(Actualisation: déclarations du directeur financier sur les paiements économisés grâce à la transaction, cours de Bourse)

PARIS (Agefi-Dow Jones)--Le groupe pharmaceutique Sanofi a annoncé lundi avoir signé un accord avec Principia Biopharma portant sur le rachat de la société biopharmaceutique américaine pour 3,68 milliards de dollars en numéraire.

Basée à San Francisco, Principia Biopharma est une entreprise biopharmaceutique spécialisée dans le développement clinique de traitements pour les maladies auto-immunes.

Le montant de l'opération s'élève à environ 3,68 milliards de dollars (environ 3,1 milliards d'euros) "sur une base entièrement diluée", a indiqué Sanofi dans un communiqué. Le groupe prévoit de financer cette acquisition avec sa trésorerie.

"En vertu de l'accord de fusion, Sanofi lancera une offre publique d'achat (OPA) visant l'acquisition de toutes les actions ordinaires en circulation de Principia au prix de 100 dollars l'action en numéraire", pour une valeur d'entreprise totale d'environ 3,36 milliards de dollars, a précisé Sanofi. Les analystes de JPMorgan Cazenove calculent que cette offre traduit une prime de 10% par rapport au cours de clôture de l'action Principia Biopharma de vendredi.

L'opération devrait avoir un impact "globalement neutre" sur le bénéfice net par action (BNPA) des activités en 2020 et 2021, a indiqué la société dans une présentation en ligne. Dans le même document, Sanofi précise que Principia Biopharma avait publié une perte nette de 21,7 millions de dollars au premier semestre 2020 et des dépenses de R&D de 57,6 millions de dollars.

Sanofi prévoit de lancer son offre dans le courant du mois d'août. L'opération a été approuvée à l'unanimité par le conseil d'administration des deux sociétés, et devrait être finalisée au quatrième trimestre de 2020, a indiqué le laboratoire.

"La finalisation de l'offre publique d'achat est assujettie à diverses conditions, en particulier à l'apport d'au moins la majorité des actions ordinaires en circulation de Principia, à l'expiration de la période d'attente prévue par la loi antitrust américaine Hart-Scott-Rodino de 1976 et à d'autres conditions usuelles", a précisé Sanofi.

Les analystes de Jefferies saluent "le profil de risque relativement faible de cette opération", qui était pour eux attendue et qui "s'inscrit dans la stratégie de déploiement de la puissance de feu du groupe" à travers de nombreuses acquisitions ciblées.

Après la vente de sa participation dans Regeneron, Sanofi dispose de 20 milliards à 25 milliards d'euros, soit deux fois son excédent brut d'exploitation, pour procéder à des acquisitions, estime Jefferies.

Sanofi avait conclu en 2017 un accord de licence exclusive mondiale avec Principia Biopharma pour le développement et la commercialisation de l'inhibiteur BTK SAR442168 dans le traitement de la sclérose en plaques et d'autres maladies du système nerveux central.

En rachetant BioPharma, Sanofi n'aura pas à s'acquitter des paiements et redevances prévus par cet accord. Lors d'une conférence téléphonique avec des analystes, le directeur financier du groupe, Jean-Baptiste de Châtillon, a évoqué des paiements d'étape ("milestone payments") de 660 millions dollars qui seraient économisés via cette transaction.

Vers 17h10, l'action Sanofi gagne 1,2%, à 86,47 euros, tandis qu'à Wall Street, Principia Biopharma prend 9,3% à 99,18 dollars.

-Alice Doré et Julien Marion, Agefi-Dow Jones; +33 (0)1 41 27 47 90; adore@agefi.fr ed: LBO-TVA

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