Bilan WindowMaster International A/S

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Services et équipements environnementaux

Marché Fermé - Nasdaq Copenhagen Autres places de cotation 17:20:00 10/06/2026			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
900,00 ^DKK	+1,12%		+1,12%	-4,13%

04/06	WindowMaster International décroche un contrat de modernisation de systèmes de ventilation aux Pays-Bas	MT
29/05	WindowMaster International s'associe à Crossflow pour la distribution des systèmes de persiennes Fieger	MT

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Données Financières Publiées: WINDOWMASTER INTERNATIONAL A/S

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Chiffre d'affaires	211 M	241 M	238 M	294 M	269 M
Total Chiffre d'affaires	211 M	241 M	238 M	294 M	269 M
Coût des marchandises vendues, total	123 M	138 M	126 M	157 M	138 M
Résultat Brut	88 M	104 M	112 M	138 M	131 M
Frais de vente, généraux et administratifs, total	78,33 M	86,83 M	92,67 M	101 M	103 M
Dépréciation et amortissement - (IS)	9,03 M	11,41 M	20,61 M	19,62 M	19,44 M
Autres dépenses de fonctionnement, total	87,36 M	98,24 M	113 M	120 M	123 M
Résultat d'Exploitation	645 k	5,31 M	-1,34 M	17,68 M	8,26 M
Intérêts payés, total	-2,96 M	-7,04 M	-4,53 M	-4,18 M	-3,32 M
Intérêts perçus et revenus des placements	1,21 M	2,77 M	204 k	345 k	470 k
Charges d'intérêt nettes	-1,75 M	-4,27 M	-4,33 M	-3,84 M	-2,85 M
Gains (pertes) de change	-	-	-844 k	-1,05 M	-1,46 M
Autres produits non opérationnels	-	-	-509 k	-612 k	-1,04 M
EBT, hors éléments non courants	-1,11 M	1,04 M	-7,02 M	12,18 M	2,91 M
EBT, elements non courants inclus	-1,11 M	1,04 M	-7,02 M	12,18 M	2,91 M
Charge d'impôt	841 k	843 k	4,06 M	1,58 M	2,04 M
Résultat des activités poursuivies	-1,95 M	201 k	-11,08 M	10,6 M	869 k
Résultat net part du groupe	-1,95 M	201 k	-11,08 M	10,6 M	869 k
Résultat net	-1,95 M	201 k	-11,08 M	10,6 M	869 k
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	-1,95 M	201 k	-11,08 M	10,6 M	869 k
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	-1,95 M	201 k	-11,08 M	10,6 M	869 k
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	-13,42	1,39	-81,97	78,45	5,9
BPA de base - Activités poursuivies	-13,42	1,39	-81,97	78,45	5,9
Moyenne pondérée des actions en circulation	145 k	145 k	135 k	135 k	147 k
Bénéfice net par action - dilué	-13,42	1,39	-82	78	5,9
BPA dilué - Activités poursuivies	-13,42	1,39	-82	78	5,9
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	145 k	145 k	135 k	145 k	154 k
BPA de base normalisé	-4,76	4,5	-32,46	56,35	12,33
BPA dilué normalisé	-4,76	4,5	-32,46	52,5	11,81
Ratio de distribution	-	-	-	-	684,57
Éléments supplémentaires
EBITDA	7,8 M	13,26 M	3,56 M	21,78 M	11,89 M
EBITA	6,03 M	11,47 M	1,71 M	20,13 M	9,97 M
EBIT	645 k	5,31 M	-1,34 M	17,68 M	8,26 M
EBITDAR	-	-	4,34 M	22,91 M	12,87 M
Taux d’imposition effectif (%)	-76	80,71	-57,82	12,99	70,11
Total des impôts courants	2,53 M	1,81 M	1,92 M	1,77 M	938 k
Total des impôts différés	-1,8 M	-1,88 M	1,33 M	-415 k	961 k
Résultat net normalisé	-691 k	653 k	-4,39 M	7,61 M	1,82 M
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépense en recherche et de développement	2,24 M	3,46 M	3,47 M	3,12 M	3,12 M
Charges locatives nettes, total	-	-	778 k	1,13 M	979 k
Charges d'intérêts imputées au titre des contrats de location	-	-	408 k	568 k	393 k
Amortissement imputé des contrats de location simple	-	-	370 k	563 k	586 k

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Actifs
Trésorerie et équivalents	27,04 M	3,04 M	2,51 M	3,42 M	4,01 M
Total des liquidités et VMP	27,04 M	3,04 M	2,51 M	3,42 M	4,01 M
Créances clients, total	26,55 M	36,14 M	43,62 M	45,08 M	35,92 M
Autres créances	6,74 M	5,7 M	6,41 M	6,12 M	2,56 M
Total des créances	33,29 M	41,85 M	50,03 M	51,2 M	38,49 M
Stocks	44,3 M	34,14 M	29,66 M	31,47 M	29,21 M
Dépenses payées d'avance	2,72 M	2,9 M	2,63 M	2,76 M	4,67 M
Actifs d'impôts différés Courant	2,94 M	4,83 M	-	-	-
Total de l'actif circulant	110 M	86,76 M	84,84 M	88,86 M	76,38 M
Immobilisations corporelles brutes	21,3 M	22,54 M	52,83 M	60,82 M	62,24 M
Amortissements cumulés	-15,97 M	-17,18 M	-19,05 M	-20,76 M	-20,61 M
Immobilisations corporelles nettes	5,33 M	5,36 M	33,78 M	40,06 M	41,63 M
Investissements à long terme	985 k	987 k	1,15 M	1,14 M	1,15 M
Goodwill	9,08 M	7,63 M	-	-	-
Autres immobilisations incorporelles, total	11,37 M	20,83 M	22,53 M	16,48 M	16,37 M
Actifs d'impôts différés à long terme	-	-	4,13 M	4,55 M	3,59 M
Charges différées à long terme	10,14 M	-	-	-	-
Autres actifs à long terme, total	-	-	2,6 M	-	2,81 M
Total des actifs	147 M	122 M	149 M	151 M	142 M
Passifs
Comptes à payer, total	24,37 M	17,19 M	20,08 M	21,31 M	17,72 M
Charges à payer, total	12,5 M	10,86 M	10,85 M	8,9 M	8,83 M
Emprunts à court terme	62,23 M	42,65 M	37,31 M	-	-
Part à court terme de la dette à long terme	-	-	-	27,31 M	30,33 M
Part à court terme des contrats de location	-	-	8,79 M	9,49 M	10,04 M
Impôts sur le revenu à payer	871 k	809 k	1,86 M	1,42 M	913 k
Revenus collectés avant livraison du produit/service	4,25 M	4,27 M	7,61 M	4,56 M	6,09 M
Autres passifs à court terme	4,11 M	5,57 M	12,03 M	8,84 M	6,13 M
Total du passif circulant	108 M	81,34 M	98,53 M	81,84 M	80,05 M
Dette à long terme	-	-	-	11,28 M	11,3 M
Contrats de location à long terme	-	-	21,13 M	17,8 M	14,74 M
Passif d'impôt différé Non courant	-	-	-	-	-
Autres passifs non courants	4,78 M	5,82 M	3,43 M	3,54 M	3,35 M
Total du passif	113 M	87,16 M	123 M	114 M	109 M
Actions ordinaires, total	14,51 M	14,51 M	14,51 M	14,51 M	14,74 M
Bénéfices non distribués sur l'exercice	19,58 M	18,9 M	1,38 M	11,98 M	9,82 M
Résultat global et autres	-	995 k	10,03 M	10,14 M	7,92 M
Total des fonds propres ordinaires	34,09 M	34,4 M	25,92 M	36,63 M	32,47 M
Total des capitaux propres	34,09 M	34,4 M	25,92 M	36,63 M	32,47 M
Total du passif et des capitaux propres	147 M	122 M	149 M	151 M	142 M
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	145 k	145 k	145 k	145 k	147 k
ECS Total des actions ordinaires en circulation	145 k	145 k	145 k	145 k	147 k
Actif net par action	234,9	237,06	178,62	252,43	220,33
Actif corporel net	13,64 M	5,95 M	3,4 M	20,15 M	16,1 M
Actif corporel net par action	94,01	40,97	23,4	138,85	109,27
Total de la dette	62,23 M	42,65 M	67,23 M	65,89 M	66,41 M
Dette nette	35,19 M	39,61 M	64,72 M	62,47 M	62,4 M
Dette relative aux contrats de location	-	-	6,22 M	9,05 M	7,84 M
Code comptable - Valorisation des stocks	5	5	5	5	5
Stocks - matières premières, total	-	-	20,35 M	23,39 M	19,78 M
Stocks - travaux en cours, total	30,88 M	24,64 M	-	-	-
Stocks de produits finis, total	13,42 M	9,5 M	10,35 M	9,16 M	10,5 M
Terres possédées	-	-	-	13,16 M	13,62 M
Machines, total	18,34 M	19,34 M	20,71 M	22,1 M	20,84 M
Employés à temps plein	127	131	130	136	146
Provision cumulée pour créances douteuses (Supple)	-	-	724 k	1,23 M	486 k

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Résultat net	-1,95 M	201 k	-11,08 M	10,6 M	869 k
Dépréciation et amortissement - CF	1,76 M	1,8 M	10,66 M	10,64 M	11,51 M
Dépréciation du goodwill et des actifs intangibles	5,39 M	6,16 M	3,05 M	2,45 M	1,71 M
Amortissements et dépréciations, Total	7,15 M	7,95 M	13,71 M	13,08 M	13,22 M
Amortissement des charges différées, Total - (CF)	2,24 M	3,46 M	6,9 M	6,54 M	6,22 M
(Gain) perte résultant de la vente d'un actif	-370 k	-	-	-	-
Autres activités d'exploitation, total	-1,71 M	-4,2 M	4,2 M	-1,2 M	2,6 M
Variation des créances	-3,81 M	-9,19 M	-4,13 M	-4,51 M	10,69 M
Variation des stocks	-20,04 M	10,16 M	4,48 M	-1,81 M	2,27 M
Variation des dettes fournisseurs	13,42 M	-7,25 M	3,95 M	787 k	-4,1 M
Variation des autres actifs nets d'exploitation	-1,71 M	3,99 M	3,26 M	4,66 M	-3,3 M
Flux de trésorerie d'exploitation	-6,77 M	5,13 M	21,3 M	28,15 M	28,46 M
Dépenses d'investissement du capital (CAPEX)	-2,23 M	-1,84 M	-1,35 M	-15,05 M	-1,56 M
Acquisitions en espèces	-	-372 k	-620 k	-653 k	-
Vente (achat) d'immobilisations incorporelles	-20,14 M	-7,31 M	-4,18 M	-1,89 M	-7,82 M
Flux de trésorerie d'investissement	-22,37 M	-9,51 M	-6,15 M	-17,59 M	-9,37 M
Dette à court terme émise, total	37,32 M	2,82 M	-	1,28 M	-
Total de la dette émise	37,32 M	2,82 M	-	1,28 M	-
Remboursement de la dette à court terme, total	-	-	-5,34 M	-	-
Remboursement de la dette à long terme, total	-	-	-10,45 M	-11,15 M	-11,62 M
Total de la dette remboursée	-	-	-15,79 M	-11,15 M	-11,62 M
Émission d'actions ordinaires	1,5 M	-	-	-	-
Rachat d'actions ordinaires	-	-	-	-	-574 k
Dividendes ordinaires payés	-	-	-	-	-5,95 M
Dividendes ordinaires et de préférence payés	-	-	-	-	-5,95 M
Flux de trésorerie de financement	38,82 M	2,82 M	-15,79 M	-9,87 M	-18,14 M
Ajustements des taux de change	264 k	-36,96 k	109 k	220 k	-359 k
Variation nette de la trésorerie	9,94 M	-1,6 M	-528 k	910 k	584 k
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	2,96 M	7,04 M	7,02 M	7,83 M	4,36 M
Trésorerie Impôt sur le revenu payé (remboursement)Impôt effectivement payé (remboursé) sur l’exercice	2,55 M	5,04 M	2,36 M	2,78 M	900 k
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	-27,64 M	-6,68 M	18,13 M	607 k	20,88 M
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	-25,79 M	-2,29 M	20,97 M	3,22 M	22,95 M
Variation du fonds de roulement net	13,22 M	7,88 M	-6,71 M	10,51 M	-7,72 M
Dette nette émise (remboursée)	37,32 M	2,82 M	-15,79 M	-9,87 M	-11,62 M

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	0,34	2,69	-0,56	7,36	3,52
Rentabilité du capital total (ROTC)	0,52	4,4	-0,84	11,3	5,12
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	-5,72	0,59	-36,74	33,89	2,52
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	-5,72	0,59	-36,74	33,89	2,52
Analyse des marges
Marge brute %	41,63	42,89	47,04	46,84	48,79
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	37,05	35,96	38,94	34,18	38,48
Marge d’EBITDA %	3,69	5,49	1,5	7,4	4,43
Marge EBITA %	2,85	4,75	0,72	6,84	3,71
Marge d'EBIT %	0,31	2,2	-0,56	6	3,07
Marge des activités poursuivies %	-0,92	0,08	-4,65	3,6	0,32
Marge nette %	-0,92	0,08	-4,65	3,6	0,32
Net Avail. Pour la marge commune %	-0,92	0,08	-4,65	3,6	0,32
Marge nette normalisée %	-0,33	0,27	-1,84	2,59	0,68
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	-13,07	-2,77	7,62	0,21	7,77
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	-12,2	-0,95	8,81	1,09	8,54
Rotation des actifs
Rotation des actifs	1,76	1,96	1,59	1,96	1,83
Rotation des actifs corporels	43,97	45,15	7,1	7,98	6,58
Rotation des créances (moyenne des créances)	9	7,7	5,97	6,64	6,63
Rotation des stocks (stock moyen)	3,6	3,52	3,95	5,12	4,53
Liquidité à court terme
Current Ratio	1,02	1,07	0,86	1,09	0,95
Quick Ratio	0,56	0,55	0,53	0,67	0,53
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	-0,06	0,06	0,22	0,34	0,36
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	40,58	47,39	61,16	55,12	55,04
Délais d'écoulement des stocks (stocks moyens)	101,4	103,83	92,39	71,47	80,52
Délais de paiement des fournisseurs	44,84	59,38	55,95	47,84	52,66
Cycle de conversion des liquidités (jours moyens)	97,14	91,84	97,59	78,75	82,9
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	182,54	123,97	259,34	179,86	204,51
Dette totale / Capital total	64,61	55,35	72,17	64,27	67,16
Dette à long terme / Capitaux propres	-	-	81,51	79,39	80,2
Dette à long terme / Capital total	-	-	22,68	28,37	26,34
Dette totale / Total de l'actif	76,84	71,7	82,6	75,75	77,12
EBIT / Charges d'intérêt	0,22	0,75	-0,29	4,23	2,49
EBITDA / Charges d'intérêt	2,64	1,88	2,73	7,36	6,47
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	1,88	1,62	2,43	3,76	6
Dette totale / EBITDA	7,98	3,22	5,43	2,14	3,09
Dette nette / EBITDA	4,51	2,99	5,23	2,03	2,91
Dette totale / (EBITDA - Capex)	11,17	3,73	6,1	4,19	3,33
Dette nette / (EBITDA - Capex)	6,32	3,47	5,87	3,98	3,13
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	11,59	14,2	-1,42	23,74	-8,79
Résultat brut, Croissance 1 an	11,31	17,67	0,18	23,22	-5
EBITDA, 1 an Croissance en %	-28,53	32,08	-76,33	511,64	-45,4
EBITA, 1 an Croissance en %	-35,69	38,52	-48,6	1,07 k	-50,48
EBIT, 1 an Croissance %	-68,33	722,61	-140,1	-1,42 k	-53,31
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	334 k	-110,35	465,17	-195,7	-91,8
Résultat net, Croissance 1 an	334 k	-110,35	465,17	-195,7	-91,8
Résultat net normalisé sur 1 an	-243,28	-194,41	300,24	-273,58	-76,14
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	331 k	-110,35	446,67	-195,12	-92,48
Créances clients, Croissance sur 1 an	29,81	36,13	20,68	3,36	-20,31
Stocks, Croissance 1 an	82,61	-22,93	-13,13	6,12	-7,2
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	24,57	0,5	1,64	18,61	3,91
Total des actifs, 1 an Croissance en %	57,4	-2,59	-0,71	1,4	-6,07
Actif corporel net, Croissance 1 an	-40,32	69,74	-42,68	493,31	-20,08
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	0,28	0,92	-24,61	41,32	-11,36
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	-138,91	-175,78	48,01	32,16	-3,3
CAPEX, Croissance 1 an	273,47	-17,57	-26,41	1,01 k	-89,67
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	-393,02	-75,81	63,21	-96,65	3,34 k
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	-320,77	-91,13	62,17	-84,65	612,84
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	2,41	12,89	6,1	10,44	6,23
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	2,76	14,44	12,79	11,11	8,2
EBITDA, 2 ans CAGR %	-26,78	10,26	-40,45	20,33	82,74
EBITA, 2 ans CAGR %	-31,5	10,56	-54,5	145,76	141,22
EBIT, 2 ans CAGR %	-64,02	61,4	43,9	130,34	148,52
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	118,51	1,76 k	138,51	132,57	-71,99
Résultat net, CAGR sur 2 ans	118,51	1,76 k	138,51	132,57	-71,99
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	-28,51	16,31	151,87	163,58	-35,64
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	-	1,75 k	147,22	128,04	-73,18
Créances clients, CAGR sur 2 ans	9,02	32,93	28,17	11,69	-9,25
Stocks, CAGR sur 2 ans	19,73	18,64	-18,18	-3,99	-0,77
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	1,05	11,89	151,65	9,8	11,02
Total des actifs, 2 ans CAGR %	20,27	14,01	9,27	0,34	-2,41
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	149,08	-49	-1,53	84,42	117,75
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	70,93	0,6	-12,8	3,22	11,92
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	-20,37	-45,7	77,37	39,86	15,6
CAPEX, CAGR sur 2 ans	17,19	75,45	-22,12	186,32	7,29
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	-	-15,81	-19	-76,63	7,3
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	-	-55,75	-9,83	-50,1	4,62
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	-	6,2	7,9	11,68	3,62
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	-	7,5	12,29	16,16	5,46
EBITDA, 3 ans CAGR %	-	-3,02	-31,15	29,44	-7,54
EBITA, 3 ans CAGR %	-	-3,74	-43,26	34,48	44,08
EBIT, 3 ans CAGR %	-	2,11	-13,12	201,45	35,3
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	-	-20,95	2,57 k	75,92	-23,74
Résultat net, CAGR sur 3 ans	-	-20,95	2,57 k	75,92	-23,74
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	-	-21,57	108,7	122,48	18,36
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	-	-	2,63 k	79,81	-26,74
Créances clients, CAGR sur 3 ans	-	17,4	28,72	19,3	-0,2
Stocks, CAGR sur 3 ans	-	3,38	6,93	-10,77	-5,07
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	-	0,87	99,07	95,84	7,8
Total des actifs, 3 ans CAGR %	-	6,1	16,8	6,58	-1,85
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	-	39,31	-47,04	79,18	39,55
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	-	43,4	-8,64	2,43	-1,89
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	-	-21,67	6,97	60,8	25,52
CAPEX, CAGR sur 3 ans	-	4,22	31,33	89,06	-5,38
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	-	-	24,35	-72	23,4
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	-	-	21,53	-50,02	21,08
Taux de croissance annuel composé sur cinq ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 5 ans	-	-	-	7,88	7,23
Résultat brut, CAGR sur 5 ans	-	-	-	10,6	10,64
EBITDA, 5 ans CAGR %	-	-	-	8,41	1,74
EBITA, 5 ans CAGR %	-	-	-	9,38	1,22
EBIT, 5 ans CAGR %	-	-	-	28,8	32,28
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 5 ans	-	-	-	91,86	331,21
Résultat net, CAGR sur 5 ans	-	-	-	91,86	331,21
Résultat net normalisé, CAGR sur 5 ans	-	-	-	41,28	30,36
BPA dilué avant extra, 5 ans CAGR %	-	-	-	-	329,23
Créances clients, CAGR sur 5 ans	-	-	-	15,08	11,93
Stocks, CAGR sur 5 ans	-	-	-	0,37	3,78
Immobilisations corporelles nettes, 5 ans CAGR %	-	-	-	50,3	57,6
Total des actifs, 5 ans CAGR %	-	-	-	8,23	8,7
Actif corporel net, CAGR sur 5 ans	-	-	-	55,74	-6,77
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 5 ans	-	-	-	25,71	-0,91
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 5 ans	-	-	-	21,39	10,34
CAPEX, CAGR sur 5 ans	-	-	-	56,14	21,13
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 5 ans	-	-	-	-	17,22
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 5 ans	-	-	-	-	14,46