Keith Bortoluzzi

Le Thread de la Semaine : Le grand remaniement énergétique

Le détroit d'Ormuz achemine toujours environ 20% du pétrole et du gaz mondial, et les perturbations d'avril ont ouvert un déficit d'approvisionnement de 11,1 millions de barils par jour. Les grands prestataires de services américains, les fabricants de tubes et de matériaux, ainsi que les acteurs spécialisés se retrouvent désormais au coeur de la valorisation de la sécurité énergétique… qui sont les gagnants et les perdants ?

Le 23 avril 2026 à 16:11

Le Thread de la Semaine : Pourquoi le marché boursier israélien est-il si résilient ?

Alors que le S&P 500 recule de 7,5% depuis le début de l'année, que le Nasdaq chute de 10,5% et que le pétrole brut atteint 105 dollars le baril, un pays affiche des rendements positifs : Israël. Mais une question se pose : pourquoi ?

Le 07 avril 2026 à 16:15

Le Thread de la Semaine : Nous manquons toujours de cuivre

La production de cuivre plafonnera en 2030 à 27 millions de tonnes si aucune nouvelle mine n'entre en service. Seulement 5% des découvertes de nouveaux gisements ont eu lieu au cours de la dernière décennie. Pour créer une nouvelle mine, de l'exploration à la production, il faut en moyenne 17 ans, et cette moyenne grimpe à 29 ans aux États-Unis.

Le 25 mars 2026 à 10:47

Le Thread de la Semaine: La fin des puces mémoire, anticiper la chute

Samsung Electronics a franchi la barre des 1 000 milliards de dollars de capitalisation boursière, SK Hynix approche les 500 milliards, et le KOSPI affiche une hausse de 30% depuis le début de l'année, porté par ces deux titres. La dernière fois que les actions du secteur de la mémoire ont affiché une telle santé, c'était en mai 2018. Combien de temps cela va-t-il durer ?

Le 13 mars 2026 à 14:56

Le Thread de la Semaine: Tout comprendre sur le détroit d'Ormuz

Environ 44% du soufre commercialisé dans le monde, 31% de l'urée, 20% du GNL et 20% du pétrole brut transitent par cette minuscule voie maritime que l'Iran vient de paralyser. Les plus durement touchés ne sont pas seulement le pétrole, mais aussi les engrais pour l'agriculture occidentale et les producteurs pétrochimiques asiatiques, tandis que les gagnants se trouvent à des milliers de kilomètres.

Le 06 mars 2026 à 15:46

Le Thread de la Semaine: Vous n'êtes pas assez exposé à l'Amérique latine

Le MSCI LatAm a gagné 56% en 2025, contre 16,3% pour le S&P 500. La rotation technologique dopée par l'IA vers les actifs réels s'est heurtée à trois moteurs structurels en Amérique latine, ouvrant la voie à un marché haussier d'une décennie. Et vous y êtes à peine exposé.

Le 26 février 2026 à 16:52

Le Thread de la Semaine : Défense 2.0, prochain grand rattrapage boursier ?

Les alliés de l'OTAN se sont accordés pour porter les dépenses de défense à 5% du PIB d'ici 2035. La plupart viennent seulement d'atteindre 2%. Le rallye de la défense de 2022-2024 a récompensé les évidences, tous azimuts. La suite, elle, récompensera la précision.

Le 19 février 2026 à 16:59

Le Thread de la Semaine - Apocalypse du logiciel : c'est le modèle, pas le secteur.

La semaine dernière, les sociétés de logiciels cotées ont perdu 300 milliards de dollars de capitalisation boursière en une seule séance. Les grandes banques ont déjà forgé le terme " SaaSpocalypse ". Les multiples de PER prospectif sur l'ensemble du secteur se sont contractés, passant de 39x à 21x en quatre mois. Le coupable ? Ce billet de blog d'Anthropic (1).

Le 13 février 2026 à 10:00

Le Thread de la Semaine : Qu'est-ce qui pourrait briser la flambée de l'or ?

L'or a chuté de 19,6% le week-end dernier en réaction à la nomination de Warsh par Trump. L'argent a reculé de 39% sur la même période. Le cycle haussier de l'or touche-t-il à sa fin ?

Le 09 février 2026 à 10:12

Le Thread de la Semaine : Venezuela, le Panama 2.0 ? Comment jouer la reconstruction d'un État défaillant

Nous savions que le régime vivait ses derniers instants. Mais même pour les analystes géopolitiques chevronnés, la rapidité de l'effondrement a été stupéfiante. Qu'est-ce qui pourrait mal tourner (ou bien tourner) pour votre portefeuille à présent ?

Le 05 janvier 2026 à 10:08

Le Thread de la Semaine : Silver squeeze, l'argent rattrape l'or

L'argent a franchi pour la première fois de son histoire le seuil symbolique des 80 dollars l'once lundi, grimpant jusqu'à 84 dollars, avant de chuter de 11% dans la journée. En cause : le Chicago Mercantile Exchange (CME) a une nouvelle fois relevé les exigences de marge sur les contrats à terme, pour la deuxième fois en deux semaines, contraignant les traders les plus exposés à réduire leurs positions. Malgré ce mouvement technique, le métal a le vent en poupe. Il a surperformé l'or, se décorrélant de l'idée reçue selon laquelle les prix de l'argent et de l'or évoluent de concert.

Le 02 janvier 2026 à 10:44

Boom immobilier au Brésil, feu de paille ou coup de maître de Lula ?

Malgré des taux d'intérêt à 15% au Brésil, le déficit de 8,5 millions de logements, un taux de pénétration de la classe moyenne supérieur à 50% et l'accélération du crédit via le système de paiements brésilien ont rendu le logement largement accessible à une population en croissance.

Le 12 décembre 2025 à 17:17

Uranium : une matière première sous-évaluée pour un avenir nucléaire

L'uranium se négocie aujourd'hui autour de 75-80 $/lb. Soit environ la moitié des 150 $/lb nécessaires pour inciter au développement de nouvelles mines, alors que la demande des réacteurs progresse de 28% d'ici 2030 et que la production annuelle couvre tout juste la consommation actuelle.

Le 28 novembre 2025 à 16:39

Le Thread de la Semaine : les fusions-acquisitions renaissent de leurs cendres

Les banques d'investissement sont en passe d'atteindre 4 000 milliards de dollars de valeur de transactions, avec des primes records à verser après trois années éprouvantes, alors que les marchés commencent à connaître des fissures.

Le 19 novembre 2025 à 17:01

Le Thread de la Semaine : Boom des CDMO asiatiques

Bienvenue dans le Thread de la Semaine, où nous passons en revue les signaux forts et faibles à travers les classes d'actifs, afin de relier les points et mettre en perspective ce que nous observons sur les marchés mondiaux. Cette semaine, nous évoquons les CDMO, ou organisations de développement et de fabrication sous contrat, qui se distinguent dans l'industrie pharmaceutique en combinant, sous un même toit, le développement de médicaments et la production industrielle. Les CDMO offrent ainsi aux laboratoires une solution intégrée qui accélère la mise sur le marché tout en assurant la conformité réglementaire.

Le 03 novembre 2025 à 09:48

Le Thread de la Semaine : OpenAI se lance dans le vertical

Bienvenue dans le Thread de la Semaine, où nous passons en revue les signaux forts et faibles à travers les classes d'actifs, afin de relier les points et mettre en perspective ce que nous observons sur les marchés mondiaux.

Le 27 octobre 2025 à 16:46

Le Thread de la Semaine : L'or, de matière première à champion de la dédollarisation

Bienvenue dans le Thread de la Semaine, où nous passons en revue les signaux forts et faibles à travers les classes d'actifs, afin de relier les points et mettre en perspective ce que nous observons sur les marchés mondiaux.

Le 14 octobre 2025 à 16:21

Le Thread de la Semaine : L'Infra Play d'OpenAI

Bienvenue dans le Thread de la Semaine, où nous passons en revue les signaux forts et faibles à travers les classes d'actifs, afin de relier les points et mettre en perspective ce que nous observons sur les marchés mondiaux.

Le 07 octobre 2025 à 11:39

Le Thread de la Semaine : La renaissance des entreprises japonaises

Bienvenue dans le Thread de la Semaine, où nous passons en revue les signaux forts et faibles à travers les classes d'actifs, afin de relier les points et mettre en perspective ce que nous observons sur les marchés mondiaux.

Le 24 septembre 2025 à 10:41

Le Thread de la Semaine : Comment tirer parti des réformes du marché boursier coréen ?

Bienvenue dans cette édition hebdomadaire d'Impactfull Weekly, où nous analysons les signaux faibles et forts à travers les classes d'actifs, en connectant les points des dynamiques qui se déploient sur les marchés mondiaux.

Le 10 septembre 2025 à 16:04