CPN COMMERCIAL GROWTH LEASEHOLD PROPERTY FUND

Bilan CPN Commercial Growth Leasehold Property Fund

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CPNCG

TH3769010002

Développement et opérations immobilières

Cours en clôture Thailand S.E. 25/09/2026			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
5,200 ^THB	0,00%		0,00%	-18,11%

13/08	CPN Commercial Growth Leasehold Property Fund publie ses résultats pour le deuxième trimestre et le premier semestre clôturés au 30 juin 2026	CI
14/05	CPN Commercial Growth Leasehold Property Fund publie ses résultats pour le premier trimestre clos le 31 mars 2026	CI

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Données Financières Publiées: CPN COMMERCIAL GROWTH LEASEHOLD PROPERTY FUND

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2021 (THB)	2022 (THB)	2023 (THB)	2024 (THB)	2025 (THB)
Revenus de location	659 M	723 M	786 M	787 M	793 M
Intérêts et revenus des investissements, total (bloc de recettes)	1,66 M	2,31 M	6,33 M	8,75 M	6,24 M
Autres recettes, total	10,26 M	587 k	1,49 M	1,03 M	948 k
Total Chiffre d'affaires	671 M	726 M	793 M	796 M	801 M
Dépenses immobilières	76,94 M	103 M	84,59 M	86,96 M	83,12 M
Frais de vente, généraux et administratifs, total	5,2 M	7,09 M	18,31 M	10,74 M	9,33 M
Total des dépenses de fonctionnement	82,14 M	110 M	103 M	97,69 M	92,45 M
Revenu d'exploitation (modèle REIT / Utility)	588 M	616 M	690 M	699 M	708 M
Intérêts payés, total	-43,09 M	-40,73 M	-40,15 M	-37,28 M	-33,77 M
Charges d'intérêt nettes	-43,09 M	-40,73 M	-40,15 M	-37,28 M	-33,77 M
Autres produits non opérationnels	-6,51 k	-11,65 k	-11,66 k	-7,63 k	-48,1 k
EBT, hors éléments non courants	545 M	575 M	650 M	662 M	674 M
Gains (Pertes) sur le droit d'utilisation d'actifs	-99,73 M	-72,85 M	-790 M	-319 M	-566 M
EBT, elements non courants inclus	446 M	502 M	-140 M	342 M	108 M
Résultat des activités poursuivies	446 M	502 M	-140 M	342 M	108 M
Résultat net part du groupe	446 M	502 M	-140 M	342 M	108 M
Résultat net	446 M	502 M	-140 M	342 M	108 M
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	446 M	502 M	-140 M	342 M	108 M
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	446 M	502 M	-140 M	342 M	108 M
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	1,04	1,18	-0,33	0,8	0,25
BPA de base - Activités poursuivies	1,04	1,18	-0,33	0,8	0,25
Moyenne pondérée des actions en circulation	427 M	427 M	427 M	427 M	427 M
Bénéfice net par action - dilué	1,04	1,18	-0,33	0,8	0,25
BPA dilué - Activités poursuivies	1,04	1,18	-0,33	0,8	0,25
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	427 M	427 M	427 M	427 M	427 M
BPA de base normalisé	0,8	0,84	0,95	0,97	0,99
BPA dilué normalisé	0,8	0,84	0,95	0,97	0,99
Dividende par action	0,96	0,94	1,04	1,06	1,02
Ratio de distribution	95,9	78,3	-203,25	103,6	215,58
Éléments supplémentaires
EBITA	588 M	616 M	690 M	699 M	708 M
EBIT	588 M	616 M	690 M	699 M	708 M
Total des revenus (tels que rapportés)	671 M	726 M	793 M	796 M	801 M
Résultat net normalisé	341 M	360 M	406 M	413 M	421 M
Intérêts sur la dette à long terme	43,09 M	40,73 M	40,14 M	37,28 M	33,77 M
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépenses générales et administratives	5,2 M	7,09 M	18,31 M	10,74 M	9,33 M
Charges locatives nettes, total	-	-	-	-	-
Charges d'intérêts imputées au titre des contrats de location	-	-	-	-	-
Amortissement imputé des contrats de location simple	-	-	-	-	-
Dépenses d'entretien et de réparation, total	-	-	-	-	-

Période Fiscale: Décembre	2021 (THB)	2022 (THB)	2023 (THB)	2024 (THB)	2025 (THB)
Actifs
Immobilisations corporelles nettes	5,55 Md	5,69 Md	4,92 Md	4,61 Md	4,13 Md
Total des actifs immobiliers	5,55 Md	5,69 Md	4,92 Md	4,61 Md	4,13 Md
Trésorerie et équivalents	333 M	372 M	508 M	406 M	201 M
Créances clients, total	22,51 M	14,05 M	2,49 M	6,37 M	6,46 M
Autres créances	24,99 k	53,32 k	139 k	61,35 k	44,92 k
Investissements en titres de créance et de participation	-	-	-	-	-
Autres actifs à court terme, total	-	-	-	-	-
Actifs détenus à des fins de transaction Titres, totalActifs détenus à des fins de transactions (Trading), Total.	201 M	300 M	322 M	404 M	860 M
Autres actifs à long terme, total	3,73 M	3,64 M	20,56 M	19,12 M	19,08 M
Total des actifs	6,11 Md	6,38 Md	5,78 Md	5,44 Md	5,22 Md
Passifs
Part à court terme de la dette à long terme	46,25 M	18 M	18 M	18 M	18 M
Part à court terme des contrats de location	-	-	-	-	-
Dette à long terme	96,2 M	106 M	88,45 M	70,45 M	52,45 M
Contrats de location à long terme	889 M	850 M	791 M	730 M	667 M
Comptes à payer, total	-	-	-	-	-
Charges à payer, total	15,94 M	203 M	181 M	48,7 M	107 M
Autres passifs courants - (modèles Brok / FS / Ins. / REIT)	-	-	-	-	-
Recettes non acquises Non courantes	10,79 M	-	62,59 M	73,87 M	213 M
Autres passifs non courants	232 M	274 M	280 M	260 M	263 M
Total du passif	1,29 Md	1,45 Md	1,42 Md	1,2 Md	1,32 Md
Actions ordinaires, total	4,39 Md	4,39 Md	4,24 Md	4,14 Md	3,92 Md
Bénéfices non distribués sur l'exercice	424 M	533 M	109 M	96,9 M	-28,09 M
Total des fonds propres ordinaires	4,82 Md	4,93 Md	4,35 Md	4,24 Md	3,9 Md
Total des capitaux propres	4,82 Md	4,93 Md	4,35 Md	4,24 Md	3,9 Md
Total du passif et des capitaux propres	6,11 Md	6,38 Md	5,78 Md	5,44 Md	5,22 Md
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	427 M	427 M	427 M	427 M	427 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	427 M	427 M	427 M	427 M	427 M
Actif net par action	11,29	11,55	10,2	9,94	9,13
Actif corporel net	4,82 Md	4,93 Md	4,35 Md	4,24 Md	3,9 Md
Actif corporel net par action	11,29	11,55	10,2	9,94	9,13
Total de la dette	1,03 Md	974 M	898 M	819 M	737 M
Dette nette	498 M	303 M	68,22 M	9 M	-324 M
Dette relative aux contrats de location	-	-	-	-	-
Code comptable - Valorisation des stocks	3	3	3	3	3
Provision cumulée pour créances douteuses (Supple)	-	-	9,49 M	10,2 M	9,74 M

Période Fiscale: Décembre	2021 (THB)	2022 (THB)	2023 (THB)	2024 (THB)	2025 (THB)
Résultat net	446 M	502 M	-140 M	342 M	108 M
(Gain) perte sur la vente d'investissements - (CF)	98,49 M	71,9 M	786 M	312 M	562 M
Total des dépréciations d'actifs	-	-	-	37,54 k	-
Variation des créances	2,96 M	8,44 M	11,48 M	-3,8 M	-76,74 k
Variation des revenus collectés avant livraison	10,79 M	-10,79 M	62,59 M	11,28 M	139 M
Variation des autres actifs nets d'exploitation (perçus)	9,23 M	230 M	-32,55 M	-152 M	61,66 M
Autres activités opérationnelles	-169 M	-272 M	-1,18 M	-41,58 M	-507 M
Flux de trésorerie d'exploitation	398 M	530 M	687 M	469 M	364 M
Dette à long terme émise, total	-	142 M	-	-	-
Total de la dette émise	-	142 M	-	-	-
Remboursement de la dette à long terme, total	-111 M	-235 M	-111 M	-111 M	-111 M
Total de la dette remboursée	-111 M	-235 M	-111 M	-111 M	-111 M
Rachat d'actions ordinaires	-	-	-150 M	-99,41 M	-221 M
Dividendes ordinaires payés	-427 M	-393 M	-284 M	-355 M	-233 M
Dividendes ordinaires et de préférence payés	-427 M	-393 M	-284 M	-355 M	-233 M
Autres activités de financement, total	-5,34 M	-4,48 M	-5,46 M	-5 M	-3,97 M
Flux de trésorerie de financement	-544 M	-491 M	-551 M	-570 M	-569 M
Variation nette de la trésorerie	-145 M	39,12 M	136 M	-102 M	-206 M
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	5,34 M	4,48 M	5,46 M	5 M	3,97 M
Dette nette émise / remboursée	-111 M	-92,78 M	-111 M	-111 M	-111 M
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	354 M	555 M	396 M	277 M	480 M
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	381 M	581 M	421 M	301 M	501 M
Variation du fonds de roulement net	-12,78 M	-196 M	10,71 M	136 M	-58,45 M

Période Fiscale: Décembre	2021 (THB)	2022 (THB)	2023 (THB)	2024 (THB)	2025 (THB)
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	6	6,17	7,1	7,79	8,3
Rentabilité du capital total (ROTC)	6,26	6,55	7,74	8,47	9,13
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	9,27	10,31	-3,01	7,97	2,66
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	9,27	10,31	-3,01	7,97	2,66
Analyse des marges
Marge brute %	88,53	85,84	89,34	89,08	89,62
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	0,77	0,98	2,31	1,35	1,17
Marge EBITA %	87,75	84,86	87,03	87,73	88,45
Marge d'EBIT %	87,75	84,86	87,03	87,73	88,45
Marge des activités poursuivies %	66,45	69,22	-17,6	42,98	13,51
Marge nette %	66,45	69,22	-17,6	42,98	13,51
Net Avail. Pour la marge commune %	66,45	69,22	-17,6	42,98	13,51
Marge nette normalisée %	50,83	49,53	51,23	51,91	52,64
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	52,73	76,51	49,88	34,81	59,95
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	56,75	80,01	53,04	37,73	62,58
Rotation des actifs
Rotation des actifs	0,11	0,12	0,13	0,14	0,15
Rotation des actifs corporels	0,12	0,13	0,15	0,17	0,18
Rotation des créances (moyenne des créances)	27,45	39,55	95,01	177,75	123,74
Liquidité à court terme
Current Ratio	8,94	3,1	4,18	12,23	8,52
Quick Ratio	8,94	3,1	4,18	12,23	8,52
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	6,41	2,39	3,45	7,03	2,91
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	13,3	9,23	3,84	2,06	2,95
Délais de paiement des fournisseurs	-	-	-	-	-
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	21,4	19,78	20,62	19,3	18,92
Dette totale / Capital total	17,63	16,51	17,1	16,18	15,91
Dette à long terme / Capitaux propres	20,44	19,41	20,21	18,88	18,46
Dette à long terme / Capital total	16,84	16,21	16,75	15,82	15,52
Dette totale / Total de l'actif	21,11	22,76	24,62	22,07	25,32
EBIT / Charges d'intérêt	13,65	15,13	17,2	18,74	20,97
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	-2,38	8,27	9,29	0,39	0,51
Résultat brut, Croissance 1 an	-3,33	4,98	13,74	0,11	1,11
EBITA, 1 an Croissance en %	-3,03	4,71	12,08	1,2	1,33
EBIT, 1 an Croissance %	-3,03	4,71	12,08	1,2	1,33
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	-11,18	12,78	-127,78	-345,19	-68,41
Résultat net, Croissance 1 an	-11,18	12,78	-127,78	-345,19	-68,41
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	-11,18	12,78	-127,78	-345,19	-68,41
Résultat net normalisé sur 1 an	-2,75	5,51	13,03	1,72	1,93
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	-1,55	2,55	-13,48	-6,4	-10,37
Créances clients, Croissance sur 1 an	-11,58	-37,6	-82,3	155,96	1,46
Total des actifs, 1 an Croissance en %	-0,6	4,44	-9,46	-5,76	-4,16
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	0,38	2,26	-11,64	-2,57	-8,16
Actif corporel net, Croissance 1 an	0,38	2,26	-11,64	-2,57	-8,16
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	-57,76	32,96	29,66	-31,78	-22,37
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	11,23	57,08	-28,75	-29,95	73,11
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	9,76	52,65	-27,55	-28,59	66,71
Dividende par action, 1 an de croissance	-5,96	-1,95	11	2,01	-3,77
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	1,34	2,81	8,78	4,75	0,45
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	8,26	0,74	9,28	6,71	0,61
EBITA, 2 ans CAGR %	8,29	0,76	8,33	6,5	1,27
EBIT, 2 ans CAGR %	8,29	0,76	8,33	6,5	1,27
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	1,42	0,08	-44,02	-17,46	-11,99
Résultat net, CAGR sur 2 ans	1,42	0,08	-44,02	-17,46	-11,99
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	1,42	0,08	-44,02	-17,46	-11,99
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	5,24	1,3	9,21	7,23	1,83
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	8,25	0,48	-5,8	-10,01	-8,4
Créances clients, CAGR sur 2 ans	284,97	-25,72	-66,77	-32,69	61,15
Total des actifs, 2 ans CAGR %	8,9	1,89	-2,76	-7,63	-4,96
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	1,19	1,32	-4,94	-7,22	-5,4
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	1,19	1,32	-4,94	-7,22	-5,4
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	-1,6	-25,06	31,3	-5,95	-27,23
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	-5,83	32,18	5,79	-29,35	10,12
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	-3,01	29,44	5,17	-28,07	9,11
Dividende par action, 2 ans CAGR %	-2,34	-3,98	4,32	6,41	-0,92
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	1,39	3,6	4,92	5,91	3,31
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	6,98	7,16	4,9	6,13	4,81
EBITA, 3 ans CAGR %	6,93	7,09	4,4	5,9	4,75
EBIT, 3 ans CAGR %	6,93	7,09	4,4	5,9	4,75
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	3,48	5,07	-34,71	-8,41	-40,07
Résultat net, CAGR sur 3 ans	3,48	5,07	-34,71	-8,41	-40,07
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	3,48	5,07	-34,71	-8,41	-40,07
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	5,03	5,33	5,07	6,65	5,43
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	4,99	6,32	-4,41	-6	-10,13
Créances clients, CAGR sur 3 ans	32,42	109,9	-53,95	-34,37	-22,82
Total des actifs, 3 ans CAGR %	5,58	7,4	-2,04	-3,77	-6,49
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	0,76	1,55	-3,2	-4,16	-7,53
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	0,76	1,55	-3,2	-4,16	-7,53
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	-3,3	8,79	-10,03	5,56	-11,78
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	23,05	11,68	7,58	-7,79	-4,75
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	24,67	12,82	6,67	-7,57	-4,81
Dividende par action, 3 ans CAGR %	0	-2,21	0,78	3,55	2,9
Taux de croissance annuel composé sur cinq ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 5 ans	3,29	3,49	4,28	4,06	3,11
Résultat brut, CAGR sur 5 ans	6,72	5,89	7,89	6,98	3,16
EBITA, 5 ans CAGR %	6,68	5,8	7,49	6,85	3,14
EBIT, 5 ans CAGR %	6,68	5,8	7,49	6,85	3,14
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 5 ans	12,82	15,05	-19,07	-4,6	-26,43
Résultat net, CAGR sur 5 ans	12,82	15,05	-19,07	-4,6	-26,43
BPA dilué avant extra, 5 ans CAGR %	12,82	15,05	-19,07	-4,6	-26,43
Résultat net normalisé, CAGR sur 5 ans	5,78	4,91	6,68	6,09	3,76
Immobilisations corporelles nettes, 5 ans CAGR %	1,89	3,26	0,53	-0,54	-6,03
Créances clients, CAGR sur 5 ans	53,33	34,85	-23,83	33,18	-24
Total des actifs, 5 ans CAGR %	2,42	4,07	2,16	1,11	-3,22
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 5 ans	-0,29	0,83	-1,56	-2,05	-4,09
Actif corporel net, CAGR sur 5 ans	-0,29	0,83	-1,56	-2,05	-4,09
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 5 ans	-2,65	2,98	9,29	2,63	-17,35
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 5 ans	3,93	4,7	15,83	-7,01	8,59
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 5 ans	4,85	5,29	16,47	-5,77	7,64
Dividende par action, 5 ans CAGR %	0,68	-0,67	1,71	1,15	0,09