Flux de Trésorerie Foncière INEA

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31/08	Bourse : Airbus réfléchit à sa branche spatiale US, Soitec prépare la montée en cadence

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Données Financières Publiées: FONCIÈRE INEA

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2021 (EUR)	2022 (EUR)	2023 (EUR)	2024 (EUR)	2025 (EUR)
Revenus de location	51,9 M	58,48 M	67,51 M	78 M	81,5 M
Autres recettes, total	1,64 M	1,23 M	2,12 M	1,84 M	2,32 M
Total Chiffre d'affaires	53,55 M	59,7 M	69,63 M	79,85 M	83,82 M
Dépenses immobilières	13,78 M	16,47 M	17,77 M	21,68 M	23,42 M
Frais de vente, généraux et administratifs, total	7,89 M	8,85 M	9,72 M	9,46 M	9,82 M
Dépréciation et amortissement - (IS) - (encaissé)	257 k	264 k	259 k	366 k	480 k
Rémunération à base d'actions (IS)	222 k	224 k	210 k	521 k	0
Autres dépenses de fonctionnement	-	-	-	-	62 k
Total des dépenses de fonctionnement	22,15 M	25,8 M	27,96 M	32,02 M	33,78 M
Revenu d'exploitation (modèle REIT / Utility)	31,4 M	33,9 M	41,67 M	47,83 M	50,03 M
Intérêts payés, total	-9,96 M	-11,37 M	-24,14 M	-31,14 M	-25,99 M
Intérêts perçus et revenus des placements	1,55 M	1,69 M	7,69 M	9,32 M	1,23 M
Charges d'intérêt nettes	-8,41 M	-9,68 M	-16,45 M	-21,82 M	-24,76 M
Autres produits non opérationnels	232 k	-15 k	437 k	557 k	2,64 M
EBT, hors éléments non courants	23,22 M	24,2 M	25,65 M	26,56 M	27,92 M
Gains (Pertes) sur le droit d'utilisation d'actifs	-	-	-	-	-
Gains (Pertes) sur la vente d’actifs	-66 k	1,94 M	4 k	1,02 M	-623 k
Dépréciation coût d'acquisition d'actifs	31,34 M	31,93 M	-4,12 M	-30,6 M	-22,22 M
EBT, elements non courants inclus	54,5 M	58,08 M	21,54 M	-3,02 M	5,08 M
Charge d'impôt	-	-	-	-	212 k
Résultat des activités poursuivies	54,5 M	58,08 M	21,54 M	-3,02 M	4,87 M
Résultat net part du groupe	54,5 M	58,08 M	21,54 M	-3,02 M	4,87 M
Résultat net	54,5 M	58,08 M	21,54 M	-3,02 M	4,87 M
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	54,5 M	58,08 M	21,54 M	-3,02 M	4,87 M
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	54,5 M	58,08 M	21,54 M	-3,02 M	4,87 M
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	6,45	6	1,99	-0,28	0,45
BPA de base - Activités poursuivies	6,45	6	1,99	-0,28	0,45
Moyenne pondérée des actions en circulation	8,45 M	9,68 M	10,81 M	10,82 M	10,82 M
Bénéfice net par action - dilué	6,45	6	1,99	-0,28	0,45
BPA dilué - Activités poursuivies	6,45	6	1,99	-0,28	0,45
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	8,45 M	9,68 M	10,81 M	10,82 M	10,82 M
BPA de base normalisé	1,72	1,56	1,48	1,53	1,61
BPA dilué normalisé	1,72	1,56	1,48	1,53	1,61
Dividende par action	2,7	2,7	2,7	2,7	2,7
Ratio de distribution	40,34	39,23	135,52	-966,43	600,25
Éléments supplémentaires
EBITDA	31,65 M	34,16 M	41,92 M	48,2 M	50,52 M
EBITA	31,4 M	33,9 M	41,67 M	47,83 M	50,03 M
EBIT	31,4 M	33,9 M	41,67 M	47,83 M	50,03 M
Taux d’imposition effectif (%)	-	-	-	-	4,17
Impôts intérieurs différés	-	-	-	-	212 k
Total des impôts différés	-	-	-	-	212 k
Résultat net normalisé	14,51 M	15,13 M	16,03 M	16,6 M	17,45 M
Intérêts sur la dette à long terme	9 k	7 k	5 k	3 k	1 k
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Rémunération payée en actions, autres (total)	222 k	224 k	210 k	521 k	0
Total des rémunérations fondées sur des actions	222 k	224 k	210 k	521 k	0

Période Fiscale: Décembre	2021 (EUR)	2022 (EUR)	2023 (EUR)	2024 (EUR)	2025 (EUR)
Actifs
Immobilisations corporelles brutes	885 M	-	-	-	-
Amortissements cumulés	-227 k	-	-	-	-
Immobilisations corporelles nettes	885 M	1,02 Md	1,14 Md	1,16 Md	1,13 Md
Total des actifs immobiliers	885 M	1,02 Md	1,14 Md	1,16 Md	1,13 Md
Trésorerie et équivalents	4,6 M	3,96 M	5,67 M	7,29 M	2,65 M
Créances clients, total	6,43 M	5,49 M	7,34 M	7,78 M	9,74 M
Autres créances	10,49 M	8,4 M	5,34 M	2,95 M	2,68 M
Investissements en titres de créance et de participation	6,76 M	15,18 M	9,43 M	6,24 M	381 k
Autres immobilisations incorporelles, total	-	59 k	17 k	1 k	21 k
Autres actifs à court terme, total	18,09 M	16,56 M	11,11 M	11,41 M	15,79 M
Actifs détenus à des fins de transaction Titres, totalActifs détenus à des fins de transactions (Trading), Total.	-	-	-	-	-
Actifs d'impôts différés à long terme (encaissés)	1,77 M	1,77 M	1,77 M	1,77 M	1,56 M
Autres actifs à long terme, total	-1 k	-	-	690 k	-
Total des actifs	933 M	1,07 Md	1,18 Md	1,2 Md	1,16 Md
Passifs
Part à court terme des contrats de location	156 k	173 k	175 k	177 k	15 k
Emprunts à court terme	110 M	17,99 M	64,99 M	67,46 M	59,65 M
Dette à long terme	324 M	420 M	496 M	550 M	542 M
Contrats de location à long terme	541 k	368 k	193 k	15 k	-
Comptes à payer, total	5,27 M	5,5 M	5,26 M	6,4 M	8,1 M
Charges à payer, total	802 k	517 k	521 k	803 k	1,49 M
Recettes non acquises, courantes	1,22 M	-	-	40 k	-
Autres passifs courants - (modèles Brok / FS / Ins. / REIT)	31,28 M	12,88 M	14,38 M	14,48 M	17,85 M
Autres passifs non courants	4,6 M	5,66 M	5,05 M	4,75 M	4,66 M
Total du passif	477 M	463 M	586 M	644 M	634 M
Actions ordinaires, total	122 M	156 M	156 M	156 M	156 M
Primes d'émissions d'actions	107 M	163 M	141 M	117 M	91,18 M
Bénéfices non distribués sur l'exercice	54,5 M	58,08 M	21,54 M	-3,02 M	4,89 M
Actions détenues en propre	-149 k	-414 k	-438 k	-338 k	-312 k
Résultat global et autres	173 M	234 M	274 M	284 M	279 M
Total des fonds propres ordinaires	456 M	610 M	592 M	553 M	530 M
Intérêts minoritaires	-	-	-	-	13 k
Total des capitaux propres	456 M	610 M	592 M	553 M	531 M
Total du passif et des capitaux propres	933 M	1,07 Md	1,18 Md	1,2 Md	1,16 Md
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	8,45 M	10,81 M	10,81 M	10,82 M	10,82 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	8,45 M	10,81 M	10,81 M	10,82 M	10,82 M
Actif net par action	53,96	56,42	54,75	51,11	49,03
Actif corporel net	456 M	610 M	592 M	553 M	530 M
Actif corporel net par action	53,96	56,41	54,75	51,11	49,03
Total de la dette	434 M	439 M	561 M	618 M	602 M
Dette nette	429 M	435 M	555 M	610 M	599 M
Intérêts minoritaires, total (y compris la division financière)	-	-	-	-	13 k
Investissements selon la méthode de la mise en équivalence, total	-	-	-	-	-
Code comptable - Valorisation des stocks	3	3	3	3	3
Terres possédées	141 M	-	-	-	-
Bâtiments, total	696 M	-	-	-	-
Provision cumulée pour créances douteuses (Supple)	482 k	447 k	161 k	396 k	747 k

Période Fiscale: Décembre	2021 (EUR)	2022 (EUR)	2023 (EUR)	2024 (EUR)	2025 (EUR)
Résultat net	54,5 M	58,08 M	21,54 M	-3,02 M	4,87 M
Dépréciation, épuisement et amortissement	257 k	264 k	259 k	366 k	484 k
Total de la dépréciation, de l'épuisement et de l'amortissement	257 k	264 k	259 k	366 k	484 k
(Gain) Perte sur la vente d'actifs - (CF)	66 k	-2,02 M	-4 k	-1,02 M	623 k
Total des dépréciations d'actifs	-31,34 M	-31,93 M	4,12 M	30,6 M	22,22 M
(Revenus) pertes sur participations - (CF)	-	-	-	-	-
Variation des créances	-	1,07 M	-271 k	982 k	-3,62 M
Variation des autres actifs nets d'exploitation (perçus)	1,16 M	-1,4 M	78 k	1,06 M	3,83 M
Autres activités opérationnelles	2,42 M	3,13 M	4,14 M	32,68 M	27,3 M
Flux de trésorerie d'exploitation	27,06 M	27,19 M	29,86 M	61,64 M	55,71 M
Acquisition d'actifs immobiliers, total	-95,89 M	-130 M	-123 M	-59,36 M	-16,75 M
Vente d'actifs immobiliers, total	4,68 M	16,88 M	8,08 M	5,83 M	18,19 M
Vente / acquisition nette d'actifs immobiliers	-91,21 M	-113 M	-115 M	-53,53 M	1,44 M
cession totale ou partielle d'une activité	406 k	-	-	-	141 k
Investissements en titres négociables et en actions, total	-161 k	-170 k	-177 k	-634 k	5,69 M
Autres activités d'investissement, total	-	-	-	-	-
Flux de trésorerie d'investissement	-90,96 M	-113 M	-115 M	-54,16 M	7,26 M
Dette à long terme émise, total	125 M	107 M	133 M	114 M	71,41 M
Total de la dette émise	125 M	107 M	133 M	114 M	71,41 M
Remboursement de la dette à long terme, total	-41,83 M	-104 M	-17,3 M	-55,01 M	-86,96 M
Total de la dette remboursée	-41,83 M	-104 M	-17,3 M	-55,01 M	-86,96 M
Émission d'actions ordinaires	12 k	107 M	5 k	404 k	143 k
Rachat d'actions ordinaires	-	-828 k	-73 k	-178 k	-64 k
Dividendes ordinaires payés	-21,98 M	-22,78 M	-29,19 M	-29,2 M	-29,21 M
Dividendes ordinaires et de préférence payés	-21,98 M	-22,78 M	-29,19 M	-29,2 M	-29,21 M
Autres activités de financement, total	-	-1,17 M	-7 k	-31,67 M	-26,85 M
Flux de trésorerie de financement	60,87 M	86,09 M	86,15 M	-1,42 M	-71,55 M
Ajustements divers des flux de trésorerie	-	-	-	1 k	-
Variation nette de la trésorerie	-3,04 M	-105 k	733 k	6,06 M	-8,58 M
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	8,41 M	9,77 M	21,65 M	31,66 M	26,85 M
Dette nette émise / remboursée	82,84 M	3,54 M	115 M	59,22 M	-15,56 M
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	17,37 M	-597 k	19,34 M	14,52 M	13,27 M
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	23,59 M	6,51 M	34,43 M	33,98 M	29,51 M
Variation du fonds de roulement net	-4,06 M	15,12 M	-7,93 M	-3,22 M	355 k

Période Fiscale: Décembre	2021 (EUR)	2022 (EUR)	2023 (EUR)	2024 (EUR)	2025 (EUR)
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	2,27	2,11	2,31	2,52	2,65
Rentabilité du capital total (ROTC)	2,37	2,19	2,37	2,57	2,72
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	12,42	10,9	3,58	-0,53	0,9
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	12,42	10,9	3,58	-0,53	0,9
Analyse des marges
Marge brute %	74,27	72,42	74,48	72,85	72,06
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	14,74	14,82	13,96	11,84	11,72
Marge d’EBITDA %	59,11	57,22	60,21	60,36	60,27
Marge EBITA %	58,63	56,78	59,84	59,9	59,7
Marge d'EBIT %	58,63	56,78	59,84	59,9	59,7
Marge des activités poursuivies %	101,77	97,27	30,93	-3,78	5,81
Marge nette %	101,77	97,27	30,93	-3,78	5,81
Net Avail. Pour la marge commune %	101,77	97,27	30,93	-3,78	5,81
Marge nette normalisée %	27,1	25,34	23,02	20,79	20,82
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	32,44	-1	27,77	18,18	15,83
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	44,06	10,9	49,45	42,55	35,21
Rotation des actifs
Rotation des actifs	0,06	0,06	0,06	0,07	0,07
Rotation des actifs corporels	0,07	0,06	0,06	0,07	0,07
Rotation des créances (moyenne des créances)	8,17	9,82	10,52	10,32	9,3
Liquidité à court terme
Current Ratio	0,27	0,93	0,35	0,33	0,35
Quick Ratio	0,15	0,48	0,22	0,2	0,17
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	0,18	0,73	0,35	0,69	0,64
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	44,67	37,19	34,68	35,47	39,23
Délais de paiement des fournisseurs	123,4	119,34	110,45	98,46	113,07
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	95,24	71,9	94,78	111,71	113,39
Dette totale / Capital total	48,78	41,83	48,66	52,77	53,14
Dette à long terme / Capitaux propres	71,16	68,92	83,78	99,48	102,15
Dette à long terme / Capital total	36,45	40,09	43,01	46,99	47,87
Dette totale / Total de l'actif	51,15	43,16	49,76	53,81	54,43
EBIT / Charges d'intérêt	3,15	2,98	1,73	1,54	1,93
EBITDA / Charges d'intérêt	3,18	3,01	1,74	1,55	1,94
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	3,12	3	1,74	1,55	1,87
Dette totale / EBITDA	13,71	12,84	13,38	12,82	11,91
Dette nette / EBITDA	13,57	12,72	13,25	12,66	11,86
Dette totale / (EBITDA - Capex)	13,96	12,86	13,39	12,82	12,37
Dette nette / (EBITDA - Capex)	13,81	12,74	13,25	12,67	12,32
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	11,61	11,49	16,62	14,67	4,97
Résultat brut, Croissance 1 an	11,86	8,72	19,94	12,17	3,82
EBITDA, 1 an Croissance en %	12,47	7,93	22,72	14,96	3,7
EBITA, 1 an Croissance en %	12,23	7,97	22,91	14,79	3,48
EBIT, 1 an Croissance %	12,23	7,97	22,91	14,79	3,48
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	40,13	6,57	-62,91	-114,03	-261,11
Résultat net, Croissance 1 an	40,13	6,57	-62,91	-114,03	-261,11
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	40,04	-6,98	-66,83	-114,07	-260,66
Résultat net normalisé sur 1 an	8,52	4,23	5,97	3,56	5,09
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	16,5	15,49	11,33	1,88	-2,38
Créances clients, Croissance sur 1 an	2,36	-14,58	33,74	5,98	25,17
Total des actifs, 1 an Croissance en %	17,39	15,03	9,79	1,6	-2,75
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	8,02	33,85	-2,96	-6,59	-4,06
Actif corporel net, Croissance 1 an	8,02	33,87	-2,96	-6,59	-4,06
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	40,04	0,51	9,79	19,68	-9,63
CAPEX, Croissance 1 an	149,34	-91,34	-81,63	100	10,4 k
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	31,26	-103,44	-3,34 k	-24,94	-7,35
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	28,08	-72,42	429,07	-1,31	-12,65
Dividende par action, 1 an de croissance	3,85	0	0	0	0
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	9,24	11,55	14,03	15,65	9,71
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	11,13	10,28	14,19	15,99	7,92
EBITDA, 2 ans CAGR %	11	10,18	15,09	18,77	9,77
EBITA, 2 ans CAGR %	10,58	10,08	15,2	18,78	9,58
EBIT, 2 ans CAGR %	10,58	10,08	15,2	18,78	9,58
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	14,68	22,2	-37,13	-77,19	-52,46
Résultat net, CAGR sur 2 ans	14,68	22,2	-37,13	-77,19	-52,46
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	10,01	14,14	-44,45	-78,4	-52,46
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	11,69	6,36	5,1	4,76	4,33
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	15,17	15,99	13,39	6,5	-0,27
Créances clients, CAGR sur 2 ans	11,29	-6,49	6,88	19,05	15,17
Total des actifs, 2 ans CAGR %	15,48	16,2	12,38	5,61	-0,6
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	6,29	20,24	13,97	-4,79	-5,33
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	6,29	20,24	13,98	-4,79	-5,33
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	33,04	18,64	5,05	50,56	4
CAPEX, CAGR sur 2 ans	-	-53,54	-87,39	-39,39	1,35 k
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	19,85	-78,76	5,51	393,14	-17,17
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	17,6	-40,56	20,8	128,5	-7,42
Dividende par action, 2 ans CAGR %	3,92	1,9	0	0	0
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	9,2	9,98	13,22	14,24	11,97
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	10,13	10,32	13,41	13,52	11,79
EBITDA, 3 ans CAGR %	9,63	9,96	14,21	15,04	13,93
EBITA, 3 ans CAGR %	9,35	9,7	14,2	15,06	13,86
EBIT, 3 ans CAGR %	9,35	9,7	14,2	15,06	13,86
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	26,36	11,91	-17,88	-61,87	-56,24
Résultat net, CAGR sur 3 ans	26,36	11,91	-17,88	-61,87	-56,24
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	12,5	4,03	-24,4	-64,86	-57,83
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	12,54	9,15	6,23	4,59	4,87
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	15,47	15,27	14,41	9,42	3,46
Créances clients, CAGR sur 3 ans	25,97	1,9	5,35	6,58	21,06
Total des actifs, 3 ans CAGR %	15,32	15,33	14,02	8,66	2,75
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	16,75	14,78	11,95	6,65	-4,55
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	16,75	14,77	11,95	6,66	-4,55
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	4,08	21,17	15,61	31,59	27
CAPEX, CAGR sur 3 ans	-	-	-65,9	-68,32	237,87
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	88,67	-63,32	13,48	-5,81	181,16
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	45,69	-27,48	23,18	12,93	65,52
Dividende par action, 3 ans CAGR %	7,06	2,6	1,27	0	0
Taux de croissance annuel composé sur cinq ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 5 ans	10,44	10,4	11,11	12,21	11,8
Résultat brut, CAGR sur 5 ans	10,84	10,37	11,74	12,56	11,18
EBITDA, 5 ans CAGR %	11,47	9,89	11,78	13,41	12,41
EBITA, 5 ans CAGR %	11,29	9,73	11,65	13,25	12,33
EBIT, 5 ans CAGR %	11,29	9,73	11,65	13,25	12,33
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 5 ans	40,33	16,99	-4,43	-40,77	-34,01
Résultat net, CAGR sur 5 ans	40,33	16,99	-4,43	-40,77	-34,01
BPA dilué avant extra, 5 ans CAGR %	28,24	5,88	-15,17	-44,53	-37,2
Résultat net normalisé, CAGR sur 5 ans	12,1	8,78	9,5	7,37	5,46
Immobilisations corporelles nettes, 5 ans CAGR %	15,86	16,36	14,63	11,68	8,3
Créances clients, CAGR sur 5 ans	27,36	15,43	17,95	8,44	9,18
Total des actifs, 5 ans CAGR %	14,51	15,29	14,13	11,34	7,93
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 5 ans	13,02	17,59	15,63	6,51	4,69
Actif corporel net, CAGR sur 5 ans	13,02	17,59	15,63	6,51	4,69
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 5 ans	18,47	20,12	4,46	32,17	23,59
CAPEX, CAGR sur 5 ans	-	-	-	-	52,79
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 5 ans	17,3	-44,2	49,53	3,72	0,05
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 5 ans	15,9	-14,83	35,17	14,77	9,88
Dividende par action, 5 ans CAGR %	8,45	6,19	4,18	1,55	0,76