Bilan Tenaris S.A.

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Pétrole et gaz - Equipements et services pétroliers

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23,30 ^EUR	0,00%		-6,61%	+41,97%

09:51	Milan en tête en Europe ; WIIT s'illustre sur le Mid-Cap	AN
10/08	Marchés sans élan ; STM en tête, les services publics en baisse	AN

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Données Financières Publiées: TENARIS S.A.

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Chiffre d'affaires	6,52 Md	11,76 Md	14,87 Md	12,52 Md	11,98 Md
Total Chiffre d'affaires	6,52 Md	11,76 Md	14,87 Md	12,52 Md	11,98 Md
Coût des marchandises vendues, total	4,56 Md	6,89 Md	8,4 Md	8,01 Md	7,44 Md
Résultat Brut	1,96 Md	4,87 Md	6,47 Md	4,51 Md	4,54 Md
Frais de vente, généraux et administratifs, total	1,11 Md	1,51 Md	1,75 Md	1,75 Md	1,71 Md
Autres dépenses de fonctionnement	100 M	406 M	411 M	261 M	562 M
Autres dépenses de fonctionnement, total	1,21 Md	1,92 Md	2,16 Md	2,01 Md	2,27 Md
Résultat d'Exploitation	751 M	2,95 Md	4,31 Md	2,5 Md	2,27 Md
Intérêts payés, total	-23,68 M	-75,74 M	-202 M	-61,21 M	-46,93 M
Intérêts perçus et revenus des placements	21,05 M	86,11 M	202 M	230 M	228 M
Charges d'intérêt nettes	-2,63 M	10,37 M	290 k	169 M	181 M
Gains (Pertes) sur les investissements en actions	513 M	209 M	95,4 M	8,55 M	58,04 M
Gains (pertes) de change	9,32 M	61,24 M	210 M	48,67 M	-56,68 M
Autres produits non opérationnels	-1,03 M	-308 k	-344 k	-16,72 M	-15,98 M
EBT, hors éléments non courants	1,27 Md	3,23 Md	4,62 Md	2,71 Md	2,43 Md
Charges de restructuration	-28,6 M	-	-	-	-
Charges de restructuration liées à l’intégration d’une nouvelle activité (Fusions, Acquisitions)	-	-	-1,4 M	-1,3 M	-200 k
Dépréciation du goodwill	-	-680 k	-	-	-
Gains (Pertes) sur le droit d'utilisation d'actifs	-	-6,09 M	11,62 M	12,48 M	23,87 M
Gains (Pertes) sur la vente d’actifs	6,77 M	18 M	-	-	7,13 M
Dépréciation coût d'acquisition d'actifs	-57,08 M	-76,04 M	-	-	-
Règlements d'assurance	-	-	-	7 M	7 M
Règlements judiciaires	52,57 M	-	-	-89,62 M	3,19 M
Autres éléments non courants	-	-	3,16 M	-81,79 M	-
EBT, elements non courants inclus	1,24 Md	3,17 Md	4,63 Md	2,56 Md	2,47 Md
Charge d'impôt	189 M	617 M	675 M	480 M	501 M
Résultat des activités poursuivies	1,05 Md	2,55 Md	3,96 Md	2,08 Md	1,97 Md
Résultat des activités abandonnées	-	-	-	-	-
Résultat net part du groupe	1,05 Md	2,55 Md	3,96 Md	2,08 Md	1,97 Md
Intérêts minoritaires	46,87 M	4,58 M	-39,77 M	-40,33 M	-40,47 M
Résultat net	1,1 Md	2,55 Md	3,92 Md	2,04 Md	1,93 Md
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	1,1 Md	2,55 Md	3,92 Md	2,04 Md	1,93 Md
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	1,1 Md	2,55 Md	3,92 Md	2,04 Md	1,93 Md
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	0,93	2,16	3,32	1,81	1,83
BPA de base - Activités poursuivies	0,93	2,16	3,32	1,81	1,83
Moyenne pondérée des actions en circulation	1,18 Md	1,18 Md	1,18 Md	1,13 Md	1,06 Md
Bénéfice net par action - dilué	0,93	2,16	3,32	1,81	1,83
BPA dilué - Activités poursuivies	0,93	2,16	3,32	1,81	1,83
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	1,18 Md	1,18 Md	1,18 Md	1,13 Md	1,06 Md
BPA de base normalisé	0,71	1,71	2,42	1,47	1,4
BPA dilué normalisé	0,71	1,71	2,42	1,47	1,4
Dividende par action	0,41	0,51	0,6	0,83	0,89
Ratio de distribution	28,97	20,81	16,25	37,21	46,58
American Depositary Receipts Ratio (ADR)	1	1	1	1	1
Éléments supplémentaires
EBITDA	1,27 Md	3,49 Md	4,79 Md	3,04 Md	2,79 Md
EBITA	794 M	3 Md	4,34 Md	2,53 Md	2,29 Md
EBIT	751 M	2,95 Md	4,31 Md	2,5 Md	2,27 Md
EBITDAR	-	-	-	-	-
Taux d’imposition effectif (%)	15,24	19,5	14,57	18,76	20,24
Impôts étrangers courants	-	-	-	-	-
Total des impôts courants	215 M	590 M	869 M	652 M	562 M
Impôts étrangers différés	-	-	-	-	-
Total des impôts différés	-26,02 M	27,53 M	-194 M	-172 M	-61,6 M
Résultat net normalisé	840 M	2,02 Md	2,85 Md	1,65 Md	1,48 Md
Intérêts sur la dette à long terme	35,36 M	33,84 M	33,27 M	33,3 M	32,1 M
Provisions de pension	41,98 M	45,39 M	45,92 M	59,87 M	50,44 M
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépense en recherche et de développement	45,3 M	50,7 M	60 M	74,2 M	64,2 M
Charges locatives nettes, total	-	-	-	-	-
Charges d'intérêts imputées au titre des contrats de location	-	-	-	-	-
Amortissement imputé des contrats de location simple	-	-	-	-	-
Dépenses d'entretien et de réparation, total	129 M	267 M	408 M	443 M	338 M
Rémunération payée en actions, autres (total)	-	25,74 M	-	-	-
Total des rémunérations fondées sur des actions	-	25,74 M	-	-	-

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Actifs
Trésorerie et équivalents	318 M	1,09 Md	1,64 Md	675 M	573 M
Valeur mobilières de placement (VMP) à court terme	398 M	438 M	1,97 Md	2,37 Md	2,31 Md
Total des liquidités et VMP	716 M	1,53 Md	3,61 Md	3,05 Md	2,88 Md
Créances clients, total	1,3 Md	2,49 Md	2,48 Md	1,96 Md	1,96 Md
Autres créances	206 M	286 M	267 M	351 M	453 M
Notes à recevoir	-	-	-	-	-
Total des créances	1,51 Md	2,78 Md	2,75 Md	2,31 Md	2,41 Md
Stocks	2,67 Md	3,99 Md	3,92 Md	3,71 Md	3,6 Md
Dépenses payées d'avance	60,01 M	89,15 M	104 M	113 M	45,12 M
Autres actifs à court terme, total	27,43 M	83,06 M	124 M	55,14 M	137 M
Total de l'actif circulant	4,98 Md	8,47 Md	10,5 Md	9,24 Md	9,07 Md
Immobilisations corporelles brutes	14,72 Md	14,58 Md	15,57 Md	16,03 Md	16,71 Md
Amortissements cumulés	-8,78 Md	-8,92 Md	-9,36 Md	-9,76 Md	-10,36 Md
Immobilisations corporelles nettes	5,93 Md	5,67 Md	6,21 Md	6,27 Md	6,35 Md
Investissements à long terme	1,7 Md	1,66 Md	2,01 Md	2,55 Md	2,32 Md
Goodwill	1,08 Md	1,09 Md	1,1 Md	1,09 Md	1,09 Md
Autres immobilisations incorporelles, total	288 M	247 M	273 M	268 M	266 M
Prêts à long terme	-	-	-	-	-
Actifs d'impôts différés à long terme	246 M	209 M	790 M	831 M	834 M
Autres actifs à long terme, total	213 M	212 M	186 M	206 M	139 M
Total des actifs	14,45 Md	17,55 Md	21,08 Md	20,45 Md	20,07 Md
Passifs
Comptes à payer, total	845 M	1,18 Md	1,11 Md	880 M	873 M
Charges à payer, total	175 M	225 M	445 M	359 M	386 M
Emprunts à court terme	60 k	94 k	21,22 M	14,46 M	203 k
Part à court terme de la dette à long terme	220 M	682 M	514 M	412 M	305 M
Part à court terme des contrats de location	34,59 M	28,56 M	37,84 M	44,49 M	48,35 M
Impôts sur le revenu à payer	143 M	376 M	345 M	278 M	272 M
Revenus collectés avant livraison du produit/service	92,44 M	243 M	264 M	206 M	169 M
Autres passifs à court terme	49,43 M	54,3 M	168 M	443 M	293 M
Total du passif circulant	1,56 Md	2,79 Md	2,9 Md	2,64 Md	2,35 Md
Dette à long terme	111 M	46,43 M	48,3 M	11,4 M	368 k
Contrats de location à long terme	82,69 M	83,62 M	96,6 M	100 M	94,9 M
Pensions et autres avantages postérieurs à l'emploi	112 M	109 M	118 M	132 M	141 M
Passif d'impôt différé Non courant	275 M	269 M	632 M	504 M	442 M
Autres passifs non courants	203 M	219 M	255 M	252 M	218 M
Total du passif	2,34 Md	3,52 Md	4,05 Md	3,64 Md	3,24 Md
Actions ordinaires, total	1,18 Md	1,18 Md	1,18 Md	1,16 Md	1,07 Md
Primes d'émissions d'actions	610 M	610 M	610 M	610 M	-
Bénéfices non distribués sur l'exercice	11,56 Md	13,58 Md	16,86 Md	17,86 Md	17,99 Md
Actions détenues en propre	-	-	-214 M	-1,36 Md	-1,13 Md
Résultat global et autres	-1,39 Md	-1,46 Md	-1,59 Md	-1,68 Md	-1,34 Md
Total des fonds propres ordinaires	11,96 Md	13,91 Md	16,84 Md	16,59 Md	16,6 Md
Intérêts minoritaires	145 M	129 M	187 M	221 M	230 M
Total des capitaux propres	12,11 Md	14,03 Md	17,03 Md	16,81 Md	16,83 Md
Total du passif et des capitaux propres	14,45 Md	17,55 Md	21,08 Md	20,45 Md	20,07 Md
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	1,18 Md	1,18 Md	1,16 Md	1,07 Md	1,01 Md
ECS Total des actions ordinaires en circulation	1,18 Md	1,18 Md	1,17 Md	1,08 Md	1,01 Md
Actif net par action	10,13	11,78	14,42	15,3	16,41
Actif corporel net	10,59 Md	12,57 Md	15,47 Md	15,24 Md	15,24 Md
Actif corporel net par action	8,97	10,65	13,24	14,05	15,06
Total de la dette	448 M	841 M	718 M	582 M	449 M
Dette nette	-268 M	-689 M	-2,89 Md	-2,47 Md	-2,43 Md
Dette relative aux PBO non financés	103 M	93,6 M	102 M	118 M	137 M
Dette relative aux contrats de location	-	-	-	-	-
Intérêts minoritaires, total (y compris la division financière)	145 M	129 M	187 M	221 M	230 M
Investissements selon la méthode de la mise en équivalence, total	1,38 Md	1,54 Md	1,61 Md	1,54 Md	1,56 Md
Code comptable - Valorisation des stocks	5	5	3	5	5
Stocks - matières premières, total	359 M	607 M	570 M	504 M	446 M
Stocks - travaux en cours, total	708 M	937 M	1,07 Md	993 M	875 M
Stocks de produits finis, total	1,37 Md	2,12 Md	1,84 Md	1,7 Md	1,81 Md
Stocks - Autres	486 M	543 M	648 M	712 M	697 M
Terres possédées	830 M	816 M	890 M	936 M	967 M
Bâtiments, total	13,06 Md	12,86 Md	13,54 Md	13,9 Md	14,52 Md
Machines, total	421 M	402 M	417 M	424 M	459 M
Employés à temps plein	22,78 k	25,29 k	29,13 k	25,87 k	24,88 k
Salariés à temps partiel	-	-	-	590	587
Provision cumulée pour créances douteuses (Supple)	47,12 M	45,5 M	49,05 M	48,12 M	59,59 M

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Résultat net	1,1 Md	2,55 Md	3,92 Md	2,04 Md	1,93 Md
Dépréciation et amortissement - CF	523 M	537 M	496 M	579 M	565 M
Dépréciation du goodwill et des actifs intangibles	43,45 M	47,55 M	31,06 M	31,09 M	20,79 M
Amortissements et dépréciations, Total	567 M	585 M	527 M	610 M	586 M
Amortissement des charges différées, Total - (CF)	28,07 M	23,22 M	21,28 M	22,66 M	30,04 M
(Gain) perte résultant de la vente d'un actif	-6,77 M	-	-	-	-
Dépréciation du coût d'acquisition d'actifs et dépenses de restructuration	57,08 M	76,72 M	-	-	-
(Revenus) pertes sur participations - (CF)	-513 M	-209 M	-95,4 M	-8,55 M	-58,04 M
Trésorerie nette provenant des activités abandonnées	-	-	-	-	-
Autres activités d'exploitation, total	-67,65 M	269 M	-159 M	-81,45 M	60,86 M
Variation des créances	-335 M	-1,21 Md	154 M	550 M	25,08 M
Variation des stocks	-1,06 Md	-1,33 Md	187 M	185 M	152 M
Variation des dettes fournisseurs	383 M	354 M	-149 M	-217 M	-35,32 M
Variation des revenus collectés avant livraison	43,74 M	151 M	-102 M	-71,1 M	-41,45 M
Variation des autres actifs nets d'exploitation	-77,82 M	-98,06 M	92,28 M	-161 M	-52,26 M
Flux de trésorerie d'exploitation	119 M	1,17 Md	4,4 Md	2,87 Md	2,6 Md
Dépenses d'investissement du capital (CAPEX)	-219 M	-365 M	-571 M	-646 M	-568 M
Vente d'immobilisations corporelles	22,74 M	48,46 M	12,88 M	28,96 M	58,38 M
Acquisitions en espèces	-	-4,08 M	-266 M	31,45 M	-17,67 M
cession totale ou partielle d'une activité	24,33 M	-	-	-	-1,85 M
Vente (achat) d'immobilisations incorporelles	-25,8 M	-32,38 M	-48,45 M	-58,44 M	-48,76 M
Investissements en titres négociables et en actions, total	465 M	189 M	-1,81 Md	-748 M	381 M
Autres activités d'investissement, total	-	-	-2,02 M	-5,55 M	4,8 M
Flux de trésorerie d'investissement	268 M	-164 M	-2,69 Md	-1,4 Md	-193 M
Dette à long terme émise, total	844 M	1,51 Md	1,72 Md	1,87 Md	655 M
Total de la dette émise	844 M	1,51 Md	1,72 Md	1,87 Md	655 M
Remboursement de la dette à long terme, total	-1,17 Md	-1,15 Md	-1,98 Md	-2,07 Md	-840 M
Total de la dette remboursée	-1,17 Md	-1,15 Md	-1,98 Md	-2,07 Md	-840 M
Rachat d'actions ordinaires	-	-	-214 M	-1,44 Md	-1,36 Md
Dividendes ordinaires payés	-319 M	-531 M	-637 M	-758 M	-900 M
Dividendes ordinaires et de préférence payés	-319 M	-531 M	-637 M	-758 M	-900 M
Autres activités de financement, total	-3,36 M	-11,84 M	-15,2 M	-4,72 M	-31,12 M
Flux de trésorerie de financement	-648 M	-178 M	-1,13 Md	-2,4 Md	-2,48 Md
Ajustements des taux de change	-5,53 M	-51,95 M	-58,38 M	-25,43 M	-17,5 M
Variation nette de la trésorerie	-267 M	773 M	525 M	-956 M	-88,35 M
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	21,56 M	32,78 M	94,34 M	60,77 M	24,76 M
Trésorerie Impôt sur le revenu payé (remboursement)Impôt effectivement payé (remboursé) sur l’exercice	154 M	360 M	818 M	702 M	532 M
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	-142 M	132 M	2,79 Md	2 Md	1,21 Md
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	-127 M	179 M	2,92 Md	2,04 Md	1,24 Md
Variation du fonds de roulement net	947 M	1,9 Md	-293 M	-546 M	179 M
Dette nette émise (remboursée)	-326 M	365 M	-260 M	-197 M	-184 M

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	3,33	11,53	13,96	7,53	6,99
Rentabilité du capital total (ROTC)	3,77	13,45	16,53	8,89	8,17
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	8,94	19,5	25,48	12,27	11,73
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	9,47	19,74	25,48	12,18	11,65
Analyse des marges
Marge brute %	30,11	41,4	43,53	36,03	37,87
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	17,05	12,86	11,75	13,98	14,27
Marge d’EBITDA %	19,41	29,64	32,22	24,28	23,27
Marge EBITA %	12,18	25,49	29,22	20,21	19,09
Marge d'EBIT %	11,51	25,09	29,01	19,97	18,91
Marge des activités poursuivies %	16,15	21,67	26,62	16,58	16,47
Marge nette %	16,87	21,71	26,35	16,26	16,13
Net Avail. Pour la marge commune %	16,87	21,71	26,35	16,26	16,13
Marge nette normalisée %	12,88	17,21	19,15	13,2	12,35
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	-2,18	1,12	18,78	15,96	10,07
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	-1,95	1,52	19,63	16,27	10,32
Rotation des actifs
Rotation des actifs	0,46	0,74	0,77	0,6	0,59
Rotation des actifs corporels	1,05	2,03	2,5	2,01	1,9
Rotation des créances (moyenne des créances)	5,75	6,2	5,98	5,58	6,12
Rotation des stocks (stock moyen)	2,12	2,07	2,12	2,1	2,04
Liquidité à court terme
Current Ratio	3,19	3,04	3,62	3,5	3,87
Quick Ratio	1,42	1,55	2,19	2,03	2,25
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	0,08	0,42	1,51	1,09	1,11
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	63,45	58,85	61,06	65,56	59,62
Délais d'écoulement des stocks (stocks moyens)	172,54	176,32	171,88	174,32	179,28
Délais de paiement des fournisseurs	42,65	45,02	50,1	46,64	43,62
Cycle de conversion des liquidités (jours moyens)	193,34	190,15	182,84	193,24	195,29
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	3,7	5,99	4,22	3,46	2,67
Dette totale / Capital total	3,57	5,65	4,04	3,35	2,6
Dette à long terme / Capitaux propres	1,6	0,93	0,85	0,67	0,57
Dette à long terme / Capital total	1,55	0,87	0,82	0,64	0,55
Dette totale / Total de l'actif	16,22	20,03	19,22	17,78	16,16
EBIT / Charges d'intérêt	31,71	38,96	21,4	40,85	48,28
EBITDA / Charges d'intérêt	55,64	46,68	24,02	50,82	60,77
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	46,4	41,86	21,18	40,27	48,66
Dette totale / EBITDA	0,34	0,24	0,15	0,19	0,16
Dette nette / EBITDA	-0,2	-0,19	-0,6	-0,79	-0,85
Dette totale / (EBITDA - Capex)	0,41	0,27	0,17	0,24	0,2
Dette nette / (EBITDA - Capex)	-0,24	-0,22	-0,68	-1	-1,06
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	26,71	80,37	26,41	-15,77	-4,33
Résultat brut, Croissance 1 an	65,56	149,66	32,91	-30,27	0,55
EBITDA, 1 an Croissance en %	86,21	181,71	37,43	-36,08	-8,68
EBITA, 1 an Croissance en %	431,74	291,58	44,91	-41,28	-10,12
EBIT, 1 an Croissance %	637,35	308,55	46,19	-41,58	-9,84
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	-263,96	141,97	55,29	-47,53	-4,98
Résultat net, Croissance 1 an	-273,42	132,08	53,45	-48,02	-5,09
Résultat net normalisé sur 1 an	731,38	146,15	40,69	-41,51	-10,9
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	-273,42	132,08	53,69	-45,66	1,34
Créances clients, Croissance sur 1 an	34,18	91,98	-0,52	-22,55	-0,11
Stocks, Croissance 1 an	63,29	49,18	-1,65	-5,39	-2,91
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	-7,79	-4,48	9,57	0,97	1,26
Total des actifs, 1 an Croissance en %	5,35	21,46	20,12	-3	-1,85
Actif corporel net, Croissance 1 an	7,67	18,74	23,01	-1,49	0,04
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	6,19	16,26	21,12	-1,48	0,04
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	-92,17	880,24	276,54	-34,79	-9,3
CAPEX, Croissance 1 an	29,63	66,81	56,45	13,12	-12
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	-109,72	-197,79	2,54 k	-27,85	-39,87
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	-108,61	-249,35	1,8 k	-29,67	-39,56
Dividende par action, 1 an de croissance	95,24	24,39	17,65	38,33	7,23
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	-5,45	51,18	51	3,19	-10,23
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	-7,7	109,96	82,16	-3,73	-16,27
EBITDA, 2 ans CAGR %	-3,24	146,83	94,57	-7,15	-23,51
EBITA, 2 ans CAGR %	-6,31	748,53	133,96	-8,74	-27,25
EBIT, 2 ans CAGR %	-6,4	677,34	144,4	-8,22	-27,13
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	20,02	99,18	93,84	-9,73	-29,39
Résultat net, CAGR sur 2 ans	21,71	100,61	88,71	-10,69	-29,76
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	17,31	1,62 k	86,1	-9,87	-27,54
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	21,71	100,61	88,86	-8,62	-25,79
Créances clients, CAGR sur 2 ans	-1,84	60,5	38,19	-11,39	-12,04
Stocks, CAGR sur 2 ans	8,6	56,08	21,13	-3,54	-4,15
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	-3,13	-6,15	2,31	5,18	1,12
Total des actifs, 2 ans CAGR %	-1,33	13,12	20,79	7,95	-2,42
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	0,77	13,07	20,86	10,08	-0,73
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	-0,12	11,11	18,67	9,24	-0,73
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	-72,08	-12,38	507,54	56,7	-23,09
CAPEX, CAGR sur 2 ans	-20,96	37,04	52,79	27,5	-4,21
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	-64,13	-68,97	317,71	313,01	-33,92
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	-66,45	-64,05	348,25	251,9	-34,59
Dividende par action, 2 ans CAGR %	77,59	55,84	20,97	27,57	21,79
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	-5,22	17,27	42,42	24,3	0,62
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	-8,08	28,32	80,28	32,26	-2,32
EBITDA, 3 ans CAGR %	-6,75	37,12	103,06	33,94	-7,53
EBITA, 3 ans CAGR %	-10,61	49,08	370,77	47,2	-9,05
EBIT, 3 ans CAGR %	-9,29	51	345,36	51,28	-8,61
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	6,42	51,62	83,32	25,39	-8,18
Résultat net, CAGR sur 3 ans	7,89	50,93	83,47	22,78	-8,86
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	2,64	49,11	645,23	26,22	-10,07
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	7,89	50,93	83,56	24,68	-5,41
Créances clients, CAGR sur 3 ans	-9,24	22,76	36,84	14,66	-7,78
Stocks, CAGR sur 3 ans	1,92	20,73	33,81	11,55	-3,33
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	-0,72	-3,58	-1,18	1,86	3,86
Total des actifs, 3 ans CAGR %	0,46	5,74	15,41	12,27	4,58
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	0,87	6,44	16,29	12,9	6,63
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	0,5	5,07	14,36	11,53	6,08
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	-42,02	-8,59	42,45	188,73	30,59
CAPEX, CAGR sur 3 ans	-14,45	1,39	43,22	38,22	12,68
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	-7,45	-50,78	26,84	132,04	117,56
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	-14,31	-45,91	28,2	141,18	95,86
Dividende par action, 3 ans CAGR %	0	57,72	41,9	26,5	20,39
Taux de croissance annuel composé sur cinq ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 5 ans	8,72	17,34	14,19	11,42	18,41
Résultat brut, CAGR sur 5 ans	11,4	24,88	20,69	14,39	32,66
EBITDA, 5 ans CAGR %	16,18	29,88	25,14	17,6	37,27
EBITA, 5 ans CAGR %	68,17	55,05	31,34	22,85	122,81
EBIT, 5 ans CAGR %	66,29	54,56	33,8	23,88	115,43
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 5 ans	127,39	41,78	35,27	23,22	25,16
Résultat net, CAGR sur 5 ans	81,87	36,2	34,93	22,35	24,96
Résultat net normalisé, CAGR sur 5 ans	125,36	48,73	29,66	22,05	192,78
BPA dilué avant extra, 5 ans CAGR %	139,76	41,31	34,97	23,48	27,78
Créances clients, CAGR sur 5 ans	6,35	15,49	7,38	7,75	15,1
Stocks, CAGR sur 5 ans	11,31	10,98	9,21	10,36	17,09
Immobilisations corporelles nettes, 5 ans CAGR %	-0,23	-1,87	0,48	-0,17	-0,27
Total des actifs, 5 ans CAGR %	0,63	4,04	8,15	6,62	7,91
Actif corporel net, CAGR sur 5 ans	2,36	5,06	8,43	7,88	9,16
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 5 ans	1,17	3,9	7,41	6,72	8,07
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 5 ans	-32,72	121,23	48,39	13,41	11,32
CAPEX, CAGR sur 5 ans	-22,58	-8,15	10,32	13,03	23,94
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 5 ans	4,28	-22,24	73,18	12,6	-2,48
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 5 ans	-0,29	-16,69	70,53	12,48	-2,25
Dividende par action, 5 ans CAGR %	0	4,46	7,91	44,89	33,49