Flux de Trésorerie Ultima Capital SA

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ULTIMA

CH0491064009

Hôtels, Motels et Croisières

Cours en clôture Berne S.E. 17/07/2026			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
80,00 ^CHF	-15,79%		-.--%	-15,79%

01/06	Ultima Capital SA annonce la nomination de Beat Ganz au poste de Chief Executive Officer, à compter du 1er juin 2026	CI
23/12	Ultima Capital SA annonce la démission de Martin Vossen de son poste de Directeur Général	CI

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Données Financières Publiées: ULTIMA CAPITAL SA

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2021 (CHF)	2022 (CHF)	2023 (CHF)	2024 (CHF)	2025 (CHF)
Revenus de location	14,24 M	16,84 M	17,94 M	11,8 M	29,54 M
Total Chiffre d'affaires	14,24 M	16,84 M	17,94 M	11,8 M	29,54 M
Dépenses immobilières	524 k	812 k	1,48 M	2,39 M	1,92 M
Frais de vente, généraux et administratifs, total	-	-	-	-	1,94 M
Dépréciation et amortissement - (IS) - (encaissé)	2,48 M	3,11 M	13,93 M	33,35 M	12,78 M
Autres dépenses de fonctionnement	5,53 M	5,78 M	13,84 M	21,7 M	22,38 M
Total des dépenses de fonctionnement	8,53 M	9,7 M	29,25 M	57,45 M	39,02 M
Revenu d'exploitation (modèle REIT / Utility)	5,71 M	7,14 M	-11,31 M	-45,65 M	-9,49 M
Intérêts payés, total	-3,48 M	-7,64 M	-10,4 M	-17,3 M	-20,04 M
Intérêts perçus et revenus des placements	258 k	103 k	21 k	199 k	657 k
Charges d'intérêt nettes	-3,23 M	-7,54 M	-10,38 M	-17,1 M	-19,38 M
Gains (pertes) de change	354 k	90 k	-4,73 M	1,45 M	293 k
Autres produits non opérationnels	-	-1 k	1 k	-	-17,66 M
EBT, hors éléments non courants	2,83 M	-315 k	-26,42 M	-61,3 M	-46,23 M
Gains (Pertes) sur le droit d'utilisation d'actifs	-	-776 k	79 k	184 k	2,46 M
Dépréciation coût d'acquisition d'actifs	20,82 M	-2,66 M	21,17 M	-	-1,92 M
EBT, elements non courants inclus	23,65 M	-3,75 M	-5,17 M	-61,12 M	-45,69 M
Charge d'impôt	7,52 M	3,23 M	4,31 M	-7,39 M	3,28 M
Résultat des activités poursuivies	16,12 M	-6,98 M	-9,48 M	-53,73 M	-48,97 M
Résultat net part du groupe	16,12 M	-6,98 M	-9,48 M	-53,73 M	-48,97 M
Intérêts minoritaires	-	-	-	-	107 k
Résultat net	16,12 M	-6,98 M	-9,48 M	-53,73 M	-48,86 M
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	16,12 M	-6,98 M	-9,48 M	-53,73 M	-48,86 M
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	16,12 M	-6,98 M	-9,48 M	-53,73 M	-48,86 M
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	2,73	-1,18	-1,6	-8,9	-3,05
BPA de base - Activités poursuivies	2,73	-1,18	-1,6	-8,9	-3,05
Moyenne pondérée des actions en circulation	5,91 M	5,91 M	5,93 M	6,03 M	16,02 M
Bénéfice net par action - dilué	2,73	-1,18	-1,6	-8,9	-3,05
BPA dilué - Activités poursuivies	2,73	-1,18	-1,6	-8,9	-3,05
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	5,91 M	5,91 M	5,93 M	6,03 M	16,02 M
BPA de base normalisé	0,3	-0,03	-2,78	-6,35	-1,8
BPA dilué normalisé	0,3	-0,03	-2,78	-6,35	-1,8
Éléments supplémentaires
EBITDA	8,17 M	10,14 M	-4,89 M	-22,87 M	234 k
EBITA	6,04 M	7,48 M	-10,97 M	-45,26 M	-9,49 M
EBIT	5,71 M	7,14 M	-11,31 M	-45,65 M	-9,49 M
Taux d’imposition effectif (%)	31,82	-86,06	-83,22	12,09	-7,19
Total des impôts courants	502 k	540 k	189 k	554 k	2,23 M
Total des impôts différés	7,02 M	2,69 M	4,12 M	-7,95 M	1,05 M
Résultat net normalisé	1,77 M	-197 k	-16,51 M	-38,31 M	-28,79 M
Intérêts capitalisés	14,28 M	2,4 M	768 k	2,8 M	1,69 M
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépenses de marketing	-	-	-	-	1,94 M
Dépense de marketing	-	-	-	-	1,94 M

Période Fiscale: Décembre	2021 (CHF)	2022 (CHF)	2023 (CHF)	2024 (CHF)	2025 (CHF)
Actifs
Immobilisations corporelles brutes	-	-	-	-	1,03 Md
Amortissements cumulés	-	-	-	-	-25,42 M
Immobilisations corporelles nettes	991 M	1,01 Md	1,05 Md	1,38 Md	1 Md
Total des actifs immobiliers	991 M	1,01 Md	1,05 Md	1,38 Md	1 Md
Trésorerie et équivalents	18,55 M	16,74 M	11,1 M	13,45 M	134 M
Créances clients, total	4 M	2,85 M	1,61 M	1,62 M	6,84 M
Autres créances	2,94 M	3,3 M	1,6 M	31,62 M	8,19 M
Investissements en titres de créance et de participation	-	2,34 M	263 k	85,17 M	-
Goodwill	-	-	65,86 M	18,3 M	-
Autres immobilisations incorporelles, total	879 k	1,38 M	862 k	751 k	7 k
Effets à recevoir (encaissés)	-	-	-	-	8,01 M
Autres actifs à court terme, total	1,31 M	2,02 M	4,08 M	11,48 M	2,2 M
Actifs d'impôts différés à long terme (encaissés)	-	-	-	702 k	-
Autres actifs à long terme, total	9 k	208 k	251 k	29,39 M	606 M
Total des actifs	1,02 Md	1,04 Md	1,13 Md	1,57 Md	1,77 Md
Passifs
Part à court terme de la dette à long terme	-	-	-	-	98,43 M
Part à court terme des contrats de location	-	-	-	-	2,7 M
Emprunts à court terme	103 M	22,5 M	29,76 M	66,53 M	-
Dette à long terme	347 M	447 M	499 M	434 M	411 M
Contrats de location à long terme	-	-	-	-	36,2 M
Comptes à payer, total	13,88 M	8,09 M	13,36 M	10,93 M	11,37 M
Charges à payer, total	1,58 M	1,44 M	2,24 M	1,71 M	1,71 M
Impôts sur le revenu à payer	1,38 M	1,53 M	737 k	53 k	1,08 M
Recettes non acquises, courantes	-	-	-	1,04 M	4,31 M
Autres passifs courants - (modèles Brok / FS / Ins. / REIT)	94 k	341 k	1,34 M	3,33 M	2,32 M
Passif d'impôt différé Non courant	118 M	118 M	120 M	176 M	128 M
Autres passifs non courants	-	-	-1 k	-	-
Total du passif	585 M	599 M	667 M	693 M	698 M
Actions ordinaires, total	591 k	591 k	593 k	1,5 M	1,7 M
Bénéfices non distribués sur l'exercice	130 M	116 M	102 M	48,83 M	43,26 M
Résultat global et autres	303 M	323 M	363 M	803 M	990 M
Total des fonds propres ordinaires	434 M	440 M	466 M	854 M	1,03 Md
Intérêts minoritaires	-	-	-	27,14 M	32,91 M
Total des capitaux propres	434 M	440 M	466 M	881 M	1,07 Md
Total du passif et des capitaux propres	1,02 Md	1,04 Md	1,13 Md	1,57 Md	1,77 Md
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	5,87 M	5,91 M	5,93 M	15,01 M	17,01 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	5,87 M	5,91 M	5,93 M	15,01 M	17,01 M
Actif net par action	73,96	74,4	78,52	56,85	60,8
Actif corporel net	433 M	438 M	399 M	834 M	1,03 Md
Actif corporel net par action	73,81	74,17	67,28	55,58	60,8
Total de la dette	450 M	470 M	529 M	500 M	549 M
Dette nette	432 M	453 M	518 M	487 M	415 M
Dette relative aux PBO non financés	-	-	-	-	151 k
Intérêts minoritaires, total (y compris la division financière)	-	-	-	27,14 M	32,91 M
Code comptable - Valorisation des stocks	-	3	3	3	3
Terres possédées	-	-	-	-	906 M
Machines, total	-	-	-	-	8,9 M
Employés à temps plein	-	19	113	187	149

Période Fiscale: Décembre	2021 (CHF)	2022 (CHF)	2023 (CHF)	2024 (CHF)	2025 (CHF)
Résultat net	16,12 M	-6,98 M	-9,48 M	-53,73 M	-48,86 M
Dépréciation, épuisement et amortissement	2,12 M	2,66 M	6,08 M	22,4 M	12,78 M
Dépréciation du goodwill et des actifs intangibles	338 k	340 k	340 k	384 k	-
Total de la dépréciation, de l'épuisement et de l'amortissement	2,46 M	3 M	6,42 M	22,78 M	12,78 M
Amortissement des charges différées, total	20 k	109 k	188 k	99 k	-
Total des dépréciations d'actifs	-20,82 M	2,66 M	-13,85 M	10,48 M	1,92 M
Variation des créances	-2,34 M	1,5 M	-2,96 M	-11 k	10,71 M
Variation des stocks	461 k	-582 k	-263 k	371 k	141 k
Variation des dettes fournisseurs	-1,54 M	-5,55 M	7,55 M	-3,62 M	3,92 M
Variation des autres actifs nets d'exploitation (perçus)	1,56 M	-104 k	-885 k	-19,45 M	-2,38 M
Autres activités opérationnelles	11,08 M	10,53 M	18,96 M	7,97 M	38,32 M
Flux de trésorerie d'exploitation	7,01 M	4,58 M	5,68 M	-35,11 M	16,53 M
Acquisition d'actifs immobiliers, total	-35,51 M	-39,57 M	-38,08 M	-18,06 M	-15,44 M
Vente / acquisition nette d'actifs immobiliers	-35,51 M	-39,57 M	-38,08 M	-18,06 M	-15,44 M
Acquisitions en espèces	-	-	-	1,34 M	-7,27 M
cession totale ou partielle d'une activité	-	-	-	56,02 M	70,27 M
Achat / vente d'actifs incorporels	-2 k	-949 k	-73,19 M	-369 k	-4 k
Investissements en titres négociables et en actions, total	-	-3,12 M	2,08 M	-	-
(Augmentation) diminution nette des prêts accordés / vendus - Investissements	25,98 M	-209 k	5 k	-	-
Autres activités d'investissement, total	3,47 M	-	-	-	657 k
Flux de trésorerie d'investissement	-6,06 M	-43,85 M	-109 M	38,94 M	48,2 M
Dette à court terme émise, total	25,09 M	18,12 M	9,56 M	-	-
Dette à long terme émise, total	75,42 M	105 M	24,71 M	39,77 M	151 M
Total de la dette émise	101 M	123 M	34,27 M	39,77 M	151 M
Remboursement de la dette à court terme, total	-72,65 M	-94,11 M	-	-6,31 M	-
Remboursement de la dette à long terme, total	-22,33 M	-1,89 M	-347 k	-32 k	-84 M
Total de la dette remboursée	-94,98 M	-96 M	-347 k	-6,34 M	-84 M
Émission d'actions ordinaires	-	20 M	75 M	-	-
Autres activités de financement, total	-10,25 M	-9,53 M	-10,94 M	-34,65 M	-13,64 M
Flux de trésorerie de financement	-4,72 M	37,54 M	97,98 M	-1,22 M	53,67 M
Ajustements des taux de change	-65 k	-92 k	-112 k	-252 k	1,87 M
Variation nette de la trésorerie	-3,84 M	-1,81 M	-5,64 M	2,36 M	120 M
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	10,25 M	9,53 M	10,94 M	34,65 M	13,64 M
Trésorerie Impôt sur le revenu payé (remboursement)Impôt effectivement payé (remboursé) sur l’exercice	-73 k	746 k	125 k	104 k	1,25 M
Dette nette émise / remboursée	5,53 M	27,07 M	33,92 M	33,43 M	67,32 M
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	-150 M	-5,67 M	-75,06 M	-55,12 M	2,32 M
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	-148 M	-890 k	-68,56 M	-44,31 M	14,85 M
Variation du fonds de roulement net	154 M	5,45 M	-7,16 M	38,05 M	-21,29 M

Période Fiscale: Décembre	2021 (CHF)	2022 (CHF)	2023 (CHF)	2024 (CHF)	2025 (CHF)
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	0,35	0,43	-0,65	-2,11	-0,35
Rentabilité du capital total (ROTC)	0,55	0,5	-0,74	-2,4	-0,38
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	3,78	-1,6	-2,09	-7,98	-4,77
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	3,78	-1,6	-2,09	-8,14	-4,92
Analyse des marges
Marge brute %	96,32	95,18	91,72	79,75	93,48
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	9,17	6,66	33,85	79,34	43,1
Marge d’EBITDA %	57,36	60,21	-27,24	-193,85	0,79
Marge EBITA %	42,45	44,39	-61,13	-383,67	-32,12
Marge d'EBIT %	40,08	42,38	-63,03	-386,92	-32,12
Marge des activités poursuivies %	113,25	-41,47	-52,84	-455,39	-165,81
Marge nette %	113,25	-41,47	-52,84	-455,39	-165,44
Net Avail. Pour la marge commune %	113,25	-41,47	-52,84	-455,39	-165,44
Marge nette normalisée %	12,44	-1,17	-92,05	-324,75	-97,47
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	-1,06 k	-33,65	-418,39	-467,21	7,86
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	-1,04 k	-5,28	-382,14	-375,54	50,26
Rotation des actifs
Rotation des actifs	0,01	0,02	0,02	0,01	0,02
Rotation des actifs corporels	0,01	0,02	0,02	0,01	0,03
Rotation des créances (moyenne des créances)	5,05	4,92	8,04	7,29	6,98
Rotation des stocks (stock moyen)	0,53	0,78	1,01	1,69	1,67
Liquidité à court terme
Current Ratio	0,22	0,73	0,39	0,7	1,3
Quick Ratio	0,21	0,68	0,3	0,56	1,22
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	0,06	0,14	0,12	-0,42	0,14
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	72,27	74,22	45,37	50,18	52,29
Délais d'écoulement des stocks (stocks moyens)	682,98	468,16	359,96	216,09	218,91
Délais de paiement des fournisseurs	85,77 k	2,87 k	2,24 k	2,2 k	2,28 k
Cycle de conversion des liquidités (jours moyens)	-85,01 k	-2,33 k	-1,83 k	-1,94 k	-2,01 k
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	103,8	106,79	113,53	56,79	51,4
Dette totale / Capital total	50,93	51,64	53,17	36,22	33,95
Dette à long terme / Capitaux propres	80,09	101,68	107,14	49,23	41,93
Dette à long terme / Capital total	39,3	49,17	50,18	31,4	27,69
Dette totale / Total de l'actif	57,42	57,68	58,86	44,05	39,53
EBIT / Charges d'intérêt	1,64	0,93	-1,09	-2,64	-0,47
EBITDA / Charges d'intérêt	2,34	1,33	-0,47	-1,32	0,16
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	2,17	1,06	-0,67	-1,34	-0,5
Dette totale / EBITDA	55,14	46,31	-108,26	-21,87	166,71
Dette nette / EBITDA	52,87	44,66	-105,99	-21,28	126,08
Dette totale / (EBITDA - Capex)	59,65	58,15	-76,11	-21,64	-54,85
Dette nette / (EBITDA - Capex)	57,19	56,08	-74,51	-21,06	-41,49
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	29,97	18,28	6,53	-34,24	150,34
Résultat brut, Croissance 1 an	33,53	16,87	2,66	-42,82	193,44
EBITDA, 1 an Croissance en %	-	24,16	-148,19	368,17	-101,54
EBITA, 1 an Croissance en %	-25,4	23,69	-246,7	312,78	-61,7
EBIT, 1 an Croissance %	-29,57	25,06	-258,45	303,76	-61,7
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	-80,6	-143,31	35,76	466,74	-15,47
Résultat net, Croissance 1 an	-80,6	-143,31	35,76	466,74	-15,66
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	-80,61	-143,31	35,22	456,54	-68,22
Résultat net normalisé sur 1 an	-61,6	-111,12	8,29 k	132,01	-0,5
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	4,23	1,92	3,63	31,96	-7,14
Stocks, Croissance 1 an	-38,07	77,73	19,73	-23,25	-11,51
Créances clients, Croissance sur 1 an	144,41	-28,82	-43,4	0,68	321,38
Total des actifs, 1 an Croissance en %	1,12	1,98	8,99	38,98	5,83
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	3,53	1,35	5,96	83,19	8,51
Actif corporel net, Croissance 1 an	3,63	1,24	-8,93	109,04	8,53
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	-	-34,62	23,87	-718,42	-148,7
CAPEX, Croissance 1 an	-	234,68	-0,05	-88,57	-26,38
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	-	-96,23	1,22 k	-26,56	-103,23
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	-	-99,4	7,6 k	-35,37	-124,54
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	70,85	23,98	12,25	-16,3	28,31
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	73,28	24,93	9,54	-23,38	29,53
EBITDA, 2 ans CAGR %	-	-	-22,65	50,18	-78,11
EBITA, 2 ans CAGR %	55,73	-3,94	34,7	146,06	-6,99
EBIT, 2 ans CAGR %	51,31	-6,15	40,77	152,92	-8,4
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	-29,06	-71,02	-23,32	177,38	127,28
Résultat net, CAGR sur 2 ans	-29,06	-71,02	-23,32	177,38	127,03
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	-	-71,02	-23,48	174,52	38,09
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	5,37	-79,34	205,39	1,3 k	32,03
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	15,56	3,07	2,77	16,94	-2,25
Stocks, CAGR sur 2 ans	151,05	4,92	45,88	-4,14	-17,59
Créances clients, CAGR sur 2 ans	23,67	31,9	-36,53	-24,51	105,97
Total des actifs, 2 ans CAGR %	13,74	1,55	5,42	23,08	24,84
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	13,05	2,43	3,63	39,32	49,01
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	13,18	2,42	-3,98	37,97	60,98
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	-	-	-10,01	176,77	70,63
CAPEX, CAGR sur 2 ans	-	-	82,9	-66,19	153,78
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	-	-	-29,35	211,88	-82,41
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	-	-	-31,98	605,57	-53,47
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	-	51,14	17,87	-6,07	20,6
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	-	51,96	17,02	-11,8	19,88
EBITDA, 3 ans CAGR %	-	-	-	40,95	-71,53
EBITA, 3 ans CAGR %	-	44,22	10,62	95,65	8,26
EBIT, 3 ans CAGR %	-	42	11,75	100	9,95
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	-	-39,82	-51,51	49,36	91,41
Résultat net, CAGR sur 3 ans	-	-39,82	-51,51	49,36	91,27
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	-	-	-51,58	48,33	37,19
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	-	-50,21	52,99	178,66	426,83
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	-	10,82	3,25	11,7	-0,33
Stocks, CAGR sur 3 ans	-	123,75	9,64	17,77	-6,66
Créances clients, CAGR sur 3 ans	-	2,87	-0,51	-25,97	33,91
Total des actifs, 3 ans CAGR %	-	9,68	3,97	15,6	19,32
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	-	9,01	3,59	25,3	33
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	-	9,05	-1,51	24,44	33,14
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	-	-	-	71,09	53,35
CAPEX, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-27,41	86,02
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-28,43	-25,73
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-33,13	155,5
Taux de croissance annuel composé sur cinq ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 5 ans	-	-	-	19,32	21,94
Résultat brut, CAGR sur 5 ans	-	-	-	15,55	21,87
EBITA, 5 ans CAGR %	-	-	-	78,58	3,2
EBIT, 5 ans CAGR %	-	-	-	78,88	3,2
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 5 ans	-	-	-	10,89	-10,04
Résultat net, CAGR sur 5 ans	-	-	-	10,89	-10,08
BPA dilué avant extra, 5 ans CAGR %	-	-	-	-	-26,34
Résultat net normalisé, CAGR sur 5 ans	-	-	-	88,86	44,24
Immobilisations corporelles nettes, 5 ans CAGR %	-	-	-	13,23	1,02
Stocks, CAGR sur 5 ans	-	-	-	59,41	-2,19
Créances clients, CAGR sur 5 ans	-	-	-	-9,11	33,1
Total des actifs, 5 ans CAGR %	-	-	-	14,85	11,86
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 5 ans	-	-	-	20,25	19,81
Actif corporel net, CAGR sur 5 ans	-	-	-	19,81	19,88