Flux de Trésorerie Vincorion SE

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Industrie aérospatiale et de défense

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11:10	TKMS porté par ses perspectives après des résultats solides	DP
29/07	Vincorion SE enregistre plus de 100 millions d'euros de prises de commandes en juin 2026	CI

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Données Financières Publiées: VINCORION SE

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2022	2023	2024	2025
Chiffre d'affaires	74,93 M	163 M	204 M	240 M
Total Chiffre d'affaires	74,93 M	163 M	204 M	240 M
Coût des marchandises vendues, total	57,78 M	130 M	154 M	182 M
Résultat Brut	17,16 M	32,24 M	50,34 M	58,45 M
Frais de vente, généraux et administratifs, total	7,72 M	23,11 M	22,24 M	23,07 M
Dépenses de R&D	1,6 M	985 k	1,6 M	1,38 M
Autres dépenses de fonctionnement	1,09 M	61 k	4,95 M	-1,74 M
Autres dépenses de fonctionnement, total	10,41 M	24,15 M	28,79 M	22,7 M
Résultat d'Exploitation	6,75 M	8,09 M	21,55 M	35,75 M
Intérêts payés, total	-2,24 M	-6,54 M	-7,1 M	-7,16 M
Intérêts perçus et revenus des placements	-	2,01 M	1,56 M	753 k
Charges d'intérêt nettes	-2,24 M	-4,53 M	-5,54 M	-6,41 M
Gains (pertes) de change	-154 k	-784 k	376 k	-503 k
Autres produits non opérationnels	-124 k	-126 k	-24 k	-93 k
EBT, hors éléments non courants	4,23 M	2,65 M	16,37 M	28,74 M
Autres éléments non courants	20,97 M	-1,12 M	-3,4 M	-2,77 M
EBT, elements non courants inclus	25,2 M	1,53 M	12,97 M	25,98 M
Charge d'impôt	307 k	359 k	4,57 M	6,64 M
Résultat des activités poursuivies	24,89 M	1,17 M	8,4 M	19,34 M
Résultat net part du groupe	24,89 M	1,17 M	8,4 M	19,34 M
Résultat net	24,89 M	1,17 M	8,4 M	19,34 M
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	24,89 M	1,17 M	8,4 M	19,34 M
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	24,89 M	1,17 M	8,4 M	19,34 M
Éléments supplémentaires
EBITDA	12,03 M	18,06 M	30,69 M	44,07 M
EBITA	10,19 M	14,39 M	26,81 M	40,07 M
EBIT	6,75 M	8,09 M	21,55 M	35,75 M
EBITDAR	12,64 M	19,7 M	32,7 M	46,22 M
Taux d’imposition effectif (%)	1,22	23,45	35,22	25,56
Total des impôts courants	145 k	638 k	3,15 M	5,97 M
Total des impôts différés	162 k	-279 k	1,42 M	674 k
Résultat net normalisé	2,64 M	1,66 M	10,23 M	17,96 M
Intérêts sur la dette à long terme	1,06 M	3,13 M	3,7 M	4,35 M
Provisions de pension	615 k	1,33 M	1,21 M	1,2 M
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépense de marketing	2,84 M	8,72 M	8,65 M	9 M
Dépenses générales et administratives	4,66 M	11,93 M	11,56 M	12,86 M
Dépense en recherche et de développement	1,6 M	985 k	1,6 M	1,38 M
Charges locatives nettes, total	601 k	1,63 M	2,01 M	2,15 M
Charges d'intérêts imputées au titre des contrats de location	-	1,5 M	1,95 M	2,03 M
Amortissement imputé des contrats de location simple	-	129 k	56,13 k	119 k

Période Fiscale: Décembre	2022	2023	2024	2025
Actifs
Trésorerie et équivalents	25,94 M	12,29 M	8,42 M	18,26 M
Valeur mobilières de placement (VMP) à court terme	-	-	-	2,75 M
Total des liquidités et VMP	25,94 M	12,29 M	8,42 M	21,01 M
Créances clients, total	42,42 M	48,34 M	59,25 M	63,13 M
Autres créances	3,02 M	1,06 M	1,25 M	1,52 M
Total des créances	45,45 M	49,4 M	60,5 M	64,65 M
Stocks	65,19 M	78,52 M	81,2 M	100 M
Autres actifs à court terme, total	2,14 M	2,52 M	7,16 M	6,04 M
Total de l'actif circulant	139 M	143 M	157 M	192 M
Immobilisations corporelles brutes	46,72 M	49,89 M	66,56 M	74,94 M
Amortissements cumulés	-3,58 M	-10,46 M	-17,99 M	-24,51 M
Immobilisations corporelles nettes	43,14 M	39,42 M	48,56 M	50,43 M
Autres immobilisations incorporelles, total	34,3 M	34,94 M	37,16 M	43,3 M
Autres actifs à long terme, total	18 k	45 k	28 k	73 k
Total des actifs	216 M	217 M	243 M	286 M
Passifs
Comptes à payer, total	24,77 M	24,75 M	27,58 M	35,93 M
Charges à payer, total	5,48 M	6,24 M	2,85 M	3,46 M
Part à court terme de la dette à long terme	1,45 M	2,92 M	3,43 M	3,44 M
Part à court terme des contrats de location	3,84 M	3,75 M	2,99 M	4,15 M
Impôts sur le revenu à payer	-	-	2,24 M	9,89 M
Revenus collectés avant livraison du produit/service	10,86 M	13,3 M	11,11 M	18,32 M
Autres passifs à court terme	20,32 M	18,02 M	24,89 M	20,91 M
Total du passif circulant	66,72 M	68,98 M	75,08 M	96,1 M
Dette à long terme	37,2 M	34,5 M	31,25 M	27,96 M
Contrats de location à long terme	16,46 M	13,41 M	24,56 M	23,49 M
Pensions et autres avantages postérieurs à l'emploi	16,1 M	17,18 M	16,59 M	16,46 M
Passif d'impôt différé Non courant	4,21 M	3,73 M	5,12 M	6,91 M
Autres passifs non courants	38,87 M	42,12 M	44,59 M	47,51 M
Total du passif	180 M	180 M	197 M	218 M
Actions ordinaires, total	100 k	100 k	100 k	100 k
Bénéfices non distribués sur l'exercice	23,92 M	25,09 M	33,49 M	52,83 M
Résultat global et autres	12,59 M	12,04 M	12,24 M	14,61 M
Total des fonds propres ordinaires	36,61 M	37,22 M	45,83 M	67,54 M
Total des capitaux propres	36,61 M	37,22 M	45,83 M	67,54 M
Total du passif et des capitaux propres	216 M	217 M	243 M	286 M
Éléments supplémentaires
Actif corporel net	2,31 M	2,29 M	8,68 M	24,24 M
Total de la dette	58,95 M	54,58 M	62,22 M	59,05 M
Dette nette	33,02 M	42,28 M	53,8 M	38,04 M
Dette relative aux PBO non financés	17,07 M	18,12 M	17,51 M	17,3 M
Dette relative aux contrats de location	4,81 M	13,06 M	16,06 M	17,22 M
Code comptable - Valorisation des stocks	-	5	5	6
Stocks - matières premières, total	42,63 M	53,11 M	42,76 M	56,94 M
Stocks - travaux en cours, total	39,88 M	41,3 M	33,93 M	39,66 M
Stocks de produits finis, total	1,94 M	2,13 M	2,3 M	2,32 M
Stocks - Autres	2,14 M	2,1 M	2,22 M	1,54 M
Terres possédées	30,26 M	30,89 M	9,2 M	9,24 M
Machines, total	15 M	17,96 M	20,71 M	25,17 M
Employés à temps plein	-	780	856	954
Provision cumulée pour créances douteuses (Supple)	331 k	467 k	432 k	196 k

Période Fiscale: Décembre	2022	2023	2024	2025
Résultat net	24,89 M	1,17 M	8,4 M	19,34 M
Dépréciation et amortissement - CF	3,88 M	7,7 M	7,77 M	7,84 M
Dépréciation du goodwill et des actifs intangibles	3,44 M	6,3 M	5,26 M	4,32 M
Amortissements et dépréciations, Total	7,32 M	14 M	13,02 M	12,16 M
Amortissement des charges différées, Total - (CF)	142 k	285 k	285 k	271 k
(Gain) perte résultant de la vente d'un actif	3 k	-5 k	3 k	-13 k
Autres activités d'exploitation, total	-22,68 M	6,88 M	11,48 M	14,12 M
Variation des autres actifs nets d'exploitation	17,6 M	-19,44 M	-13,94 M	-7,82 M
Flux de trésorerie d'exploitation	27,28 M	2,88 M	19,25 M	38,06 M
Dépenses d'investissement du capital (CAPEX)	-1,08 M	-3,07 M	-3,74 M	-7,07 M
Vente d'immobilisations corporelles	-	14 k	6 k	14 k
Acquisitions en espèces	-79,6 M	2,35 M	-	-
Vente (achat) d'immobilisations incorporelles	-3,52 M	-7,08 M	-9,19 M	-10,71 M
Autres activités d'investissement, total	-1 k	93 k	-	1 k
Flux de trésorerie d'investissement	-84,2 M	-7,69 M	-12,92 M	-17,77 M
Dette à court terme émise, total	34,66 M	-	-	-
Dette à long terme émise, total	38,53 M	7 M	10,5 M	7,5 M
Total de la dette émise	73,19 M	7 M	10,5 M	7,5 M
Remboursement de la dette à long terme, total	-1,89 M	-12,28 M	-16,51 M	-13,82 M
Total de la dette remboursée	-1,89 M	-12,28 M	-16,51 M	-13,82 M
Émission d'actions ordinaires	12,68 M	-	-	-
Autres activités de financement, total	-928 k	-3,5 M	-4,21 M	-3,94 M
Flux de trésorerie de financement	83,06 M	-8,79 M	-10,22 M	-10,26 M
Ajustements des taux de change	-234 k	-47 k	29 k	-189 k
Variation nette de la trésorerie	25,91 M	-13,64 M	-3,87 M	9,84 M
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	929 k	3,5 M	4,21 M	3,94 M
Trésorerie Impôt sur le revenu payé (remboursement)Impôt effectivement payé (remboursé) sur l’exercice	-	316 k	629 k	470 k
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	-	-11,66 M	-2,64 M	10,05 M
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	-	-7,58 M	1,79 M	14,52 M
Variation du fonds de roulement net	-	16,77 M	12,06 M	2,46 M
Dette nette émise (remboursée)	71,3 M	-5,28 M	-6,01 M	-6,32 M

Période Fiscale: Décembre	2022	2023	2024	2025
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	-	2,33	5,86	8,45
Rentabilité du capital total (ROTC)	-	5,4	13,48	19,04
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	-	3,17	20,24	34,11
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	-	3,17	20,24	34,11
Analyse des marges
Marge brute %	22,9	19,81	24,68	24,32
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	10,31	14,2	10,9	9,6
Marge d’EBITDA %	16,06	11,1	15,05	18,34
Marge EBITA %	13,6	8,84	13,14	16,67
Marge d'EBIT %	9,01	4,97	10,57	14,88
Marge des activités poursuivies %	33,22	0,72	4,12	8,05
Marge nette %	33,22	0,72	4,12	8,05
Net Avail. Pour la marge commune %	33,22	0,72	4,12	8,05
Marge nette normalisée %	3,53	1,02	5,02	7,48
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	-	-7,17	-1,3	4,18
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	-	-4,66	0,88	6,04
Rotation des actifs
Rotation des actifs	-	0,75	0,89	0,91
Rotation des actifs corporels	-	3,94	4,64	4,86
Rotation des créances (moyenne des créances)	-	3,59	3,79	3,93
Rotation des stocks (stock moyen)	-	1,82	1,92	2
Liquidité à court terme
Current Ratio	2,08	2,07	2,09	2
Quick Ratio	1,07	0,89	0,92	0,89
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	0,41	0,04	0,26	0,4
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	-	101,79	96,52	92,93
Délais d'écoulement des stocks (stocks moyens)	-	200,99	190,25	182,29
Délais de paiement des fournisseurs	-	62,84	61,26	57,63
Cycle de conversion des liquidités (jours moyens)	-	239,93	225,5	217,6
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	161,05	146,63	135,76	87,43
Dette totale / Capital total	61,69	59,45	57,58	46,65
Dette à long terme / Capitaux propres	146,59	128,7	121,77	76,18
Dette à long terme / Capital total	56,15	52,18	51,65	40,65
Dette totale / Total de l'actif	83,07	82,86	81,14	76,38
EBIT / Charges d'intérêt	3,01	1,24	3,04	4,99
EBITDA / Charges d'intérêt	6,28	3,38	4,87	6,69
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	5,8	2,91	4,35	5,7
Dette totale / EBITDA	4,19	2,47	1,8	1,23
Dette nette / EBITDA	2,35	1,91	1,56	0,79
Dette totale / (EBITDA - Capex)	4,54	2,87	2,02	1,45
Dette nette / (EBITDA - Capex)	2,54	2,22	1,74	0,93
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	-	117,18	25,34	17,82
Résultat brut, Croissance 1 an	-	87,92	56,13	16,12
EBITDA, 1 an Croissance en %	-	50,1	69,91	43,59
EBITA, 1 an Croissance en %	-	41,2	86,26	49,47
EBIT, 1 an Croissance %	-	19,84	166,46	65,85
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	-	-95,29	616,98	130,13
Résultat net, Croissance 1 an	-	-95,29	616,98	130,13
Résultat net normalisé sur 1 an	-	-37,38	517,97	75,59
Créances clients, Croissance sur 1 an	-	13,94	22,56	6,56
Stocks, Croissance 1 an	-	20,44	3,42	23,71
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	-	-8,61	23,18	3,85
Total des actifs, 1 an Croissance en %	-	0,44	11,92	17,67
Actif corporel net, Croissance 1 an	-	-1	279,41	179,35
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	-	1,68	23,13	47,36
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	-	-89,43	567,37	97,72
CAPEX, Croissance 1 an	-	184,52	21,69	89,35
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	-	-	-77,34	-480,06
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	-	-	-123,63	710,8
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	-	-	64,99	21,52
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	-	-	71,29	34,64
EBITDA, 2 ans CAGR %	-	-	59,7	56,19
EBITA, 2 ans CAGR %	-	-	62,18	66,86
EBIT, 2 ans CAGR %	-	-	78,69	110,22
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	-	-	-41,9	306,2
Résultat net, CAGR sur 2 ans	-	-	-41,9	306,2
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	-	-	96,72	229,41
Créances clients, CAGR sur 2 ans	-	-	18,17	14,28
Stocks, CAGR sur 2 ans	-	-	11,61	13,11
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	-	-	6,1	13,1
Total des actifs, 2 ans CAGR %	-	-	6,03	14,76
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	-	-	93,81	225,55
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	-	-	11,89	34,7
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	-	-	-16,01	263,25
CAPEX, CAGR sur 2 ans	-	-	86,08	51,8
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	-	-	-	-7,19
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	-	-	-	38,43
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	-	-	-	47,47
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	-	-	-	50,47
EBITDA, 3 ans CAGR %	-	-	-	54,14
EBITA, 3 ans CAGR %	-	-	-	57,83
EBIT, 3 ans CAGR %	-	-	-	74,31
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-8,07
Résultat net, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-8,07
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	-	-	-	89,41
Créances clients, CAGR sur 3 ans	-	-	-	14,17
Stocks, CAGR sur 3 ans	-	-	-	15,5
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	-	-	-	5,34
Total des actifs, 3 ans CAGR %	-	-	-	9,78
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	-	-	-	118,93
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	-	-	-	22,65
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	-	-	-	11,73
CAPEX, CAGR sur 3 ans	-	-	-	87,16