-	-	-11,62 M	12,54 M
Autres activités d'exploitation, total	-1,6 M	-552 k	105 M	94,07 M
Variation des créances	-3,96 M	-1,55 M	-5,78 M	-41,58 M
Variation des stocks	71,42 k	-65,22 k	205 k	-159 k
Variation des dettes fournisseurs	466 k	6,8 M	-2,33 M	-37,34 M
Variation des revenus collectés avant livraison	-	-	6,13 M	-3,59 M
Variation des autres actifs nets d'exploitation	789 k	-183 k	-260 k	-40 k
Flux de trésorerie d'exploitation	25,64 M	40,04 M	172 M	89,45 M
Dépenses d'investissement du capital (CAPEX)	-59,4 M	-2,29 M	-20,33 M	-58,26 M
Acquisitions en espèces	-	-	-	521 M
Autres activités d'investissement, total	28,21 M	-15,89 M	1,09 M	55,9 M
Flux de trésorerie d'investissement	-31,2 M	-18,18 M	-19,24 M	518 M
Dette à long terme émise, total	-	-	-	584 M
Total de la dette émise	-	-	-	584 M
Remboursement de la dette à long terme, total	-6,85 M	-14,54 M	-73,28 M	-595 M
Total de la dette remboursée	-6,85 M	-14,54 M	-73,28 M	-595 M
Dividendes ordinaires payés	-	-	-	-460 M
Dividendes ordinaires et de préférence payés	-	-	-	-460 M
Autres activités de financement, total	-7,13 M	-8,35 M	-58,07 M	-92,75 M
Flux de trésorerie de financement	-13,98 M	-22,88 M	-131 M	-565 M
Variation nette de la trésorerie	-19,54 M	-1,02 M	21,04 M	43,31 M
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	-	-	50,98 M	60,13 M
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	-	28,12 M	-	-291 M
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	-	43,8 M	-	-237 M
Variation du fonds de roulement net	-	-5,41 M	-	297 M
Dette nette émise (remboursée)	-6,85 M	-14,54 M	-73,28 M	-11,81 M

Période Fiscale: Décembre	2021 (USD)	2022 (USD)	2024 (AED)	2025 (AED)
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	-	6,84	-	2,94
Rentabilité du capital total (ROTC)	-	9,02	-	3,72
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	-	24,4	-	1,82
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	-	24,4	-	1,82
Analyse des marges
Marge brute %	64,07	69,83	60,82	58
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	8,59	16,77	14,18	19,58
Marge d’EBITDA %	71,77	67,81	65,57	49,5
Marge EBITA %	55,47	53,07	50,86	34,43
Marge d'EBIT %	55,41	52,99	50,77	34,34
Marge des activités poursuivies %	52,45	26,87	11,86	4,47
Marge nette %	52,45	26,87	11,86	4,47
Net Avail. Pour la marge commune %	52,45	26,87	11,86	4,47
Marge nette normalisée %	32,78	16,79	9,08	2,79
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	-	34,49	-	-94,63
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	-	53,72	-	-77,07
Rotation des actifs
Rotation des actifs	-	0,21	-	0,14
Rotation des actifs corporels	-	0,23	-	0,16
Rotation des créances (moyenne des créances)	-	18,03	-	15,06
Rotation des stocks (stock moyen)	-	86,93	-	19,52
Liquidité à court terme
Current Ratio	0,04	0,05	0,09	0,32
Quick Ratio	0,04	0,05	0,06	0,24
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	0,09	0,15	0,14	0,16
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	-	20,25	-	24,23
Délais d'écoulement des stocks (stocks moyens)	-	4,2	-	18,7
Délais de paiement des fournisseurs	-	140,34	-	191,6
Cycle de conversion des liquidités (jours moyens)	-	-115,9	-	-148,67
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	259,4	211,09	400	85,52
Dette totale / Capital total	72,18	67,86	80	46,1
Dette à long terme / Capitaux propres	38,48	33,05	145,02	67,79
Dette à long terme / Capital total	10,71	10,62	29	36,54
Dette totale / Total de l'actif	78,74	75,83	86,78	52,77
EBIT / Charges d'intérêt	3,48	1,72	1,55	1,22
EBITDA / Charges d'intérêt	4,68	2,27	2,06	1,82
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	-4,25	2,18	1,84	1,15
Dette totale / EBITDA	6,92	3,58	4,97	6,94
Dette nette / EBITDA	6,68	3,44	4,71	6,35
Dette totale / (EBITDA - Capex)	-7,61	3,73	5,57	11,02
Dette nette / (EBITDA - Capex)	-7,35	3,59	5,28	10,08
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	-	95,25	-	9,49
Résultat brut, Croissance 1 an	-	112,82	-	4,42
EBITDA, 1 an Croissance en %	-	84,48	-	-17,35
EBITA, 1 an Croissance en %	-	86,78	-	-25,88
EBIT, 1 an Croissance %	-	86,72	-	-25,94
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	-	0,02	-	-58,77
Résultat net, Croissance 1 an	-	0,02	-	-58,77
Résultat net normalisé sur 1 an	-	0,02	-	-66,34
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	-	-	-	-70,73
Créances clients, Croissance sur 1 an	-	39,87	-	145,75
Stocks, Croissance 1 an	-	26,05	-	809,23
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	-	-3,11	-	37,26
Total des actifs, 1 an Croissance en %	-	2,32	-	51,83
Actif corporel net, Croissance 1 an	-	16,34	-	327,41
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	-	16,34	-	442,49
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	-	56,16	-	-47,88
CAPEX, Croissance 1 an	-	-96,15	-	186,58
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	-	-	-3,16	-
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	-	-	-9,62	-
EBITDA, 2 ans CAGR %	-	-	-4,77	-
EBITA, 2 ans CAGR %	-	-	-5,19	-
EBIT, 2 ans CAGR %	-	-	-5,2	-
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	-	-	-35,66	-
Résultat net, CAGR sur 2 ans	-	-	-35,66	-
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	-	-	-28,78	-
Créances clients, CAGR sur 2 ans	-	-	-21,92	-
Stocks, CAGR sur 2 ans	-	-	6,35	-
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	-	-	12,65	-
Total des actifs, 2 ans CAGR %	-	-	10,18	-
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	-	-	-18,52	-
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	-	-	-18,52	-
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	-	-	8,02	-
CAPEX, CAGR sur 2 ans	-	-	55,5	-
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	-	-	22,34	0,88
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	-	-	20,24	-5,17
EBITDA, 3 ans CAGR %	-	-	18,71	-9,17
EBITA, 3 ans CAGR %	-	-	18,86	-12,66
EBIT, 3 ans CAGR %	-	-	18,83	-12,69
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	-	-	-25,47	-44,53
Résultat net, CAGR sur 3 ans	-	-	-25,47	-44,53
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	-	-	-20,25	-44,53
Créances clients, CAGR sur 3 ans	-	-	-5,18	14,42
Stocks, CAGR sur 3 ans	-	-	12,55	117,46
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	-	-	7,13	20,32
Total des actifs, 3 ans CAGR %	-	-	7,49	22,61
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	-	-	-8,25	41,57
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	-	-	-8,25	53,29
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	-	-	22,14	-15,28
CAPEX, CAGR sur 3 ans	-	-	-54,66	90,64
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	-	-	-	41,24
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	-	-	-	13,78