Assystem : Présentation des résultats annuels 2025

Mars 2026

Dominique LOUIS - Président-directeur général Malène KORVIN - Directrice financière

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Faits marquants 2025 Page 3

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Performance financière 2025 Page 8

03

Perspectives 2026 Page 16

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Annexes Page 19

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Cette présentation contient des déclarations prévisionnelles, qui sont, à ce titre, empreintes d'un certain nombre de risques et d'incertitudes. Ces déclarations concernent les performances financières futures et d'autres risques liés aux résultats du secteur, à l'activité, aux performances ou objectifs prévus par Assystem.

Les faits ou résultats effectifs peuvent donc différer sensiblement de ceux escomptés. Bien que la société estime ces prévisions raisonnables, celles-ci ne constituent en aucun cas une garantie quant aux évènements à venir, à l'activité, aux performances ou aux objectifs atteints.

Ces facteurs de risque sont les suivants : les tendances des marchés sur lesquels la société intervient, l'intensification éventuelle de la concurrence sur ceux-ci, la rentabilité de la stratégie d'expansion d'Assystem, les litiges ou la perte éventuelle des droits de propriété intellectuelle, sa capacité à définir et à mettre en œuvre des partenariats stratégiques sur ses principaux secteurs d'activité, sa capacité à développer et à tirer profit des nouveaux logiciels et services, l'effet sur le cours de l'action Assystem d'acquisitions et d'investissements futurs.

Étant donné le caractère incertain de ces déclarations prévisionnelles, le lecteur est averti qu'elles ne constituent pas une garantie apportée par la société ou par quiconque de la réalisation des objectifs et des projets d'Assystem. Ni la société, ni quiconque ne s'engage à assumer une quelconque responsabilité quant à l'exactitude et à l'exhaustivité des présentes déclarations prévisionnelles. Ces dernières ne s'appliquent qu'à cette présentation.

Les variations étant calculées sur la base des chiffres exacts, des écarts dans les sommes et les pourcentages peuvent exister du fait des arrondis.

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Assystem développe son empreinte géographique selon deux axes en fonction de la maturité des pays en matière de nucléaire :

• pays matures permettant de se positionner

  durablement sur l'ensemble du cycle de vie des installations nucléaires, au premier rang desquels la France et le Royaume-Uni,

• pays ayant la volonté de développer ou de compléter une base installée.

  En 2025, Assystem a notamment :

  • acquis Mactech Energy Group, pour renforcer sa

    position de référence outre-Manche,

  • créé une filiale au Kazakhstan pour soutenir la mise

    en œuvre du programme nucléaire civil du pays,

  • créé une filiale au Canada pour répondre aux besoins

du marché nord-américain.

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Nos moteurs de croissance à long terme

Base installée

Cycle du combustible

Production d'énergie

R&D

Nouveau nucléaire

LNPP */ SMR

Démantèlement

Défense

Nos marchés

Tendances actuelles

*LNPP : Large Nuclear Power Plant

6

sur les grands programmes.

TOP 2 mondial

+1

dans la catégorie "Nuclear Plants" du classement Engineering News-Record (ENR 2025)

FRANCE ROYAUME-UNI INTERNATIONAL

NOS RÉCENTS SUCCÈS

• Assystem renforce sa présence dans le secteur du nucléaire au

  Royaume-Uni avec l'acquisition de Mactech Energy

  Base installée

• 57 réacteurs en service

• Professional Services Framework pour EDF

• Assystem récompensé par EDF pour son approche innovante au

  service de la performance du parc français

  
  
  

  LNPP

  Nouvelles constructions

  A/SMR

• EPR2 : Penly, Gravelines, Bugey

• Nuward, Newcleo

• EPR : Hinckley Point, Sizewell C

• Rolls-Royce (SMR)

• Turkiye (Akkuyu x 4)

• Arabie saoudite (Duwaiheen x2)

• Kazakhstan

  (Ulken x2)

• Assystem s'associe au Kazakhstan pour le développement de son programme nucléaire civil

• Assystem : 20 ans d'engagement au service de la fusion

• Assystem et PTAG signent un MoU pour accélérer les projets

  d'infrastructures et de gestion des déchets nucléaires en

  
  
  

  Cycle du

  combustible

  R&D

  
  
  

  Démantèlement

  
  
  

  Défense

• Programme aval du futur d'Orano

• Prolongation de la vie des

  installations existantes d'Orano

• Usine Framatome de Romans-sur-Isère (modernisation)

• ITER (fusion)

• CEA

• Marcoule, Cadarache,

  Fessenheim

• CEA

• Bases du Ministère des Armées

• Sous-marins nucléaires

  lanceurs d'engins (SNLE 3G)

• Porte-avion nouvelle génération (PANG)

• Usine Springfields (modernisation)

• Sellafield, Springfields

• Ministry of Defence (MoD)

• Defence Infrastructure Organisation (DIO)

• Babcock International

• SNLE (Dreadnought), sous-marins à propulsion nucléaire (AUKUS)

  Amérique du Nord

  • Assystem rejoint le partenariat d'ingénierie aval du futur d'Orano, projet visant à renouveler les infrastructures industrielles sur l'ensemble du cycle du combustible

  • Assystem partenaire de Rolls-Royce pour renforcer le programme de défense britannique

  • Collaboration avec Shoal Group sous-marins nucléaires australiens

Assystem est positionné sur les grands programmes nucléaires civils et de défense.

Prudence requise : ces programmes sont soumis à des calendriers évolutifs et dont le démarrage effectif et la vitesse de développement dépendent de facteurs économiques et géopolitiques.

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CHIFFRE D'AFFAIRES RÉSULTAT OPÉRATIONNEL D'ACTIVITÉ

+7,4%

• Variation organique : +4,5%

  • Effet périmètre (1) : +4,2%

  • Var. des taux de change : -1,3%

+11,7%

soit 6,8% du CA

+0,2 pt

RÉSULTAT NET

vs. 7,5 M€ en 2024

DIVIDENDE 2025 (2)

1,0€/action

FREE CASH-FLOW (3)

soit 5,1% du CA consolidé (vs 4,9% en 2024)

1. Impact de l'intégration de Mactech Energy Group consolidé au 1er janvier 2025

2. Tel qu'il sera proposé à l'Assemblée générale du 22 mai 2026 9

3. Hors IFRS16 et remboursement par l'administration fiscale du litige CIR en 2025

656,6 M€, +7,4 %, dt +4,5% en organique

FRANCE

380,9 387,8

2024 2025

• Variation organique : +1,8%

• Effet périmètre : -

• Variation totale : +1,8%

  RÉPARTITION DU CA 2025

  PAR ACTIVITÉ

  NUCLÉAIRE

  AUTRES

  77%

  23%

  230,4

  INTERNATIONAL

  268,8

  • Variation organique : +8,9%

  • Effet périmètre (1) : +11,3%

  • Effet change : -3,6%

  • Variation totale : +16,7%

41%

59%

RÉPARTITION DU CA 2025

PAR GÉOGRAPHIE

FRANCE INTERNATIONAL

dt 25% au Royaume-Uni

2024 2025

10

(1) Impact de l'intégration de Mactech Energy Group consolidé au 1er janvier 2025 10

FRANCE

(En M€)

380,9 +3,4

+3,5

387,8

Var org.

S2

Var org.

S1

2024

+1,8%, intégralement en organique

2025

• Faible niveau d'activité sur les nouvelles constructions de réacteurs et baisse d'activité sur le parc installé (point haut d'activité de 2024 et internalisation menée par EDF pour certaines prestations)

• Compensés par la bonne orientation des autres activités nucléaires

(cycle du combustible)

11

1. Impact de l'intégration de Mactech Energy Group au 1er janvier 2025

   INTERNATIONAL

   +10,8

   +9,8

   268,8

   230,4

   +26,0

   -8,2

   2024

   2025

   +16,7%, dont +8,9% en organique

   • Effet périmètre (1) : +11,3%

   • Effet change : -3,6%

   • Renforcement au Royaume-Uni à 25% du CA consolidé total

     • croissance organique très solide en dépit d'un effet de base élevé

       (particulièrement marqué au T4 2025)

     • montée en puissance embarquée de Mactech Energy Group

   • Baisse en Arabie saoudite sur les études de sites et fin du programme nucléaire turc d'Akkuyu

   • Intensification progressive de l'impact change défavorable au cours de l'exercice

   11

   Var org.

   S2

   Var org.

   S1

   Effet change

   Effet

   périmètre

   
   
   

   Performance opérationnelle 2025.

   ROPA ET MARGE OPÉRATIONNELLE D'ACTIVITÉ

   En M€	2024	% du CA	2025	% du CA
   Groupe	40,3	6,6%	45,0	6,8%
   France	24,9	6,5%	26,2	6,7%
   International	20,7	9,0%	24,3	9,0%
   Holding	(5,3)	-	(5,5)	-

   L'amélioration du taux de marge Groupe, est liée :

   • à la montée en puissance de l'International à marges plus élevées (mix géographique),

   • et en France, à une amélioration du taux d'activité et un

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levier opérationnel plus favorable sur les coûts fixes

(En M€)

40,3

+11,7%

45,0

6,6%

+0,2 pt

2024

2025

12

Résultat net consolidé 2025.

DU ROPA AU RÉSULTAT NET

(en M€)

7,8

45,0

(27,7)

(11,9)

6,5

ROPA 2025

Contribution Expleo Group & MPH

Charges sur AGA

Autres charges non liées à l'activité (1)

Résultat financier (2) et impôts

Résultat net 2025

1. Dont (9)m€ de perte de valeur sur écart d'acquisition, liée à la zone Moyen-Orient et Asie centrale

   13

   
   
   

2. Dont hyperinflation en Turquie 2,5 M€

CHIFFRE

D'AFFAIRES

1 287 M€ -8,5%

EBITDA (2)

132 M€ -10,8%

MARGE

OPÉRATIONNELLE

10,3% -0,2 pt

RÉSULTAT NET

CONSOLIDÉ (3)

(75,0) M€ vs (47,9) M€

1273

1287

1043

1084

908

1008

8.2%

9.2%

9.5%

10.0%

10.3%

9.9%

10.5%

10.7%

1387 1407

2018 2019 2020 2021 2022(1) 2023 2024 2025

Var vs. 2024

7,7 M€

Produits et charges des obligations convertibles

(maturité septembre 2029)

(46,3) M€

quote-part des pertes

non-comptabilisée sur l'exercice

2025

Valeur des titres à 0 depuis le 31/12/2024 conformément à IAS 28

179,0 M€

valeur des obligations convertibles au bilan au 31/12/25

CONTRIBUTION AUX COMPTES D'ASSYSTEM

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1. Y compris acquisitions

2. Y compris incidence d'IFRS 16

3. Avant enregistrement du coupon capitalisé sur les instruments de quasi-fonds propres

(en M€) - Hors IFRS 16 pour l'ensemble des données

10,4 M€

49,3

10,3

14,2

11,2

8,2

59,7

(33,5)

31/12/2024

M&A

Dividendes versés aux actionnaires d'Assystem

Acquisition de titres

Autres flux financiers (1)

31/12/2025

15

1. Remboursement de l'administration fiscale (litige CIR), forfait social sur plan d'actions gratuites et autres flux (principalement intérêts sur la dette)

16

16

Assystem se fixe les objectifs suivants pour 2026

CHIFFRE D'AFFAIRES CONSOLIDÉ

+2% à +4% en organique (1)

MARGE OPERATIONNELLE D'ACTIVITÉ (2)

en progression, à environ 7% du CA

Dans le contexte du conflit au Moyen-Orient et compte tenu de l'incertitude quant à l'évolution de la situation, il n'est pas possible à ce stade d'estimer l'incidence éventuelle directe ou indirecte sur les activités du Groupe dans la région. La sécurité de nos collaborateurs sur place constitue une priorité absolue et nous faisons le nécessaire à ce titre.

Le Groupe a une présence dans la zone Moyen-Orient notamment en Arabie

saoudite et aux Émirats arabes unis.

1. À périmètre comparable et taux de change constant

   17

   17

2. MOPA = Résultat opérationnel d'activité incluant la quote-part de résultat des entreprises associées hors Expleo

Group & MPH rapporté au chiffre d'affaires consolidé

AGENDA FINANCIER 2026

CONTACTS

23 avril : Chiffre d'affaires du 1er trimestre 2026

22 mai : Assemblée générale des actionnaires

23 juillet : Chiffre d'affaires du 1er semestre 2026

15 septembre : Résultats semestriels 2026 - Réunion de présentation le mercredi 16 septembre à 8h30

27 octobre : Chiffre d'affaires du 3ème trimestre 2026

Malène Korvin - Directrice financière mkorvin@assystem.com

Jean-Baptiste Guillerme - Directeur marketing et de la communication

jbguillerme@assystem.com

Agnès Villeret - KOMODO - Relation investisseurs agnes.villeret@agence-komodo.com

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Détail du chiffre d'affaires

CHIFFRE D'AFFAIRES

et du ROPA 2025.

Variation

Variation

1. Intégration de la société britannique Mactech Energy Group spécialisée dans les services à la construction pour l'industrie nucléaire à compter du 1er janvier 2025

2. A périmètre comparable et taux de change constant

RÉSULTAT OPÉRATIONNEL D'ACTIVITÉ

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Compte de résultat consolidé simplifié 2025.

1. Résultat opérationnel d'activité incluant la quote-part de résultat des entreprises associées hors Expleo Group et MPH (0,9 M€ en 2024 et 0,1 M€ en 2025)

2. Pour rappel et conformément à IAS 28, la valeur nette comptable de la participation dans les comptes consolidés d'Assystem est mise à 0. La quote-part des pertes non comptabilisées en 2025 s'élève à (46,3) M€

3. Dont quote-part revenant aux participations ne donnant pas le contrôle : (0,8) M€ en 2024 et (0,9) M€ en 2025, soit un résultat net part du Groupe de 8,3 M€ en 2024 et 7,4 M€ en 2025

Résultat opérationnel d'activité (1) 40,3 45,0

Marge opérationnelle d'activité 6,6% 6,8%

Produits et charges opérationnels non liés à l'activité 1,7 (11,9) Paiements fondés sur des actions (17,7) (27,7)

Résultat opérationnel 24,3 5,4

Quote-part des résultats d'Expleo Group (2) (23,7) -Quote-part des résultats de MPH GS 0,1 0,1 Produits et charges des obligations convertibles d'Expleo Group 14,1 7,7 Produits et charges financiers nets sur trésorerie et endettement (4,8) (7,4) Autres produits et charges financiers 2,1 (0,1)

Impôt sur les résultats (4,6) 0,8

Résultat net consolidé (3) 7,5 6,5

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Assystem SA published this content on March 11, 2026, and is solely responsible for the information contained herein. Distributed via Public Technologies (PUBT), unedited and unaltered, on March 11, 2026 at 07:51 UTC.