Bilan SEM Holdings Limited

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KYG802021074

Construction et ingénierie

Marché Fermé - Hong Kong S.E. Autres places de cotation 10:08:41 31/07/2026			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
1,740 ^HKD	+1,75%		-4,40%	+205,26%

01/07	SEM Holdings obtient une facilité de crédit de 200 millions de yuans auprès d'une société affiliée	MT
27/04	SEM Holdings finalise une émission obligataire de 44 millions de HKD	MT

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Données Financières Publiées: SEM HOLDINGS LIMITED

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023 (HKD)	2024 (HKD)	2025 (HKD)
Chiffre d'affaires	182 M	290 M	259 M	91,71 M	66,26 M
Total Chiffre d'affaires	182 M	290 M	259 M	91,71 M	66,26 M
Coût des marchandises vendues, total	161 M	266 M	239 M	68,19 M	62,52 M
Résultat Brut	21,48 M	23,88 M	19,51 M	23,52 M	3,74 M
Frais de vente, généraux et administratifs, total	19,3 M	18,21 M	22,05 M	23,35 M	30,59 M
Provision pour créances douteuses	7,71 M	12,89 M	3,75 M	-2,08 M	-7,88 M
Dépréciation et amortissement - (IS)	-	-	-	-	-
Autres dépenses de fonctionnement, total	27,01 M	31,1 M	25,8 M	21,27 M	22,71 M
Résultat d'Exploitation	-5,53 M	-7,22 M	-6,29 M	2,25 M	-18,97 M
Intérêts payés, total	-251 k	-258 k	-274 k	-249 k	-192 k
Intérêts perçus et revenus des placements	198 k	77 k	1,01 M	1,34 M	913 k
Charges d'intérêt nettes	-53 k	-181 k	740 k	1,09 M	721 k
Autres produits non opérationnels	629 k	321 k	164 k	414 k	356 k
EBT, hors éléments non courants	-4,96 M	-7,08 M	-5,38 M	3,76 M	-17,9 M
Gains (Pertes) sur la vente d’actifs	-	-	-	-	-
Dépréciation coût d'acquisition d'actifs	-	-	-2,8 M	-	-900 k
Autres éléments non courants	-	1,33 M	-	20 k	227 k
EBT, elements non courants inclus	-4,96 M	-5,75 M	-8,19 M	3,78 M	-18,57 M
Charge d'impôt	14 k	1,19 M	-218 k	-21 k	288 k
Résultat des activités poursuivies	-4,97 M	-6,94 M	-7,97 M	3,8 M	-18,86 M
Résultat net part du groupe	-4,97 M	-6,94 M	-7,97 M	3,8 M	-18,86 M
Résultat net	-4,97 M	-6,94 M	-7,97 M	3,8 M	-18,86 M
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	-4,97 M	-6,94 M	-7,97 M	3,8 M	-18,86 M
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	-4,97 M	-6,94 M	-7,97 M	3,8 M	-18,86 M
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	-0	-0	-0	0	-0,01
BPA de base - Activités poursuivies	-0	-0	-0	0	-0,01
Moyenne pondérée des actions en circulation	2 Md	2 Md	2 Md	2 Md	2 Md
Bénéfice net par action - dilué	-0	-0	-0	0	-0,01
BPA dilué - Activités poursuivies	-0	-0	-0	0	-0,01
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	2 Md	2 Md	2 Md	2 Md	2 Md
BPA de base normalisé	-0	-0	-0	0	-0,01
BPA dilué normalisé	-0	-0	-0	0	-0,01
Éléments supplémentaires
EBITDA	-2,91 M	-4,04 M	-3,47 M	4,87 M	-16,69 M
EBITA	-5,53 M	-7,22 M	-6,29 M	2,25 M	-18,97 M
EBIT	-5,53 M	-7,22 M	-6,29 M	2,25 M	-18,97 M
EBITDAR	-2,52 M	-3,37 M	-2,4 M	5,8 M	-16,14 M
Taux d’imposition effectif (%)	-0,28	-20,74	2,66	-0,56	-1,55
Impôts intérieurs courants	1,34 M	920 k	1,21 M	261 k	-
Total des impôts courants	1,34 M	920 k	1,21 M	261 k	-
Impôts intérieurs différés	-256 k	360 k	-35 k	-23 k	288 k
Total des impôts différés	-256 k	360 k	-35 k	-23 k	288 k
Résultat net normalisé	-3,1 M	-4,43 M	-3,37 M	2,35 M	-11,18 M
Intérêts sur la dette à long terme	106 k	53 k	50 k	48 k	47 k
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépenses générales et administratives	19,3 M	18,21 M	22,05 M	23,35 M	30,59 M
Charges locatives nettes, total	394 k	670 k	1,07 M	929 k	547 k
Charges d'intérêts imputées au titre des contrats de location	156 k	164 k	319 k	285 k	236 k
Amortissement imputé des contrats de location simple	238 k	506 k	748 k	644 k	311 k

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023 (HKD)	2024 (HKD)	2025 (HKD)
Actifs
Trésorerie et équivalents	40,28 M	20,37 M	35,89 M	56,13 M	62,58 M
Valeur mobilières de placement (VMP) à court terme	30,09 M	22,79 M	21,4 M	17,21 M	1,16 M
Total des liquidités et VMP	70,36 M	43,16 M	57,28 M	73,33 M	63,74 M
Créances clients, total	161 M	176 M	153 M	155 M	134 M
Autres créances	1,34 M	-	-	-	-
Total des créances	162 M	176 M	153 M	155 M	134 M
Autres actifs à court terme, total	1,49 M	20,19 M	18,13 M	-	1,33 M
Total de l'actif circulant	234 M	240 M	229 M	228 M	199 M
Immobilisations corporelles brutes	50,21 M	51,14 M	50,52 M	51,38 M	39,49 M
Amortissements cumulés	-10,95 M	-13,97 M	-19,16 M	-21,78 M	-21,18 M
Immobilisations corporelles nettes	39,26 M	37,18 M	31,36 M	29,6 M	18,3 M
Actifs d'impôts différés à long terme	256 k	-	-	-	-
Autres actifs à long terme, total	119 k	127 k	47 k	11 k	9 M
Total des actifs	273 M	277 M	260 M	258 M	226 M
Passifs
Comptes à payer, total	20,54 M	13,95 M	8,24 M	6,76 M	7,3 M
Charges à payer, total	3,13 M	16,94 M	14,67 M	4,21 M	112 k
Emprunts à court terme	357 k	-	-	-	-
Part à court terme de la dette à long terme	742 k	735 k	740 k	781 k	-
Part à court terme des contrats de location	895 k	383 k	603 k	430 k	711 k
Impôts sur le revenu à payer	3,39 M	2,97 M	2,7 M	1,47 M	-
Revenus collectés avant livraison du produit/service	773 k	142 k	532 k	8,2 M	5,24 M
Autres passifs à court terme	5,43 M	10,85 M	17,64 M	17,88 M	19,06 M
Total du passif circulant	35,25 M	45,98 M	45,13 M	39,73 M	32,42 M
Dette à long terme	7,03 M	6,29 M	5,36 M	4,57 M	-
Contrats de location à long terme	235 k	584 k	211 k	308 k	310 k
Passif d'impôt différé Non courant	-	104 k	67 k	44 k	332 k
Autres passifs non courants	-	-	5 k	5 k	5 k
Total du passif	42,52 M	52,96 M	50,77 M	44,66 M	33,07 M
Actions ordinaires, total	20,63 M	20,63 M	20 M	20 M	20 M
Primes d'émissions d'actions	84,51 M	84,51 M	81,93 M	81,93 M	81,93 M
Bénéfices non distribués sur l'exercice	126 M	119 M	107 M	111 M	91,37 M
Total des fonds propres ordinaires	231 M	224 M	209 M	213 M	193 M
Total des capitaux propres	231 M	224 M	209 M	213 M	193 M
Total du passif et des capitaux propres	273 M	277 M	260 M	258 M	226 M
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	2 Md	2 Md	2 Md	2 Md	2 Md
ECS Total des actions ordinaires en circulation	2 Md	2 Md	2 Md	2 Md	2 Md
Actif net par action	0,12	0,11	0,1	0,11	0,1
Actif corporel net	231 M	224 M	209 M	213 M	193 M
Actif corporel net par action	0,12	0,11	0,1	0,11	0,1
Total de la dette	9,26 M	8 M	6,91 M	6,09 M	1,02 M
Dette nette	-61,1 M	-35,16 M	-50,38 M	-67,24 M	-62,72 M
Dette relative aux contrats de location	3,15 M	5,36 M	8,54 M	7,43 M	4,38 M
Code comptable - Valorisation des stocks	3	3	3	3	3
Bâtiments, total	-	-	-	-	-
Machines, total	2,74 M	2,69 M	2,91 M	2,91 M	3,66 M
Employés à temps plein	63	79	72	50	24
Salariés à temps partiel	3	3	-	-	-
Provision cumulée pour créances douteuses (Supple)	3,01 M	7,28 M	5,12 M	8,82 M	3,65 M
Backlog de commande	442 M	348 M	267 M	-	-

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023 (HKD)	2024 (HKD)	2025 (HKD)
Résultat net	-4,97 M	-6,94 M	-7,97 M	3,8 M	-18,86 M
Dépréciation et amortissement - CF	2,62 M	3,18 M	2,82 M	2,62 M	2,28 M
Amortissements et dépréciations, Total	2,62 M	3,18 M	2,82 M	2,62 M	2,28 M
(Gain) perte résultant de la vente d'un actif	-	98 k	-	-	-
Dépréciation du coût d'acquisition d'actifs et dépenses de restructuration	-	-	2,8 M	-	900 k
Provision et annulation de créances irrécouvrables	7,71 M	12,89 M	3,75 M	-2,08 M	-7,88 M
Autres activités d'exploitation, total	-190 k	121 k	-958 k	-2,35 M	-1,39 M
Variation des créances	-50,5 M	-27,06 M	14,32 M	8,25 M	25,65 M
Variation des dettes fournisseurs	1,7 M	12,37 M	336 k	-11,68 M	-2,88 M
Flux de trésorerie d'exploitation	-43,62 M	-5,34 M	15,1 M	-1,44 M	-2,18 M
Dépenses d'investissement du capital (CAPEX)	-24,56 M	-504 k	-302 k	-191 k	-751 k
Vente d'immobilisations corporelles	-	204 k	-	-	-
Investissements en titres négociables et en actions, total	-21,72 M	6,48 M	885 k	4,17 M	16 M
Autres activités d'investissement, total	18,14 M	-18,62 M	2,46 M	19,47 M	-417 k
Flux de trésorerie d'investissement	-28,14 M	-12,44 M	3,04 M	23,45 M	14,83 M
Dette à court terme émise, total	357 k	464 k	34 k	-	-
Dette à long terme émise, total	8,25 M	-	-	-	-
Total de la dette émise	8,61 M	464 k	34 k	-	-
Remboursement de la dette à court terme, total	-23 k	-533 k	-279 k	-34 k	-
Remboursement de la dette à long terme, total	-1,7 M	-1,79 M	-1,48 M	-1,48 M	-6,01 M
Total de la dette remboursée	-1,72 M	-2,33 M	-1,76 M	-1,52 M	-6,01 M
Émission d'actions ordinaires	-	-	-	-	-
Rachat d'actions ordinaires	-	-	-	-	-
Autres activités de financement, total	-251 k	-258 k	-274 k	-249 k	-192 k
Flux de trésorerie de financement	6,64 M	-2,12 M	-2 M	-1,76 M	-6,2 M
Variation nette de la trésorerie	-65,12 M	-19,91 M	16,14 M	20,24 M	6,46 M
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	251 k	258 k	274 k	249 k	192 k
Trésorerie Impôt sur le revenu payé (remboursement)Impôt effectivement payé (remboursé) sur l’exercice	257 k	1,25 M	-	1,23 M	959 k
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	-49,84 M	-23,79 M	17,94 M	14,97 M	2,09 M
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	-49,69 M	-23,63 M	18,11 M	15,12 M	2,21 M
Variation du fonds de roulement net	24,29 M	21,8 M	-19,53 M	-11,29 M	-12,54 M
Dette nette émise (remboursée)	6,89 M	-1,86 M	-1,72 M	-1,52 M	-6,01 M

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023 (HKD)	2024 (HKD)	2025 (HKD)
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	-1,27	-1,64	-1,49	0,54	-4,9
Rentabilité du capital total (ROTC)	-1,45	-1,91	-1,78	0,65	-5,74
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	-2,13	-3,05	-3,74	1,8	-9,28
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	-2,13	-3,05	-3,74	1,8	-9,28
Analyse des marges
Marge brute %	11,79	8,23	7,54	25,65	5,64
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	10,59	6,27	8,52	25,46	46,17
Marge d’EBITDA %	-1,6	-1,39	-1,34	5,31	-25,18
Marge EBITA %	-3,04	-2,49	-2,43	2,46	-28,63
Marge d'EBIT %	-3,04	-2,49	-2,43	2,46	-28,63
Marge des activités poursuivies %	-2,73	-2,39	-3,08	4,15	-28,46
Marge nette %	-2,73	-2,39	-3,08	4,15	-28,46
Net Avail. Pour la marge commune %	-2,73	-2,39	-3,08	4,15	-28,46
Marge nette normalisée %	-1,7	-1,52	-1,3	2,56	-16,88
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	-27,36	-8,2	6,93	16,32	3,16
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	-27,27	-8,14	7	16,49	3,34
Rotation des actifs
Rotation des actifs	0,67	1,05	0,98	0,35	0,27
Rotation des actifs corporels	6,61	7,59	7,68	3,01	2,77
Rotation des créances (moyenne des créances)	1,3	1,72	1,6	0,6	0,46
Liquidité à court terme
Current Ratio	6,63	5,21	5,06	5,74	6,14
Quick Ratio	6,59	4,77	4,66	5,74	6,1
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	-1,24	-0,12	0,33	-0,04	-0,07
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	281,75	211,84	228,37	614,11	795,03
Délais de paiement des fournisseurs	47,86	23,63	16,59	40,25	41,02
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	4,01	3,57	3,3	2,86	0,53
Dette totale / Capital total	3,85	3,45	3,2	2,78	0,53
Dette à long terme / Capitaux propres	3,15	3,07	2,66	2,29	0,16
Dette à long terme / Capital total	3,02	2,96	2,58	2,23	0,16
Dette totale / Total de l'actif	15,55	19,13	19,53	17,34	14,61
EBIT / Charges d'intérêt	-22,04	-27,99	-22,95	9,05	-98,81
EBITDA / Charges d'intérêt	-11,59	-15,66	-12,66	19,56	-86,91
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	-109,44	-17,62	-13,77	18,79	-90,82
Dette totale / EBITDA	-3,18	-1,98	-1,99	1,25	-0,06
Dette nette / EBITDA	21	8,7	14,52	-13,81	3,76
Dette totale / (EBITDA - Capex)	-0,34	-1,76	-1,83	1,3	-0,06
Dette nette / (EBITDA - Capex)	2,22	7,74	13,36	-14,37	3,6
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	159,37	59,29	-7,98	-64,58	-27,75
Résultat brut, Croissance 1 an	102,8	11,19	-15,72	20,55	-84,12
EBITDA, 1 an Croissance en %	-70,93	38,87	-9,19	-240,35	-442,65
EBITA, 1 an Croissance en %	-54,11	30,51	-8,91	-135,84	-941,7
EBIT, 1 an Croissance %	-54,11	30,51	-8,91	-135,84	-941,7
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	-75,41	39,71	18,37	-147,7	-595,95
Résultat net, Croissance 1 an	-75,41	39,71	18,37	-147,7	-595,95
Résultat net normalisé sur 1 an	-57,42	42,85	-21,55	-169,84	-575,8
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	-76,15	39,72	18,39	-147,7	-595,95
Créances clients, Croissance sur 1 an	33,08	9,76	-10,41	1,02	-13,37
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	148,16	-5,32	-12,99	-5,61	-38,15
Total des actifs, 1 an Croissance en %	0,48	1,28	-3,18	-0,89	-12,13
Actif corporel net, Croissance 1 an	-2,11	-3,01	-3,67	1,82	-9,23
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	-2,11	-3,01	-3,67	1,82	-9,23
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	-14,95	-87,75	-391,41	-109,55	50,83
CAPEX, Croissance 1 an	1,71 k	-97,95	-38,24	-36,76	293,19
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	203,8	-51,92	-178,59	-16,57	-86,01
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	203,96	-52,09	-179,89	-16,5	-85,36
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	-5,29	103,26	20,97	-42,91	-49,41
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	-38,09	50,17	-3,27	0,8	-56,24
EBITDA, 2 ans CAGR %	-75	-36,46	10,81	12,9	119,29
EBITA, 2 ans CAGR %	-64,71	-22,61	8,19	-42,86	73,69
EBIT, 2 ans CAGR %	-64,71	-22,61	8,19	-42,86	73,69
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	-50,47	-41,39	28,49	-24,85	53,81
Résultat net, CAGR sur 2 ans	-50,47	-41,39	28,49	-24,85	53,81
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	-66,6	-22,01	5,77	-25,98	82,29
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	-57,11	-42,28	28,51	-24,85	53,81
Créances clients, CAGR sur 2 ans	21,8	20,86	-0,92	-4,86	-6,45
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	58,32	53,28	-9,31	-9,38	-23,6
Total des actifs, 2 ans CAGR %	14,83	0,88	-1,06	-2,04	-6,68
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	23,49	-2,56	-3,42	-0,96	-3,86
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	23,49	-2,56	-3,42	-0,96	-3,86
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	61,41	-67,72	-40,3	-47,24	-62,04
CAPEX, CAGR sur 2 ans	790,07	-39,08	-88,75	-37,5	57,69
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	80,58	20,43	-38,9	-19,03	-65,83
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	79,72	20,24	-38,51	-18,33	-65,03
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	-0,55	12,63	55,99	-19,66	-38,24
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	-27,49	-24,74	23,8	4,1	-45,56
EBITDA, 3 ans CAGR %	-61,65	-55,72	-29,06	19,9	63,46
EBITA, 3 ans CAGR %	-52,01	-45,42	-18,71	-25,14	40,07
EBIT, 3 ans CAGR %	-52,01	-45,42	-18,71	-25,14	40,07
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	-50,7	-30,02	-25,95	-7,64	40,95
Résultat net, CAGR sur 3 ans	-50,7	-30,02	-25,95	-7,64	40,95
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	-53,76	-45,79	-21,9	-7,89	37,63
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	-53,66	-36,42	-26,7	-7,64	40,96
Créances clients, CAGR sur 3 ans	22,38	17,65	9,32	-0,27	-7,79
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	36,69	33,38	26,85	-8,09	-20,21
Total des actifs, 3 ans CAGR %	16,24	10,13	-0,55	-1	-5,53
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	20,75	13,94	-2,99	-1,7	-3,8
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	20,75	13,94	-2,99	-1,7	-3,8
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	31,93	-31,66	-32,83	-67,59	-25,12
CAPEX, CAGR sur 3 ans	18,87	17,59	-38,82	-79,99	15,37
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	8,49	15,89	4,04	-32,21	-54,9
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	8,4	15,38	4,5	-31,9	-53,95
Taux de croissance annuel composé sur cinq ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 5 ans	5,46	6,9	7,56	-14,2	-0,57
Résultat brut, CAGR sur 5 ans	-8,67	-14,15	-18,63	-15,44	-18,33
EBITDA, 5 ans CAGR %	-37,04	-38,4	-41,37	-35,96	11,42
EBITA, 5 ans CAGR %	-28,37	-30,79	-33,57	-44,58	10,14
EBIT, 5 ans CAGR %	-28,37	-30,79	-33,57	-44,58	10,14
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 5 ans	-23,73	-29,15	-27,68	-28,02	-0,8
Résultat net, CAGR sur 5 ans	-23,73	-29,15	-27,68	-28,02	-0,8
Résultat net normalisé, CAGR sur 5 ans	-26,44	-30,89	-35,62	-38,61	9,63
BPA dilué avant extra, 5 ans CAGR %	-26,49	-31,69	-30,32	-32,04	-1,4
Créances clients, CAGR sur 5 ans	20,28	29,13	12,47	8,03	2,72
Immobilisations corporelles nettes, 5 ans CAGR %	102,79	104,56	16	14,24	3,57
Total des actifs, 5 ans CAGR %	17,71	15,24	8,98	5,06	-3,04
Actif corporel net, CAGR sur 5 ans	28,98	16,67	10,43	7,69	-3,33
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 5 ans	28,98	16,67	10,43	7,69	-3,33
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 5 ans	11,67	-28,62	-3,93	-38,4	-46,54
CAPEX, CAGR sur 5 ans	151,72	96,97	-53,7	-8,69	-10,65
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 5 ans	-	-0,88	-13,89	0,17	-33,35
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 5 ans	-	-1,05	-13,72	0,25	-32,56