L'essentiel des marchés américains et mondiaux ce jour

Par Mike Dolan, Éditorialiste Finance et Marchés

Rallye de soulagement, rachat sur repli ou simple rebond technique ? Quelle que soit la manière dont on qualifie la modeste reprise de Wall Street lundi, il est clair qu'elle s'est concentrée sur les segments attendus : les mégacaps technologiques, fers de lance du boom de l'IA. Parallèlement, 60% des composantes du S&P 500 ont terminé dans le rouge hier.

Du côté des valeurs individuelles, l'intégration du fabricant de puces Marvell Technology au sein de l'indice S&P 500 a propulsé son titre de 9% lundi.

Je reviendrai sur ces points et bien d'autres ci-dessous.

Mais d'abord, découvrez ma dernière chronique sur la possibilité que l'IA devienne un service public.

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Où nous laisse le rebond de lundi ? Il est difficile de faire abstraction du mastodonte de l'IA dans un contexte d'effervescence autour des introductions en bourse (IPO). SpaceX d'Elon Musk doit faire son entrée en fin de semaine, et OpenAI a annoncé lundi avoir déposé confidentiellement son dossier d'IPO. Avec Anthropic également attendu cet été, le marché s'apprête à absorber un volume d'emissions sans précédent.

Par ailleurs, les données commerciales de la Chine pour le mois de mai publiées cette nuit montrent que le pays surfe sur la vague de l'IA : la croissance des exportations a largement dépassé les attentes, bondissant de près de 20% sur un an. Ce résultat est dû en grande partie à la demande colossale de puces mémoire et d'équipements technologiques, mais aussi à l'envolée des prix de ces mêmes puces.

Cela souligne le revers de la médaille de ce boom de l'IA : les retombées inflationnistes potentielles et la complexité accrue pour la Réserve fédérale et les autres banques centrales. Une hausse des taux de la BCE est considérée comme acquise pour cette semaine, et la Banque du Japon devrait également s'engager dans cette voie ce mois-ci.

Au Moyen-Orient, l'Iran et Israël ont tous deux indiqué que le dernier cycle d'échanges de missiles était pour l'instant interrompu. Cela a permis aux cours du pétrole de résorber leurs gains initiaux lundi, après avoir grimpé jusqu'à 5% plus tôt dans la journée, atténuant ainsi les paris sur une hausse des taux de la Fed. Cela explique également la modeste reprise boursière de lundi.

Mardi, les actions asiatiques ont progressé et les contrats à terme américains s'inscrivaient en légère hausse avant l'ouverture, tandis que les prix du pétrole poursuivaient leur repli. Aujourd'hui, l'agenda statistique sera dominé par l'immobilier, tandis que mercredi sera marqué par la publication de l'indice des prix à la consommation de mai aux États-Unis et les résultats d'Oracle après la clôture.

Graphique du jour

SpaceX prévoit de lever 75 milliards de dollars cette semaine lors d'une première cotation, visant une valorisation de 1 750 milliards de dollars. Cela la placerait parmi les 10 sociétés cotées aux États-Unis les plus valorisées, bien que seulement 7% de ses actions soient négociables lors du lancement le 12 juin.

Bien que l'offre soit, selon certaines sources, sursouscrite deux fois et qu'elle ait réservé jusqu'à 30%, soit 22,5 milliards de dollars, aux investisseurs particuliers, S&P Global a exclu la semaine dernière SpaceX d'une intégration rapide au S&P 500, après avoir décidé de ne pas modifier ses critères - notamment la règle stipulant qu'une entreprise doit être bénéficiaire.

Dans le même temps, le fournisseur d'indices MSCI a confirmé lundi qu'il appliquerait les règles existantes pour l'inclusion anticipée des grandes IPO dans ses indices Global Standard, ouvrant probablement la voie à l'entrée de SpaceX.

Événements à suivre aujourd'hui

o Balance commerciale américaine d'avril (14h30), ventes de logements anciens de mai (16h00)

o Adjudication de bons du Trésor à 3 ans (19h00)

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