Bilan Kandal M Venture Limited

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Textiles et Cuirs

Marché Fermé - Nasdaq 22:00:00 29/09/2026			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
0,1826 ^USD	-1,67%		-10,05%	-32,40%

03/08	Les plus fortes baisses en avant-bourse	MT
30/07	Kandal M Venture Limited publie ses résultats pour l'exercice clos le 31 mars 2026	CI

7bbe04446ce75.7JmiG2e2Bmkb_Ye2UQV-W3sYrL9Amx-4eKwvzCEk6Bc.rfLlUx7HYRFqi9_YEHQKLSxS1OYr2kmLMvkegEdy0XuGy8FdDPo1D2qP5A

Données Financières Publiées: KANDAL M VENTURE LIMITED

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Mars	2023 (USD)	2024 (USD)	2025 (USD)	2026 (USD)
Chiffre d'affaires	13,47 M	13,97 M	17,19 M	17,13 M
Total Chiffre d'affaires	13,47 M	13,97 M	17,19 M	17,13 M
Coût des marchandises vendues, total	10,66 M	10,6 M	13,83 M	13,85 M
Résultat Brut	2,81 M	3,37 M	3,36 M	3,27 M
Frais de vente, généraux et administratifs, total	1,82 M	1,89 M	2,98 M	2,95 M
Autres dépenses de fonctionnement, total	1,82 M	1,89 M	2,98 M	2,95 M
Résultat d'Exploitation	989 k	1,48 M	375 k	322 k
Intérêts payés, total	-187 k	-404 k	-582 k	-135 k
Intérêts perçus et revenus des placements	13,88 k	165 k	371 k	235 k
Charges d'intérêt nettes	-174 k	-238 k	-211 k	99,77 k
Gains (pertes) de change	3,86 k	19,16 k	-9,27 k	-6,87 k
Autres produits non opérationnels	35,68 k	34,78 k	74,62 k	15,28 k
EBT, hors éléments non courants	855 k	1,3 M	229 k	430 k
EBT, elements non courants inclus	855 k	1,3 M	229 k	430 k
Charge d'impôt	111 k	178 k	19,28 k	195 k
Résultat des activités poursuivies	744 k	1,12 M	210 k	236 k
Résultat net part du groupe	744 k	1,12 M	210 k	236 k
Résultat net	744 k	1,12 M	210 k	236 k
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	744 k	1,12 M	210 k	236 k
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	744 k	1,12 M	210 k	236 k
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	0,05	0,07	0,01	0,01
BPA de base - Activités poursuivies	0,05	0,07	0,01	0,01
Moyenne pondérée des actions en circulation	16 M	16 M	16 M	17,74 M
Bénéfice net par action - dilué	0,05	0,07	0,01	0,01
BPA dilué - Activités poursuivies	0,05	0,07	0,01	0,01
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	16 M	16 M	16 M	17,74 M
BPA de base normalisé	0,03	0,05	0,01	0,02
BPA dilué normalisé	0,03	0,05	0,01	0,02
Éléments supplémentaires
EBITDA	1,21 M	1,68 M	569 k	522 k
EBITA	989 k	1,48 M	375 k	322 k
EBIT	989 k	1,48 M	375 k	322 k
EBITDAR	1,24 M	1,71 M	-	553 k
Taux d’imposition effectif (%)	12,96	13,72	8,42	45,26
Total des impôts courants	124 k	223 k	35,44 k	213 k
Total des impôts différés	-13,22 k	-45,35 k	-16,16 k	-18,52 k
Résultat net normalisé	535 k	811 k	143 k	269 k
Intérêts sur la dette à long terme	27,77 k	22,49 k	16,76 k	10,56 k
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépense de marketing	227 k	239 k	304 k	245 k
Dépenses générales et administratives	1,57 M	1,62 M	2,68 M	2,68 M
Charges locatives nettes, total	30,24 k	30,24 k	-	31,2 k
Charges d'intérêts imputées au titre des contrats de location	-	22,84 k	-	12,6 k
Amortissement imputé des contrats de location simple	-	7,4 k	-	18,6 k

Période Fiscale: Mars	2023 (USD)	2024 (USD)	2025 (USD)	2026 (USD)
Actifs
Trésorerie et équivalents	361 k	235 k	103 k	3,58 M
Valeur mobilières de placement (VMP) à court terme	70,74 k	68,44 k	68,76 k	68,84 k
Total des liquidités et VMP	432 k	304 k	171 k	3,65 M
Créances clients, total	644 k	613 k	1,19 M	1,77 M
Autres créances	219 k	2,3 M	1,25 M	209 k
Notes à recevoir	52,34 k	4 M	4,29 M	-
Total des créances	915 k	6,91 M	6,73 M	1,98 M
Stocks	3,39 M	1,8 M	1,65 M	2,55 M
Dépenses payées d'avance	14,46 k	17,58 k	43,54 k	54,1 k
Autres actifs à court terme, total	-	231 k	796 k	-
Total de l'actif circulant	4,75 M	9,27 M	9,39 M	8,24 M
Immobilisations corporelles brutes	3,21 M	3,17 M	3,11 M	3,08 M
Amortissements cumulés	-2,07 M	-2,27 M	-2,46 M	-2,66 M
Immobilisations corporelles nettes	1,14 M	897 k	651 k	419 k
Investissements à long terme	-	-	-	2,5 M
Actifs d'impôts différés à long terme	-	13,63 k	29,79 k	48,31 k
Total des actifs	5,89 M	10,18 M	10,07 M	11,21 M
Passifs
Comptes à payer, total	2,12 M	1,65 M	2,57 M	1,99 M
Charges à payer, total	386 k	343 k	1,29 M	802 k
Emprunts à court terme	234 k	2,82 M	5,09 M	-
Part à court terme des contrats de location	68,99 k	74,72 k	80,92 k	87,63 k
Impôts sur le revenu à payer	16,58 k	117 k	8,33 k	27,18 k
Revenus collectés avant livraison du produit/service	-	-	173 k	215 k
Autres passifs à court terme	3,17 M	469 k	391 k	33,93 k
Total du passif circulant	5,99 M	5,48 M	9,6 M	3,16 M
Dette à long terme	577 k	4,36 M	-	-
Contrats de location à long terme	243 k	169 k	87,63 k	-
Passif d'impôt différé Non courant	31,72 k	-	-	-
Total du passif	6,84 M	10,01 M	9,69 M	3,16 M
Actions ordinaires, total	160	160	160	183
Primes d'émissions d'actions	-	-	-	7,44 M
Bénéfices non distribués sur l'exercice	1,54 M	2,66 M	2,87 M	3,11 M
Résultat global et autres	-2,49 M	-2,49 M	-2,49 M	-2,49 M
Total des fonds propres ordinaires	-951 k	168 k	378 k	8,05 M
Total des capitaux propres	-951 k	168 k	378 k	8,05 M
Total du passif et des capitaux propres	5,89 M	10,18 M	10,07 M	11,21 M
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	16 M	16 M	18,3 M	18,3 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	16 M	16 M	16 M	18,3 M
Actif net par action	-0,06	0,01	0,02	0,44
Actif corporel net	-951 k	168 k	378 k	8,05 M
Actif corporel net par action	-0,06	0,01	0,02	0,44
Total de la dette	1,12 M	7,43 M	5,26 M	87,63 k
Dette nette	691 k	7,12 M	5,09 M	-3,56 M
Dette relative aux contrats de location	242 k	242 k	-	250 k
Code comptable - Valorisation des stocks	-	6	6	6
Stocks - matières premières, total	1,54 M	1,16 M	874 k	1,56 M
Stocks - travaux en cours, total	244 k	247 k	259 k	470 k
Stocks de produits finis, total	1,79 M	649 k	780 k	744 k
Machines, total	1,67 M	1,7 M	1,71 M	1,75 M
Employés à temps plein	-	1,23 k	1,26 k	1,26 k
Provision cumulée pour créances douteuses (Supple)	10,08 k	10,08 k	10,08 k	37,77 k

Période Fiscale: Mars	2023 (USD)	2024 (USD)	2025 (USD)	2026 (USD)
Résultat net	744 k	1,12 M	210 k	236 k
Dépréciation et amortissement - CF	287 k	268 k	263 k	269 k
Amortissements et dépréciations, Total	287 k	268 k	263 k	269 k
Amortissement des charges différées, Total - (CF)	22,71 k	-	-	-
Provision et annulation de créances irrécouvrables	3,11 k	-	-	27,69 k
Autres activités d'exploitation, total	90,94 k	389 k	215 k	-221 k
Variation des créances	694 k	-113 k	-659 k	-472 k
Variation des stocks	286 k	1,52 M	148 k	-864 k
Variation des dettes fournisseurs	45,82 k	-43,7 k	1,96 M	-860 k
Flux de trésorerie d'exploitation	2,17 M	3,14 M	2,13 M	-1,88 M
Dépenses d'investissement du capital (CAPEX)	-9,98 k	-22,97 k	-16,71 k	-36,17 k
Investissements en titres négociables et en actions, total	-	-	-	-2,5 M
Autres activités d'investissement, total	-	-231 k	-565 k	-96,72 k
Flux de trésorerie d'investissement	-9,98 k	-254 k	-582 k	-2,63 M
Dette à long terme émise, total	-	6,37 M	-	-
Total de la dette émise	-	6,37 M	-	-
Remboursement de la dette à long terme, total	-3,24 M	-68,99 k	-2,17 M	-5,17 M
Total de la dette remboursée	-3,24 M	-68,99 k	-2,17 M	-5,17 M
Émission d'actions ordinaires	-	-	-	8,01 M
Autres activités de financement, total	1,32 M	-9,32 M	485 k	5,15 M
Flux de trésorerie de financement	-1,92 M	-3,01 M	-1,69 M	8 M
Variation nette de la trésorerie	245 k	-126 k	-133 k	3,48 M
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	210 k	422 k	595 k	143 k
Trésorerie Impôt sur le revenu payé (remboursement)Impôt effectivement payé (remboursé) sur l’exercice	276 k	123 k	144 k	194 k
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	-	-6,83 M	1,71 M	3,62 M
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	-	-6,58 M	2,08 M	3,7 M
Variation du fonds de roulement net	-	7,75 M	-1,6 M	-3,27 M
Dette nette émise (remboursée)	-3,24 M	6,3 M	-2,17 M	-5,17 M

Période Fiscale: Mars	2023 (USD)	2024 (USD)	2025 (USD)	2026 (USD)
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	-	11,53	2,31	1,89
Rentabilité du capital total (ROTC)	-	23,85	3,54	2,92
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	-	-286,2	76,73	5,59
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	-	-286,2	76,73	5,59
Analyse des marges
Marge brute %	20,88	24,1	19,53	19,12
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	13,53	13,49	17,35	17,23
Marge d’EBITDA %	8,96	12,03	3,31	3,04
Marge EBITA %	7,34	10,61	2,18	1,88
Marge d'EBIT %	7,34	10,61	2,18	1,88
Marge des activités poursuivies %	5,53	8,01	1,22	1,38
Marge nette %	5,53	8,01	1,22	1,38
Net Avail. Pour la marge commune %	5,53	8,01	1,22	1,38
Marge nette normalisée %	3,97	5,8	0,83	1,57
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	-	-48,9	9,98	21,11
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	-	-47,1	12,09	21,6
Rotation des actifs
Rotation des actifs	-	1,74	1,7	1,61
Rotation des actifs corporels	-	13,7	22,2	32,02
Rotation des créances (moyenne des créances)	-	22,23	19,06	11,56
Rotation des stocks (stock moyen)	-	4,09	8,02	6,6
Liquidité à court terme
Current Ratio	0,79	1,69	0,98	2,61
Quick Ratio	0,22	0,59	0,27	1,79
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	0,36	0,57	0,22	-0,6
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	-	16,46	19,15	31,56
Délais d'écoulement des stocks (stocks moyens)	-	89,57	45,52	55,28
Délais de paiement des fournisseurs	-	76,53	56,35	56,38
Cycle de conversion des liquidités (jours moyens)	-	29,5	8,31	30,46
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	-118,14	4,41 k	1,39 k	1,09
Dette totale / Capital total	651,35	97,78	93,29	1,08
Dette à long terme / Capitaux propres	-86,26	2,69 k	23,18	-
Dette à long terme / Capital total	475,61	59,62	1,56	-
Dette totale / Total de l'actif	116,14	98,35	96,24	28,16
EBIT / Charges d'intérêt	5,28	3,67	0,64	2,39
EBITDA / Charges d'intérêt	6,81	4,33	1,1	4,38
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	6,76	4,28	1,07	4,11
Dette totale / EBITDA	0,88	4,25	8,24	0,15
Dette nette / EBITDA	0,54	4,07	7,97	-6,03
Dette totale / (EBITDA - Capex)	0,89	4,3	8,46	0,16
Dette nette / (EBITDA - Capex)	0,55	4,13	8,19	-6,43
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	-	3,71	23,01	-0,34
Résultat brut, Croissance 1 an	-	19,72	-0,29	-3,34
EBITDA, 1 an Croissance en %	-	39,16	-66,17	-8,27
EBITA, 1 an Croissance en %	-	49,8	-74,7	-14,06
EBIT, 1 an Croissance %	-	49,8	-74,7	-14,06
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	-	50,37	-81,27	12,38
Résultat net, Croissance 1 an	-	50,37	-81,27	12,38
Résultat net normalisé sur 1 an	-	51,72	-82,36	87,99
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	-	50,37	-81,27	1,38
Créances clients, Croissance sur 1 an	-	-4,77	94,09	48,96
Stocks, Croissance 1 an	-	-46,79	-8,68	54,88
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	-	-21,42	-27,43	-35,69
Total des actifs, 1 an Croissance en %	-	72,78	-1,09	11,29
Actif corporel net, Croissance 1 an	-	-117,71	124,49	2,03 k
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	-	-117,71	124,49	2,03 k
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	-	44,34	-31,99	-188,3
CAPEX, Croissance 1 an	-	130,16	-27,26	116,44
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	-	-	-125,1	110,8
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	-	-	-131,59	77,97
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	-	-	12,95	10,72
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	-	-	9,26	-1,39
EBITDA, 2 ans CAGR %	-	-	-32,02	-44,29
EBITA, 2 ans CAGR %	-	-	-38,44	-53,37
EBIT, 2 ans CAGR %	-	-	-38,44	-53,37
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	-	-	-46,93	-54,12
Résultat net, CAGR sur 2 ans	-	-	-46,93	-54,12
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	-	-	-48,26	-42,41
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	-	-	-46,93	-56,43
Créances clients, CAGR sur 2 ans	-	-	35,95	70,03
Stocks, CAGR sur 2 ans	-	-	-30,29	18,93
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	-	-	-24,49	-31,69
Total des actifs, 2 ans CAGR %	-	-	30,73	4,92
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	-	-	-36,94	591,3
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	-	-	-36,94	591,3
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	-	-	-0,92	-22,51
CAPEX, CAGR sur 2 ans	-	-	29,39	25,47
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	-	-	-	-27,26
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	-	-	-	-25,02
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	-	-	-	8,33
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	-	-	-	5,2
EBITDA, 3 ans CAGR %	-	-	-	-24,88
EBITA, 3 ans CAGR %	-	-	-	-31,2
EBIT, 3 ans CAGR %	-	-	-	-31,2
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-31,85
Résultat net, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-31,85
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-20,46
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	-	-	-	-34,15
Créances clients, CAGR sur 3 ans	-	-	-	40,16
Stocks, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-9,04
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	-	-	-	-28,43
Total des actifs, 3 ans CAGR %	-	-	-	23,9
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	-	-	-	103,81
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	-	-	-	103,81
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-4,66
CAPEX, CAGR sur 3 ans	-	-	-	53,6