Flux de Trésorerie Spineway

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ALSPW

FR001400N2P2

Equipement, fournitures et distribution médicale

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0,1366 ^EUR	-4,34%		-4,34%	-10,13%

18:01	Agenda Zonebourse des résultats de sociétés : le 30 juillet 2026
17/02	Spineway SA publie ses résultats annuels pour l'exercice clos au 31 décembre 2025	CI

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Données Financières Publiées: SPINEWAY

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Chiffre d'affaires	4,86 M	8,31 M	10,52 M	11,95 M	12,43 M
Autres recettes, total	173 k	226 k	839 k	783 k	382 k
Total Chiffre d'affaires	5,04 M	8,53 M	11,36 M	12,73 M	12,81 M
Coût des marchandises vendues, total	3,34 M	6,02 M	8,89 M	7,39 M	8,01 M
Résultat Brut	1,7 M	2,51 M	2,46 M	5,34 M	4,8 M
Frais de vente, généraux et administratifs, total	2,48 M	4,88 M	5,73 M	4,89 M	4,6 M
Dépréciation et amortissement - (IS)	886 k	1,03 M	859 k	934 k	1,01 M
Autres dépenses de fonctionnement	-259 k	-70 k	387 k	404 k	1,32 M
Autres dépenses de fonctionnement, total	3,11 M	5,84 M	6,98 M	6,23 M	6,94 M
Résultat d'Exploitation	-1,41 M	-3,33 M	-4,52 M	-885 k	-2,13 M
Intérêts payés, total	-49 k	-46 k	-	-	-77 k
Intérêts perçus et revenus des placements	-	-	-	-	-
Charges d'intérêt nettes	-49 k	-46 k	-	-	-77 k
Gains (Pertes) sur les investissements en actions	-	-	-	-	-
Gains (pertes) de change	-	2 k	-7 k	-4 k	-3 k
Autres produits non opérationnels	273 k	345 k	-1,03 M	-2,46 M	-236 k
EBT, hors éléments non courants	-1,19 M	-3,02 M	-5,55 M	-3,35 M	-2,45 M
Charges de restructuration	-	-	-	-	-
Gains (Pertes) sur le droit d'utilisation d'actifs	-	-	-	-	-
Autres éléments non courants	-397 k	-112 k	-957 k	-514 k	62 k
EBT, elements non courants inclus	-1,58 M	-3,14 M	-6,51 M	-3,86 M	-2,39 M
Charge d'impôt	-	-	-	-	-149 k
Résultat des activités poursuivies	-1,58 M	-3,14 M	-6,51 M	-3,86 M	-2,24 M
Résultat net part du groupe	-1,58 M	-3,14 M	-6,51 M	-3,86 M	-2,24 M
Résultat net	-1,58 M	-3,14 M	-6,51 M	-3,86 M	-2,24 M
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	-1,58 M	-3,14 M	-6,51 M	-3,86 M	-2,24 M
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	-1,58 M	-3,14 M	-6,51 M	-3,86 M	-2,24 M
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	-	-	-0,41	-	-0,06
BPA de base - Activités poursuivies	-	-	-0,41	-	-0,06
Moyenne pondérée des actions en circulation	-	-	15,94 M	-	34,76 M
Bénéfice net par action - dilué	-	-	-0,41	-	-0,06
BPA dilué - Activités poursuivies	-	-	-0,41	-	-0,06
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	-	-	15,94 M	-	34,76 M
BPA de base normalisé	-	-	-0,22	-	-0,04
BPA dilué normalisé	-	-	-0,22	-	-0,04
Éléments supplémentaires
EBITDA	-1,29 M	-2,99 M	-3,38 M	-176 k	-1,36 M
EBITA	-1,41 M	-3,32 M	-4,52 M	-676 k	-1,92 M
EBIT	-1,41 M	-3,33 M	-4,52 M	-885 k	-2,13 M
Total des revenus (tels que rapportés)	-	-	-	-	-
Taux d’imposition effectif (%)	-	-	-	-	6,24
Résultat net normalisé	-741 k	-1,89 M	-3,47 M	-2,09 M	-1,53 M
Provisions de pension	49 k	13 k	48 k	19 k	52 k
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépense en recherche et de développement	24 k	938 M	-	-	-

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Actifs
Trésorerie et équivalents	13,89 M	5,52 M	1,8 M	4,52 M	3,5 M
Valeur mobilières de placement (VMP) à court terme	-	-	-	-	-
Total des liquidités et VMP	13,89 M	5,52 M	1,8 M	4,52 M	3,5 M
Créances clients, total	1,67 M	1,88 M	2,72 M	3,16 M	3,01 M
Autres créances	649 k	787 k	869 k	1,31 M	1,37 M
Total des créances	2,32 M	2,67 M	3,59 M	4,47 M	4,38 M
Stocks	2,42 M	3,93 M	4,4 M	4,73 M	4,81 M
Dépenses payées d'avance	-	-	140 k	178 k	104 k
Autres actifs à court terme, total	-	-	225 k	-	-1 k
Total de l'actif circulant	18,63 M	12,12 M	10,15 M	13,89 M	12,79 M
Immobilisations corporelles brutes	6,25 M	-	6,39 M	7,04 M	5,28 M
Amortissements cumulés	-5,86 M	-	-4,01 M	-4,52 M	-2,58 M
Immobilisations corporelles nettes	384 k	1,78 M	2,38 M	2,53 M	2,71 M
Investissements à long terme	4,42 M	4,42 M	4,42 M	4,42 M	4,42 M
Goodwill	507 k	5,4 M	5,4 M	5,9 M	5,9 M
Autres immobilisations incorporelles, total	1,54 M	3,9 M	3,86 M	3,61 M	3,02 M
Charges différées à long terme	-	-	-	-	576 k
Autres actifs à long terme, total	93 k	71 k	90 k	58 k	48 k
Total des actifs	25,57 M	27,7 M	26,31 M	30,41 M	29,46 M
Passifs
Comptes à payer, total	1,21 M	2,54 M	2,82 M	1,9 M	2,92 M
Charges à payer, total	822 k	1,13 M	1,47 M	1,52 M	1,49 M
Emprunts à court terme	634 k	200 k	4 k	4 k	4 k
Part à court terme de la dette à long terme	463 k	574 k	929 k	1,78 M	1,5 M
Part à court terme des contrats de location	-	32 k	6 k	8 k	-
Impôts sur le revenu à payer	41 k	125 k	-	-	-
Revenus collectés avant livraison du produit/service	31 k	1 k	-13 k	-	-
Autres passifs à court terme	150 k	215 k	88 k	664 k	12 k
Total du passif circulant	3,35 M	4,82 M	5,3 M	5,87 M	5,93 M
Dette à long terme	1,16 M	618 k	1,64 M	3 k	-
Contrats de location à long terme	-	16 k	33 k	25 k	25 k
Pensions et autres avantages postérieurs à l'emploi	123 k	167 k	197 k	210 k	260 k
Autres passifs non courants	53 k	71 k	88 k	60 k	193 k
Total du passif	4,69 M	5,69 M	7,26 M	6,16 M	6,4 M
Actions ordinaires, total	1,58 M	182 k	286 k	58 k	71 k
Primes d'émissions d'actions	21,62 M	24,5 M	27,04 M	29,42 M	20,97 M
Bénéfices non distribués sur l'exercice	-1,58 M	-3,14 M	-6,51 M	-3,86 M	-2,24 M
Résultat global et autres	-730 k	461 k	-1,76 M	-1,37 M	4,26 M
Total des fonds propres ordinaires	20,88 M	22,01 M	19,05 M	24,24 M	23,06 M
Total des capitaux propres	20,88 M	22,01 M	19,05 M	24,24 M	23,06 M
Total du passif et des capitaux propres	25,57 M	27,7 M	26,31 M	30,41 M	29,46 M
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	-	-	31,89 M	-	35,56 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	-	-	31,89 M	-	35,56 M
Actif net par action	-	-	0,6	-	0,65
Actif corporel net	18,84 M	12,7 M	9,79 M	14,74 M	14,14 M
Actif corporel net par action	-	-	0,31	-	0,4
Total de la dette	2,26 M	1,44 M	2,61 M	1,82 M	1,53 M
Dette nette	-11,63 M	-4,08 M	814 k	-2,7 M	-1,97 M
Code comptable - Valorisation des stocks	3	6	-	3	3
Stocks - matières premières, total	-	-	110 k	42 k	46 k
Stocks de produits finis, total	3,47 M	5,11 M	5,36 M	5,68 M	5,54 M
Bâtiments, total	108 k	-	214 k	240 k	196 k
Machines, total	5,7 M	-	4,93 M	5,39 M	4,8 M
Employés à temps plein	27	50	54	49	43
Provision cumulée pour créances douteuses (Supple)	-	101 k	122 k	168 k	141 k

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Résultat net	-1,58 M	-3,14 M	-6,51 M	-3,86 M	-2,24 M
Dépréciation et amortissement - CF	118 k	337 k	1,13 M	500 k	554 k
Dépréciation du goodwill et des actifs intangibles	1 k	1 k	-	209 k	217 k
Amortissements et dépréciations, Total	119 k	338 k	1,13 M	709 k	771 k
Amortissement des charges différées, Total - (CF)	59 k	104 k	-	214 k	231 k
(Gain) perte résultant de la vente d'un actif	-	130 k	-	2 k	-
Autres activités d'exploitation, total	-273 k	-112 k	955 k	92 k	221 k
Variation des créances	-531 k	520 k	-834 k	-	-
Variation des stocks	-137 k	-380 k	-473 k	-	-
Variation des dettes fournisseurs	551 k	917 k	-99 k	-	-
Variation des autres actifs nets d'exploitation	-	-	-	-426 k	852 k
Flux de trésorerie d'exploitation	-1,8 M	-1,62 M	-5,83 M	-3,27 M	-163 k
Dépenses d'investissement du capital (CAPEX)	-1,08 M	-12,27 M	-547 k	-	-
Vente d'immobilisations corporelles	507 k	2,08 M	-	-	-
Investissements en titres négociables et en actions, total	-	-	-	-	-
Autres activités d'investissement, total	-	-	-845 k	-1,01 M	-1,17 M
Flux de trésorerie d'investissement	-578 k	-10,2 M	-1,39 M	-1,01 M	-1,17 M
Dette à court terme émise, total	13,2 M	222 k	-	-	-
Dette à long terme émise, total	-	-	4,3 M	-	-
Total de la dette émise	13,2 M	222 k	4,3 M	-	-
Remboursement de la dette à court terme, total	-12,7 M	-4,5 M	-	-	-
Remboursement de la dette à long terme, total	-198 k	-411 k	-609 k	-	-
Total de la dette remboursée	-12,9 M	-4,91 M	-609 k	-	-
Émission d'actions ordinaires	12,7 M	8,55 M	-	-	-
Rachat d'actions ordinaires	-746 k	-	-199 k	-	-
Autres activités de financement, total	-802 k	-147 k	-	7,01 M	319 k
Flux de trésorerie de financement	11,45 M	3,72 M	3,49 M	7,01 M	319 k
Ajustements des taux de change	-47 k	-268 k	-	-4 k	-2 k
Ajustements divers des flux de trésorerie	-1 k	-	1 k	-1 k	-1 k
Variation nette de la trésorerie	9,03 M	-8,37 M	-3,73 M	2,72 M	-1,02 M
Éléments supplémentaires
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	-2,48 M	-14,04 M	-3,64 M	-932 k	49,75 k
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	-2,45 M	-14,01 M	-3,64 M	-932 k	97,88 k
Variation du fonds de roulement net	657 k	104 k	1,4 M	1,3 M	-429 k
Dette nette émise (remboursée)	302 k	-4,69 M	3,69 M	-	-

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	-4,37	-7,81	-10,45	-1,95	-4,45
Rentabilité du capital total (ROTC)	-4,92	-8,92	-12,51	-2,32	-5,26
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	-10,25	-14,63	-31,71	-17,85	-9,46
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	-10,25	-14,63	-31,71	-17,85	-9,46
Analyse des marges
Marge brute %	33,68	29,45	21,69	41,96	37,48
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	49,24	57,14	50,48	38,4	35,9
Marge d’EBITDA %	-25,64	-35,02	-29,78	-1,38	-10,63
Marge EBITA %	-27,98	-38,97	-39,76	-5,31	-14,95
Marge d'EBIT %	-28	-38,98	-39,76	-6,95	-16,65
Marge des activités poursuivies %	-31,44	-36,77	-57,32	-30,35	-17,47
Marge nette %	-31,44	-36,77	-57,32	-30,35	-17,47
Net Avail. Pour la marge commune %	-31,44	-36,77	-57,32	-30,35	-17,47
Marge nette normalisée %	-14,72	-22,16	-30,56	-16,45	-11,95
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	-49,17	-164,59	-32,05	-7,32	0,39
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	-48,56	-164,25	-32,05	-7,32	0,76
Rotation des actifs
Rotation des actifs	0,25	0,32	0,42	0,45	0,43
Rotation des actifs corporels	10,8	7,9	5,46	5,18	4,89
Rotation des créances (moyenne des créances)	3,53	4,67	4,57	4,07	4,03
Rotation des stocks (stock moyen)	1,51	1,9	2,14	1,62	1,68
Liquidité à court terme
Current Ratio	5,56	2,52	1,92	2,37	2,16
Quick Ratio	4,84	1,7	1,02	1,53	1,33
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	-0,54	-0,34	-1,1	-0,56	-0,03
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	103,3	78,15	79,84	89,95	90,47
Délais d'écoulement des stocks (stocks moyens)	242,29	192,35	170,95	226,16	217,45
Délais de paiement des fournisseurs	100,38	90,66	104,25	111,69	108,59
Cycle de conversion des liquidités (jours moyens)	245,21	179,85	146,54	204,43	199,33
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	10,83	6,54	13,71	7,49	6,63
Dette totale / Capital total	9,77	6,14	12,06	6,97	6,22
Dette à long terme / Capitaux propres	5,57	2,88	8,79	0,12	0,11
Dette à long terme / Capital total	5,03	2,7	7,73	0,11	0,1
Dette totale / Total de l'actif	18,34	20,54	27,58	20,27	21,74
EBIT / Charges d'intérêt	-28,78	-72,3	-	-	-27,7
EBITDA / Charges d'intérêt	-26,35	-64,96	-	-	-17,69
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	-48,49	-331,76	-	-	-17,69
Dette totale / EBITDA	-1,75	-0,48	-0,77	-10,32	-1,12
Dette nette / EBITDA	9,01	1,37	-0,24	15,35	1,45
Dette totale / (EBITDA - Capex)	-0,95	-0,09	-0,67	-10,32	-1,12
Dette nette / (EBITDA - Capex)	4,89	0,27	-0,21	15,35	1,45
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	11,59	69,45	31,34	12,11	0,62
Résultat brut, Croissance 1 an	71,83	48,17	-6,28	116,84	-10,13
EBITDA, 1 an Croissance en %	1,1	131,45	12,58	-95,19	-22,8 k
EBITA, 1 an Croissance en %	-25,69	135,98	80,57	-85,03	116,5
EBIT, 1 an Croissance %	-25,67	135,89	40,69	-80,4	141,02
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	-88,73	98,04	107,52	-40,63	-42,1
Résultat net, Croissance 1 an	-88,73	98,04	107,52	-40,63	-42,1
Résultat net normalisé sur 1 an	-91,61	154,84	83,57	-39,65	-26,92
Créances clients, Croissance sur 1 an	55,05	12,61	44,27	16,11	-4,75
Stocks, Croissance 1 an	19,67	62,69	12,04	7,47	1,73
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	-29,93	362,76	34,1	6,13	7
Total des actifs, 1 an Croissance en %	73,37	8,32	-5	15,57	-3,1
Actif corporel net, Croissance 1 an	115,39	-32,55	-27,18	39,96	-7,91
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	108,42	5,4	-13,42	27,23	-4,88
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	339,95	-9,75	259,69	-43,81	-95,02
CAPEX, Croissance 1 an	10,6	1,03 k	-95,54	-	-
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	257,85	467,17	-73,91	-79,66	-104,87
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	270,14	473,1	-73,91	-79,66	-110,15
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	-5,06	37,51	50,19	21,34	6,21
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	-5,4	59,56	20,53	42,56	39,6
EBITDA, 2 ans CAGR %	-8,65	52,97	61,85	-75,8	-38,97
EBITA, 2 ans CAGR %	-22,14	32,43	79,03	-48,01	-34,86
EBIT, 2 ans CAGR %	-22,12	32,41	78,96	-47,49	-31,27
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	-25,81	-52,75	102,73	11	-41,37
Résultat net, CAGR sur 2 ans	-25,81	-52,75	102,73	11	-41,37
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	-30,64	-53,74	116,29	5,25	-33,59
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	-	-	-	-	-60,29
Créances clients, CAGR sur 2 ans	14,06	32,14	27,46	29,43	5,16
Stocks, CAGR sur 2 ans	-3,33	39,53	35,01	9,73	4,56
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	-34,61	80,08	149,11	19,3	6,56
Total des actifs, 2 ans CAGR %	41,48	37,04	1,44	4,78	5,82
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	76,08	20,53	-27,91	4,7	15,87
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	79,33	48,22	-4,47	4,95	10,01
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	24,34	99,26	80,17	42,16	-83,27
CAPEX, CAGR sur 2 ans	-54,38	253,7	-29	-	-
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	-30,33	350,51	21,26	-74,15	-89,58
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	-30,54	360,57	22,02	-74,15	-85,39
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	-10,02	15,16	36,03	36,24	14
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	-3,34	9,87	35,66	46,6	22,24
EBITDA, 3 ans CAGR %	-25,86	24,54	38,35	-48,53	-23,18
EBITA, 3 ans CAGR %	-28,64	12,68	33,55	-21,72	-8,5
EBIT, 3 ans CAGR %	-28,63	12,68	33,52	-14,38	-12,74
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	-27,32	2,94	-22,62	34,63	-10,65
Résultat net, CAGR sur 3 ans	-27,32	2,94	-22,62	34,63	-10,65
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	-31,86	7,06	-26,76	41,33	-6,8
Créances clients, CAGR sur 3 ans	-0,32	13,57	36,06	23,56	16,85
Stocks, CAGR sur 3 ans	-10,4	14,99	29,69	25,13	7
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	-32,95	25,55	63,22	87,44	15,05
Total des actifs, 3 ans CAGR %	50,97	29,43	21,28	5,95	2,08
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	177,23	27,88	3,83	-7,86	1,69
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	180,61	50,21	23,9	5,1	1,57
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	-19,26	11,74	142,62	22,18	-53,49
CAPEX, CAGR sur 3 ans	2,08	33,03	-17,69	-	-
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	-2,14	40,15	73,93	-27,79	-84,72
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	-2,21	40,36	76,63	-27,49	-80,86
Taux de croissance annuel composé sur cinq ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 5 ans	-0,23	-2,3	10,45	17,91	23,21
Résultat brut, CAGR sur 5 ans	8,08	-7,56	5,58	23,04	37,22
EBITDA, 5 ans CAGR %	-2,73	96,5	1,32	-35,26	1,3
EBITA, 5 ans CAGR %	-8,98	31,55	3,1	-21,88	0,21
EBIT, 5 ans CAGR %	-8,98	31,53	3,09	-17,57	2,37
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 5 ans	-10,06	26,59	9,56	6,09	-30,75
Résultat net, CAGR sur 5 ans	-10,06	26,59	9,56	6,09	-30,75
Résultat net normalisé, CAGR sur 5 ans	-13,38	24,48	8,17	6,33	-29,57
Créances clients, CAGR sur 5 ans	-5,64	-0,77	9,98	19,67	22,74
Stocks, CAGR sur 5 ans	-7,25	3,77	5,57	12,86	18,99
Immobilisations corporelles nettes, 5 ans CAGR %	-16,93	10,84	13,34	23,01	37,63
Total des actifs, 5 ans CAGR %	22,03	22,81	28,77	18,94	14,84
Actif corporel net, CAGR sur 5 ans	73,53	52,97	61,75	19,39	10,08
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 5 ans	74,24	65,49	82,35	30,15	18,14
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 5 ans	55,41	11,93	11,31	23,04	-16,77
CAPEX, CAGR sur 5 ans	7,16	64,72	-11,72	-	-
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 5 ans	75,53	59,73	6,62	-28,82	-40,93
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 5 ans	92,84	61,03	6,84	-28,73	-31,74