HENDERSON LAND DEVELOPMENT COMPANY LIMITED

Finances Henderson Land Development Company Limited

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12 HK0012000102

Développement et opérations immobilières

Marché Fermé - Hong Kong S.E. Autres places de cotation 10:08:16 02/05/2024			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
24,2 ^HKD	+1,68%		+5,22%	+0,62%

25/03	Christie's ouvre un nouveau siège à Hong Kong et constate un intérêt croissant de la génération Z en Asie	RE
22/03	La saison des résultats et les taux de change perturbent les marchés boursiers asiatiques	MT

Valorisation

Période Fiscale : Décembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Capitalisation ¹	185 183	146 452	160 734	131 928	116 435	117 162	-	-
Valeur Entreprise ¹	267 693	236 553	249 526	208 160	116 435	225 536	229 446	279 781
PER	10,9 x	14,3 x	12,2 x	14,3 x	12,6 x	10,7 x	10,2 x	9,1 x
Rendement	4,71%	5,95%	5,42%	6,61%	-	7,56%	7,58%	7,62%
Capitalisation / CA	7,66 x	5,85 x	6,83 x	5,16 x	4,22 x	3,96 x	3,69 x	3,95 x
Valeur Entreprise / CA	11,1 x	9,45 x	10,6 x	8,15 x	4,22 x	7,62 x	7,22 x	9,44 x
Valeur Entreprise / EBITDA	24,2 x	18,8 x	20 x	26,9 x	13,8 x	25,1 x	25 x	28,4 x
Valeur Entreprise / FCF	84,3 x	52,5 x	-4,61 x	26,2 x	-	12,2 x	16,5 x	15,5 x
FCF Yield	1,19%	1,91%	-21,7%	3,82%	-	8,19%	6,07%	6,47%
Price to Book	0,58 x	0,45 x	0,48 x	0,4 x	-	0,35 x	0,34 x	0,35 x
Nbr de Titres (en Milliers)	4 841 387	4 841 387	4 841 387	4 841 387	4 841 387	4 841 387	-	-
Cours de référence ²	38,25	30,25	33,20	27,25	24,05	23,80	23,80	23,80
Date de publication	23.03.20	23.03.21	22.03.22	21.03.23	21.03.24	-	-	-

¹HKD en Millions²HKD

Données Estimées

Evolution du Compte de Résultat (Données annuelles)

Période Fiscale : Décembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Chiffre d'affaires ¹	24 184	25 020	23 527	25 551	27 570	29 590	31 758	29 631
EBITDA ¹	11 078	12 599	12 495	7 747	8 446	8 991	9 161	9 838
Résultat d'exploitation (EBIT) ¹	10 701	12 171	11 990	7 207	7 907	8 312	9 073	9 001
Marge d'exploitation	44,25%	48,65%	50,96%	28,21%	28,68%	28,09%	28,57%	30,38%
Résultat Avt. Impôt (EBT) ¹	19 086	12 714	15 378	10 780	10 444	11 967	12 843	12 415
Résultat net ¹	16 994	10 192	13 195	9 239	9 261	11 439	11 743	12 903
Marge nette	70,27%	40,74%	56,08%	36,16%	33,59%	38,66%	36,98%	43,54%
BNA ²	3,510	2,110	2,730	1,910	1,910	2,227	2,329	2,616
Free Cash Flow ¹	3 175	4 510	-54 165	7 945	-	18 480	13 925	18 099
Marge FCF	13,13%	18,03%	-230,22%	31,09%	-	62,45%	43,85%	61,08%
FCF Conversion (EBITDA)	28,66%	35,8%	-	102,56%	-	205,53%	152%	183,97%
FCF Conversion (Résultat net)	18,68%	44,25%	-	85,99%	-	161,56%	118,58%	140,27%
Dividende / Action ²	1,800	1,800	1,800	1,800	-	1,800	1,803	1,813
Date de publication	23.03.20	23.03.21	22.03.22	21.03.23	21.03.24	-	-	-

¹HKD en Millions²HKD

Données Estimées

Evolution du Compte de Résultat (Données trimestrielles)

Période Fiscale : Décembre	2019 S2	2020 S1	2020 S2	2021 S1	2021 S2	2022 S1	2022 S2	2023 S1	2023 S2	2024 S1	2024 S2
Chiffre d'affaires ¹	16 055	10 943	14 077	8 792	14 735	9 506	16 045	10 278	17 292	13 259	17 683
EBITDA	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Résultat d'exploitation (EBIT) ¹	-	-	-	5 793	6 197	3 442	3 765	4 568	3 339	4 475	6 130
Marge d'exploitation	-	-	-	65,89%	42,06%	36,21%	23,47%	44,44%	19,31%	33,75%	34,67%
Résultat Avt. Impôt (EBT)	-	-	-	-	-	-	-	-	4 205	-	-
Résultat net	-	-	-	-	-	-	-	-	3 304	-	-
Marge nette	-	-	-	-	-	-	-	-	19,11%	-	-
BNA ²	1,960	0,5900	1,520	1,350	1,380	0,9900	0,9200	1,230	0,6800	1,290	1,470
Dividende / Action	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Date de publication	23.03.20	20.08.20	23.03.21	23.08.21	22.03.22	23.08.22	21.03.23	22.08.23	21.03.24	-	-

¹HKD en Millions²HKD

Données Estimées

Situation Bilantielle

Période Fiscale : Décembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Dette Nette ¹	82 510	90 101	88 792	76 232	-	108 375	112 284	162 619
Trésorerie Nette ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Leverage (Dette/EBITDA)	7,448 x	7,151 x	7,106 x	9,84 x	-	12,05 x	12,26 x	16,53 x
Free Cash Flow ¹	3 175	4 510	-54 165	7 945	-	18 480	13 925	18 099
ROE (RN / Capitaux Propres)	5,36%	3,14%	3,98%	2,79%	-	3,16%	3,27%	3,54%
ROA (RN / Total Actif)	3,79%	2,22%	2,61%	1,71%	-	1,78%	1,9%	2,21%
Total Actifs ¹	448 178	458 170	505 691	539 977	-	644 263	617 166	584 710
Actif net par Action ²	66,30	67,70	69,20	67,70	-	68,00	69,70	68,90
Cash Flow Par Action ²	1,390	1,460	0,1400	2,300	-	0,0700	0,0600	1,050
Capex ¹	3 569	2 562	54 850	3 186	-	5 865	10 737	13 127
Capex / CA	14,76%	10,24%	233,14%	12,47%	-	19,82%	33,81%	44,3%
Date de publication	23.03.20	23.03.21	22.03.22	21.03.23	21.03.24	-	-	-

¹HKD en Millions²HKD

Données Estimées

BNA & Dividende

Evolution du PER historique

Evolution du Rendement historique

Evolution Valeur d'Entreprise / EBITDA

Notations pour Henderson Land Development Company Limited

Note Trading

Note Investissement

ESG Refinitiv

B-

Plus de notations

Consensus des Analystes

Vente

Achat

Recommandation moyenne

ACCUMULER

Nombre d'Analystes

Dernier Cours de Cloture

24,2 HKD

Objectif de cours Moyen

25,53 HKD

Ecart / Objectif Moyen

+5,49%

Consensus

Révisions de BNA

Révisions des Estimations

Bénéfices trimestriels - Taux de surprise

Agenda de la société

Secteur Autre développement et opérations immobilières

	Varia. 1 janv.	Capi.
HENDERSON LAND DEVELOPMENT COMPANY LIMITED	+0,62%	14,73 Md
MITSUI FUDOSAN CO., LTD.	+40,41%	28,24 Md
SUN HUNG KAI PROPERTIES LIMITED	-12,37%	26,95 Md
DLF LIMITED	+23,41%	26,45 Md
CHINA RESOURCES LAND LIMITED	+6,25%	25,93 Md
MITSUBISHI ESTATE CO., LTD.	+49,25%	22,95 Md
CHINA OVERSEAS LAND & INVESTMENT LTD.	+9,16%	20,4 Md
EMAAR PROPERTIES	-0,25%	18,55 Md
SUMITOMO REALTY & DEVELOPMENT CO., LTD.	+28,90%	16,22 Md
CK ASSET HOLDINGS LIMITED	-13,27%	15,1 Md

Autre développement et opérations immobilières