Bilan Varia US Properties AG

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CH0305285295

Développement et opérations immobilières

Marché Fermé - Swiss Exchange 17:31:36 24/08/2026			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
13,10 ^CHF	+0,77%		-1,50%	-32,82%

14/08	Varia US Properties AG et Brookfield Asset Management créent une coentreprise pour un portefeuille immobilier résidentiel aux États-Unis	CI
13/08	Bourse Zurich: les indices en vert, investisseurs rassurés par l'inflation US	AW

5.QFxNbFHMs4IyA-gB-mclPEjFWbJf_bpRFWv1wRiSmL0.GiU7GSOonvNZNKVsszBydCX0MNEAy9EdIgiAmHXz1PwhNwA0EqXW8GpRiw

Données Financières Publiées: VARIA US PROPERTIES AG

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Revenus de location	108 M	127 M	124 M	109 M	98,32 M
Autres recettes, total	13,07 M	16,91 M	18,95 M	16,88 M	15,77 M
Total Chiffre d'affaires	121 M	143 M	143 M	125 M	114 M
Dépenses immobilières	56,48 M	67,01 M	67,96 M	59,58 M	56,16 M
Frais de vente, généraux et administratifs, total	1,33 M	1,8 M	2,44 M	2,56 M	2,06 M
Autres dépenses de fonctionnement	11,18 M	15,56 M	16,31 M	13,8 M	14,44 M
Total des dépenses de fonctionnement	69 M	84,38 M	86,71 M	75,94 M	72,66 M
Revenu d'exploitation (modèle REIT / Utility)	51,99 M	59,08 M	56,23 M	49,5 M	41,43 M
Intérêts payés, total	-30,04 M	-44,01 M	-47,23 M	-41,55 M	-39,01 M
Intérêts perçus et revenus des placements	-	-	1,25 M	1,11 M	717 k
Charges d'intérêt nettes	-30,04 M	-44,01 M	-45,98 M	-40,44 M	-38,29 M
Gains (pertes) de change	178 k	462 k	-7,18 M	4,58 M	-8,09 M
Autres produits non opérationnels	-13,86 M	-15,8 M	-15,52 M	-4,31 M	-4,59 M
EBT, hors éléments non courants	8,26 M	-264 k	-12,44 M	9,32 M	-9,54 M
Total des frais de fusion et de restructuration connexes	-	-	-	-	-
Dépréciation du goodwill	-	-	-	-	-
Dépréciation coût d'acquisition d'actifs	197 M	154 M	-174 M	-35,61 M	-33,98 M
Règlements d'assurance	1,62 M	593 k	6,8 M	2,86 M	655 k
Autres éléments non courants	-2,76 M	-2,05 M	-652 k	-	-
EBT, elements non courants inclus	204 M	152 M	-181 M	-23,43 M	-42,86 M
Charge d'impôt	48,49 M	29,38 M	-41,54 M	-5,91 M	-11,11 M
Résultat des activités poursuivies	156 M	123 M	-139 M	-17,51 M	-31,75 M
Résultat net part du groupe	156 M	123 M	-139 M	-17,51 M	-31,75 M
Intérêts minoritaires	-	-	-	-	-
Résultat net	156 M	123 M	-139 M	-17,51 M	-31,75 M
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	156 M	123 M	-139 M	-17,51 M	-31,75 M
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	156 M	123 M	-139 M	-17,51 M	-31,75 M
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	15,41	12,11	-13,73	-1,73	-3,14
BPA de base - Activités poursuivies	15,41	12,11	-13,73	-1,73	-3,14
Moyenne pondérée des actions en circulation	10,13 M	10,13 M	10,13 M	10,13 M	10,13 M
Bénéfice net par action - dilué	15,41	12,11	-13,73	-1,73	-3,14
BPA dilué - Activités poursuivies	15,41	12,11	-13,73	-1,73	-3,14
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	10,13 M	10,13 M	10,13 M	10,13 M	10,13 M
BPA de base normalisé	0,51	-0,02	-0,77	0,58	-0,59
BPA dilué normalisé	0,51	-0,02	-0,77	0,58	-0,59
Dividende par action	2,74	3,46	2,38	-	-
Ratio de distribution	-	-	-	-	-
Éléments supplémentaires
EBITA	51,99 M	59,08 M	56,23 M	49,5 M	41,43 M
EBIT	51,99 M	59,08 M	56,23 M	49,5 M	41,43 M
Total des revenus (tels que rapportés)	320 M	298 M	-23,26 M	93,8 M	81,48 M
Taux d’imposition effectif (%)	23,71	19,33	23,01	25,24	25,93
Impôts intérieurs courants	2,05 M	2,57 M	23,5 k	916 k	5,59 k
Impôts étrangers courants	4,03 M	-121 k	3,04 M	1,23 M	695 k
Total des impôts courants	6,08 M	2,45 M	3,06 M	2,14 M	700 k
Impôts étrangers différés	42,41 M	26,93 M	-44,6 M	-8,06 M	-11,81 M
Total des impôts différés	42,41 M	26,93 M	-44,6 M	-8,06 M	-11,81 M
Résultat net normalisé	5,17 M	-165 k	-7,77 M	5,83 M	-5,96 M
Intérêts sur la dette à long terme	30,04 M	44,01 M	47,23 M	41,55 M	39,01 M
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépense de publicité	1,33 M	1,8 M	2,44 M	2,56 M	2,06 M
Dépense de marketing	1,33 M	1,8 M	2,44 M	2,56 M	2,06 M
Dépenses d'entretien et de réparation, total	8,71 M	11,36 M	11,41 M	9,32 M	12,24 M

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Actifs
Immobilisations corporelles nettes	1,41 Md	1,64 Md	1,3 Md	1,15 Md	894 M
Total des actifs immobiliers	1,41 Md	1,64 Md	1,3 Md	1,15 Md	894 M
Trésorerie et équivalents	80,39 M	77,35 M	46,8 M	45,06 M	22,28 M
Créances clients, total	1,22 M	907 k	5,28 M	1,88 M	1,19 M
Autres créances	2,76 M	3,5 M	12,6 k	-	509 k
Investissements en titres de créance et de participation	-	5,42 M	41,75 k	3,44 M	-
Goodwill	-	-	-	-	-
Autres actifs à court terme, total	1,96 M	67,33 M	2,31 M	50,99 M	154 M
Actifs détenus à des fins de transaction Titres, totalActifs détenus à des fins de transactions (Trading), Total.	-	-	2,83 M	-	469 k
Actifs d'impôts différés à long terme (encaissés)	-	-	-	-	-
Autres actifs à long terme, total	6,93 M	5,81 M	9,58 M	7,23 M	4,8 M
Total des actifs	1,51 Md	1,8 Md	1,37 Md	1,25 Md	1,08 Md
Passifs
Part à court terme de la dette à long terme	415 k	54,16 M	14,46 M	55,19 M	32,67 M
Emprunts à court terme	5,5 M	-	-	-	-
Dette à long terme	868 M	959 M	854 M	714 M	551 M
Comptes à payer, total	2,04 M	1,4 M	2,37 M	2,12 M	1,15 M
Charges à payer, total	15,6 M	19,8 M	16,65 M	17,85 M	9,41 M
Impôts sur le revenu à payer	2,1 M	2,67 M	2,51 M	2,23 M	6,04 k
Recettes non acquises, courantes	2,21 M	1,81 M	2,1 M	2,17 M	1,78 M
Autres passifs courants - (modèles Brok / FS / Ins. / REIT)	13,99 M	43,12 M	14,59 M	49,25 M	115 M
Passif d'impôt différé Non courant	80,69 M	108 M	63,02 M	54,96 M	43,15 M
Total du passif	991 M	1,19 Md	970 M	898 M	754 M
Actions ordinaires, total	10,3 M	10,3 M	10,3 M	10,3 M	10,3 M
Primes d'émissions d'actions	243 M	226 M	191 M	180 M	180 M
Bénéfices non distribués sur l'exercice	261 M	367 M	193 M	165 M	133 M
Résultat global et autres	-	5,25 M	2,72 M	871 k	-66,27 k
Total des fonds propres ordinaires	514 M	609 M	397 M	356 M	323 M
Intérêts minoritaires	-	-	-	-	-
Total des capitaux propres	514 M	609 M	397 M	356 M	323 M
Total du passif et des capitaux propres	1,51 Md	1,8 Md	1,37 Md	1,25 Md	1,08 Md
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	10,13 M	10,13 M	10,13 M	10,13 M	10,13 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	10,13 M	10,13 M	10,13 M	10,13 M	10,13 M
Actif net par action	50,79	60,13	39,23	35,13	31,91
Actif corporel net	514 M	609 M	397 M	356 M	323 M
Actif corporel net par action	50,79	60,13	39,23	35,13	31,91
Total de la dette	874 M	1,01 Md	868 M	769 M	583 M
Dette nette	794 M	936 M	819 M	724 M	561 M
Intérêts minoritaires, total (y compris la division financière)	-	-	-	-	-
Code comptable - Valorisation des stocks	3	3	3	3	3

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Résultat net	156 M	123 M	-139 M	-17,51 M	-31,75 M
(Gain) Perte sur la vente d'actifs - (CF)	-	-	-	-	-
Total des dépréciations d'actifs	-197 M	-154 M	174 M	35,61 M	33,98 M
Variation des créances	-299 k	316 k	-4,38 M	3,4 M	694 k
Variation des dettes fournisseurs	5,44 M	-3,26 M	-2,62 M	1,34 M	-9,15 M
Variation des revenus collectés avant livraison	864 k	-409 k	295 k	67,85 k	-392 k
Variation des autres actifs nets d'exploitation (perçus)	5,7 M	1 M	-4 M	2,57 M	2,92 M
Autres activités opérationnelles	73,73 M	72,28 M	13,69 M	28,69 M	32,54 M
Flux de trésorerie d'exploitation	44,08 M	38,83 M	38,24 M	54,17 M	28,85 M
Acquisition d'actifs immobiliers, total	-434 M	-367 M	-36,84 M	-33,89 M	-9,28 M
Vente d'actifs immobiliers, total	148 M	228 M	266 M	104 M	123 M
Vente / acquisition nette d'actifs immobiliers	-286 M	-138 M	229 M	70,31 M	114 M
Acquisitions en espèces	-	-	-	-	-
Flux de trésorerie d'investissement	-286 M	-138 M	229 M	70,31 M	114 M
Dette à court terme émise, total	5,5 M	-	-	-	-
Dette à long terme émise, total	343 M	443 M	50,32 M	-	31,4 M
Total de la dette émise	348 M	443 M	50,32 M	-	31,4 M
Remboursement de la dette à court terme, total	-	-	-	-	-
Remboursement de la dette à long terme, total	-70,82 M	-265 M	-233 M	-60,83 M	-149 M
Total de la dette remboursée	-70,82 M	-265 M	-233 M	-60,83 M	-149 M
Émission d'actions ordinaires	13,63 k	-	-	-	-
Rachat d'actions ordinaires	-29,93 M	-33,32 M	-69,89 M	-23,03 M	-11,72 M
Dividendes ordinaires payés	-	-	-	-	-
Dividendes ordinaires et de préférence payés	-	-	-	-	-
Autres activités de financement, total	-35,73 M	-47,48 M	-47,38 M	-42,4 M	-35,63 M
Flux de trésorerie de financement	212 M	97,06 M	-300 M	-126 M	-165 M
Ajustements des taux de change	-1,53 M	-871 k	1,26 M	53,31 k	163 k
Ajustements divers des flux de trésorerie	-	-	-	-	-
Variation nette de la trésorerie	-31,94 M	-3,03 M	-30,56 M	-1,74 M	-22,78 M
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	29,04 M	39,53 M	48,08 M	43,54 M	38,15 M
Trésorerie Impôt sur le revenu payé (remboursement)Impôt effectivement payé (remboursé) sur l’exercice	7,39 M	2,69 M	-168 k	2,37 M	3,44 M
Dette nette émise / remboursée	278 M	178 M	-182 M	-60,83 M	-118 M
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	19,56 M	-23,52 M	39,17 M	-4,89 M	-47,59 M
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	38,34 M	3,99 M	68,69 M	21,08 M	-23,21 M
Variation du fonds de roulement net	-5,84 M	32,94 M	-33,54 M	9,86 M	49,11 M

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	2,54	2,24	2,22	2,36	2,22
Rentabilité du capital total (ROTC)	2,73	2,45	2,43	2,59	2,55
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	34,52	21,83	-27,63	-4,65	-9,35
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	34,52	21,83	-27,63	-4,65	-9,35
Analyse des marges
Marge brute %	53,31	53,29	52,46	52,5	50,78
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	1,1	1,26	1,71	2,04	1,8
Marge EBITA %	42,97	41,18	39,34	39,46	36,32
Marge d'EBIT %	42,97	41,18	39,34	39,46	36,32
Marge des activités poursuivies %	128,95	85,46	-97,25	-13,96	-27,83
Marge nette %	128,95	85,46	-97,25	-13,96	-27,83
Net Avail. Pour la marge commune %	128,95	85,46	-97,25	-13,96	-27,83
Marge nette normalisée %	4,27	-0,12	-5,44	4,65	-5,22
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	16,17	-16,39	27,4	-3,9	-41,71
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	31,69	2,78	48,05	16,8	-20,35
Rotation des actifs
Rotation des actifs	0,09	0,09	0,09	0,1	0,1
Rotation des actifs corporels	0,1	0,09	0,1	0,1	0,11
Rotation des créances (moyenne des créances)	100,51	118,79	40,06	30,29	63,94
Liquidité à court terme
Current Ratio	2,06	1,21	1,09	0,76	1,12
Quick Ratio	2,02	0,66	1,04	0,36	0,15
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	1,05	0,32	0,73	0,42	0,18
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	3,63	3,07	9,11	12,08	5,71
Délais de paiement des fournisseurs	9,82	9,37	10,11	13,78	10,62
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	169,98	166,44	218,6	216,29	180,59
Dette totale / Capital total	62,96	62,47	68,61	68,38	64,36
Dette à long terme / Capitaux propres	168,83	157,55	214,96	200,77	170,48
Dette à long terme / Capital total	62,53	59,13	67,47	63,48	60,76
Dette totale / Total de l'actif	65,83	66,15	70,94	71,63	70,01
EBIT / Charges d'intérêt	1,73	1,34	1,19	1,19	1,06
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	10,51	18,58	-0,36	-12,25	-9,04
Résultat brut, Croissance 1 an	15,04	18,52	-1,92	-12,17	-12,02
EBITA, 1 an Croissance en %	12,54	13,64	-4,82	-11,97	-16,29
EBIT, 1 an Croissance %	12,54	13,64	-4,82	-11,97	-16,29
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	339,27	-21,42	-213,39	-87,4	81,29
Résultat net, Croissance 1 an	339,27	-21,42	-213,39	-87,4	81,29
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	294,48	-21,42	-213,4	-87,4	81,5
Résultat net normalisé sur 1 an	-10,65	-103,2	4,61 k	-174,96	-202,27
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	52,12	16,04	-20,66	-11,91	-21,96
Créances clients, Croissance sur 1 an	32,41	-25,86	482,36	-64,32	-36,83
Total des actifs, 1 an Croissance en %	42,37	19,5	-24,01	-8,27	-14,07
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	32,01	18,39	-34,76	-10,45	-9,19
Actif corporel net, Croissance 1 an	32,01	18,39	-34,76	-10,45	-9,19
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	23,18	-11,91	-1,52	41,67	-46,74
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	52,08	-220,23	-266,56	-112,49	872,44
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	35,95	-89,6	1,62 k	-69,32	-210,14
Dividende par action, 1 an de croissance	-6,68	26,19	-31,37	-	-
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	10,72	14,47	8,69	-6,49	-10,66
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	13,26	16,77	7,82	-7,19	-12,1
EBITA, 2 ans CAGR %	14,33	13,09	4	-8,47	-14,16
EBIT, 2 ans CAGR %	14,33	13,09	4	-8,47	-14,16
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	91,02	85,8	-5,61	-62,2	-52,21
Résultat net, CAGR sur 2 ans	91,02	85,8	-5,61	-62,2	-52,21
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	80,1	76,07	-5,6	-62,2	-52,18
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	-25,53	-83,1	22,68	494,13	-12,45
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	24,22	32,86	-4,05	-16,4	-17,09
Créances clients, CAGR sur 2 ans	1,33	-0,92	107,79	44,15	-52,52
Total des actifs, 2 ans CAGR %	25,08	30,44	-4,71	-16,51	-11,22
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	23,67	25,01	-12,12	-23,56	-9,82
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	23,67	25,01	-12,12	-23,56	-9,82
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	7,26	4,17	-6,86	18,11	-13,14
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	-9,28	35,22	41,51	-54,38	10,23
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	0,27	-62,39	33,85	129,89	-41,87
Dividende par action, 2 ans CAGR %	7,46	8,52	-6,94	-	-
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	12,8	13,28	9,3	1,21	-7,35
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	13,58	14,99	10,17	0,69	-8,83
EBITA, 3 ans CAGR %	15,09	14,1	6,77	-1,62	-11,15
EBIT, 3 ans CAGR %	15,09	14,1	6,77	-1,62	-11,15
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	84,3	42,07	57,59	-51,76	-36,26
Résultat net, CAGR sur 3 ans	84,3	42,07	57,59	-51,76	-36,26
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	76,75	36,6	52,05	-51,76	-36,23
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	-19,9	-73,93	10,38	4,1	230,5
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	22,53	21,43	11,88	-6,74	-18,29
Créances clients, CAGR sur 3 ans	20,7	-8,69	78,81	15,49	9,49
Total des actifs, 3 ans CAGR %	22,22	23,19	8,94	-5,91	-15,71
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	15,44	21,88	0,65	-11,56	-19,04
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	15,44	21,88	0,65	-11,56	-19,04
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	3,88	0,45	2,24	7,11	-9,43
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	-16,66	-0,36	44,95	-36,99	26,49
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	-5,23	-52,89	34,55	-18,08	79,89
Dividende par action, 3 ans CAGR %	7,04	13,37	-6,85	-	-
Taux de croissance annuel composé sur cinq ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 5 ans	31,04	16,89	11,14	4,91	0,83
Résultat brut, CAGR sur 5 ans	41,06	17,88	11,24	5,54	0,66
EBITA, 5 ans CAGR %	57,39	17,39	10,52	4,47	-2,15
EBIT, 5 ans CAGR %	57,39	17,39	10,52	4,47	-2,15
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 5 ans	64,53	28,59	41,02	-16,35	-2,22
Résultat net, CAGR sur 5 ans	85,52	34,3	41,02	-16,35	-2,22
BPA dilué avant extra, 5 ans CAGR %	41,71	23,89	37,54	-18,29	-4,27
Résultat net normalisé, CAGR sur 5 ans	-5,35	-35,75	-5,01	-8,95	0,61
Immobilisations corporelles nettes, 5 ans CAGR %	32,68	23,7	11,12	4,59	-0,75
Créances clients, CAGR sur 5 ans	14,13	-1,88	49,99	9,61	5,2
Total des actifs, 5 ans CAGR %	27,33	21,9	10,64	5,44	0,38
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 5 ans	19,8	19,72	3,51	1,13	-3,68
Actif corporel net, CAGR sur 5 ans	19,8	19,72	3,51	1,13	-3,68
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 5 ans	51,64	4,95	-0,55	7,17	-4,22
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 5 ans	-	19,93	2,99	-27,1	29,91
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 5 ans	-	32,32	8,81	-11,18	-3,82
Dividende par action, 5 ans CAGR %	20,87	-	1,22	-	-