Bilan Munich Re Deutsche Boerse AG

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Réassurance

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26/06	Bourse : ON Semi rachète Synaptics, OpenAI hésiterait sur l'IPO, note salée pour la Scor
26/06	Moody's relève la note de Munich Re face à la solidité de son bilan et sa diversification ; perspective stable	MT

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Données Financières Publiées: MUNICH RE

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Revenus des primes et des rentes	55,2 Md	63,46 Md	57,1 Md	59,16 Md	58,86 Md
Total des revenus d'intérêts et de dividendes	5,38 Md	3,05 Md	1,69 Md	1,27 Md	3,08 Md
Gain (perte) sur la vente de placements, total (Rev)	2,68 Md	807 M	-894 M	-244 M	-302 M
Autres recettes, total	477 M	52 M	718 M	963 M	679 M
Total Chiffre d'affaires	63,74 Md	67,37 Md	58,61 Md	61,15 Md	62,31 Md
Avantages de la politique	45,38 Md	46,96 Md	41,48 Md	42,55 Md	40,73 Md
Frais de vente, généraux et administratifs, total	13,67 Md	15,91 Md	8,62 Md	8,97 Md	9,33 Md
Autres dépenses de fonctionnement	1,01 Md	786 M	2,44 Md	2,38 Md	2,46 Md
Total des dépenses de fonctionnement	60,07 Md	63,65 Md	52,54 Md	53,9 Md	52,52 Md
Résultat d'Exploitation	3,66 Md	3,72 Md	6,07 Md	7,25 Md	9,79 Md
Intérêts payés, total	-352 M	-295 M	-296 M	-207 M	-248 M
Gains (pertes) de change	262 M	676 M	-292 M	175 M	-1,42 Md
Autres produits non opérationnels	-1 M	-4 M	47 M	546 M	523 M
EBT, hors éléments non courants	3,57 Md	4,1 Md	5,53 Md	7,77 Md	8,64 Md
Charges de restructuration	-57 M	-25 M	-	-	-
Dépréciation du goodwill	-	-	-	-	-
Dépréciation coût d'acquisition d'actifs	-32 M	-74 M	0	-4 M	-14 M
EBT, elements non courants inclus	3,48 Md	4 Md	5,53 Md	7,76 Md	8,63 Md
Charge d'impôt	552 M	580 M	936 M	2,09 Md	2,51 Md
Résultat des activités poursuivies	2,93 Md	3,42 Md	4,6 Md	5,67 Md	6,12 Md
Résultat net part du groupe	2,93 Md	3,42 Md	4,6 Md	5,67 Md	6,12 Md
Intérêts minoritaires	1 M	13 M	9 M	14 M	-3 M
Résultat net	2,93 Md	3,43 Md	4,61 Md	5,68 Md	6,12 Md
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	2,93 Md	3,43 Md	4,61 Md	5,68 Md	6,12 Md
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	2,93 Md	3,43 Md	4,61 Md	5,68 Md	6,12 Md
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	20,94	24,63	33,87	42,78	47,15
BPA de base - Activités poursuivies	20,94	24,63	33,87	42,78	47,15
Moyenne pondérée des actions en circulation	140 M	139 M	136 M	133 M	130 M
Bénéfice net par action - dilué	20,94	24,63	33,87	42,78	47,15
BPA dilué - Activités poursuivies	20,94	24,63	33,87	42,78	47,15
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	140 M	139 M	136 M	133 M	130 M
BPA de base normalisé	15,95	18,47	25,5	36,63	41,61
BPA dilué normalisé	15,95	18,47	25,5	36,63	41,61
Dividende par action	11	11,6	15	20	24
Ratio de distribution	46,81	44,9	34,37	35,29	42,71
American Depositary Receipts Ratio (ADR)	0,02	0,02	0,02	0,02	0,02
Éléments supplémentaires
EBITDA	4,02 Md	4,11 Md	8,7 Md	-	-
EBITA	3,7 Md	3,76 Md	6,11 Md	7,29 Md	9,82 Md
EBIT	3,66 Md	3,72 Md	6,07 Md	7,25 Md	9,79 Md
EBITDAR	4,02 Md	4,11 Md	8,7 Md	-	-
Taux d’imposition effectif (%)	15,84	14,5	16,92	26,94	29,06
Total des impôts courants	1,49 Md	826 M	774 M	2,13 Md	2,35 Md
Total des impôts différés	-940 M	-246 M	162 M	-43 M	160 M
Résultat net normalisé	2,23 Md	2,57 Md	3,47 Md	4,87 Md	5,4 Md
Intérêts sur la dette à long terme	211 M	185 M	175 M	216 M	257 M
Provisions de pension	14 M	14 M	13 M	21 M	16 M
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépenses générales et administratives	-	-	8,62 Md	8,97 Md	9,33 Md
Charges locatives nettes, total	1 M	2 M	1 M	2 M	2 M
Charges d'intérêts imputées au titre des contrats de location	416 k	713 k	371 k	483 k	506 k
Amortissement imputé des contrats de location simple	584 k	1,29 M	629 k	1,52 M	1,49 M
Rémunération payée en actions, autres (total)	-	-	-	-	-
Total des rémunérations fondées sur des actions	-	-	-	-	-

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Actifs
Investissements en titres de créance	141 Md	126 Md	138 Md	150 Md	147 Md
Investissements en titres de participation et en titres privilégiés, total	19,61 Md	16,06 Md	18,36 Md	15,65 Md	15,71 Md
Actifs détenus à des fins de transaction Titres, totalActifs détenus à des fins de transactions (Trading), Total.	1,81 Md	2,12 Md	-	-	-
Propriété immobilière	7,03 Md	7,34 Md	9,38 Md	10,19 Md	9,68 Md
Prêts hypothécaires	7,9 Md	8,86 Md	-	-	-
Prêts de police	183 M	168 M	-	-	-
Total des autres investissements	9,98 Md	9,03 Md	49,32 Md	61,16 Md	57,9 Md
Total des investissements	188 Md	170 Md	215 Md	237 Md	230 Md
Trésorerie et équivalents	5,4 Md	6,38 Md	5,5 Md	6,05 Md	5,46 Md
Réassurance à recouvrer - (IS)	10,34 Md	12,45 Md	4,01 Md	4,12 Md	3,62 Md
Autres créances - (Modèle d'assurance)	59,89 Md	57,63 Md	12,14 Md	11,13 Md	12,88 Md
Frais d'acquisition différés - (BS)	9,94 Md	10,42 Md	-	-	-
Actifs du compte séparé	12,28 Md	11,13 Md	-	-	-
Immobilisations corporelles brutes	4,65 Md	4,59 Md	5,99 Md	6,25 Md	6,57 Md
Amortissements cumulés	-2,08 Md	-2,17 Md	-1,67 Md	-1,77 Md	-1,74 Md
Immobilisations corporelles nettes	2,56 Md	2,42 Md	4,32 Md	4,48 Md	4,83 Md
Goodwill	3,09 Md	3,24 Md	3,18 Md	3,44 Md	4,8 Md
Autres immobilisations incorporelles, total	1,01 Md	1,04 Md	1,03 Md	893 M	1,14 Md
Liquidités soumises à restrictions	1,86 Md	2,94 Md	95 M	66 M	39 M
Autres actifs à court terme, total	564 M	449 M	5,2 Md	4,22 Md	3,56 Md
Actifs d'impôts différés à long terme (encaissés)	503 M	2,78 Md	2,74 Md	2,66 Md	1,6 Md
Charges différées à long terme	219 M	248 M	272 M	285 M	298 M
Autres actifs à long terme, total	16,81 Md	17,87 Md	20,06 Md	12,38 Md	11,81 Md
Total des actifs	312 Md	299 Md	274 Md	287 Md	280 Md
Passifs
Charges à payer, total	1,01 Md	915 M	655 M	622 M	616 M
Engagements en matière d'assurance et de rentes	127 Md	128 Md	135 Md	135 Md	135 Md
Réclamations non payées	81,67 Md	89,44 Md	81,17 Md	89,7 Md	83,9 Md
Primes non acquises	13,47 Md	14,51 Md	-	-	-
Reinsurance Payable - (BS)	13,2 Md	12,73 Md	436 M	523 M	298 M
Dette à long terme	6,36 Md	6,1 Md	5,89 Md	6,99 Md	7,85 Md
Contrats de location à long terme	433 M	356 M	437 M	400 M	433 M
Passif du compte séparé	9 Md	7,78 Md	-	-	-
Impôts sur le revenu à payer	1,84 Md	1,57 Md	2,66 Md	2,18 Md	2,67 Md
Autres passifs courants - (modèles Brok / FS / Ins. / REIT)	3,75 Md	4,79 Md	4,35 Md	4,39 Md	4,07 Md
Recettes non acquises Non courantes	-	-	865 M	855 M	759 M
Pensions et autres avantages postérieurs à l'emploi	3,76 Md	1,61 Md	1,64 Md	1,64 Md	1,61 Md
Passif d'impôt différé Non courant	1,3 Md	136 M	2,24 Md	1,97 Md	1,38 Md
Autres passifs non courants	18,33 Md	9,09 Md	8,56 Md	9,82 Md	8,31 Md
Total du passif	281 Md	277 Md	244 Md	254 Md	247 Md
Actions ordinaires, total	587 M	577 M	580 M	577 M	575 M
Primes d'émissions d'actions	6,84 Md	6,84 Md	6,84 Md	6,84 Md	6,84 Md
Bénéfices non distribués sur l'exercice	16,76 Md	18,85 Md	22,82 Md	24,82 Md	26,64 Md
Actions détenues en propre	-	-	-	-	-
Résultat global et autres	6,64 Md	-5,2 Md	-597 M	397 M	-810 M
Total des fonds propres ordinaires	30,83 Md	21,06 Md	29,65 Md	32,64 Md	33,25 Md
Intérêts minoritaires	116 M	139 M	122 M	104 M	173 M
Total des capitaux propres	30,94 Md	21,2 Md	29,77 Md	32,74 Md	33,42 Md
Total du passif et des capitaux propres	312 Md	299 Md	274 Md	287 Md	280 Md
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	140 M	138 M	135 M	131 M	128 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	140 M	138 M	135 M	131 M	128 M
Actif net par action	220,05	153,03	220,28	248,4	259,82
Actif corporel net	26,73 Md	16,78 Md	25,44 Md	28,3 Md	27,3 Md
Actif corporel net par action	190,8	121,91	188,98	215,4	213,38
Total de la dette	6,8 Md	6,45 Md	6,33 Md	7,39 Md	8,28 Md
Dette nette	1,39 Md	71 M	828 M	1,34 Md	2,82 Md
Dette relative aux PBO non financés	2,43 Md	351 M	422 M	351 M	184 M
Dette relative aux contrats de location	8 M	16 M	8 M	16 M	16 M
Intérêts minoritaires, total (y compris la division financière)	116 M	139 M	122 M	104 M	173 M
Investissements selon la méthode de la mise en équivalence, total	3,64 Md	5,9 Md	6,9 Md	5,27 Md	5,26 Md
Code comptable - Valorisation des stocks	3	3	3	3	3
Machines, total	962 M	1,02 Md	1,04 Md	1,11 Md	1,08 Md
Employés à temps plein	39,28 k	41,39 k	42,81 k	44,22 k	44,37 k

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Résultat net	2,93 Md	3,43 Md	4,61 Md	5,68 Md	6,12 Md
Dépréciation, épuisement et amortissement	316 M	349 M	24 M	35 M	48 M
Dépréciation du goodwill et des actifs intangibles	36 M	36 M	37 M	39 M	30 M
Total de la dépréciation, de l'épuisement et de l'amortissement	352 M	385 M	61 M	74 M	78 M
Amortissement des charges différées, total	126 M	134 M	139 M	174 M	174 M
(Gain) Perte sur la vente d'actifs - (CF)	-	-	13 M	24 M	-100 M
(Gain) perte sur la vente d'investissements - (CF)	-2,72 Md	-3,02 Md	-	-	-
Total des dépréciations d'actifs	-	-	2,71 Md	2,86 Md	1,89 Md
Frais d'acquisition différés - (CF)	-729 M	-419 M	-	-	-
Amort. Des frais d'acquisition de polices différés - (CF) différés - (CF)	28 M	29 M	-	-	-
Variation des titres de l'actif de négociation	-760 M	-2,33 Md	-3,29 Md	-6,64 Md	3,64 Md
Variation des créances	-	-	101 M	1,65 Md	-5,31 Md
Réassurance à recouvrer - (CF)	-	-	-92 M	268 M	-379 M
Variation des réserves d'assurance / du passif	11,41 Md	-3,71 Md	-	-	-
Variation des autres actifs nets d'exploitation (perçus)	-4,24 Md	-7,23 Md	-2,02 Md	-1,02 Md	-1,61 Md
Autres activités opérationnelles	-1,18 Md	5,08 Md	310 M	66 M	412 M
Flux de trésorerie d'exploitation	5,23 Md	-7,64 Md	2,54 Md	3,14 Md	4,91 Md
Dépenses d'investissement du capital (CAPEX)	-	-	-148 M	-167 M	-164 M
Vente d'immobilisations corporelles	-	-	36 M	13 M	14 M
Acquisitions en espèces	-133 M	14 M	-48 M	-340 M	-1,39 Md
cession totale ou partielle d'une activité	-20 M	23 M	19 M	47 M	206 M
Achat / vente d'actifs incorporels	-	-	-194 M	-60 M	-122 M
Investissements en titres négociables et en actions, total	-3,67 Md	11,28 Md	-	-	-
Autres activités d'investissement, total	5 M	34 M	6 M	2 M	1 M
Flux de trésorerie d'investissement	-3,82 Md	11,35 Md	-329 M	-505 M	-1,46 Md
Dette à long terme émise, total	-	-	-	1,49 Md	1,24 Md
Total de la dette émise	-	-	-	1,49 Md	1,24 Md
Remboursement de la dette à long terme, total	-	-	-134 M	-141 M	-199 M
Total de la dette remboursée	-	-	-134 M	-141 M	-199 M
Rachat d'actions ordinaires	-	-605 M	-1,04 Md	-1,44 Md	-1,88 Md
Dividendes ordinaires payés	-1,37 Md	-1,54 Md	-1,58 Md	-2,01 Md	-2,61 Md
Dividendes ordinaires et de préférence payés	-1,37 Md	-1,54 Md	-1,58 Md	-2,01 Md	-2,61 Md
Autres activités de financement, total	-308 M	-556 M	-225 M	-131 M	-372 M
Flux de trésorerie de financement	-1,68 Md	-2,7 Md	-2,98 Md	-2,23 Md	-3,82 Md
Ajustements des taux de change	146 M	35 M	-47 M	122 M	-236 M
Ajustements divers des flux de trésorerie	-	-	-2 M	-	-1 M
Variation nette de la trésorerie	-127 M	1,04 Md	-818 M	532 M	-608 M
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	392 M	325 M	366 M	286 M	401 M
Trésorerie Impôt sur le revenu payé (remboursement)Impôt effectivement payé (remboursé) sur l’exercice	1,09 Md	604 M	-51 M	864 M	1,06 Md
Dette nette émise / remboursée	-	-	-134 M	1,35 Md	1,04 Md
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	12,66 Md	8,25 Md	4,91 Md	6,44 Md	6,03 Md
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	12,88 Md	8,44 Md	5,1 Md	6,57 Md	6,19 Md
Variation du fonds de roulement net	-10,08 Md	-5,56 Md	-1,44 Md	-2,02 Md	-103 M

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	0,75	0,76	1,4	1,62	2,16
Rentabilité du capital total (ROTC)	6,15	7,11	10,88	11,89	14,93
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	9,62	13,11	16,13	18,14	18,46
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	9,66	13,23	16,23	18,25	18,53
Analyse des marges
Marge brute %	28,79	30,3	29,23	30,42	34,64
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	21,45	23,61	14,7	14,67	14,97
Marge d’EBITDA %	6,3	6,09	14,84	-	-
Marge EBITA %	5,81	5,58	10,43	11,92	15,76
Marge d'EBIT %	5,75	5,52	10,36	11,86	15,71
Marge des activités poursuivies %	4,6	5,07	7,84	9,27	9,82
Marge nette %	4,6	5,09	7,86	9,3	9,82
Net Avail. Pour la marge commune %	4,6	5,09	7,86	9,3	9,82
Marge nette normalisée %	3,51	3,82	5,92	7,96	8,66
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	19,86	12,25	8,38	10,53	9,68
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	20,2	12,53	8,69	10,74	9,93
Rotation des actifs
Rotation des actifs	0,21	0,22	0,22	0,22	0,22
Rotation des actifs corporels	24,43	27,04	13,72	13,9	13,39
Rotation des créances (moyenne des créances)	4,36	4,4	8,93	8,39	8,65
Rotation des stocks (stock moyen)	-	-	-	-	4,53 k
Liquidité à court terme
Current Ratio	0,36	0,37	0,64	0,66	0,65
Quick Ratio	0,24	0,24	0,54	0,57	0,57
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	0,05	-0,06	0,03	0,03	0,05
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	83,68	82,9	40,88	43,61	42,22
Délais d'écoulement des stocks (stocks moyens)	-	-	-	-	0,08
Délais de paiement des fournisseurs	720,53	765,81	695,79	-	781,69
Cycle de conversion des liquidités (jours moyens)	-	-	-	-	-739,39
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	21,96	30,43	21,26	22,57	24,78
Dette totale / Capital total	18,01	23,33	17,53	18,41	19,86
Dette à long terme / Capitaux propres	21,96	30,43	21,26	22,57	24,78
Dette à long terme / Capital total	18,01	23,33	17,53	18,41	19,86
Dette totale / Total de l'actif	90,09	92,9	89,13	88,57	88,06
EBIT / Charges d'intérêt	10,41	12,61	20,52	35,03	39,48
EBITDA / Charges d'intérêt	11,41	13,92	29,67	35,43	39,83
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	11,41	13,92	29,17	34,62	39,17
Dette totale / EBITDA	1,69	1,57	0,72	1,01	0,84
Dette nette / EBITDA	0,35	0,02	0,09	0,18	0,29
Dette totale / (EBITDA - Capex)	1,69	1,57	0,73	1,03	0,85
Dette nette / (EBITDA - Capex)	0,35	0,02	0,1	0,19	0,29
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	8,11	6,13	3,99	5,75	2,31
Résultat brut, Croissance 1 an	15,58	12,82	7,26	8,57	17,46
EBITDA, 1 an Croissance en %	61,41	1,58	0,14	-	-
EBITA, 1 an Croissance en %	71,85	0,83	0,21	21,86	38,85
EBIT, 1 an Croissance %	73,32	0,84	0,2	21,96	39,19
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	142,11	16,61	-13,43	23,36	7,57
Résultat net, Croissance 1 an	142,2	17,01	-13,31	23,43	7,26
Résultat net normalisé sur 1 an	124,82	14,39	-16,45	40,4	10,5
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	142,52	17,63	-11,15	26,3	9,85
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	-3,39	-5,66	2,23	3,75	7,77
Stocks, Croissance 1 an	-	-	-	-	-50
Créances clients, Croissance sur 1 an	18,36	0,66	20,34	0,21	-1,22
Total des actifs, 1 an Croissance en %	4,85	-4,43	1,63	4,65	-2,27
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	3,13	-31,68	9,43	10,09	1,37
Actif corporel net, Croissance 1 an	2,1	-37,23	11,52	11,27	-4,07
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	-27,61	-246,27	-35,98	23,59	56,09
CAPEX, Croissance 1 an	-	-	5,71	12,84	-1,8
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	9,45 k	-34,86	-113,19	31,11	35,79
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	3,57 k	-34,54	-113,75	30,94	35,34
Dividende par action, 1 an de croissance	12,24	5,45	29,31	33,33	20
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	5,26	6,9	-3,91	4,16	3,81
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	1,43	13,39	-2,7	7,91	12,25
EBITDA, 2 ans CAGR %	1,96	28,46	46,69	-	-
EBITA, 2 ans CAGR %	0,99	32,1	28,07	9,35	28,13
EBIT, 2 ans CAGR %	1,07	32,67	28,3	9,38	28,33
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	4,07	68,03	25,21	3,34	15,39
Résultat net, CAGR sur 2 ans	3,77	68,35	25,32	3,44	15,25
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	3,71	60,95	24,12	8,3	24,78
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	5,07	68,9	27,2	5,93	17,99
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	4,21	-4,53	29,77	2,99	5,74
Créances clients, CAGR sur 2 ans	119,22	9,15	-30,88	9,82	-0,51
Total des actifs, 2 ans CAGR %	4,23	0,1	-6,38	3,13	1,12
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	0,61	-16,06	-1,93	9,76	5,89
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	0,2	-19,94	-2,45	11,4	3,6
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	-25,8	2,9	-30,24	-11,05	38,9
CAPEX, CAGR sur 2 ans	-	-	-	9,22	5,27
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	71,14	689,28	-37,74	-58,42	10,84
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	68,13	390,15	-37,12	-57,9	11,08
Dividende par action, 2 ans CAGR %	5,95	8,8	16,77	31,31	26,49
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	7,22	5,41	-0,19	-1,24	3,4
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	3,41	4,6	2,56	0,92	10,56
EBITDA, 3 ans CAGR %	-1,4	2,05	51,77	-	-
EBITA, 3 ans CAGR %	-1,57	1,17	41,59	25,08	17,22
EBIT, 3 ans CAGR %	-1,56	1,23	42,16	25,26	17,33
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	8,81	8,09	55,99	24,59	4,85
Résultat net, CAGR sur 3 ans	8,28	8,01	56,1	24,68	4,81
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	5,51	7,42	51,67	29,33	9,16
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	10,46	9,1	57,73	26,9	7,34
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	2,23	0,81	17,61	20,44	4,56
Créances clients, CAGR sur 3 ans	79,9	69,13	-17,31	-21,77	6,01
Total des actifs, 3 ans CAGR %	4,96	1,26	-2,78	-2,84	1,29
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	5,35	-11,57	-0,27	1,92	7,06
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	5,64	-14,26	-0,96	1,93	6,18
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	20,35	-6,97	-29,38	-15,59	7,29
CAPEX, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-	5,42
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	49,81	24,08	233,42	-20,2	-45,48
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	48,16	22,82	143,9	-20,13	-44,93
Dividende par action, 3 ans CAGR %	5,95	5,78	15,24	22,05	27,42
Taux de croissance annuel composé sur cinq ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 5 ans	2,75	3,82	2,54	1,23	1,11
Résultat brut, CAGR sur 5 ans	1,35	7,51	0,64	0,84	6,33
EBITDA, 5 ans CAGR %	-2,04	19,37	15,73	-	-
EBITA, 5 ans CAGR %	-2,31	21,79	9,51	14,98	35,47
EBIT, 5 ans CAGR %	-2,29	22,3	9,6	15,12	35,88
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 5 ans	2,58	54,21	15,1	15,94	38,27
Résultat net, CAGR sur 5 ans	2,6	55,71	14,8	15,85	38,26
Résultat net normalisé, CAGR sur 5 ans	-2,45	93,51	12,76	18,57	40,28
BPA dilué avant extra, 5 ans CAGR %	5,36	58,86	16,87	17,67	40,44
Immobilisations corporelles nettes, 5 ans CAGR %	-0,72	-0,87	12,46	13,67	12,71
Créances clients, CAGR sur 5 ans	63,06	42,11	22,7	18,13	-10,96
Total des actifs, 5 ans CAGR %	3,13	2,36	0,27	-0,07	-1,24
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 5 ans	-0,44	-5,54	2,37	1,39	2,15
Actif corporel net, CAGR sur 5 ans	-0,88	-7,48	2,32	1,23	0,84
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 5 ans	11,93	33,06	-3,24	-19,83	-7,43
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 5 ans	11,89	38,21	5,46	8,31	114,62
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 5 ans	11,69	35,58	5,18	7,6	77,5
Dividende par action, 5 ans CAGR %	5,05	6,17	10,15	15,33	19,62