Flux de Trésorerie Pinterest, Inc.

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05/08	Pinterest, Inc. : RBC Capital Markets conserve son opinion neutre	ZM

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Données Financières Publiées: PINTEREST, INC.

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Chiffre d'affaires	2,58 Md	2,8 Md	3,06 Md	3,65 Md	4,22 Md
Total Chiffre d'affaires	2,58 Md	2,8 Md	3,06 Md	3,65 Md	4,22 Md
Coût des marchandises vendues, total	529 M	675 M	689 M	750 M	842 M
Résultat Brut	2,05 Md	2,13 Md	2,37 Md	2,9 Md	3,38 Md
Frais de vente, généraux et administratifs, total	942 M	1,25 Md	1,3 Md	1,44 Md	1,63 Md
Dépenses de R&D	732 M	949 M	1,06 Md	1,24 Md	1,43 Md
Autres dépenses de fonctionnement, total	1,67 Md	2,2 Md	2,37 Md	2,68 Md	3,06 Md
Résultat d'Exploitation	375 M	-69,38 M	1,2 M	214 M	320 M
Intérêts payés, total	-9,42 M	-15,21 M	-	-	-
Intérêts perçus et revenus des placements	4,2 M	30,94 M	105 M	127 M	110 M
Charges d'intérêt nettes	-5,22 M	15,73 M	105 M	127 M	110 M
Autres produits non opérationnels	-	-	3,8 M	-19,22 M	15,51 M
EBT, hors éléments non courants	370 M	-53,64 M	110 M	322 M	446 M
Charges de restructuration	-	-	-127 M	-	-
Dépréciation coût d'acquisition d'actifs	-	-9,4 M	-	-	-
Règlements judiciaires	-	-	-	-34,65 M	-
Autres éléments non courants	-48,6 M	-22,9 M	-	-	-
EBT, elements non courants inclus	321 M	-85,94 M	-16,44 M	288 M	446 M
Charge d'impôt	4,53 M	10,1 M	19,17 M	-1,57 Md	29,04 M
Résultat des activités poursuivies	316 M	-96,05 M	-35,61 M	1,86 Md	417 M
Résultat net part du groupe	316 M	-96,05 M	-35,61 M	1,86 Md	417 M
Résultat net	316 M	-96,05 M	-35,61 M	1,86 Md	417 M
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	316 M	-96,05 M	-35,61 M	1,86 Md	417 M
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	316 M	-96,05 M	-35,61 M	1,86 Md	417 M
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	0,49	-0,14	-0,05	2,74	0,62
BPA de base - Activités poursuivies	0,49	-0,14	-0,05	2,74	0,62
Moyenne pondérée des actions en circulation	640 M	666 M	675 M	679 M	675 M
Bénéfice net par action - dilué	0,46	-0,14	-0,05	2,67	0,61
BPA dilué - Activités poursuivies	0,46	-0,14	-0,05	2,67	0,61
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	692 M	666 M	675 M	698 M	688 M
BPA de base normalisé	0,36	-0,05	0,1	0,3	0,41
BPA dilué normalisé	0,33	-0,05	0,1	0,29	0,41
American Depositary Receipts Ratio (ADR)	0,17	0,17	0,17	0,17	0,17
Éléments supplémentaires
EBITDA	402 M	-22,89 M	22,71 M	236 M	345 M
EBITA	376 M	-44,48 M	8,6 M	222 M	326 M
EBIT	375 M	-69,38 M	1,2 M	214 M	320 M
EBITDAR	457 M	45,94 M	74,52 M	278 M	388 M
Taux d’imposition effectif (%)	1,41	-11,76	-116,61	-547,45	6,51
Impôts intérieurs courants	2,3 M	9,07 M	14,53 M	18,2 M	5,28 M
Impôts étrangers courants	2,96 M	4,38 M	6,48 M	7,73 M	13,28 M
Total des impôts courants	5,26 M	13,45 M	21,01 M	25,93 M	18,57 M
Impôts intérieurs différés	12 k	-2,22 M	9 k	-1,6 Md	11,1 M
Impôts étrangers différés	-739 k	-1,13 M	-1,85 M	-3,45 M	-628 k
Total des impôts différés	-727 k	-3,34 M	-1,84 M	-1,6 Md	10,47 M
Résultat net normalisé	231 M	-33,53 M	69,03 M	201 M	279 M
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépense de publicité	94,7 M	140 M	146 M	162 M	169 M
Dépense de marketing	641 M	904 M	908 M	1,01 Md	1,17 Md
Dépenses générales et administratives	301 M	344 M	393 M	429 M	466 M
Dépense en recherche et de développement	780 M	949 M	1,07 Md	1,24 Md	1,43 Md
Charges locatives nettes, total	55,12 M	68,83 M	51,8 M	42,56 M	43,21 M
Charges d'intérêts imputées au titre des contrats de location	19,15 M	34,91 M	-	-	-
Amortissement imputé des contrats de location simple	35,97 M	33,92 M	-	-	-
Rémunération à base d'actions, COGS (Total)	7,44 M	7,63 M	11,12 M	14,84 M	19,54 M
Rémunération à base d'actions, frais de R&D (total)	310 M	324 M	423 M	497 M	568 M
Rémunération à base d'actions, frais de S&M (total)	52,69 M	99,47 M	96,8 M	122 M	150 M
Rémunération à base d'actions, frais généraux et administratifs (total)	45,54 M	65,87 M	117 M	131 M	144 M
Total des rémunérations fondées sur des actions	415 M	497 M	648 M	766 M	880 M

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Actifs
Trésorerie et équivalents	1,42 Md	1,61 Md	1,36 Md	1,14 Md	969 M
Valeur mobilières de placement (VMP) à court terme	1,06 Md	1,09 Md	1,15 Md	1,38 Md	1,5 Md
Total des liquidités et VMP	2,48 Md	2,7 Md	2,51 Md	2,51 Md	2,47 Md
Créances clients, total	653 M	682 M	763 M	893 M	998 M
Total des créances	653 M	682 M	763 M	893 M	998 M
Dépenses payées d'avance	46,95 M	73,85 M	61,77 M	78,44 M	90,74 M
Liquidités soumises à restrictions	1,14 M	1,07 M	2,54 M	-	-
Total de l'actif circulant	3,18 Md	3,45 Md	3,34 Md	3,48 Md	3,56 Md
Immobilisations corporelles brutes	389 M	382 M	214 M	221 M	322 M
Amortissements cumulés	-108 M	-116 M	-90,12 M	-89,75 M	-106 M
Immobilisations corporelles nettes	281 M	266 M	124 M	131 M	217 M
Goodwill	40,21 M	100 M	100 M	100 M	100 M
Autres immobilisations incorporelles, total	20,91 M	24,6 M	17,24 M	9,88 M	6,08 M
Actifs d'impôts différés à long terme	-	-	-	1,6 Md	1,59 Md
Charges différées à long terme	-	-	-	-	-
Autres actifs à long terme, total	13,25 M	17,4 M	14,04 M	13,82 M	21,08 M
Total des actifs	3,54 Md	3,86 Md	3,59 Md	5,34 Md	5,49 Md
Passifs
Comptes à payer, total	17,68 M	87,92 M	79,06 M	84,03 M	130 M
Charges à payer, total	200 M	242 M	202 M	256 M	247 M
Part à court terme des contrats de location	41,69 M	50,27 M	35,67 M	34,42 M	41,44 M
Revenus collectés avant livraison du produit/service	-	-	-	23,39 M	47,47 M
Total du passif circulant	260 M	381 M	317 M	398 M	465 M
Contrats de location à long terme	209 M	179 M	161 M	151 M	221 M
Autres passifs non courants	29,51 M	21,85 M	26,02 M	42,01 M	60,84 M
Total du passif	498 M	581 M	504 M	592 M	747 M
Actions privilégiées Convertibles	-	-	-	-	-
Actions privilégiées - Autres	-	-	-	-	-
Total des capitaux propres privilégiés	-	-	-	-	-
Actions ordinaires, total	7 k	7 k	7 k	7 k	7 k
Primes d'émissions d'actions	5,06 Md	5,41 Md	5,24 Md	5,04 Md	4,61 Md
Bénéfices non distribués sur l'exercice	-2,02 Md	-2,11 Md	-2,15 Md	-288 M	129 M
Résultat global et autres	-2,18 M	-11,42 M	-1,01 M	-130 k	4,33 M
Total des fonds propres ordinaires	3,04 Md	3,28 Md	3,09 Md	4,75 Md	4,75 Md
Total des capitaux propres	3,04 Md	3,28 Md	3,09 Md	4,75 Md	4,75 Md
Total du passif et des capitaux propres	3,54 Md	3,86 Md	3,59 Md	5,34 Md	5,49 Md
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	658 M	684 M	679 M	678 M	665 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	657 M	683 M	678 M	676 M	665 M
Actif net par action	4,63	4,8	4,56	7,03	7,14
Actif corporel net	2,98 Md	3,16 Md	2,97 Md	4,64 Md	4,64 Md
Actif corporel net par action	4,53	4,62	4,39	6,87	6,98
Total de la dette	251 M	229 M	196 M	186 M	262 M
Dette nette	-2,23 Md	-2,47 Md	-2,31 Md	-2,33 Md	-2,21 Md
Dette relative aux contrats de location	441 M	551 M	414 M	341 M	346 M
Code comptable - Valorisation des stocks	3	3	3	3	3
Machines, total	57,98 M	63,73 M	47,68 M	54,04 M	56,84 M
Employés à temps plein	3,22 k	3,99 k	4,01 k	4,67 k	5,26 k
Provision cumulée pour créances douteuses (Supple)	8,28 M	12,67 M	10,64 M	7,84 M	-

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Résultat net	316 M	-96,05 M	-35,61 M	1,86 Md	417 M
Dépréciation et amortissement - CF	26,2 M	21,59 M	14,11 M	13,87 M	19,35 M
Dépréciation du goodwill et des actifs intangibles	1,3 M	24,9 M	7,4 M	7,4 M	5,8 M
Amortissements et dépréciations, Total	27,5 M	46,49 M	21,51 M	21,27 M	25,15 M
(Gain) perte sur la vente d'investissements - (CF)	-	-	-21,9 M	-29,02 M	-18,09 M
Dépréciation du coût d'acquisition d'actifs et dépenses de restructuration	-	-	117 M	-	-
Rémunération à base d'actions (CF)	415 M	497 M	648 M	766 M	880 M
Autres activités d'exploitation, total	54,91 M	-13,89 M	10,45 M	-1,6 Md	31,81 M
Variation des créances	-88,86 M	-28,86 M	-80,78 M	-129 M	-104 M
Variation des dettes fournisseurs	-33,45 M	70,78 M	-9,26 M	3,83 M	42,9 M
Variation des autres actifs nets d'exploitation	60,99 M	-6,4 M	-36,62 M	67,68 M	9,57 M
Flux de trésorerie d'exploitation	753 M	469 M	613 M	965 M	1,28 Md
Dépenses d'investissement du capital (CAPEX)	-9,03 M	-28,98 M	-8,06 M	-24,61 M	-32,38 M
Acquisitions en espèces	-36,91 M	-86,06 M	-	-	-
Investissements en titres négociables et en actions, total	20,09 M	-13,2 M	-28,93 M	-196 M	-102 M
Autres activités d'investissement, total	-	-	-	-	-
Flux de trésorerie d'investissement	-25,86 M	-128 M	-36,99 M	-221 M	-134 M
Émission d'actions ordinaires	23,91 M	12,88 M	8,26 M	22,13 M	8,05 M
Rachat d'actions ordinaires	-	-162 M	-835 M	-990 M	-1,33 Md
Émission d'actions privilégiées	-	-	-	-	-
Autres activités de financement, total	-1,75 M	-	-	-	-
Flux de trésorerie de financement	22,16 M	-149 M	-827 M	-968 M	-1,32 Md
Ajustements des taux de change	-1,06 M	-1,43 M	1,67 M	-2,57 M	2,3 M
Variation nette de la trésorerie	748 M	191 M	-249 M	-227 M	-166 M
Éléments supplémentaires
Trésorerie Impôt sur le revenu payé (remboursement)Impôt effectivement payé (remboursé) sur l’exercice	-	-	19,17 M	25,02 M	22,38 M
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	615 M	519 M	542 M	834 M	1,02 Md
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	621 M	528 M	542 M	834 M	1,02 Md
Variation du fonds de roulement net	47,3 M	-57,14 M	120 M	62,08 M	56,42 M

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	7,62	-1,17	0,02	3	3,69
Rentabilité du capital total (ROTC)	8,2	-1,28	0,02	3,26	4,02
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	11,98	-3,04	-1,12	47,49	8,78
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	11,98	-3,04	-1,12	47,49	8,78
Analyse des marges
Marge brute %	79,47	75,9	77,46	79,42	80,07
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	36,55	44,51	42,6	39,51	38,68
Marge d’EBITDA %	15,6	-0,82	0,74	6,47	8,17
Marge EBITA %	14,59	-1,59	0,28	6,08	7,71
Marge d'EBIT %	14,54	-2,48	0,04	5,88	7,58
Marge des activités poursuivies %	12,27	-3,43	-1,17	51,07	9,87
Marge nette %	12,27	-3,43	-1,17	51,07	9,87
Net Avail. Pour la marge commune %	12,27	-3,43	-1,17	51,07	9,87
Marge nette normalisée %	8,96	-1,2	2,26	5,52	6,6
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	23,85	18,52	17,75	22,88	24,08
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	24,08	18,85	17,75	22,88	24,08
Rotation des actifs
Rotation des actifs	0,84	0,76	0,82	0,82	0,78
Rotation des actifs corporels	10,18	10,24	15,66	28,5	24,24
Rotation des créances (moyenne des créances)	4,24	4,2	4,23	4,4	4,46
Liquidité à court terme
Current Ratio	12,25	9,08	10,53	8,75	7,64
Quick Ratio	12,06	8,88	10,33	8,56	7,44
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	2,9	1,23	1,93	2,42	2,76
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	86,16	86,93	86,3	83,14	81,76
Délais de paiement des fournisseurs	23,16	28,53	44,24	39,77	46,37
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	8,26	6,98	6,35	3,91	5,52
Dette totale / Capital total	7,63	6,52	5,97	3,76	5,23
Dette à long terme / Capitaux propres	6,88	5,45	5,2	3,19	4,65
Dette à long terme / Capital total	6,36	5,09	4,89	3,07	4,41
Dette totale / Total de l'actif	14,09	15,04	14,01	11,07	13,6
EBIT / Charges d'intérêt	39,79	-4,56	-	-	-
EBITDA / Charges d'intérêt	48,56	3,02	-	-	-
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	47,6	1,11	-	-	-
Dette totale / EBITDA	0,55	4,98	2,63	0,67	0,67
Dette nette / EBITDA	-4,87	-53,75	-31,06	-8,36	-5,68
Dette totale / (EBITDA - Capex)	0,56	13,5	2,95	0,73	0,74
Dette nette / (EBITDA - Capex)	-4,97	-145,6	-34,83	-9,17	-6,2
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	52,31	8,71	9,01	19,35	15,79
Résultat brut, Croissance 1 an	64,78	3,83	11,25	22,38	16,73
EBITDA, 1 an Croissance en %	-2,61 k	-106,47	-149,6	1,45 k	46,37
EBITA, 1 an Croissance en %	-823,19	-113,58	-112,77	19,67 k	46,79
EBIT, 1 an Croissance %	-807,09	-121,27	-101,3	-3,52 k	49,15
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	-346,59	-130,35	-62,92	-5,33 k	-77,61
Résultat net, Croissance 1 an	-346,59	-130,35	-62,92	-5,33 k	-77,61
Résultat net normalisé sur 1 an	-1,08 k	-116,71	-244,29	212,99	38,37
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	-309,09	-131,36	-63,41	-5,16 k	-77,15
Créances clients, Croissance sur 1 an	15,9	4,31	11,98	17,07	11,69
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	24,87	-5,5	-53,22	5,75	64,92
Total des actifs, 1 an Croissance en %	35,55	9,2	-6,95	48,64	2,8
Actif corporel net, Croissance 1 an	33,6	6,02	-5,82	56,1	-0,05
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	35,51	7,99	-5,82	53,73	-0,12
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	2,51 k	-37,68	30,64	57,37	33,14
CAPEX, Croissance 1 an	-48,1	220,94	-72,18	205,17	31,57
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	545,21	-11,23	5,47	55,23	21,85
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	548,68	-10,5	5,47	55,23	21,85
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	50,2	28,67	8,86	14,06	17,55
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	61,67	30,8	7,47	16,76	19,52
EBITDA, 2 ans CAGR %	-45,63	19,54	-74,66	106,67	82
EBITA, 2 ans CAGR %	-47,93	-7,52	-83,79	69,99	65,94
EBIT, 2 ans CAGR %	-48,05	14,41	-93,92	45,23	59,54
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	-51,79	-13,49	-66,45	340,31	242,14
Résultat net, CAGR sur 2 ans	-51,79	-13,49	-66,45	340,31	242,14
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	-47,89	19,57	-41,34	93,64	420,79
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	-62,32	-19,02	-66,13	330,19	239,95
Créances clients, CAGR sur 2 ans	43,71	9,95	8,08	14,49	14,35
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	0,19	8,62	-33,52	-29,67	32,06
Total des actifs, 2 ans CAGR %	21,57	21,67	0,8	17,61	23,61
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	21,74	19,01	-0,07	21,25	24,91
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	22,54	20,97	0,85	20,32	23,91
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	3,29 k	303,45	-9,77	43,38	44,75
CAPEX, CAGR sur 2 ans	-48,3	29,06	-5,51	-7,86	100,38
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	16,66	133,34	-4,17	28,13	48,21
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	17,05	134,98	-4,17	28,13	48,21
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	50,52	34,86	21,75	12,25	14,63
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	58,52	39,48	23,93	12,23	16,75
EBITDA, 3 ans CAGR %	95,47	-74,38	12,35	-12,65	84,22
EBITA, 3 ans CAGR %	71,91	-68,23	-45,1	-12,17	61,88
EBIT, 3 ans CAGR %	71,18	-63,17	-71,68	-13,04	46,53
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	71,28	-58,68	-34,77	80,54	63,12
Résultat net, CAGR sur 3 ans	71,28	-58,68	-34,77	80,54	63,12
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	80,77	-65,97	43,31	0,13	73,12
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	-2,45	-64,56	-37,86	79,72	61,7
Créances clients, CAGR sur 3 ans	43,32	29,15	10,62	10,99	13,55
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	7,46	-1,74	-17,97	-22,39	-6,56
Total des actifs, 3 ans CAGR %	45,32	17,3	11,27	14,74	12,45
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	69,76	16,26	10,08	15,94	13,69
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	72,25	17,48	11,29	16,07	13,08
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	131,9	793,85	177,04	8,61	39,88
CAPEX, CAGR sur 3 ans	-25,9	-4,98	-22,62	39,67	3,76
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	85,64	4,72	78,52	12,22	26
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	86,63	5,26	78,27	12,22	26
Taux de croissance annuel composé sur cinq ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 5 ans	-	42,75	32,22	26,12	20,06
Résultat brut, CAGR sur 5 ans	-	48,54	35,69	29,87	22,14
EBITDA, 5 ans CAGR %	-	-28,42	-15,86	-29,58	84,78
EBITA, 5 ans CAGR %	-	-20,08	-34,98	-30,69	44,33
EBIT, 5 ans CAGR %	-	-12,84	-56,2	-31,18	43,26
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 5 ans	-	-5,88	-10,78	6,46	26,57
Résultat net, CAGR sur 5 ans	-	-5,88	-10,78	6,46	26,57
Résultat net normalisé, CAGR sur 5 ans	-	-16,19	12,04	-25,03	64,06
BPA dilué avant extra, 5 ans CAGR %	-	-32,47	-36,1	-3,8	22,63
Créances clients, CAGR sur 5 ans	-	37,91	28,02	23,08	12,1
Immobilisations corporelles nettes, 5 ans CAGR %	-	2,11	-11,32	-14,04	-0,76
Total des actifs, 5 ans CAGR %	-	26,92	25,54	17,42	16,05
Actif corporel net, CAGR sur 5 ans	-	41,55	37,33	18,23	15,79
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 5 ans	-	43,12	39,05	18,61	16,17
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 5 ans	-	35,45	58,97	329,89	113,68
CAPEX, CAGR sur 5 ans	-	-6,79	-18,33	-6,14	13,22
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 5 ans	-	-	41,34	13,05	60,55
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 5 ans	-	-	41,53	12,99	60,42