TRUE NORTH COMMERCIAL REAL ESTATE INVESTMENT TRUST

Compte de Résultat True North Commercial Real Estate Investment Trust OTC Markets

Actions

TUERF

CA89784Y4076

Sociétés de placement immobilier commercial

Marché Fermé - OTC Markets Autres places de cotation 21:11:47 05/06/2026			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
5,974 ^USD	-1,99%		-.--%	-7,67%

15/06	True North Commercial Real Estate Investment Trust annonce sa distribution de juin 2026, payable le 15 juillet 2026	CI
15/05	True North Commercial Real Estate Investment Trust annonce sa distribution de mai 2026, payable le 15 juin 2026	CI

4171a8c4d88566fc0d.cTrINJFFtMmoUuca8syL4snZxSgyB93i_98mAgrcmGo.SGOCAKkc6_nYO44pgY3GhoaUmkBmMLDUiYpMYVKI_1pcUo5FxBHus5Eh1w

Données Financières Publiées: TRUE NORTH COMMERCIAL REAL ESTATE INVESTMENT TRUST

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Revenus de location	139 M	144 M	132 M	127 M	130 M
Total Chiffre d'affaires	139 M	144 M	132 M	127 M	130 M
Dépenses immobilières	55,82 M	57,09 M	59,66 M	61,09 M	61,04 M
Frais de vente, généraux et administratifs, total	6,91 M	6,05 M	5,64 M	5,83 M	6,05 M
Total des dépenses de fonctionnement	62,73 M	63,14 M	65,3 M	66,92 M	67,09 M
Revenu d'exploitation (modèle REIT / Utility)	75,8 M	80,43 M	66,91 M	59,99 M	63,03 M
Intérêts payés, total	-26,76 M	-26,61 M	-36,12 M	-35,58 M	-35,88 M
Charges d'intérêt nettes	-26,76 M	-26,61 M	-36,12 M	-35,58 M	-35,88 M
Autres produits non opérationnels	-4,17 M	4,64 M	10,17 M	-183 k	753 k
EBT, hors éléments non courants	44,86 M	58,46 M	40,96 M	24,22 M	27,9 M
Dépréciation coût d'acquisition d'actifs	6,22 M	-41,92 M	-80,2 M	-43,21 M	-58,44 M
Autres éléments non courants	-74 k	-	-1,38 M	-1,97 M	-2,03 M
EBT, elements non courants inclus	51 M	16,53 M	-40,62 M	-20,95 M	-32,57 M
Résultat des activités poursuivies	51 M	16,53 M	-40,62 M	-20,95 M	-32,57 M
Résultat net part du groupe	51 M	16,53 M	-40,62 M	-20,95 M	-32,57 M
Résultat net	51 M	16,53 M	-40,62 M	-20,95 M	-32,57 M
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	51 M	16,53 M	-40,62 M	-20,95 M	-32,57 M
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	51 M	16,53 M	-40,62 M	-20,95 M	-32,57 M
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	3,31	1,04	-2,59	-1,49	-2,32
BPA de base - Activités poursuivies	3,31	1,04	-2,59	-1,49	-2,32
Moyenne pondérée des actions en circulation	15,43 M	15,97 M	15,68 M	14,08 M	14,06 M
Bénéfice net par action - dilué	3,31	1,04	-2,59	-1,49	-2,32
BPA dilué - Activités poursuivies	3,31	1,04	-2,59	-1,49	-2,32
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	15,43 M	15,97 M	15,68 M	14,08 M	14,06 M
BPA de base normalisé	1,82	2,29	1,63	1,08	1,24
BPA dilué normalisé	1,82	2,29	1,63	1,08	1,24
Dividende par action	3,42	3,42	1,71	-	0,69
Ratio de distribution	92,5	294,16	-76,68	-	-22,88
Éléments supplémentaires
EBITA	75,8 M	80,43 M	66,91 M	59,99 M	63,03 M
EBIT	75,8 M	80,43 M	66,91 M	59,99 M	63,03 M
Résultat net normalisé	28,04 M	36,54 M	25,6 M	15,14 M	17,44 M
Intérêts sur la dette à long terme	28,72 M	30,38 M	34,96 M	33,48 M	34,82 M
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépenses générales et administratives	6,91 M	6,05 M	5,64 M	5,83 M	6,05 M
Rémunération à base d'actions, frais généraux et administratifs (total)	1,25 M	85 k	-8 k	397 k	300 k
Rémunération payée en actions, autres (total)	-	-	-	-	-
Total des rémunérations fondées sur des actions	1,25 M	85 k	-8 k	397 k	300 k

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Actifs
Immobilisations corporelles nettes	1,4 Md	1,34 Md	1,25 Md	1,16 Md	1,12 Md
Total des actifs immobiliers	1,4 Md	1,34 Md	1,25 Md	1,16 Md	1,12 Md
Trésorerie et équivalents	5,48 M	9,5 M	8,95 M	12,33 M	7,64 M
Créances clients, total	2,21 M	1,66 M	2,07 M	3,74 M	16,11 M
Autres créances	1,41 M	3,88 M	733 k	791 k	234 k
Investissements en titres de créance et de participation	-	2,34 M	1,2 M	376 k	-
Effets à recevoir (encaissés)	63 k	54 k	47 k	-	-
Prêts hypothécaires	4,4 M	1,72 M	-	-	-
Liquidités soumises à restrictions	-	-	-	-	-
Autres actifs à court terme, total	2,88 M	89,47 M	57,43 M	61,83 M	27,85 M
Actifs détenus à des fins de transaction Titres, totalActifs détenus à des fins de transactions (Trading), Total.	-	-	1,93 M	639 k	181 k
Autres actifs à long terme, total	1,16 M	1,1 M	892 k	821 k	828 k
Total des actifs	1,42 Md	1,45 Md	1,32 Md	1,24 Md	1,17 Md
Passifs
Part à court terme de la dette à long terme	140 M	163 M	103 M	269 M	261 M
Emprunts à court terme	-	14,4 M	23,6 M	30,17 M	40,59 M
Dette à long terme	704 M	698 M	699 M	473 M	435 M
Comptes à payer, total	21,21 M	36,97 M	34,35 M	39,56 M	44,02 M
Charges à payer, total	3,28 M	2,56 M	2,3 M	3,32 M	3,65 M
Autres passifs courants - (modèles Brok / FS / Ins. / REIT)	12,65 M	12,93 M	9 M	9,18 M	10,63 M
Total du passif	881 M	928 M	871 M	824 M	794 M
Actions ordinaires, total	544 M	563 M	562 M	546 M	546 M
Bénéfices non distribués sur l'exercice	-4,05 M	-41,14 M	-109 M	-130 M	-171 M
Total des fonds propres ordinaires	540 M	522 M	453 M	416 M	375 M
Total des capitaux propres	540 M	522 M	453 M	416 M	375 M
Total du passif et des capitaux propres	1,42 Md	1,45 Md	1,32 Md	1,24 Md	1,17 Md
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	15,49 M	16 M	15,22 M	14 M	14,06 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	15,43 M	15,97 M	15,68 M	14,08 M	14,06 M
Actif net par action	35	32,7	28,88	29,54	26,68
Actif corporel net	540 M	522 M	453 M	416 M	375 M
Actif corporel net par action	35	32,7	28,88	29,54	26,68
Total de la dette	844 M	876 M	825 M	772 M	736 M
Dette nette	838 M	866 M	814 M	759 M	728 M
Code comptable - Valorisation des stocks	3	3	3	3	3

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Résultat net	51 M	16,53 M	-40,62 M	-20,95 M	-32,57 M
Amortissement des charges différées, total	1,37 M	1,52 M	1,4 M	1,66 M	1,36 M
(Gain) perte sur la vente d'investissements - (CF)	-3,84 M	-5,44 M	1,16 M	2,11 M	834 k
Total des dépréciations d'actifs	-6,22 M	41,92 M	80,2 M	43,21 M	58,44 M
Rémunération à base d'actions (CF)	1,25 M	85 k	-8 k	397 k	300 k
Variation des créances	-1,2 M	1,06 M	2,74 M	-1,69 M	-11,81 M
Variation des dettes fournisseurs	-4,16 M	12,51 M	-5,17 M	2,5 M	3,14 M
Variation des autres actifs nets d'exploitation (perçus)	-750 k	68 k	1,08 M	575 k	367 k
Autres activités opérationnelles	39,85 M	35,02 M	33,16 M	47,86 M	51,16 M
Flux de trésorerie d'exploitation	77,31 M	103 M	73,94 M	75,67 M	71,22 M
Acquisition d'actifs immobiliers, total	-43,33 M	-31,65 M	-14,93 M	-29,84 M	-27,19 M
Vente d'actifs immobiliers, total	11,59 M	-	47,37 M	59,41 M	29,47 M
Vente / acquisition nette d'actifs immobiliers	-31,74 M	-31,65 M	32,45 M	29,56 M	2,28 M
Acquisitions en espèces	-	-41,15 M	-	-	-
Autres activités d'investissement, total	-	-	-	-	-
Flux de trésorerie d'investissement	-31,74 M	-72,8 M	32,45 M	29,56 M	2,28 M
Dette à court terme émise, total	33,4 M	39,7 M	24,7 M	22 M	29,26 M
Dette à long terme émise, total	124 M	151 M	131 M	27,86 M	258 M
Total de la dette émise	157 M	190 M	156 M	49,86 M	287 M
Remboursement de la dette à court terme, total	-33,4 M	-25,3 M	-15,5 M	-15,43 M	-18,93 M
Remboursement de la dette à long terme, total	-117 M	-123 M	-180 M	-89,31 M	-305 M
Total de la dette remboursée	-151 M	-148 M	-196 M	-105 M	-324 M
Émission d'actions ordinaires	3,23 M	9,04 M	-	-	-
Rachat d'actions ordinaires	-	-	-3,38 M	-15,91 M	-1,04 M
Dividendes ordinaires payés	-47,18 M	-48,63 M	-31,15 M	-	-7,45 M
Dividendes ordinaires et de préférence payés	-47,18 M	-48,63 M	-31,15 M	-	-7,45 M
Autres activités de financement, total	-27,31 M	-28,74 M	-32,69 M	-31,06 M	-33,23 M
Flux de trésorerie de financement	-64,68 M	-26,45 M	-107 M	-102 M	-78,19 M
Variation nette de la trésorerie	-19,1 M	4,02 M	-555 k	3,38 M	-4,69 M
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	27,38 M	28,81 M	32,75 M	31,11 M	33,27 M
Dette nette émise / remboursée	6,58 M	41,88 M	-39,73 M	-54,88 M	-36,46 M
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	30,02 M	-37,93 M	46,66 M	17,65 M	47,03 M
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	45,38 M	-22,83 M	67,84 M	38,23 M	68,09 M
Variation du fonds de roulement net	3,25 M	73,18 M	-26,03 M	-340 k	-28,4 M

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	3,35	3,5	3,01	2,92	3,27
Rentabilité du capital total (ROTC)	3,44	3,61	3,13	3,04	3,43
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	9,58	3,11	-8,33	-4,82	-8,23
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	9,58	3,11	-8,33	-4,82	-8,23
Analyse des marges
Marge brute %	59,7	60,24	54,88	51,87	53,09
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	4,99	4,22	4,27	4,59	4,65
Marge EBITA %	54,72	56,02	50,61	47,27	48,44
Marge d'EBIT %	54,72	56,02	50,61	47,27	48,44
Marge des activités poursuivies %	36,82	11,51	-30,73	-16,51	-25,03
Marge nette %	36,82	11,51	-30,73	-16,51	-25,03
Net Avail. Pour la marge commune %	36,82	11,51	-30,73	-16,51	-25,03
Marge nette normalisée %	20,24	25,45	19,36	11,93	13,4
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	21,67	-26,42	35,3	13,91	36,14
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	32,76	-15,9	51,31	30,12	52,33
Rotation des actifs
Rotation des actifs	0,1	0,1	0,1	0,1	0,11
Rotation des actifs corporels	0,1	0,1	0,1	0,11	0,11
Rotation des créances (moyenne des créances)	65,68	74,22	71,04	43,72	13,11
Liquidité à court terme
Current Ratio	0,07	0,45	0,41	0,23	0,14
Quick Ratio	0,05	0,07	0,08	0,05	0,07
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	0,44	0,45	0,43	0,22	0,2
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	5,56	4,92	5,14	8,37	27,84
Délais de paiement des fournisseurs	144,83	185,98	218,19	221,42	249,91
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	156,27	167,72	182,25	185,62	196,17
Dette totale / Capital total	60,98	62,65	64,57	64,99	66,24
Dette à long terme / Capitaux propres	130,34	133,69	154,29	113,6	115,86
Dette à long terme / Capital total	50,86	49,94	54,66	39,77	39,12
Dette totale / Total de l'actif	62	64	65,79	66,46	67,92
EBIT / Charges d'intérêt	2,83	3,02	1,85	1,69	1,76
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	-0,65	3,65	-7,92	-4,01	2,53
Résultat brut, Croissance 1 an	-1,49	4,67	-16,11	-9,27	4,95
EBITA, 1 an Croissance en %	-3,06	6,22	-16,81	-10,34	5,06
EBIT, 1 an Croissance %	-3,06	6,22	-16,81	-10,34	5,06
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	28,31	-67,59	-345,71	-48,42	55,45
Résultat net, Croissance 1 an	28,31	-67,59	-345,71	-48,42	55,45
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	24,87	-68,68	-350,27	-42,58	55,73
Résultat net normalisé sur 1 an	-1,78	30,53	-29,93	-40,86	15,17
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	2,29	-4,49	-6,72	-7,26	-3,73
Créances clients, Croissance sur 1 an	10,48	-25,25	24,89	80,89	330,84
Total des actifs, 1 an Croissance en %	1,16	2,05	-8,73	-6,3	-5,72
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	2,83	-3,32	-13,28	-8,13	-9,83
Actif corporel net, Croissance 1 an	2,83	-3,32	-13,28	-8,13	-9,83
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	-15,4	33,58	-28,4	2,34	-5,89
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	-26	-226,55	-229,65	-62,17	166,55
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	-26,77	-150,36	-424,81	-43,64	78,15
Dividende par action, 1 an de croissance	0	0	-50	-	-
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	14,07	1,48	-2,31	-5,98	-0,79
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	15,43	1,5	-6,3	-12,76	-2,42
EBITA, 2 ans CAGR %	15,79	1,43	-6	-13,64	-2,94
EBIT, 2 ans CAGR %	15,79	1,43	-6	-13,64	-2,94
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	45,24	-35,51	-10,76	12,58	-10,45
Résultat net, CAGR sur 2 ans	45,24	-35,51	-10,76	12,58	-10,45
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	41,97	-37,46	-11,46	19,87	-5,44
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	32,96	13,14	-4,37	-35,63	-17,47
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	1,5	-1,16	-5,61	-6,99	-5,51
Créances clients, CAGR sur 2 ans	-1,76	-9,12	-3,38	50,31	179,17
Total des actifs, 2 ans CAGR %	1,64	1,6	-3,49	-7,53	-6,01
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	1,2	-0,29	-8,43	-10,74	-8,98
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	1,2	-0,29	-8,43	-10,74	-8,98
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	14,87	6,31	-2,2	-14,4	-1,86
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	1,09	-3,3	24,77	-29,97	0,39
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	2,18	-39,3	22,33	35,3	0,19
Dividende par action, 2 ans CAGR %	0	0	-29,29	-	-36,43
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	16,74	10,48	-1,76	-2,88	-3,23
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	17,25	11,69	-4,75	-7,3	-7,22
EBITA, 3 ans CAGR %	16,28	12,47	-5,06	-7,47	-7,81
EBIT, 3 ans CAGR %	16,28	12,47	-5,06	-7,47	-7,81
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	0,92	-11,9	0,72	-25,66	25,36
Résultat net, CAGR sur 3 ans	0,92	-11,9	0,72	-25,66	25,36
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	-12,81	-14,22	-0,71	-23,36	30,8
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	9,74	32,07	-3,56	-18,52	-21,85
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	14,78	-0,54	-3,05	-6,16	-5,92
Créances clients, CAGR sur 3 ans	-0,49	-10,31	1,04	19,09	113,51
Total des actifs, 3 ans CAGR %	14,8	1,78	-1,97	-4,44	-6,93
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	14,15	-0,33	-4,82	-8,33	-10,44
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	14,15	-0,33	-4,82	-8,33	-10,44
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	13,19	20,79	-6,82	-0,71	-11,65
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	0,92	8,9	4,78	-16,18	9,32
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	4,16	-19,32	3,06	-5,52	48,28
Dividende par action, 3 ans CAGR %	0	0	-20,63	-	-41,32
Taux de croissance annuel composé sur cinq ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 5 ans	27,35	20,71	8,71	3,58	-1,37
Résultat brut, CAGR sur 5 ans	27,12	20,15	7,17	1,18	-3,82
EBITA, 5 ans CAGR %	27,15	20,26	6,78	1,19	-4,22
EBIT, 5 ans CAGR %	27,15	20,26	6,78	1,19	-4,22
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 5 ans	247,26	-10,47	-3,92	-2,82	-3,91
Résultat net, CAGR sur 5 ans	247,26	-10,47	-3,92	-2,82	-3,91
BPA dilué avant extra, 5 ans CAGR %	177,96	-23,7	-12,27	-1,93	-2,63
Résultat net normalisé, CAGR sur 5 ans	37,51	25,63	3,83	-0,92	-9,39
Immobilisations corporelles nettes, 5 ans CAGR %	26,87	15,31	6,14	-3,17	-4,04
Créances clients, CAGR sur 5 ans	6,98	-12,86	-1,66	10,26	51,72
Total des actifs, 5 ans CAGR %	25,5	16,55	7,1	-2,05	-3,6
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 5 ans	26,36	16,04	4,52	-4,63	-6,51
Actif corporel net, CAGR sur 5 ans	26,36	16,04	4,52	-4,63	-6,51
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 5 ans	26	27,72	6,76	5,25	-4,86
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 5 ans	22,32	23,96	9,83	-9,68	3
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 5 ans	22,46	3,42	11,06	-2,53	1,9
Dividende par action, 5 ans CAGR %	0	0	-12,95	-	-27,38