SEI a annoncé le lancement du SEI Ang Research Enhanced U.S. Large Cap ETF, le premier fonds négocié en bourse (ETF) d'une gamme prévue de solutions d'investissement basées sur la recherche. ANGU est conçu pour répondre au risque de concentration des indices traditionnels pondérés par la capitalisation boursière et pour offrir une allocation d'actions de base de grandes capitalisations américaines plus intentionnelle à un coût compétitif. Le fonds cherche à répliquer la performance totale, avant frais et dépenses, de l'indice iSTOXX Ang Research Enhanced U.S. Large Cap, développé en collaboration entre STOXX Ltd. (filiale du groupe ISS STOXX et fournisseur de solutions d'indices de référence et personnalisés pour les investisseurs institutionnels mondiaux) et le Dr Andrew Ang, pionnier de l'investissement factoriel.
ANGU vise à améliorer les indices traditionnels pondérés par la capitalisation en traitant le risque de concentration via un cadre respectueux de l'indice de référence, qui intègre des signaux de valeur (value), de qualité (quality) et de momentum, tout en maintenant un alignement étroit avec le marché élargi des grandes capitalisations américaines. En combinant une exposition large au marché avec des analyses factorielles rigoureuses et des contrôles de risque définis, ANGU offre aux conseillers une solution transparente, évolutive et efficiente en termes de coûts pour une construction de portefeuille plus ciblée. Ce lancement élargit la gamme d'ETF de SEI et reflète l'héritage de la société dans l'investissement quantitatif, apportant des perspectives d'investissement fondées sur la recherche aux investisseurs via une structure ETF flexible et efficace.
L'indice iSTOXX Ang Research Enhanced U.S. Large Cap est composé d'actions de grandes capitalisations américaines sélectionnées au sein de l'indice STOXX US Universal. Il vise à améliorer les rendements grâce à une exposition multifactorielle dynamique tout en suivant de près l'indice parent. L'indice offre une exposition systématique au Momentum, à la Qualité, à la Valeur Améliorée (Enhanced Value) et à la Valeur Cyclique (Cyclical Value), avec des poids factoriels ajustés dynamiquement à l'aide de signaux basés sur des modèles reflétant les conditions de marché et la force relative des facteurs. Les indices ne sont pas gérés et n'incluent pas l'effet des frais.
Il est impossible d'investir directement dans un indice. L'investissement comporte des risques, y compris la perte possible du capital. Il n'y a aucune garantie que le Fonds atteindra son objectif.
Le fonds est soumis au risque d'erreur de suivi (tracking error), soit le risque que la performance du Fonds s'écarte sensiblement de celle de l'indice de référence qu'il réplique en raison des flux de trésorerie, des frais du Fonds, d'une corrélation imparfaite entre les investissements du Fonds et l'indice de référence, ou d'autres facteurs. Le Fonds peut investir dans des produits dérivés, qui sont souvent plus volatils que d'autres investissements et peuvent amplifier les gains ou les pertes du Fonds. Le Fonds est un nouveau fonds, avec un historique d'exploitation limité, ce qui peut entraîner des risques supplémentaires pour les investisseurs.
Le Fonds n'est pas diversifié. Rien ne garantit que la performance sera améliorée ou que le risque sera réduit pour les fonds cherchant à offrir une exposition à certains facteurs quantitatifs. L'exposition à de tels facteurs d'investissement peut nuire à la performance dans certains environnements de marché, parfois sur de longues périodes.
Dans de telles circonstances, un Fonds peut chercher à maintenir son exposition aux facteurs d'investissement ciblés sans s'ajuster pour viser d'autres facteurs, ce qui pourrait entraîner des pertes. Le processus d'investissement du Fonds devrait être fortement dépendant de modèles quantitatifs, et ces modèles pourraient ne pas fonctionner comme prévu.
