Flux de Trésorerie Man Group Plc

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Gestion des placements et exploitants de fonds

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11/12	MAN GROUP PLC : Canaccord Genuity revoit nettement son opinion	ZM
10/12	Le PDG de Man Group s'exprime sur la concurrence dans le secteur des fonds spéculatifs	MT

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Données Financières Publiées: MAN GROUP PLC

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2019	2020	2021	2022	2023
Chiffre d'affaires	1,11 Md	939 M	1,48 Md	1,73 Md	1,17 Md
Total Chiffre d'affaires	1,11 Md	939 M	1,48 Md	1,73 Md	1,17 Md
Coût des marchandises vendues, total	570 M	540 M	694 M	767 M	708 M
Résultat Brut	543 M	399 M	787 M	965 M	460 M
Frais de vente, généraux et administratifs, total	4 M	-9 M	16 M	18 M	19 M
Dépréciation du goodwill et des actifs intangibles	78 M	63 M	61 M	51 M	25 M
Autres dépenses de fonctionnement	182 M	151 M	146 M	139 M	188 M
Autres dépenses de fonctionnement, total	264 M	205 M	223 M	208 M	232 M
Résultat d'Exploitation	279 M	194 M	564 M	757 M	228 M
Intérêts payés, total	-6 M	-	-	-6 M	-22 M
Intérêts perçus et revenus des placements	8 M	2 M	1 M	5 M	12 M
Charges d'intérêt nettes	2 M	2 M	1 M	-1 M	-10 M
Gains (Pertes) sur les investissements en actions	-	-	-2 M	-5 M	-3 M
Gains (pertes) de change	-	17 M	-	-	-
Autres produits non opérationnels	-32 M	-14 M	-14 M	-10 M	-11 M
EBT, hors éléments non courants	249 M	199 M	549 M	741 M	204 M
Charges de restructuration	1 M	-	-	-	-
Charges de restructuration liées à l’intégration d’une nouvelle activité (Fusions, Acquisitions)	-	-	-	-	-9 M
Dépréciation du goodwill	-	-55 M	-	-	-
Gains (Pertes) sur le droit d'utilisation d'actifs	36 M	40 M	42 M	7 M	76 M
Gains (Pertes) sur la vente d’actifs	-	-	-	-	12 M
Dépréciation coût d'acquisition d'actifs	-5 M	-25 M	-3 M	-3 M	-3 M
Règlements d'assurance	-	-	-	-	-
Règlements judiciaires	-	-	-	-	-
Autres éléments non courants	26 M	20 M	2 M	-	-
EBT, elements non courants inclus	307 M	179 M	590 M	745 M	280 M
Charge d'impôt	22 M	41 M	103 M	137 M	45 M
Résultat des activités poursuivies	285 M	138 M	487 M	608 M	235 M
Résultat net part du groupe	285 M	138 M	487 M	608 M	235 M
Intérêts minoritaires	-	-	-	-	-1 M
Résultat net	285 M	138 M	487 M	608 M	234 M
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	285 M	138 M	487 M	608 M	234 M
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	285 M	138 M	487 M	608 M	234 M
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	0,19	0,09	0,35	0,47	0,2
BPA de base - Activités poursuivies	0,19	0,09	0,35	0,47	0,2
Moyenne pondérée des actions en circulation	1,51 Md	1,45 Md	1,4 Md	1,29 Md	1,18 Md
Bénéfice net par action - dilué	0,18	0,09	0,34	0,46	0,19
BPA dilué - Activités poursuivies	0,18	0,09	0,34	0,46	0,19
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	1,54 Md	1,48 Md	1,44 Md	1,33 Md	1,21 Md
BPA de base normalisé	0,1	0,09	0,24	0,36	0,11
BPA dilué normalisé	0,1	0,08	0,24	0,35	0,1
Dividende par action	0,1	0,11	0,14	0,16	0,16
Ratio de distribution	53,33	106,52	32,85	29,44	77,35
American Depositary Receipts Ratio (ADR)	1	1	1	1	1
Éléments supplémentaires
EBITDA	372 M	269 M	638 M	820 M	265 M
EBITA	357 M	257 M	625 M	808 M	253 M
EBIT	279 M	194 M	564 M	757 M	228 M
EBITDAR	371 M	258 M	650 M	833 M	279 M
Total des revenus (tels que rapportés)	1,11 Md	939 M	1,48 Md	1,73 Md	1,17 Md
Taux d’imposition effectif (%)	7,17	22,9	17,46	18,39	16,07
Impôts intérieurs courants	-	-	-	140 M	-
Impôts étrangers courants	52 M	42 M	99 M	19 M	-
Total des impôts courants	52 M	42 M	99 M	159 M	65 M
Impôts étrangers différés	-30 M	-1 M	4 M	-	-
Total des impôts différés	-30 M	-1 M	4 M	-22 M	-20 M
Résultat net normalisé	156 M	124 M	343 M	463 M	126 M
Intérêts sur la dette à long terme	24 M	-	-	-	-
Provisions de pension	-3 M	0	0	3 M	1 M
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépenses de marketing	5 M	2 M	4 M	5 M	5 M
Dépense de marketing	5 M	2 M	4 M	5 M	5 M
Charges locatives nettes, total	-1 M	-11 M	12 M	13 M	14 M
Charges d'intérêts imputées au titre des contrats de location	-195 k	-	-	2,01 M	6,36 M
Amortissement imputé des contrats de location simple	-805 k	-	-	10,99 M	7,64 M
Rémunération à base d'actions, COGS (Total)	28 M	20 M	39 M	45 M	40 M
Total des rémunérations fondées sur des actions	28 M	20 M	39 M	45 M	40 M

Période Fiscale: Décembre	2019	2020	2021	2022	2023
Actifs
Trésorerie et équivalents	281 M	351 M	387 M	457 M	276 M
Valeur mobilières de placement (VMP) à court terme	255 M	213 M	303 M	151 M	100 M
Total des liquidités et VMP	536 M	564 M	690 M	608 M	376 M
Créances clients, total	293 M	254 M	373 M	394 M	366 M
Autres créances	90 M	86 M	62 M	111 M	191 M
Total des créances	383 M	340 M	435 M	505 M	557 M
Dépenses payées d'avance	15 M	15 M	16 M	17 M	23 M
Autres actifs à court terme, total	126 M	150 M	153 M	201 M	242 M
Total de l'actif circulant	1,06 Md	1,07 Md	1,29 Md	1,33 Md	1,2 Md
Immobilisations corporelles brutes	-	-	536 M	542 M	440 M
Amortissements cumulés	-	-	-355 M	-326 M	-258 M
Immobilisations corporelles nettes	249 M	182 M	181 M	216 M	182 M
Investissements à long terme	423 M	455 M	570 M	919 M	2 Md
Goodwill	641 M	592 M	589 M	589 M	619 M
Autres immobilisations incorporelles, total	244 M	189 M	134 M	88 M	211 M
Actifs d'impôts différés à long terme	120 M	119 M	128 M	105 M	128 M
Autres actifs à long terme, total	16 M	2 M	27 M	56 M	42 M
Total des actifs	2,75 Md	2,61 Md	2,92 Md	3,3 Md	4,38 Md
Passifs
Comptes à payer, total	4 M	7 M	5 M	4 M	7 M
Charges à payer, total	338 M	326 M	458 M	569 M	475 M
Emprunts à court terme	36 M	56 M	64 M	54 M	45 M
Part à court terme des contrats de location	1 M	32 M	25 M	25 M	21 M
Impôts sur le revenu à payer	14 M	12 M	15 M	37 M	3 M
Autres passifs à court terme	21 M	27 M	44 M	20 M	37 M
Total du passif circulant	414 M	460 M	611 M	709 M	588 M
Dette à long terme	-	-	-	-	140 M
Contrats de location à long terme	306 M	240 M	225 M	228 M	262 M
Passif d'impôt différé Non courant	28 M	25 M	37 M	-	-
Autres passifs non courants	381 M	386 M	399 M	668 M	1,78 Md
Total du passif	1,13 Md	1,11 Md	1,27 Md	1,6 Md	2,77 Md
Actions ordinaires, total	53 M	53 M	51 M	46 M	45 M
Primes d'émissions d'actions	-	-	2 M	-	-
Bénéfices non distribués sur l'exercice	3,32 Md	3,29 Md	3,48 Md	3,59 Md	3,62 Md
Actions détenues en propre	-118 M	-208 M	-239 M	-305 M	-432 M
Résultat global et autres	-1,63 Md	-1,64 Md	-1,64 Md	-1,63 Md	-1,62 Md
Total des fonds propres ordinaires	1,62 Md	1,5 Md	1,65 Md	1,7 Md	1,61 Md
Total des capitaux propres	1,62 Md	1,5 Md	1,65 Md	1,7 Md	1,61 Md
Total du passif et des capitaux propres	2,75 Md	2,61 Md	2,92 Md	3,3 Md	4,38 Md
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	1,49 Md	1,42 Md	1,36 Md	1,24 Md	1,17 Md
ECS Total des actions ordinaires en circulation	1,49 Md	1,42 Md	1,36 Md	1,24 Md	1,17 Md
Actif net par action	1,09	1,05	1,21	1,37	1,38
Actif corporel net	739 M	716 M	928 M	1,02 Md	782 M
Actif corporel net par action	0,5	0,5	0,68	0,83	0,67
Valeur comptable tangible par action (telle que rapportée)	0,48	0,46	0,63	-	-
Total de la dette	343 M	328 M	314 M	307 M	468 M
Dette nette	-193 M	-236 M	-376 M	-301 M	92 M
Dette relative aux PBO non financés	-17 M	-2 M	-29 M	-22 M	-12 M
Dette relative aux contrats de location	-8 M	-88 M	96 M	104 M	112 M
Investissements selon la méthode de la mise en équivalence, total	-	-	18 M	14 M	11 M
Code comptable - Valorisation des stocks	3	3	3	3	3
Machines, total	-	-	64 M	61 M	67 M
Employés à temps plein	1,44 k	1,44 k	1,5 k	1,66 k	1,79 k

Période Fiscale: Décembre	2019	2020	2021	2022	2023
Résultat net	285 M	138 M	487 M	608 M	234 M
Dépréciation et amortissement - CF	35 M	34 M	30 M	29 M	26 M
Dépréciation du goodwill et des actifs intangibles	78 M	63 M	61 M	51 M	25 M
Amortissements et dépréciations, Total	113 M	97 M	91 M	80 M	51 M
Amortissement des charges différées, Total - (CF)	26 M	26 M	28 M	28 M	32 M
(Gain) perte résultant de la vente d'un actif	-	-	-	-	-12 M
(Gain) perte sur la vente d'investissements - (CF)	-1 M	-	-	-	-
Dépréciation du coût d'acquisition d'actifs et dépenses de restructuration	5 M	80 M	3 M	-	3 M
(Revenus) pertes sur participations - (CF)	-	-	2 M	5 M	3 M
Rémunération à base d'actions (CF)	28 M	20 M	39 M	45 M	40 M
Autres activités d'exploitation, total	-71 M	-20 M	50 M	44 M	11 M
Variation des créances	-122 M	50 M	-102 M	-68 M	104 M
Variation des dettes fournisseurs	5 M	-30 M	49 M	40 M	-200 M
Variation des autres actifs nets d'exploitation	170 M	31 M	-163 M	-45 M	71 M
Flux de trésorerie d'exploitation	438 M	392 M	484 M	737 M	337 M
Dépenses d'investissement du capital (CAPEX)	-9 M	-12 M	-26 M	-21 M	-12 M
Acquisitions en espèces	-78 M	-2 M	-	-	-170 M
Vente (achat) d'immobilisations incorporelles	-14 M	-18 M	-18 M	-22 M	-21 M
Investissements en titres négociables et en actions, total	1 M	-	-19 M	-	-
Autres activités d'investissement, total	8 M	2 M	-4 M	3 M	12 M
Flux de trésorerie d'investissement	-92 M	-30 M	-67 M	-40 M	-191 M
Dette à long terme émise, total	-	-	-	-	140 M
Total de la dette émise	-	-	-	-	140 M
Remboursement de la dette à long terme, total	-170 M	-22 M	-21 M	-13 M	-10 M
Total de la dette remboursée	-170 M	-22 M	-21 M	-13 M	-10 M
Émission d'actions ordinaires	2 M	-	2 M	2 M	4 M
Rachat d'actions ordinaires	-103 M	-128 M	-198 M	-433 M	-279 M
Dividendes ordinaires payés	-152 M	-147 M	-160 M	-179 M	-181 M
Dividendes ordinaires et de préférence payés	-152 M	-147 M	-160 M	-179 M	-181 M
Autres activités de financement, total	-12 M	-	-	-	-3 M
Flux de trésorerie de financement	-435 M	-297 M	-377 M	-623 M	-329 M
Ajustements des taux de change	-	5 M	-4 M	-4 M	2 M
Variation nette de la trésorerie	-89 M	70 M	36 M	70 M	-181 M
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	11 M	2 M	2 M	16 M	33 M
Trésorerie Impôt sur le revenu payé (remboursement)Impôt effectivement payé (remboursé) sur l’exercice	43 M	37 M	83 M	125 M	100 M
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	239 M	248 M	472 M	593 M	11,75 M
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	228 M	236 M	460 M	587 M	15,5 M
Variation du fonds de roulement net	76 M	-14 M	-5 M	-14 M	207 M
Dette nette émise (remboursée)	-170 M	-22 M	-21 M	-13 M	130 M

Période Fiscale: Décembre	2019	2020	2021	2022	2023
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	6,5	4,52	12,75	15,2	3,71
Rendement du capital total	9,4	6,4	18,6	23,83	6,98
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	17,72	8,84	30,94	36,3	14,2
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	17,72	8,84	30,94	36,3	14,13
Analyse des marges
Marge brute %	48,79	42,49	53,14	55,72	39,38
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	0,36	-0,96	1,08	1,04	1,63
Marge d’EBITDA %	33,42	28,65	43,08	47,34	22,69
Marge EBITA %	32,08	27,37	42,2	46,65	21,66
Marge d'EBIT %	25,07	20,66	38,08	43,71	19,52
Marge des activités poursuivies %	25,61	14,7	32,88	35,1	20,12
Marge nette %	25,61	14,7	32,88	35,1	20,03
Net Avail. Pour la marge commune %	25,61	14,7	32,88	35,1	20,03
Marge nette normalisée %	13,98	13,25	23,17	26,74	10,83
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	21,44	26,44	31,84	34,26	1,01
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	20,52	25,16	31,03	33,9	1,33
Rotation des actifs
Rotation des actifs	0,41	0,35	0,54	0,56	0,3
Rotation des actifs corporels	7,55	4,36	8,16	8,73	5,87
Rotation des créances (moyenne des créances)	4,71	3,43	4,72	4,52	3,07
Liquidité à court terme
Current Ratio	2,56	2,32	2,12	1,88	2,04
Quick Ratio	2,22	1,97	1,84	1,57	1,59
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	1,06	0,85	0,79	1,04	0,57
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	77,56	106,6	77,26	80,82	118,75
Délais de paiement des fournisseurs	1,92	3,73	3,16	2,14	2,84
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	21,12	21,91	19,02	18,07	29,03
Dette totale / Capital total	17,44	17,97	15,98	15,3	22,5
Dette à long terme / Capitaux propres	18,84	16,03	13,63	13,42	24,94
Dette à long terme / Capital total	15,56	13,15	11,45	11,37	19,33
Dette totale / Total de l'actif	41,01	42,6	43,52	48,58	63,2
EBIT / Charges d'intérêt	46,5	-	-	126,17	10,36
EBITDA / Charges d'intérêt	65,33	-	-	139,5	12,68
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	63,83	-	-	136	12,14
Dette totale / EBITDA	0,88	1,13	0,48	0,37	1,68
Dette nette / EBITDA	-0,49	-0,81	-0,57	-0,36	0,33
Dette totale / (EBITDA - Capex)