L'assureur santé indien Niva Bupa prévoit de lever 360 millions de dollars dans le cadre d'une introduction en bourse, ce qui pourrait valoriser l'entreprise à 2,5 milliards de dollars, selon deux sources et un document consulté par Reuters, la dernière entreprise à profiter de la hausse des marchés boursiers.

La British United Provident Association (Bupa), qui détient une participation de 63 % dans l'entreprise indienne, prévoit de vendre une petite participation d'une valeur maximale de 38 millions de dollars et la société indienne de capital-investissement True North prévoit de vendre une participation d'une valeur maximale de 225 millions de dollars, selon le document détaillant les plans d'introduction en bourse.

L'entreprise déposera des documents auprès de l'autorité indienne de régulation des marchés afin d'obtenir l'autorisation d'entrer en bourse au cours de la semaine prochaine, ont indiqué les sources.

Niva Bupa, Bupa U.K. et True North se sont refusés à tout commentaire.

Les projets de Niva Bupa sont le dernier exemple en date de l'essor des marchés indiens des introductions en bourse, où les investisseurs injectent des sommes record dans les petites et grandes entreprises. Au début du mois, le constructeur automobile coréen Hyundai a déposé une demande d'introduction en bourse qui pourrait être la plus importante jamais réalisée dans le pays.

Sur les 360 millions de dollars que représente l'offre, Niva Bupa lèvera 96 millions de dollars par l'émission de nouvelles actions, tandis que 264 millions de dollars d'actions seront vendus par les investisseurs existants, comme le montre le document.

Elle utilisera les fonds levés pour renforcer son bilan et pour ses dépenses d'exploitation, selon le document.

Niva Bupa a engagé Morgan Stanley et les banques indiennes ICICI, Kotak, Axis, HDFC et Motilal Oswal pour l'introduction en bourse, selon le document. Les banques n'ont pas répondu aux demandes de commentaires.

L'Inde est l'un des pays où le taux de pénétration de l'assurance est le plus faible parmi les grands pays, mais l'adoption de l'assurance progresse rapidement après que la pandémie de grippe aviaire a "accru la prise de conscience des risques", a déclaré Niva Bupa dans son rapport annuel pour 2022.

Les ventes d'assurance augmentent avec la montée en flèche des coûts de santé en Inde, où la plupart des citoyens comptent sur les soins de santé privés car les hôpitaux publics ont tendance à être surchargés.

Niva Bupa a conclu des partenariats avec plus de 10 000 hôpitaux en Inde. Cependant, il s'agit d'un des plus petits acteurs avec une part de marché de 1,8 % dans un secteur dominé par les entreprises d'assurance d'Allianz et de Generali.

En 2021, l'Inde a autorisé les investisseurs étrangers à prendre une participation allant jusqu'à 74 % dans les assureurs locaux, contre 49 % auparavant. En 2023, la société britannique Bupa a augmenté sa participation dans l'entreprise indienne de 20 % pour la porter à 63 %.

Parmi les autres introductions en bourse, le fabricant de scooters électriques Ola Electric, le détaillant FirstCry soutenu par SoftBank et le financier hypothécaire Bajaj Housing Finance cherchent à lever entre 500 millions et 1 milliard de dollars dans le cadre de leurs offres respectives.