Bilan VSF Projects Limited

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VSFPROJ6

INE923K01014

Construction et ingénierie

Marché Fermé - Bombay S.E. Autres places de cotation 12:00:54 17/07/2026			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
36,39 ^INR	+1,25%		+1,22%	-17,80%

25/05	VSF Projects Limited publie ses résultats pour le quatrième trimestre et l'exercice clos le 31 mars 2026	CI
12/02	VSF Projects Limited publie ses résultats financiers pour le troisième trimestre et les neuf premiers mois clos le 31 décembre 2025	CI

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Données Financières Publiées: VSF PROJECTS LIMITED

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Mars	2021	2022	2023	2024	2025
Chiffre d'affaires	17,38 M	16,48 M	16,32 M	2,2 M	-
Autres recettes, total	-	8 k	-	-	-
Total Chiffre d'affaires	17,38 M	16,48 M	16,32 M	2,2 M	-
Coût des marchandises vendues, total	7,25 M	8,55 M	5,63 M	60 k	-
Résultat Brut	10,14 M	7,93 M	10,69 M	2,14 M	-
Frais de vente, généraux et administratifs, total	4,88 M	4,52 M	6,72 M	483 k	232 k
Dépréciation et amortissement - (IS)	1,92 M	1,17 M	607 k	626 k	1,36 M
Autres dépenses de fonctionnement	2,28 M	2,34 M	2,72 M	2,67 M	5,1 M
Autres dépenses de fonctionnement, total	9,08 M	8,02 M	10,04 M	3,78 M	6,69 M
Résultat d'Exploitation	1,06 M	-86 k	649 k	-1,64 M	-6,69 M
Intérêts payés, total	-17,65 k	-	-	-	-299 k
Intérêts perçus et revenus des placements	-	-	-	295 k	-
Charges d'intérêt nettes	-17,65 k	-	-	295 k	-299 k
Autres produits non opérationnels	-2,93 k	-15 k	-8 k	-500	4,29 M
EBT, hors éléments non courants	1,04 M	-101 k	641 k	-1,34 M	-2,7 M
Gains (Pertes) sur la vente d’actifs	-	-	-	-193 k	-
Autres éléments non courants	-	-	-	355 M	-
EBT, elements non courants inclus	1,04 M	-101 k	641 k	353 M	-2,7 M
Charge d'impôt	-499 k	704 k	497 k	11 k	243 k
Résultat des activités poursuivies	1,53 M	-805 k	144 k	353 M	-2,94 M
Résultat net part du groupe	1,53 M	-805 k	144 k	353 M	-2,94 M
Résultat net	1,53 M	-805 k	144 k	353 M	-2,94 M
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	1,53 M	-805 k	144 k	353 M	-2,94 M
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	1,53 M	-805 k	144 k	353 M	-2,94 M
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	0,26	-0,14	0,02	53,74	-0,23
BPA de base - Activités poursuivies	0,26	-0,14	0,02	53,74	-0,23
Moyenne pondérée des actions en circulation	5,87 M	5,87 M	6,58 M	6,58 M	12,54 M
Bénéfice net par action - dilué	0,26	-0,14	0,02	53,74	-0,23
BPA dilué - Activités poursuivies	0,26	-0,14	0,02	53,74	-0,23
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	5,87 M	5,87 M	6,58 M	6,58 M	12,54 M
BPA de base normalisé	0,11	-0,01	0,06	-0,13	-0,13
BPA dilué normalisé	0,11	-0,01	0,06	-0,13	-0,13
Éléments supplémentaires
EBITDA	2,97 M	1,08 M	1,26 M	-1,01 M	-5,34 M
EBITA	1,06 M	-86 k	649 k	-1,63 M	-6,69 M
EBIT	1,06 M	-86 k	649 k	-1,64 M	-6,69 M
EBITDAR	3,11 M	1,21 M	1,27 M	-735 k	-
Total des revenus (tels que rapportés)	17,38 M	16,48 M	16,32 M	2,56 M	4,29 M
Taux d’imposition effectif (%)	-48,2	-697,03	77,54	0	-9,01
Impôts intérieurs courants	-	780 k	456 k	-	-
Total des impôts courants	-	780 k	456 k	-	-
Impôts intérieurs différés	-499 k	-76 k	41 k	11 k	-
Total des impôts différés	-499 k	-76 k	41 k	11 k	243 k
Résultat net normalisé	647 k	-63,12 k	401 k	-840 k	-1,69 M
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépense de publicité	57,96 k	-	9 k	10 k	-
Dépense de marketing	57,96 k	-	9 k	10 k	-
Charges locatives nettes, total	131 k	132 k	12 k	278 k	-
Charges d'intérêts imputées au titre des contrats de location	117	-	-	-	-
Amortissement imputé des contrats de location simple	131 k	-	-	-	-
Dépenses d'entretien et de réparation, total	179 k	86 k	-	60 k	-

Période Fiscale: Mars	2021	2022	2023	2024	2025
Actifs
Trésorerie et équivalents	252 k	27 k	61 k	33,75 M	5,51 M
Valeur mobilières de placement (VMP) à court terme	6,85 M	6,85 M	6,85 M	7,14 M	-
Total des liquidités et VMP	7,1 M	6,87 M	6,91 M	40,89 M	5,51 M
Créances clients, total	55,75 k	56 k	0	-	-
Autres créances	-	-	-	-	-
Notes à recevoir	-	-	-	-	-
Total des créances	55,75 k	56 k	0	-	-
Dépenses payées d'avance	65,88 k	66 k	4,22 M	4,23 M	-
Autres actifs à court terme, total	11,17 M	12,51 M	9,66 M	24,01 M	174 M
Total de l'actif circulant	18,39 M	19,5 M	20,78 M	69,13 M	179 M
Immobilisations corporelles brutes	646 M	646 M	662 M	847 M	1,54 Md
Amortissements cumulés	-9,35 M	-10,5 M	-11,1 M	-4,25 M	-5,55 M
Immobilisations corporelles nettes	636 M	635 M	651 M	842 M	1,54 Md
Investissements à long terme	-	-	-	-	-
Autres immobilisations incorporelles, total	-	-	17 k	17 k	35 k
Actifs d'impôts différés à long terme	811 k	888 k	847 k	836 k	593 k
Charges différées à long terme	-	-	-	-	-
Autres actifs à long terme, total	-	-	1 k	1 k	-
Total des actifs	656 M	656 M	672 M	912 M	1,72 Md
Passifs
Comptes à payer, total	20,45 M	19,61 M	20,04 M	20,04 M	105 M
Charges à payer, total	212 M	211 M	207 M	65,74 M	-
Emprunts à court terme	-	10 k	-	-	-
Part à court terme de la dette à long terme	-	-	-	-	-
Part à court terme des contrats de location	-	-	-	-	-
Impôts sur le revenu à payer	-	580 k	895 k	452 k	-
Revenus collectés avant livraison du produit/service	7,94 M	9,94 M	4,32 M	4,27 M	-
Autres passifs à court terme	0	-	564 k	4,56 M	20,59 M
Total du passif circulant	241 M	242 M	233 M	95,07 M	126 M
Dette à long terme	156 M	156 M	149 M	315 M	604 M
Contrats de location à long terme	-	-	-	-	-
Passif d'impôt différé Non courant	-	-	-	-	-
Autres passifs non courants	255 M	255 M	255 M	-	1 k
Total du passif	652 M	653 M	638 M	410 M	730 M
Actions ordinaires, total	58,69 M	58,69 M	65,77 M	65,77 M	164 M
Primes d'émissions d'actions	9,29 M	9,29 M	34,06 M	34,06 M	424 M
Bénéfices non distribués sur l'exercice	-102 M	-103 M	-103 M	251 M	248 M
Résultat global et autres	37,67 M	37,67 M	37,67 M	151 M	151 M
Total des fonds propres ordinaires	3,53 M	2,72 M	34,72 M	502 M	988 M
Intérêts minoritaires	-	-	-	-	-
Total des capitaux propres	3,53 M	2,72 M	34,72 M	502 M	988 M
Total du passif et des capitaux propres	656 M	656 M	672 M	912 M	1,72 Md
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	5,87 M	5,87 M	5,87 M	6,58 M	16,44 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	5,87 M	5,87 M	5,87 M	6,58 M	16,44 M
Actif net par action	0,6	0,46	5,92	76,33	60,07
Actif corporel net	3,53 M	2,72 M	34,7 M	502 M	988 M
Actif corporel net par action	0,6	0,46	5,91	76,32	60,07
Total de la dette	156 M	156 M	149 M	315 M	604 M
Dette nette	149 M	150 M	142 M	274 M	599 M
Dette relative aux contrats de location	1,05 M	1,06 M	96 k	2,22 M	-
Intérêts minoritaires, total (y compris la division financière)	-	-	-	-	-
Code comptable - Valorisation des stocks	6	6	6	6	6
Terres possédées	634 M	634 M	634 M	-	634 M
Bâtiments, total	2,25 M	2,25 M	2,25 M	-	2,25 M
Machines, total	10,08 M	10,06 M	10,12 M	-	22,36 M
Employés à temps plein	4	4	6	6	6
Provision cumulée pour créances douteuses (Supple)	-	-	56 k	-	-

Période Fiscale: Mars	2021	2022	2023	2024	2025
Résultat net	1,53 M	-805 k	144 k	353 M	-2,94 M
Dépréciation et amortissement - CF	1,92 M	1,17 M	607 k	622 k	1,35 M
Dépréciation du goodwill et des actifs intangibles	-	-	-	4 k	-
Amortissements et dépréciations, Total	1,92 M	1,17 M	607 k	626 k	1,35 M
Amortissement des charges différées, Total - (CF)	-	-	-	-	8 k
(Gain) perte résultant de la vente d'un actif	-	-	-	193 k	-
Provision et annulation de créances irrécouvrables	-	-	-	-	-
Autres activités d'exploitation, total	-478 k	519 k	365 k	-355 M	90 k
Variation des créances	-	-	56 k	-	-
Variation des dettes fournisseurs	-6,81 M	-4,38 M	908 k	-4,8 M	23,47 M
Variation des autres actifs nets d'exploitation	3,62 M	3,28 M	-10,88 M	-33,43 M	-127 M
Flux de trésorerie d'exploitation	-215 k	-220 k	-8,8 M	-38,85 M	-105 M
Dépenses d'investissement du capital (CAPEX)	-	-	-15,88 M	-193 M	-697 M
Vente d'immobilisations corporelles	-	-	-	-	-
Autres activités d'investissement, total	-	-	-6 k	7 k	33 k
Flux de trésorerie d'investissement	-	-	-15,89 M	-193 M	-697 M
Dette à court terme émise, total	-	-	-	266 M	-
Dette à long terme émise, total	10,71 M	-	-	-	-
Total de la dette émise	10,71 M	-	-	266 M	-
Remboursement de la dette à court terme, total	-10,71 M	-	-7,12 M	-	-
Remboursement de la dette à long terme, total	-	-	-	-	-
Total de la dette remboursée	-10,71 M	-	-7,12 M	-	-
Émission d'actions ordinaires	-	-	31,85 M	-	-
Autres activités de financement, total	-20,58 k	-15 k	-9 k	-	-496 M
Flux de trésorerie de financement	-20,58 k	-15 k	24,72 M	266 M	-496 M
Ajustements divers des flux de trésorerie	-	-	-1 k	-548 k	1,27 Md
Variation nette de la trésorerie	-235 k	-235 k	34 k	33,69 M	-24,96 M
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	17,65 k	-	-	-	-
Trésorerie Impôt sur le revenu payé (remboursement)Impôt effectivement payé (remboursé) sur l’exercice	-	200 k	141 k	444 k	452 k
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	-477 k	590 k	-24,47 M	-346 M	-804 M
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	-466 k	590 k	-24,47 M	-346 M	-804 M
Variation du fonds de roulement net	3,05 M	523 k	9,6 M	152 M	104 M
Dette nette émise (remboursée)	0	-	-7,12 M	266 M	-

Période Fiscale: Mars	2021	2022	2023	2024	2025
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	0,1	-0,01	0,06	-0,13	-0,32
Rentabilité du capital total (ROTC)	0,41	-0,03	0,24	-0,2	-0,35
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	55,6	-25,76	0,77	131,71	-0,39
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	55,6	-25,76	0,77	131,71	-0,39
Analyse des marges
Marge brute %	58,31	48,13	65,51	97,27	-
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	28,07	27,4	41,19	21,95	-
Marge d’EBITDA %	17,11	6,56	7,69	-46,03	-
Marge EBITA %	6,07	-0,52	3,98	-74,3	-
Marge d'EBIT %	6,07	-0,52	3,98	-74,48	-
Marge des activités poursuivies %	8,83	-4,88	0,88	16,07 k	-
Marge nette %	8,83	-4,88	0,88	16,07 k	-
Net Avail. Pour la marge commune %	8,83	-4,88	0,88	16,07 k	-
Marge nette normalisée %	3,72	-0,38	2,45	-38,17	-
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	-2,75	3,58	-149,89	-15,72 k	-
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	-2,68	3,58	-149,89	-15,72 k	-
Rotation des actifs
Rotation des actifs	0,03	0,03	0,02	0	-
Rotation des actifs corporels	0,03	0,03	0,03	0	-
Rotation des créances (moyenne des créances)	311,78	294,21	582,96	-	-
Liquidité à court terme
Current Ratio	0,08	0,08	0,09	0,73	1,42
Quick Ratio	0,03	0,03	0,03	0,43	0,04
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	-0	-0	-0,04	-0,41	-0,84
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	1,17	1,24	0,63	-	-
Délais de paiement des fournisseurs	1,1 k	855,02	1,29 k	122 k	-
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	4,44 k	5,75 k	430,17	62,82	61,19
Dette totale / Capital total	97,8	98,29	81,14	38,58	37,96
Dette à long terme / Capitaux propres	4,44 k	5,75 k	430,17	62,82	61,19
Dette à long terme / Capital total	97,8	98,28	81,14	38,58	37,96
Dette totale / Total de l'actif	99,46	99,58	94,84	44,98	42,51
EBIT / Charges d'intérêt	59,82	-	-	-	-22,36
EBITDA / Charges d'intérêt	168,57	-	-	-	-17,86
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	168,57	-	-	-	-2,35 k
Dette totale / EBITDA	52,59	144,74	118,9	-311,41	-113,2
Dette nette / EBITDA	50,2	138,38	113,4	-271,04	-112,17
Dette totale / (EBITDA - Capex)	52,59	144,74	-10,21	-1,63	-0,86
Dette nette / (EBITDA - Capex)	50,2	138,38	-9,74	-1,42	-0,85
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	40,06	-5,17	-0,98	-86,52	-
Résultat brut, Croissance 1 an	9,69	-21,73	34,65	-79,99	-
EBITDA, 1 an Croissance en %	-8,35	-63,65	16,19	-180,63	321,39
EBITA, 1 an Croissance en %	-12,43	-108,15	-854,65	-351,91	253,25
EBIT, 1 an Croissance %	-12,43	-108,15	-854,65	-352,52	253,25
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	222,48	-152,48	-117,89	245 k	-100,83
Résultat net, Croissance 1 an	222,48	-152,48	-117,89	245 k	-100,83
Résultat net normalisé sur 1 an	2,1 k	-109,76	-734,65	-309,62	75,54
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	225	-153,85	-114,29	269 k	-100,44
Créances clients, Croissance sur 1 an	0	0	-100	-	-
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	-0,3	-0,18	2,4	29,49	82,56
Total des actifs, 1 an Croissance en %	-0,43	0	2,52	35,73	88,29
Actif corporel net, Croissance 1 an	77,01	-22,82	1,18 k	1,35 k	96,74
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	77,01	-22,82	1,18 k	1,35 k	96,74
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	-91,13	2,33	3,9 k	124,87	171,2
CAPEX, Croissance 1 an	-	-	-	1,12 k	261,21
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	-86,56	-223,35	-4,25 k	1,31 k	125,68
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	-83,54	-226,32	-4,25 k	1,31 k	125,63
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	-20,41	15,25	-3,09	-63,47	-
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	-15,86	-7,34	2,72	-48,09	-
EBITDA, 2 ans CAGR %	-79,19	-42,29	-35,01	-3,21	106,18
EBITA, 2 ans CAGR %	-87,79	-73,29	-21,57	335,98	221,01
EBIT, 2 ans CAGR %	-87,79	-73,29	-21,57	336,51	221,01
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	-85,47	30,08	-69,36	2 k	351,9
Résultat net, CAGR sur 2 ans	-85,47	30,08	-69,36	2 k	351,9
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	-88,09	46,58	-21,3	264,75	105,16
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	-85,51	32,29	-72,26	1,86 k	242,44
Créances clients, CAGR sur 2 ans	-0,22	0,22	-	-	-
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	-0,32	-0,24	1,1	15,15	53,75
Total des actifs, 2 ans CAGR %	-0,26	-0,21	1,25	17,96	59,86
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	52,51	16,89	213,66	1,26 k	433,49
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	52,51	16,89	213,73	1,26 k	433,37
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	-87,06	-69,85	539,69	1,23 k	146,95
CAPEX, CAGR sur 2 ans	-	-	-	-	562,48
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	-88,49	-59,23	615,06	2,32 k	473,34
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	-88,83	-54,35	623,62	2,32 k	473,27
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	-	-15,62	9,56	-49,79	-
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	-	-17,87	4,99	-40,45	-
EBITDA, 3 ans CAGR %	3,7	-74,94	-27,13	-30,17	70,3
EBITA, 3 ans CAGR %	-40,14	-89,33	-18,65	15,72	326,82
EBIT, 3 ans CAGR %	-40,14	-89,33	-18,65	15,81	326,82
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	-45,16	-77,71	-32,86	513,06	54,02
Résultat net, CAGR sur 3 ans	-45,16	-77,71	-32,86	513,06	54,02
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	-53,05	-88,86	138,9	9,09	198,93
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	-45,26	-77,56	-37	491,25	18,77
Créances clients, CAGR sur 3 ans	-90,81	0	-	-	-
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	34,16	-0,27	0,63	9,8	34,27
Total des actifs, 3 ans CAGR %	-9,8	-0,17	0,69	11,64	37,86
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	-75,24	21,54	159,22	422,1	613,32
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	-75,24	21,54	159,26	422,11	613,32
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	-63,81	-74,21	53,75	465,33	682,35
CAPEX, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-	-
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	-86,12	-74,61	90,28	797,38	1,01 k
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	-86,31	-74,91	105,18	804,53	1,01 k
Taux de croissance annuel composé sur cinq ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 5 ans	-28,25	5,55	-	-39,63	-
Résultat brut, CAGR sur 5 ans	-13,46	-7,59	-	-31,62	-
EBITDA, 5 ans CAGR %	-25,32	-28,83	-13,99	-56,97	10,46
EBITA, 5 ans CAGR %	-34,8	-51,22	-33,32	-52,94	40,87
EBIT, 5 ans CAGR %	-34,8	-51,22	-33,32	-52,91	40,87
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 5 ans	0,47	-9,16	-56,55	37,2	43,95
Résultat net, CAGR sur 5 ans	0,47	-9,16	-56,55	37,2	43,95
Résultat net normalisé, CAGR sur 5 ans	-27,63	-42,05	-42,28	-55,02	124,79
BPA dilué avant extra, 5 ans CAGR %	0,36	-8,79	-58,29	34,11	24
Créances clients, CAGR sur 5 ans	-78,47	-66,81	-	-	-
Immobilisations corporelles nettes, 5 ans CAGR %	-2,46	-2,75	19,8	5,63	19,23
Total des actifs, 5 ans CAGR %	-11,17	-9,62	-5,53	6,72	21,14
Actif corporel net, CAGR sur 5 ans	-58,83	-60,87	-31,63	219,15	245,98
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 5 ans	-58,83	-60,87	-31,63	219,15	245,99
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 5 ans	-69,2	-54,66	14,2	24,82	112,69
CAPEX, CAGR sur 5 ans	-	-	-	-	-
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 5 ans	-71,74	-25,21	-32,8	57,17	195,8
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 5 ans	-71,8	9,33	-33,03	56,03	209,48