Bilan Shearwater Group plc

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68,00 ^GBX	+2,26%		+14,29%	+63,86%

27/07	L'action Shearwater progresse après des résultats supérieurs aux prévisions	AN
27/07	PALMARÈS : Pinewood et Pharos soutiennent des offres de rachat	AN

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Données Financières Publiées: SHEARWATER GROUP PLC

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Juin	2021 (GBP)	2022 (GBP)	2023 (GBP)	2024 (GBP)	2025 (GBP)
Chiffre d'affaires	31,77 M	35,88 M	26,69 M	22,64 M	31,64 M
Total Chiffre d'affaires	31,77 M	35,88 M	26,69 M	22,64 M	31,64 M
Coût des marchandises vendues, total	21,87 M	25,05 M	20,24 M	15,79 M	23,99 M
Résultat Brut	9,9 M	10,82 M	6,45 M	6,85 M	7,65 M
Frais de vente, généraux et administratifs, total	6,54 M	6,44 M	12,88 M	6,55 M	14,98 M
Dépréciation et amortissement - (IS)	3,2 M	3,41 M	3,13 M	3,53 M	3,48 M
Autres dépenses de fonctionnement	-37 k	30 k	-	-	-
Autres dépenses de fonctionnement, total	9,7 M	9,88 M	16,01 M	10,08 M	18,45 M
Résultat d'Exploitation	194 k	946 k	-9,56 M	-3,23 M	-10,8 M
Intérêts payés, total	-200 k	-110 k	-77 k	-82 k	-13,6 k
Intérêts perçus et revenus des placements	2 k	-	-	15 k	114 k
Charges d'intérêt nettes	-198 k	-110 k	-77 k	-67 k	101 k
EBT, hors éléments non courants	-4 k	836 k	-9,63 M	-3,29 M	-10,7 M
Charges de restructuration liées à l’intégration d’une nouvelle activité (Fusions, Acquisitions)	-	-	-	-	-
Gains (Pertes) sur le droit d'utilisation d'actifs	-	-	-	-	-
Autres éléments non courants	37 k	100 k	-	-	-
EBT, elements non courants inclus	33 k	936 k	-9,63 M	-3,29 M	-10,7 M
Charge d'impôt	-112 k	1,23 M	-1,46 M	-1,12 M	-1,12 M
Résultat des activités poursuivies	145 k	-292 k	-8,18 M	-2,17 M	-9,57 M
Résultat net part du groupe	145 k	-292 k	-8,18 M	-2,17 M	-9,57 M
Résultat net	145 k	-292 k	-8,18 M	-2,17 M	-9,57 M
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	145 k	-292 k	-8,18 M	-2,17 M	-9,57 M
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	145 k	-292 k	-8,18 M	-2,17 M	-9,57 M
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	0,01	-0,01	-0,34	-0,09	-0,4
BPA de base - Activités poursuivies	0,01	-0,01	-0,34	-0,09	-0,4
Moyenne pondérée des actions en circulation	23,61 M	23,81 M	23,82 M	23,83 M	23,83 M
Bénéfice net par action - dilué	0,01	-0,01	-0,34	-0,09	-0,4
BPA dilué - Activités poursuivies	0,01	-0,01	-0,34	-0,09	-0,4
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	23,61 M	23,81 M	23,82 M	23,83 M	23,83 M
BPA de base normalisé	-0	0,02	-0,25	-0,09	-0,28
BPA dilué normalisé	-0	0,02	-0,25	-0,09	-0,28
Éléments supplémentaires
EBITDA	1,89 M	2,62 M	-7,88 M	-1,56 M	-9,13 M
EBITA	1,81 M	2,56 M	-7,94 M	-1,61 M	-9,18 M
EBIT	194 k	946 k	-9,56 M	-3,23 M	-10,8 M
EBITDAR	1,91 M	-	-	-	-
Taux d’imposition effectif (%)	-339,39	131,2	15,14	34,1	10,51
Impôts intérieurs courants	201 k	442 k	-442 k	109 k	-39,2 k
Impôts étrangers courants	3 k	13 k	2 k	-20 k	2,4 k
Total des impôts courants	204 k	455 k	-440 k	89 k	-36,8 k
Total des impôts différés	-316 k	773 k	-1,02 M	-1,21 M	-1,09 M
Résultat net normalisé	-2,5 k	522 k	-6,02 M	-2,06 M	-6,69 M
Intérêts sur la dette à long terme	18 k	12 k	15 k	20 k	16 k
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépenses générales et administratives	6,54 M	6,44 M	12,88 M	6,55 M	14,98 M
Dépense en recherche et de développement	-	-	-	-	-
Charges locatives nettes, total	20 k	-	-	-	-
Charges d'intérêts imputées au titre des contrats de location	10,05 k	-	-	-	-
Amortissement imputé des contrats de location simple	9,95 k	-	-	-	-
Rémunération à base d'actions, frais généraux et administratifs (total)	-	-	-	-	-
Rémunération payée en actions, autres (total)	311 k	10 k	85 k	26 k	17,6 k
Total des rémunérations fondées sur des actions	311 k	10 k	85 k	26 k	17,6 k

Période Fiscale: Juin	2021 (GBP)	2022 (GBP)	2023 (GBP)	2024 (GBP)	2025 (GBP)
Actifs
Trésorerie et équivalents	8,05 M	5,58 M	3,96 M	4,97 M	5,06 M
Total des liquidités et VMP	8,05 M	5,58 M	3,96 M	4,97 M	5,06 M
Créances clients, total	8,96 M	4,54 M	7,48 M	8,95 M	5 M
Autres créances	341 k	14,85 M	4,37 M	3,13 M	4,87 M
Total des créances	9,31 M	19,38 M	11,85 M	12,08 M	9,88 M
Dépenses payées d'avance	305 k	770 k	499 k	310 k	7,76 M
Actifs d'impôts différés Courant	-	-	-	-	-
Total de l'actif circulant	17,66 M	25,73 M	16,31 M	17,37 M	22,7 M
Immobilisations corporelles brutes	906 k	990 k	1,3 M	1,16 M	1,24 M
Amortissements cumulés	-501 k	-675 k	-872 k	-680 k	-906 k
Immobilisations corporelles nettes	405 k	315 k	433 k	481 k	337 k
Investissements à long terme	-	-	-	-	-
Goodwill	36,66 M	36,66 M	30,65 M	30,65 M	21,95 M
Autres immobilisations incorporelles, total	17,96 M	15,9 M	14,29 M	12,04 M	6,9 M
Créances à long terme	-	-	7,28 M	679 k	-
Actifs d'impôts différés à long terme	-	-	742 k	1,02 M	1,11 M
Autres actifs à long terme, total	-	-	-	-	229 k
Total des actifs	72,68 M	78,61 M	69,7 M	62,23 M	53,23 M
Passifs
Comptes à payer, total	7,72 M	4,57 M	3,26 M	7,32 M	2,85 M
Charges à payer, total	3,83 M	8,89 M	8,55 M	4,8 M	5,21 M
Emprunts à court terme	-	-	-	-	-
Part à court terme de la dette à long terme	20 k	-	-	-	-
Part à court terme des contrats de location	193 k	158 k	105 k	127 k	160 k
Impôts sur le revenu à payer	30 k	444 k	7 k	3 k	-
Revenus collectés avant livraison du produit/service	441 k	456 k	147 k	137 k	7,28 M
Autres passifs à court terme	-	-	275 k	213 k	269 k
Total du passif circulant	12,24 M	14,52 M	12,35 M	12,6 M	15,77 M
Dette à long terme	755 k	-	-	-	-
Contrats de location à long terme	96 k	48 k	216 k	251 k	107 k
Passif d'impôt différé Non courant	3,1 M	3,88 M	3,6 M	3,01 M	1,74 M
Autres passifs non courants	-	3,96 M	5,42 M	385 k	1,88 M
Total du passif	16,19 M	22,4 M	21,58 M	16,25 M	19,5 M
Actions ordinaires, total	22,28 M	22,28 M	22,28 M	22,28 M	22,28 M
Primes d'émissions d'actions	34,58 M	34,58 M	34,58 M	34,58 M	34,58 M
Bénéfices non distribués sur l'exercice	-24,78 M	-25,06 M	-32,21 M	-34 M	-46,26 M
Résultat global et autres	24,41 M	24,41 M	23,47 M	23,11 M	23,13 M
Total des fonds propres ordinaires	56,49 M	56,21 M	48,12 M	45,98 M	33,73 M
Total des capitaux propres	56,49 M	56,21 M	48,12 M	45,98 M	33,73 M
Total du passif et des capitaux propres	72,68 M	78,61 M	69,7 M	62,23 M	53,23 M
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	23,81 M	23,82 M	23,83 M	23,83 M	23,83 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	23,81 M	23,82 M	23,83 M	23,83 M	23,83 M
Actif net par action	2,37	2,36	2,02	1,93	1,42
Actif corporel net	1,87 M	3,64 M	3,18 M	3,29 M	4,88 M
Actif corporel net par action	0,08	0,15	0,13	0,14	0,2
Total de la dette	1,06 M	206 k	321 k	378 k	267 k
Dette nette	-6,98 M	-5,37 M	-3,64 M	-4,6 M	-4,8 M
Dette relative aux contrats de location	160 k	-	-	-	-
Code comptable - Valorisation des stocks	3	3	-	3	3
Machines, total	365 k	414 k	428 k	470 k	495 k
Employés à temps plein	90	90	100	90	90

Période Fiscale: Juin	2021 (GBP)	2022 (GBP)	2023 (GBP)	2024 (GBP)	2025 (GBP)
Résultat net	145 k	-292 k	-8,18 M	-2,17 M	-9,57 M
Dépréciation et amortissement - CF	340 k	263 k	240 k	244 k	184 k
Dépréciation du goodwill et des actifs intangibles	1,62 M	1,62 M	1,62 M	1,62 M	1,62 M
Dépréciation des propriétés pétrolières, gazières et minérales - (CF)	-	-	-	-	-
Amortissements et dépréciations, Total	1,96 M	1,88 M	1,86 M	1,86 M	1,8 M
Amortissement des charges différées, Total - (CF)	1,24 M	1,53 M	1,27 M	1,67 M	1,67 M
(Gain) perte résultant de la vente d'un actif	-	-	-	-	-
(Gain) perte sur la vente d'investissements - (CF)	-	-	-	-	-
Dépréciation du coût d'acquisition d'actifs et dépenses de restructuration	-	-	6,01 M	-	8,94 M
Rémunération à base d'actions (CF)	311 k	10 k	85 k	26 k	17,6 k
Autres activités d'exploitation, total	14 k	1,16 M	-1,69 M	-799 k	-693 k
Variation des créances	894 k	-10,04 M	813 k	6,51 M	-5,88 M
Variation des dettes fournisseurs	2,03 M	5,38 M	-248 k	-4,8 M	5,03 M
Flux de trésorerie d'exploitation	6,59 M	-365 k	-74 k	2,3 M	1,31 M
Dépenses d'investissement du capital (CAPEX)	-45 k	-49 k	-57 k	-42 k	-20,8 k
Vente d'immobilisations corporelles	17 k	-	-	-	-
Acquisitions en espèces	-	-	-	-	-
Vente (achat) d'immobilisations incorporelles	-709 k	-1,1 M	-1,28 M	-1,03 M	-1,07 M
Investissements en titres négociables et en actions, total	-	-	-	-	-
Autres activités d'investissement, total	-	-	-	-	-
Flux de trésorerie d'investissement	-737 k	-1,15 M	-1,34 M	-1,07 M	-1,1 M
Dette à court terme émise, total	-	-	-	-	-
Dette à long terme émise, total	-	-	-	-	-
Total de la dette émise	-	-	-	-	-
Remboursement de la dette à long terme, total	-4,43 M	-872 k	-200 k	-216 k	-185 k
Total de la dette remboursée	-4,43 M	-872 k	-200 k	-216 k	-148 k
Émission d'actions ordinaires	3,75 M	-	-	-	-
Autres activités de financement, total	-466 k	-91 k	-	-	-
Flux de trésorerie de financement	-1,15 M	-963 k	-200 k	-216 k	-148 k
Ajustements des taux de change	-2 k	-	-	-1 k	-
Variation nette de la trésorerie	4,71 M	-2,47 M	-1,61 M	1,01 M	70,4 k
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	38 k	141 k	83 k	47 k	13,6 k
Trésorerie Impôt sur le revenu payé (remboursement)Impôt effectivement payé (remboursé) sur l’exercice	-	62 k	285 k	-301 k	-233 k
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	5,42 M	-5,41 M	-8,23 M	604 k	-
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	5,54 M	-5,34 M	-8,18 M	655 k	-
Variation du fonds de roulement net	-2,67 M	8,21 M	4,09 M	-188 k	-
Dette nette émise (remboursée)	-4,43 M	-872 k	-200 k	-216 k	-148 k

Période Fiscale: Juin	2021 (GBP)	2022 (GBP)	2023 (GBP)	2024 (GBP)	2025 (GBP)
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	0,17	0,78	-8,05	-3,06	-
Rentabilité du capital total (ROTC)	0,21	1,04	-11,39	-4,25	-
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	0,27	-0,52	-15,67	-4,61	-
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	0,27	-0,52	-15,67	-4,61	-
Analyse des marges
Marge brute %	31,15	30,17	24,17	30,27	24,19
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	20,58	17,94	48,25	28,92	47,33
Marge d’EBITDA %	5,94	7,3	-29,54	-6,9	-28,86
Marge EBITA %	5,7	7,14	-29,75	-7,11	-29,02
Marge d'EBIT %	0,61	2,64	-35,81	-14,25	-34,13
Marge des activités poursuivies %	0,46	-0,81	-30,63	-9,58	-30,26
Marge nette %	0,46	-0,81	-30,63	-9,58	-30,26
Net Avail. Pour la marge commune %	0,46	-0,81	-30,63	-9,58	-30,26
Marge nette normalisée %	-0,01	1,46	-22,56	-9,09	-21,13
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	17,06	-15,08	-30,83	2,67	-
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	17,45	-14,88	-30,65	2,89	-
Rotation des actifs
Rotation des actifs	0,44	0,47	0,36	0,34	-
Rotation des actifs corporels	57,91	99,66	71,35	49,55	-
Rotation des créances (moyenne des créances)	3,62	5,31	4,44	2,76	-
Liquidité à court terme
Current Ratio	1,44	1,77	1,32	1,38	1,44
Quick Ratio	1,42	1,72	1,28	1,35	0,95
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	0,54	-0,03	-0,01	0,18	0,08
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	100,77	68,69	82,15	132,73	-
Délais de paiement des fournisseurs	115,29	89,58	70,69	122,68	-
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	1,88	0,37	0,67	0,82	0,79
Dette totale / Capital total	1,85	0,37	0,66	0,82	0,79
Dette à long terme / Capitaux propres	1,51	0,09	0,45	0,55	0,32
Dette à long terme / Capital total	1,48	0,08	0,45	0,54	0,31
Dette totale / Total de l'actif	22,28	28,5	30,96	26,11	36,63
EBIT / Charges d'intérêt	0,97	8,6	-124,1	-39,34	-794
EBITDA / Charges d'intérêt	10,76	25,69	-99,99	-16,65	-661,53
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	10,53	25,25	-100,73	-17,16	-663,06
Dette totale / EBITDA	0,49	0,07	-0,04	-0,28	-0,03
Dette nette / EBITDA	-3,25	-1,9	0,47	3,37	0,53
Dette totale / (EBITDA - Capex)	0,51	0,07	-0,04	-0,27	-0,03
Dette nette / (EBITDA - Capex)	-3,32	-1,93	0,47	3,27	0,53
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	-3,75	12,94	-25,62	-15,15	-
Résultat brut, Croissance 1 an	-2,87	9,38	-40,4	6,25	-
EBITDA, 1 an Croissance en %	8,32	38,72	-400,99	-80,19	-
EBITA, 1 an Croissance en %	9,82	41,52	-409,75	-79,73	-
EBIT, 1 an Croissance %	424,32	387,63	-1,11 k	-66,24	-
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	-109,64	-301,38	2,7 k	-73,46	-
Résultat net, Croissance 1 an	-109,64	-301,38	2,7 k	-73,46	-
Résultat net normalisé sur 1 an	-99,22	-21 k	-1,25 k	-65,82	-
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	-108,98	-299,72	2,7 k	-73,46	-
Créances clients, Croissance sur 1 an	4,55	-49,38	64,72	19,71	-
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	-41,47	-22,22	37,46	11,09	-
Total des actifs, 1 an Croissance en %	1,66	8,16	-11,33	-10,73	-
Actif corporel net, Croissance 1 an	-144,02	94,55	-12,58	3,39	-
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	7,57	-0,5	-14,38	-4,46	-
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	26,3	-105,54	-79,73	-3,21 k	-
CAPEX, Croissance 1 an	125	8,89	16,33	-26,32	-
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	26,26	-199,8	-288,34	-107,34	-
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	19,43	-196,31	-284,34	-108	-
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	16,38	4,26	-8,34	-20,56	-
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	20,32	3,07	-19,26	-20,43	-
EBITDA, 2 ans CAGR %	-22,33	22,58	104,34	-22,77	-
EBITA, 2 ans CAGR %	-34,37	24,67	109,37	-20,77	-
EBIT, 2 ans CAGR %	-80,33	405,64	601,84	84,67	-
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	-84,27	-55,94	650,86	172,61	-
Résultat net, CAGR sur 2 ans	-84,27	-55,94	650,86	172,61	-
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	-97,22	27,41	4,81 k	98,47	-
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	-87,86	-57,64	647,65	172,52	-
Créances clients, CAGR sur 2 ans	-14,26	-27,25	-8,69	40,42	-
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	27,79	-32,53	3,4	23,57	-
Total des actifs, 2 ans CAGR %	2,53	4,86	-2,07	-11,03	-
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	-21,46	-7,46	30,42	-4,93	-
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	6,98	3,46	-7,7	-9,56	-
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	38,02	-73,56	-89,41	151,08	-
CAPEX, CAGR sur 2 ans	-25,46	56,52	12,55	-7,42	-
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	13,54	12,25	23,22	-62,83	-
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	16,27	7,25	21,46	-61,59	-
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	72,03	15,22	-6,84	-10,67	-
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	39,61	16,56	-14,13	-11,52	-
EBITDA, 3 ans CAGR %	-5,3	-5,77	65,37	-6,12	-
EBITA, 3 ans CAGR %	-6,8	-15,21	68,86	-3,87	-
EBIT, 3 ans CAGR %	-59,33	-42,65	536,83	155,24	-
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	-63,1	-63,2	75,82	146,43	-
Résultat net, CAGR sur 3 ans	-63,1	-63,2	75,82	146,43	-
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	-88,85	-45,56	165,45	837,23	-
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	-73,07	-69,12	71,25	145,7	-
Créances clients, CAGR sur 3 ans	106,91	-28,07	-4,47	-0,06	-
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	74,67	8,3	-14,47	5,9	-
Total des actifs, 3 ans CAGR %	42,27	4,37	-0,84	-5,05	-
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	8,29	6,27	-9,2	20,7	-
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	36,64	4,43	-2,87	-6,63	-
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	28,45	-52,75	-75,8	-29,59	-
CAPEX, CAGR sur 3 ans	-14,5	-15,43	41,78	-2,27	-
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	43,77	8,76	24,22	-51,89	-
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	44,87	9,2	20,78	-50,94	-
Taux de croissance annuel composé sur cinq ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 5 ans	-	-	33,73	-0,7	-
Résultat brut, CAGR sur 5 ans	-	-	12,15	0,05	-
EBITDA, 5 ans CAGR %	-	10,58	28,81	-12,98	-
EBITA, 5 ans CAGR %	58,86	10,09	28,83	-17,48	-
EBIT, 5 ans CAGR %	1,62	-9,81	27,07	-8,45	-
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 5 ans	-9,81	-28,69	23,16	-18,02	-
Résultat net, CAGR sur 5 ans	-9,81	-28,69	23,16	-18,02	-
Résultat net normalisé, CAGR sur 5 ans	-53,24	-12	27,3	-8,66	-
BPA dilué avant extra, 5 ans CAGR %	-46,68	-53,14	1,77	-26,21	-
Créances clients, CAGR sur 5 ans	-	-	49,17	-6	-
Immobilisations corporelles nettes, 5 ans CAGR %	-	215,98	41,62	14,17	-
Total des actifs, 5 ans CAGR %	134,54	57,11	22,53	-2,09	-
Actif corporel net, CAGR sur 5 ans	150,44	-11,06	16,65	1,64	-
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 5 ans	128,49	49,68	16,79	-1,41	-
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 5 ans	101,39	-16,7	-52,66	-7,84	-
CAPEX, CAGR sur 5 ans	-	89,6	-4,56	-12,31	-
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 5 ans	102,57	74,78	35,17	-32,17	-
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 5 ans	103,5	74,33	35,01	-30,72	-