Flux de Trésorerie Pony AI Inc. Hong Kong S.E.

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03/08	Le chinois WeRide s'implante au Danemark et renforce sa présence en Europe	RE
23/07	La Chine relance l'attribution de licences pour les robotaxis après un long gel, selon Bloomberg News	RE

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Données Financières Publiées: PONY AI INC.

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Chiffre d'affaires	8,12 M	68,39 M	71,9 M	75,02 M	90 M
Total Chiffre d'affaires	8,12 M	68,39 M	71,9 M	75,02 M	90 M
Coût des marchandises vendues, total	1,81 M	36,32 M	55,02 M	63,62 M	75,84 M
Résultat Brut	6,31 M	32,06 M	16,88 M	11,4 M	14,16 M
Frais de vente, généraux et administratifs, total	47,22 M	46,41 M	37,42 M	56,75 M	57,6 M
Dépenses de R&D	171 M	154 M	123 M	240 M	217 M
Autres dépenses de fonctionnement, total	218 M	200 M	160 M	297 M	275 M
Résultat d'Exploitation	-212 M	-168 M	-143 M	-286 M	-261 M
Intérêts perçus et revenus des placements	3,6 M	8,89 M	19,39 M	20,38 M	42,98 M
Charges d'intérêt nettes	3,6 M	8,89 M	19,39 M	20,38 M	42,98 M
Autres produits non opérationnels	-16,26 M	10,73 M	131 k	5,73 M	-7,23 M
EBT, hors éléments non courants	-224 M	-148 M	-124 M	-259 M	-225 M
Gains (Pertes) sur le droit d'utilisation d'actifs	-	-	-1,73 M	-15,59 M	148 M
EBT, elements non courants inclus	-224 M	-148 M	-125 M	-275 M	-76,76 M
Charge d'impôt	547 k	-74 k	-126 k	1 k	-
Résultat des activités poursuivies	-225 M	-148 M	-125 M	-275 M	-76,76 M
Résultat net part du groupe	-225 M	-148 M	-125 M	-275 M	-76,76 M
Intérêts minoritaires	-	232 k	516 k	885 k	-57,21 M
Résultat net	-225 M	-148 M	-125 M	-274 M	-134 M
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	-225 M	-148 M	-125 M	-274 M	-134 M
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	-225 M	-148 M	-125 M	-274 M	-134 M
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	-2,78	-1,73	-1,4	-2,4	-0,35
BPA de base - Activités poursuivies	-2,78	-1,73	-1,4	-2,4	-0,35
Moyenne pondérée des actions en circulation	80,7 M	85,32 M	89,1 M	114 M	380 M
Bénéfice net par action - dilué	-2,78	-1,73	-1,4	-2,4	-0,35
BPA dilué - Activités poursuivies	-2,78	-1,73	-1,4	-2,4	-0,35
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	80,7 M	85,32 M	89,1 M	114 M	380 M
BPA de base normalisé	-1,74	-1,08	-0,86	-1,41	-0,52
BPA dilué normalisé	-1,74	-1,08	-0,86	-1,41	-0,52
American Depositary Receipts Ratio (ADR)	1	1	1	1	1
Éléments supplémentaires
EBITDA	-198 M	-151 M	-129 M	-277 M	-255 M
EBITA	-212 M	-168 M	-143 M	-286 M	-261 M
EBIT	-212 M	-168 M	-143 M	-286 M	-261 M
EBITDAR	-	-	-123 M	-271 M	-247 M
Total des revenus (tels que rapportés)	-	-	-	-	90 M
Taux d’imposition effectif (%)	-0,24	0,05	0,1	-0	-
Impôts intérieurs courants	-	5 k	-4 k	1 k	-
Impôts étrangers courants	87 k	397 k	-2 k	-	-
Total des impôts courants	87 k	402 k	-6 k	1 k	0
Impôts intérieurs différés	-	120 k	-120 k	-	-
Impôts étrangers différés	460 k	-596 k	-	-	-
Total des impôts différés	460 k	-476 k	-120 k	-	-
Résultat net normalisé	-140 M	-92,47 M	-76,81 M	-161 M	-198 M
Intérêts sur la dette à long terme	-	-	100 k	100 k	100 k
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépense en recherche et de développement	171 M	154 M	123 M	240 M	217 M
Charges locatives nettes, total	-	-	5,8 M	6,2 M	7,4 M
Rémunération à base d'actions, frais de R&D (total)	37,16 M	13,4 M	1,83 M	102 M	21,12 M
Rémunération à base d'actions, frais de vente et d'administration (total)	3,9 M	5,18 M	1,93 M	24,62 M	9,68 M
Total des rémunérations fondées sur des actions	41,06 M	18,58 M	3,76 M	127 M	30,8 M

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Actifs
Trésorerie et équivalents	243 M	316 M	426 M	536 M	293 M
Valeur mobilières de placement (VMP) à court terme	176 M	262 M	164 M	209 M	872 M
Total des liquidités et VMP	419 M	578 M	590 M	745 M	1,17 Md
Créances clients, total	2,17 M	34,2 M	37,23 M	36,88 M	34,98 M
Total des créances	2,17 M	34,2 M	37,23 M	36,88 M	34,98 M
Dépenses payées d'avance	21,22 M	29,65 M	39,51 M	52,71 M	48,07 M
Liquidités soumises à restrictions	-	1,81 M	49 k	21 k	1,94 M
Total de l'actif circulant	442 M	644 M	666 M	835 M	1,25 Md
Immobilisations corporelles brutes	58,06 M	73,02 M	73,04 M	88,54 M	135 M
Amortissements cumulés	-24,14 M	-38,05 M	-51,2 M	-57,96 M	-59,34 M
Immobilisations corporelles nettes	33,91 M	34,96 M	21,84 M	30,58 M	75,28 M
Investissements à long terme	227 M	80,65 M	51,71 M	131 M	455 M
Autres actifs à long terme, total	5,71 M	12,33 M	7,22 M	54,82 M	31,98 M
Total des actifs	709 M	772 M	747 M	1,05 Md	1,81 Md
Passifs
Comptes à payer, total	2,62 M	2,58 M	1,8 M	2,18 M	31,86 M
Charges à payer, total	22,54 M	15,59 M	16,8 M	24,5 M	43,91 M
Emprunts à court terme	-	3,95 M	-	-	-
Part à court terme des contrats de location	-	5,3 M	5,11 M	3,97 M	5,32 M
Impôts sur le revenu à payer	895 k	3,2 M	2,41 M	1,81 M	7,4 M
Revenus collectés avant livraison du produit/service	-	4,92 M	2,41 M	3,23 M	1,92 M
Autres passifs à court terme	4,04 M	12,56 M	19,64 M	35,19 M	1,07 M
Total du passif circulant	30,1 M	48,1 M	48,16 M	70,89 M	91,48 M
Contrats de location à long terme	1,14 M	3,94 M	2,25 M	9,84 M	11,18 M
Autres passifs non courants	-	1,56 M	1,53 M	1,39 M	1,18 M
Total du passif	31,24 M	53,6 M	51,94 M	82,11 M	104 M
Actions privilégiées Convertibles	1,08 Md	1,26 Md	1,36 Md	-	-
Total des capitaux propres privilégiés	1,08 Md	1,26 Md	1,36 Md	-	-
Actions ordinaires, total	42 k	44 k	45 k	175 k	217 k
Primes d'émissions d'actions	50,8 M	63,2 M	57,76 M	2,23 Md	3,08 Md
Bénéfices non distribués sur l'exercice	-467 M	-615 M	-740 M	-1,29 Md	-1,42 Md
Résultat global et autres	13,61 M	-72 k	4,47 M	10,35 M	-4,54 M
Total des fonds propres ordinaires	-402 M	-551 M	-677 M	951 M	1,65 Md
Intérêts minoritaires	3,89 M	11,9 M	11,14 M	17,59 M	56,72 M
Total des capitaux propres	678 M	718 M	695 M	969 M	1,71 Md
Total du passif et des capitaux propres	709 M	772 M	747 M	1,05 Md	1,81 Md
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	80,7 M	91,8 M	91,75 M	355 M	434 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	80,7 M	91,8 M	91,75 M	350 M	434 M
Actif net par action	-4,98	-6,01	-7,38	2,72	3,81
Actif corporel net	-402 M	-551 M	-677 M	951 M	1,65 Md
Actif corporel net par action	-4,98	-6,01	-7,38	2,72	3,81
Total de la dette	1,14 M	13,19 M	7,36 M	13,8 M	16,5 M
Dette nette	-418 M	-565 M	-582 M	-731 M	-1,15 Md
Dette relative aux contrats de location	-	-	46,4 M	49,6 M	59,2 M
Intérêts minoritaires, total (y compris la division financière)	3,89 M	11,9 M	11,14 M	17,59 M	56,72 M
Code comptable - Valorisation des stocks	-	3	3	3	3
Machines, total	50,58 M	53,78 M	53,36 M	62,15 M	83,13 M
Employés à temps plein	-	1,24 k	1,31 k	1,46 k	1,67 k

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Résultat net	-225 M	-148 M	-125 M	-274 M	-134 M
Dépréciation et amortissement - CF	13,74 M	16,77 M	14,34 M	8,36 M	6,22 M
Amortissements et dépréciations, Total	13,74 M	16,77 M	14,34 M	8,36 M	6,22 M
(Gain) perte résultant de la vente d'un actif	127 k	-39 k	1,12 M	-36 k	16 k
(Gain) perte sur la vente d'investissements - (CF)	4,37 M	107 k	1,73 M	15,59 M	-148 M
Rémunération à base d'actions (CF)	41,06 M	13,18 M	3,25 M	127 M	30,8 M
Autres activités d'exploitation, total	15,61 M	-2,96 M	8,59 M	286 k	59,92 M
Variation des créances	336 k	-26,53 M	-16,37 M	2,02 M	4,01 M
Variation des dettes fournisseurs	12,36 M	19,01 M	-1,15 M	23,22 M	14,16 M
Variation des autres actifs nets d'exploitation	-9,04 M	-26,29 M	-2,14 M	-13,08 M	2,23 M
Flux de trésorerie d'exploitation	-146 M	-155 M	-115 M	-111 M	-165 M
Dépenses d'investissement du capital (CAPEX)	-25,4 M	-12,03 M	-5,09 M	-11,4 M	-43,88 M
Vente d'immobilisations corporelles	-	520 k	869 k	52 k	4 k
Investissements en titres négociables et en actions, total	80,23 M	60,84 M	141 M	-170 M	-845 M
(Augmentation) diminution nette des prêts accordés / vendus - Investissements	-	-	-	-	20 k
Flux de trésorerie d'investissement	54,83 M	49,33 M	136 M	-181 M	-889 M
Dette à court terme émise, total	-	3,95 M	-	-	-
Total de la dette émise	-	3,95 M	-	-	-
Remboursement de la dette à court terme, total	-	-	-3,83 M	-	-
Remboursement de la dette à long terme, total	-	-853 k	-1,06 M	-1,02 M	-971 k
Total de la dette remboursée	-	-853 k	-4,89 M	-1,02 M	-971 k
Émission d'actions ordinaires	328 k	-	-	408 M	832 M
Rachat d'actions ordinaires	-	-5,4 M	-4,55 M	-	-12,64 M
Émission d'actions privilégiées	120 M	186 M	104 M	-	-
Rachat d'actions privilégiées	-	-	-4,8 M	-	-
Autres activités de financement, total	1,56 M	7,54 M	-	-	-3,64 M
Flux de trésorerie de financement	122 M	192 M	89,76 M	407 M	815 M
Ajustements des taux de change	2,38 M	-10,61 M	-3,15 M	-5,4 M	-1,18 M
Variation nette de la trésorerie	32,95 M	75,53 M	108 M	110 M	-240 M
Éléments supplémentaires
Trésorerie Impôt sur le revenu payé (remboursement)Impôt effectivement payé (remboursé) sur l’exercice	30 k	9 k	434 k	1 k	-
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	-	-115 M	-83,44 M	-43,44 M	-146 M
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	-	-115 M	-83,44 M	-43,44 M	-146 M
Variation du fonds de roulement net	-	33,53 M	6,92 M	-11,04 M	-23,86 M
Dette nette émise (remboursée)	-	3,09 M	-4,89 M	-1,02 M	-971 k

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	-	-14,18	-11,79	-19,85	-11,39
Rentabilité du capital total (ROTC)	-	-14,89	-12,49	-21,18	-12,04
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	-	-21,25	-17,74	-33,06	-5,73
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	-	31,04	20,32	-200,18	-10,29
Analyse des marges
Marge brute %	77,74	46,89	23,48	15,2	15,73
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	581,73	67,86	52,04	75,64	64
Marge d’EBITDA %	-2,44 k	-221,06	-179,28	-369,43	-282,93
Marge EBITA %	-2,61 k	-245,58	-199,22	-380,57	-289,84
Marge d'EBIT %	-2,61 k	-245,58	-199,22	-380,57	-289,84
Marge des activités poursuivies %	-2,77 k	-216,78	-174,31	-366,55	-85,29
Marge nette %	-2,77 k	-216,44	-173,59	-365,37	-148,85
Net Avail. Pour la marge commune %	-2,77 k	-216,44	-173,59	-365,37	-148,85
Marge nette normalisée %	-1,73 k	-135,22	-106,83	-214,93	-219,89
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	-	-168,42	-116,05	-57,9	-162,26
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	-	-168,42	-116,05	-57,9	-162,26
Rotation des actifs
Rotation des actifs	-	0,09	0,09	0,08	0,06
Rotation des actifs corporels	-	1,99	2,53	2,86	1,7
Rotation des créances (moyenne des créances)	-	3,76	2,01	2,02	2,5
Liquidité à court terme
Current Ratio	14,69	13,38	13,83	11,77	13,67
Quick Ratio	13,98	12,73	13,01	11,03	13,13
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	-4,85	-3,22	-2,4	-1,56	-1,8
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	-	97,07	181,32	180,76	145,71
Délais de paiement des fournisseurs	-	26,15	11,81	11,43	115,24
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	0,17	1,84	1,06	1,42	0,97
Dette totale / Capital total	0,17	1,8	1,05	1,4	0,96
Dette à long terme / Capitaux propres	0,17	0,55	0,32	1,02	0,65
Dette à long terme / Capital total	0,17	0,54	0,32	1	0,65
Dette totale / Total de l'actif	4,41	6,95	6,95	7,81	5,73
Dette totale / EBITDA	-0,01	-0,09	-0,06	-0,05	-0,07
Dette nette / EBITDA	2,11	3,74	4,73	2,7	4,65
Dette totale / (EBITDA - Capex)	-0,01	-0,08	-0,06	-0,05	-0,06
Dette nette / (EBITDA - Capex)	1,87	3,46	4,54	2,59	3,95
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	-	742,5	5,14	4,35	19,96
Résultat brut, Croissance 1 an	-	408,15	-47,34	-32,46	24,19
EBITDA, 1 an Croissance en %	-	-23,56	-16,27	115,02	-8,13
EBITA, 1 an Croissance en %	-	-20,6	-16,09	99,33	-8,64
EBIT, 1 an Croissance %	-	-20,6	-16,09	99,33	-8,64
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	-	-34,02	-15,46	119,43	-72,09
Résultat net, Croissance 1 an	-	-34,13	-15,68	119,63	-51,13
Résultat net normalisé sur 1 an	-	-34	-16,88	109,94	22,73
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	-	-37,7	-19,26	71,18	-85,29
Créances clients, Croissance sur 1 an	-	1,48 k	8,84	-0,95	-5,14
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	-	3,1	-37,54	40,04	146,14
Total des actifs, 1 an Croissance en %	-	8,83	-3,16	40,65	72,52
Actif corporel net, Croissance 1 an	-	37,15	22,8	-240,44	73,72
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	-	37,15	22,8	-240,44	73,72
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	-	5,9	-25,42	-4,04	48,93
CAPEX, Croissance 1 an	-	-52,62	-57,69	123,87	284,97
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	-	-	-28,63	-47,93	236,16
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	-	-	-28,63	-47,93	236,16
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	-	-	197,62	4,74	11,88
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	-	-	63,58	-40,37	-8,42
EBITDA, 2 ans CAGR %	-	-	-20,03	34,18	40,55
EBITA, 2 ans CAGR %	-	-	-18,43	29,33	34,95
EBIT, 2 ans CAGR %	-	-	-18,43	29,33	34,95
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	-	-	-25,32	36,2	-21,74
Résultat net, CAGR sur 2 ans	-	-	-25,47	36,09	3,6
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	-	-	-25,96	32,1	60,52
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	-	-	-29,07	17,57	-49,83
Créances clients, CAGR sur 2 ans	-	-	314,3	3,83	-3,07
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	-	-	-19,75	-6,48	85,66
Total des actifs, 2 ans CAGR %	-	-	2,66	16,71	55,77
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	-	-	29,78	31,33	56,19
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	-	-	29,78	31,33	56,19
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	-	-	-11,13	-15,4	19,55
CAPEX, CAGR sur 2 ans	-	-	-55,23	-2,68	193,57
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	-	-	-	-39,04	32,3
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	-	-	-	-39,04	32,3
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	-	-	-	109,86	9,59
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	-	-	-	21,8	-23,85
EBITDA, 3 ans CAGR %	-	-	-	11,2	18,26
EBITA, 3 ans CAGR %	-	-	-	9,87	15,18
EBIT, 3 ans CAGR %	-	-	-	9,87	15,18
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	-	-	-	6,97	-19,7
Résultat net, CAGR sur 3 ans	-	-	-	6,85	-3,27
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	-	-	-	4,8	28,9
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	-	-	-	-4,86	-41,2
Créances clients, CAGR sur 3 ans	-	-	-	157,14	0,75
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	-	-	-	-3,39	29,13
Total des actifs, 3 ans CAGR %	-	-	-	14,02	32,94
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	-	-	-	33,24	44,16
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	-	-	-	33,24	44,16
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-8,83	2,15
CAPEX, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-23,44	53,92
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-	7,7
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-	7,7