Flux de Trésorerie Cemat A/S

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CEMAT

DK0010271584

Développement et opérations immobilières

Marché Fermé - Nasdaq Copenhagen 17:20:00 19/08/2026			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
0,8620 ^DKK	+0,94%		-1,82%	-6,71%

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09/03	Cemat acquiert le droit d'usufruit perpétuel sur 75 % des parts d'un terrain à Varsovie	RE

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Données Financières Publiées: CEMAT A/S

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Revenus de location	21,31 M	26,57 M	33,6 M	39,4 M	165 M
Autres recettes, total	-	-	-	-	-
Total Chiffre d'affaires	21,31 M	26,57 M	33,6 M	39,4 M	165 M
Dépenses immobilières	5,07 M	7,42 M	9,92 M	10,35 M	100 M
Frais de vente, généraux et administratifs, total	7,59 M	10,44 M	12,71 M	14,39 M	17,1 M
Dépréciation et amortissement - (IS) - (encaissé)	43 k	28 k	41 k	53 k	72 k
Autres dépenses de fonctionnement	5,28 M	5,23 M	6,52 M	7,33 M	7,24 M
Total des dépenses de fonctionnement	17,98 M	23,11 M	29,18 M	32,13 M	125 M
Revenu d'exploitation (modèle REIT / Utility)	3,33 M	3,46 M	4,42 M	7,27 M	39,9 M
Intérêts payés, total	-1,04 M	-1,16 M	-1,01 M	-1,69 M	-1,73 M
Intérêts perçus et revenus des placements	7 k	184 k	124 k	148 k	274 k
Charges d'intérêt nettes	-1,04 M	-976 k	-884 k	-1,54 M	-1,46 M
Gains (pertes) de change	-1 k	3 k	-	-10 k	-3 k
Autres produits non opérationnels	-	-	-	-	-
EBT, hors éléments non courants	2,29 M	2,49 M	3,53 M	5,72 M	38,44 M
Dépréciation coût d'acquisition d'actifs	30,87 M	25,32 M	11,43 M	12,05 M	46 M
EBT, elements non courants inclus	33,16 M	27,81 M	14,96 M	17,77 M	84,44 M
Charge d'impôt	6,9 M	5,73 M	3,63 M	4,32 M	18,57 M
Résultat des activités poursuivies	26,26 M	22,08 M	11,34 M	13,45 M	65,86 M
Résultat des activités abandonnées	-	-	-	-	-
Résultat net part du groupe	26,26 M	22,08 M	11,34 M	13,45 M	65,86 M
Intérêts minoritaires	-2,06 M	-1,76 M	-1,06 M	-1,24 M	-4,12 M
Résultat net	24,2 M	20,33 M	10,28 M	12,2 M	61,75 M
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	24,2 M	20,33 M	10,28 M	12,2 M	61,75 M
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	24,2 M	20,33 M	10,28 M	12,2 M	61,75 M
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	0,1	0,08	0,04	0,05	0,25
BPA de base - Activités poursuivies	0,1	0,08	0,04	0,05	0,25
Moyenne pondérée des actions en circulation	250 M	250 M	250 M	250 M	250 M
Bénéfice net par action - dilué	0,1	0,08	0,04	0,05	0,25
BPA dilué - Activités poursuivies	0,1	0,08	0,04	0,05	0,25
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	250 M	250 M	250 M	250 M	250 M
BPA de base normalisé	-0	-0	0	0,01	0,08
BPA dilué normalisé	-0	-0	0	0,01	0,08
Éléments supplémentaires
EBITDA	3,37 M	3,49 M	4,46 M	7,32 M	39,97 M
EBITA	3,33 M	3,46 M	4,42 M	7,27 M	39,9 M
EBIT	3,33 M	3,46 M	4,42 M	7,27 M	39,9 M
EBITDAR	3,38 M	3,5 M	4,47 M	7,33 M	-
Taux d’imposition effectif (%)	20,8	20,6	24,24	24,31	22
Total des impôts courants	545 k	907 k	1,32 M	1,37 M	8,89 M
Total des impôts différés	6,35 M	4,82 M	2,31 M	2,95 M	9,69 M
Résultat net normalisé	-632 k	-202 k	1,15 M	2,33 M	19,9 M
Intérêts capitalisés	-	-	-	3,16 M	-
Intérêts sur la dette à long terme	1,03 M	1,1 M	974 k	1,62 M	1,67 M
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Charges locatives nettes, total	16 k	16 k	9 k	8 k	-
Charges d'intérêts imputées au titre des contrats de location	8,47 k	9,1 k	3,3 k	8,54 k	-
Amortissement imputé des contrats de location simple	7,53 k	6,9 k	5,7 k	-544	-
Rémunération à base d'actions, frais de vente et d'administration (total)	-	-	-	-	-
Total des rémunérations fondées sur des actions	-	-	-	-	-

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Actifs
Immobilisations corporelles brutes	-	-	-	-	-
Amortissements cumulés	-	-	-	-	-
Immobilisations corporelles nettes	137 M	158 M	196 M	218 M	222 M
Total des actifs immobiliers	137 M	158 M	196 M	218 M	222 M
Trésorerie et équivalents	16,2 M	7,14 M	12,1 M	10,26 M	40,49 M
Créances clients, total	1,73 M	2,2 M	2,52 M	2,92 M	8,92 M
Autres créances	257 k	472 k	4,39 M	3,79 M	1,86 M
Autres actifs à court terme, total	25,03 M	33,36 M	45,8 M	107 M	89,3 M
Autres actifs à long terme, total	273 k	366 k	239 k	309 k	952 k
Total des actifs	181 M	202 M	261 M	342 M	363 M
Passifs
Part à court terme des contrats de location	943 k	815 k	1,65 M	1,62 M	1,86 M
Emprunts à court terme	976 k	1,03 M	3,36 M	17,02 M	-
Contrats de location à long terme	15,75 M	13,13 M	23,96 M	24,96 M	24,28 M
Comptes à payer, total	1,45 M	1,72 M	10,09 M	12,72 M	3,12 M
Charges à payer, total	1,3 M	63 k	1,38 M	2,54 M	2,54 M
Impôts sur le revenu à payer	20 k	222 k	237 k	326 k	3,09 M
Recettes non acquises, courantes	-	-	5,96 M	46,48 M	14,91 M
Autres passifs courants - (modèles Brok / FS / Ins. / REIT)	1,21 M	373 k	798 k	977 k	2,64 M
Recettes non acquises Non courantes	-	-	-	-	-
Passif d'impôt différé Non courant	25,64 M	30 M	34,76 M	38,26 M	47,71 M
Autres passifs non courants	2,17 M	3,26 M	4,48 M	6,27 M	6,43 M
Total du passif	49,45 M	50,61 M	86,68 M	151 M	107 M
Actions ordinaires, total	5 M	5 M	5 M	5 M	5 M
Bénéfices non distribués sur l'exercice	139 M	159 M	170 M	182 M	245 M
Résultat global et autres	-23,88 M	-26,12 M	-14,47 M	-11,44 M	-9,19 M
Total des fonds propres ordinaires	120 M	138 M	161 M	176 M	240 M
Intérêts minoritaires	11,25 M	12,58 M	14,14 M	15,48 M	16,47 M
Total des capitaux propres	131 M	151 M	175 M	191 M	257 M
Total du passif et des capitaux propres	181 M	202 M	261 M	342 M	363 M
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	250 M	250 M	250 M	250 M	250 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	250 M	250 M	250 M	250 M	250 M
Actif net par action	0,48	0,55	0,64	0,7	0,96
Actif corporel net	120 M	138 M	161 M	176 M	240 M
Actif corporel net par action	0,48	0,55	0,64	0,7	0,96
Total de la dette	17,67 M	14,98 M	28,97 M	43,6 M	26,14 M
Dette nette	1,47 M	7,84 M	16,87 M	33,34 M	-14,34 M
Dette relative aux contrats de location	128 k	128 k	72 k	64 k	-
Intérêts minoritaires, total (y compris la division financière)	11,25 M	12,58 M	14,14 M	15,48 M	16,47 M
Code comptable - Valorisation des stocks	3	3	3	3	3
Stocks - travaux en cours, total	25,03 M	33,36 M	45,8 M	104 M	51,69 M
Stocks de produits finis, total	-	-	-	-	35,26 M
Stocks - Autres	-	-	-	3,16 M	-
Employés à temps plein	27	28	21	19	19
Provision cumulée pour créances douteuses (Supple)	424 k	515 k	789 k	499 k	400 k

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Résultat net	24,2 M	20,33 M	10,28 M	12,2 M	61,75 M
Dépréciation, épuisement et amortissement	43 k	28 k	41 k	53 k	72 k
Dépréciation du goodwill et des actifs intangibles	-	-	-	-	-
Total de la dépréciation, de l'épuisement et de l'amortissement	43 k	28 k	41 k	53 k	72 k
Rémunération à base d'actions (CF)	-	-	-	-	-
Variation des créances	-85 k	-688 k	-4,24 M	4,82 M	-
Variation des stocks	-3,09 M	-3,95 M	-9,44 M	-61,1 M	-
Variation des dettes fournisseurs	-182 k	-1,8 M	16,09 M	44,48 M	-
Variation des autres actifs nets d'exploitation (perçus)	-	-	-	-	20,94 M
Autres activités opérationnelles	-21,16 M	-17,53 M	-6,96 M	-7,06 M	-30,2 M
Trésorerie nette provenant des activités abandonnées	-	-	-	-	-
Flux de trésorerie d'exploitation	-277 k	-3,61 M	5,77 M	-6,61 M	52,56 M
Acquisition d'actifs immobiliers, total	-1,24 M	-5,02 M	-3,45 M	-6,46 M	-3,41 M
Vente / acquisition nette d'actifs immobiliers	-1,24 M	-5,02 M	-3,45 M	-6,46 M	-3,41 M
Acquisitions en espèces	-	-	-	-	-
Achat / vente d'actifs incorporels	-	-	-	-	-
Autres activités d'investissement, total	-	-	-	-	-
Flux de trésorerie d'investissement	-1,24 M	-5,02 M	-3,45 M	-6,46 M	-3,41 M
Dette à court terme émise, total	950 k	-	3,94 M	62,91 M	34,47 M
Total de la dette émise	950 k	-	3,94 M	62,91 M	34,47 M
Remboursement de la dette à court terme, total	-	-	-1,81 M	-51,55 M	-52,84 M
Remboursement de la dette à long terme, total	-40 k	-32 k	-57 k	-60 k	-79 k
Total de la dette remboursée	-40 k	-32 k	-1,87 M	-51,61 M	-52,92 M
Rachat d'actions ordinaires	-	-	-	-	-
Dividende spécial versé	-	-	-	-	-
Autres activités de financement, total	-773 k	-105 k	-191 k	-319 k	-693 k
Flux de trésorerie de financement	137 k	-137 k	1,88 M	10,98 M	-19,14 M
Ajustements divers des flux de trésorerie	-165 k	-294 k	752 k	260 k	221 k
Variation nette de la trésorerie	-1,55 M	-9,06 M	4,96 M	-1,83 M	30,22 M
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	891 k	999 k	930 k	1,7 M	1,92 M
Trésorerie Impôt sur le revenu payé (remboursement)Impôt effectivement payé (remboursé) sur l’exercice	-66 k	701 k	1,32 M	2,04 M	6,15 M
Dette nette émise / remboursée	910 k	-32 k	2,08 M	11,29 M	-18,45 M
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	-23,25 M	-9,15 M	1,59 M	-12,79 M	720 k
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	-22,6 M	-8,42 M	2,22 M	-11,74 M	1,8 M
Variation du fonds de roulement net	24,72 M	10,61 M	583 k	16,33 M	23,2 M

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	1,27	1,13	1,19	1,51	7,07
Rentabilité du capital total (ROTC)	1,54	1,37	1,49	2,07	9,63
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	22,03	15,65	6,96	7,35	29,4
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	22,42	15,73	6,88	7,26	29,68
Analyse des marges
Marge brute %	76,2	72,09	70,49	73,73	39,05
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	60,39	58,96	57,22	55,14	14,78
Marge d’EBITDA %	15,81	13,13	13,27	18,59	24,27
Marge EBITA %	15,61	13,02	13,15	18,45	24,23
Marge d'EBIT %	15,61	13,02	13,15	18,45	24,23
Marge des activités poursuivies %	123,25	83,1	33,74	34,14	40
Marge nette %	113,57	76,49	30,58	30,98	37,5
Net Avail. Pour la marge commune %	113,57	76,49	30,58	30,98	37,5
Marge nette normalisée %	-2,97	-0,76	3,42	5,92	12,09
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	-109,11	-34,42	4,73	-32,47	0,44
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	-106,05	-31,69	6,6	-29,79	1,09
Rotation des actifs
Rotation des actifs	0,13	0,14	0,15	0,13	0,47
Rotation des actifs corporels	0,16	0,18	0,19	0,19	0,75
Rotation des créances (moyenne des créances)	12,56	13,53	14,23	14,47	27,81
Rotation des stocks (stock moyen)	-	0,25	0,25	0,14	1,04
Liquidité à court terme
Current Ratio	7,34	10,23	2,76	1,52	4,99
Quick Ratio	3,09	2,32	0,81	0,21	1,82
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	-0,05	-0,86	0,25	-0,08	1,87
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	29,05	26,97	25,66	25,3	13,13
Délais d'écoulement des stocks (stocks moyens)	-	1,44 k	1,46 k	2,7 k	352,54
Délais de paiement des fournisseurs	-	36,66	96,37	58,43	35,95
Cycle de conversion des liquidités (jours moyens)	-	1,43 k	1,39 k	2,67 k	329,71
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	13,45	9,92	16,58	22,81	10,18
Dette totale / Capital total	11,86	9,03	14,22	18,57	9,24
Dette à long terme / Capitaux propres	11,99	8,7	13,71	13,06	9,46
Dette à long terme / Capital total	10,57	7,91	11,76	10,63	8,58
Dette totale / Total de l'actif	27,35	25,12	33,16	44,16	29,33
EBIT / Charges d'intérêt	3,19	2,98	4,38	4,31	23,03
EBITDA / Charges d'intérêt	3,27	3,03	4,46	4,37	23,12
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	3,27	3,03	4,46	4,37	23,12
Dette totale / EBITDA	5,18	4,26	6,44	5,91	0,65
Dette nette / EBITDA	0,43	2,23	3,75	4,52	-0,36
Dette totale / (EBITDA - Capex)	5,18	4,26	6,44	5,91	0,65
Dette nette / (EBITDA - Capex)	0,43	2,23	3,75	4,52	-0,36
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	8,87	24,72	26,44	17,25	317,97
Résultat brut, Croissance 1 an	10,6	17,99	23,63	22,65	121,39
EBITDA, 1 an Croissance en %	202,15	3,53	27,81	64,27	445,79
EBITA, 1 an Croissance en %	210,55	4,03	27,66	64,59	448,78
EBIT, 1 an Croissance %	210,55	4,03	27,66	64,59	448,78
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	739,01	-15,91	-48,67	18,65	389,74
Résultat net, Croissance 1 an	872,63	-16	-49,44	18,77	405,92
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	872,72	-17,4	-50	22,12	405,93
Résultat net normalisé sur 1 an	33,9	-68,1	-669,93	102,96	753,46
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	8,39	15,04	24,31	11,09	1,71
Stocks, Croissance 1 an	-	33,26	37,3	133,4	-18,67
Créances clients, Croissance sur 1 an	3,72	27,39	14,73	15,81	205,17
Total des actifs, 1 an Croissance en %	22,63	11,44	29,73	30,96	6,15
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	25,41	15,15	16,11	9,39	36,81
Actif corporel net, Croissance 1 an	25,41	15,15	16,11	9,39	36,81
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	-106,74	1,2 k	-259,76	-214,51	-895,63
CAPEX, Croissance 1 an	-	-	-	-	-
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	-1,05 k	-60,66	-117,37	-905,1	-105,63
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	-838,59	-62,73	-126,34	-628,99	-115,35
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	-21,9	16,53	25,58	21,76	121,37
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	-13,07	14,24	20,78	23,14	64,78
EBITDA, 2 ans CAGR %	-27,49	76,87	15,03	44,9	199,42
EBITA, 2 ans CAGR %	-27,76	79,74	15,24	44,95	200,54
EBIT, 2 ans CAGR %	-27,76	79,74	15,24	44,95	200,54
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	117	165,61	-34,3	-21,96	141,06
Résultat net, CAGR sur 2 ans	132,83	185,83	-34,84	-22,51	145,13
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	132,83	183,45	-35,74	-21,86	148,57
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	-48,2	-34,64	34,84	240,11	316,19
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	3,06	11,66	19,58	17,51	6,3
Stocks, CAGR sur 2 ans	-	-	35,27	79,02	37,78
Créances clients, CAGR sur 2 ans	-44,41	14,95	20,89	15,27	87,99
Total des actifs, 2 ans CAGR %	8,51	16,9	20,24	30,34	17,9
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	10,13	20,17	15,63	12,7	22,34
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	10,13	20,17	15,63	12,7	22,34
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	-76,44	-6,29	356,36	35,26	201,84
CAPEX, CAGR sur 2 ans	-	-	-	-	-
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	137,58	93,27	-73,86	18,25	-32,7
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	117,19	65,91	-68,67	18,05	-9,88
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	-18,38	-8,71	19,74	22,74	83,67
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	-5,39	-3,75	17,28	21,4	49,73
EBITDA, 3 ans CAGR %	-	-18,35	58,72	29,54	125,45
EBITA, 3 ans CAGR %	17,26	-18,42	60,37	29,78	125,92
EBIT, 3 ans CAGR %	17,26	-18,42	60,37	29,78	125,92
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	478	58,2	53,56	-19,99	43,95
Résultat net, CAGR sur 3 ans	295,56	65,75	60,44	-20,4	44,83
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	295,63	64,82	58,97	-20,4	45,64
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	1,09	-55,93	34,53	54,53	362,17
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	8,15	6,9	15,73	16,68	11,99
Stocks, CAGR sur 3 ans	-	-	-	62,24	37,62
Créances clients, CAGR sur 3 ans	-33,18	-26,71	14,87	19,17	59,46
Total des actifs, 3 ans CAGR %	11,44	9,48	21,03	23,71	21,72
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	9,02	11,78	18,8	13,51	20,22
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	9,02	11,78	18,8	13,51	20,22
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	-44,77	-10,23	11,95	187,84	144,16
CAPEX, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-	-
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	155,41	30,46	-13,43	-18,06	-57,15
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	138,04	20,69	-10,16	-19,62	-40,19
Taux de croissance annuel composé sur cinq ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 5 ans	-3,48	-7,38	-3,03	2,43	53,11
Résultat brut, CAGR sur 5 ans	-1,18	0,75	4,32	6,21	34,37
EBITDA, 5 ans CAGR %	-23,16	-14,59	-	2,71	104,59
EBITA, 5 ans CAGR %	-27,8	2,18	16,45	2,67	106,17
EBIT, 5 ans CAGR %	-27,96	2,18	16,45	2,67	106,17
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 5 ans	13,99	55,94	142,2	19,25	83,92
Résultat net, CAGR sur 5 ans	-13,27	49,04	92,28	22,28	90,09
BPA dilué avant extra, 5 ans CAGR %	85,33	51,57	91,23	22,28	90,09
Résultat net normalisé, CAGR sur 5 ans	-54,21	-31,79	13,44	-0,2	111,35
Immobilisations corporelles nettes, 5 ans CAGR %	5,29	7,62	12,58	11,03	11,86
Créances clients, CAGR sur 5 ans	-21,32	-19,54	-15,29	-12,16	39,89
Total des actifs, 5 ans CAGR %	-6,1	8,47	14,88	17,39	19,77
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 5 ans	-9,04	7,99	11,62	12,14	20,2
Actif corporel net, CAGR sur 5 ans	-9,04	7,99	11,62	12,14	20,2
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 5 ans	-66,47	52,21	28,54	5,77	66,46
CAPEX, CAGR sur 5 ans	-	-	-	-	-
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 5 ans	-26,05	67,51	2,63	25,43	-21,73
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 5 ans	-27,04	73,89	5,78	19,63	-10,05