Gilbert Dupont a confirmé sa recommandation d'Achat et son objectif de cours de 145 euros sur Ipsen. Le groupe a reçu l’autorisation de commercialiser Somatuline Depot (lanréotide) Injection dans une nouvelle indication pour le traitement du syndrome carcinoïde. Cette nouvelle indication va permettre au laboratoire français de renforcer ses prises de parts de marché dans le traitement du syndrome carcinoïde avec une croissance d'activité actuelle de l'ordre de 30%, a estimé le bureau d'études.
La part de marché globale (contrôle des tumeurs, contrôle des symptômes) de 20% à ce jour pourrait selon le courtier progressivement atteindre la barre des 50% sachant qu'à ce jour Somatuline Depot capte 30 à 40% des nouveaux patients face au seul concurrent Novartis (Somatostatine). Le pic des ventes pourrait alors largement dépasser le milliard d'euros, contre 538,3 millions en 2016.
Par ailleurs, le broker pense que le contexte va demeurer porteur sur les prochains trimestres avec des publications attendues de bonne facture, des résultats cliniques prometteurs et la poursuite d'opérations de M&A.
Ipsen est spécialisé dans la recherche, le développement, la fabrication et la commercialisation de médicaments de spécialité. Le CA par domaine thérapeutique se répartit comme suit :
- oncologie (75,2%) ;
- neuroscience (21,1%) ;
- maladies rares (3,7%).
A fin 2023, le groupe dispose de 4 centres de recherche et développement situés en France, au Royaume Uni, aux Etats-Unis et en Chine, et de 4 sites de production dans le monde.
La répartition géographique du CA est la suivante : Europe (40,2%), Amérique du Nord (33,3%) et autres (26,5%).
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