Bilan Cavendish Hydrogen ASA

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CAVEN

NO0013219535

Carburants renouvelables

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5,600 ^NOK	+5,46%		-6,04%	-22,22%

29/06	Le projet HyMEGA de Cavendish Hydrogen reçoit un financement public d'un million d'euros	MT
29/06	Cavendish Hydrogen ASA intègre une collaboration de recherche européenne pour la technologie de compression d'hydrogène de nouvelle génération	CI

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Données Financières Publiées: CAVENDISH HYDROGEN ASA

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2023	2024	2025
Chiffre d'affaires	28,89 M	31,01 M	15,31 M
Autres recettes, total	1,51 M	343 k	652 k
Total Chiffre d'affaires	30,39 M	31,35 M	15,96 M
Coût des marchandises vendues, total	14,27 M	15,26 M	9,14 M
Résultat Brut	16,12 M	16,09 M	6,82 M
Frais de vente, généraux et administratifs, total	24,01 M	21,75 M	16,97 M
Dépréciation et amortissement - (IS)	4,74 M	4,62 M	4,05 M
Autres dépenses de fonctionnement	11,48 M	13,31 M	7,48 M
Autres dépenses de fonctionnement, total	40,23 M	39,69 M	28,5 M
Résultat d'Exploitation	-24,11 M	-23,6 M	-21,68 M
Intérêts payés, total	-2,17 M	-261 k	-137 k
Intérêts perçus et revenus des placements	153 k	1,29 M	844 k
Charges d'intérêt nettes	-2,02 M	1,03 M	707 k
Gains (pertes) de change	-830 k	-432 k	-2,74 M
Autres produits non opérationnels	-2,74 M	-549 k	2 k
EBT, hors éléments non courants	-29,69 M	-23,56 M	-23,7 M
Charges de restructuration	-	-	-2,3 M
Dépréciation coût d'acquisition d'actifs	-	-	-1,12 M
EBT, elements non courants inclus	-29,69 M	-23,56 M	-27,12 M
Charge d'impôt	-804 k	-796 k	-481 k
Résultat des activités poursuivies	-28,89 M	-22,76 M	-26,64 M
Résultat net part du groupe	-28,89 M	-22,76 M	-26,64 M
Résultat net	-28,89 M	-22,76 M	-26,64 M
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	-28,89 M	-22,76 M	-26,64 M
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	-28,89 M	-22,76 M	-26,64 M
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	-0,86	-0,68	-0,79
BPA de base - Activités poursuivies	-0,86	-0,68	-0,79
Moyenne pondérée des actions en circulation	33,62 M	33,62 M	33,62 M
Bénéfice net par action - dilué	-0,86	-0,68	-0,79
BPA dilué - Activités poursuivies	-0,86	-0,68	-0,79
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	33,62 M	33,62 M	33,62 M
BPA de base normalisé	-0,55	-0,44	-0,44
BPA dilué normalisé	-0,55	-0,44	-0,44
Éléments supplémentaires
EBITDA	-19,86 M	-19,52 M	-18,02 M
EBITA	-21,81 M	-21,32 M	-19,34 M
EBIT	-24,11 M	-23,6 M	-21,68 M
EBITDAR	-19,32 M	-19,22 M	-17,32 M
Total des revenus (tels que rapportés)	30,39 M	31,35 M	15,96 M
Taux d’imposition effectif (%)	2,71	3,38	1,77
Total des impôts courants	-745 k	-737 k	-452 k
Total des impôts différés	-59 k	-58 k	-29 k
Résultat net normalisé	-18,56 M	-14,72 M	-14,82 M
Intérêts sur la dette à long terme	49 k	52 k	34 k
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépense en recherche et de développement	1,2 M	688 k	270 k
Charges locatives nettes, total	541 k	302 k	699 k
Charges d'intérêts imputées au titre des contrats de location	-	64,92 k	321 k
Amortissement imputé des contrats de location simple	-	237 k	378 k
Dépenses d'entretien et de réparation, total	109 k	165 k	121 k
Rémunération payée en actions, autres (total)	-	232 k	523 k
Total des rémunérations fondées sur des actions	-	232 k	523 k

Période Fiscale: Décembre	2023	2024	2025
Actifs
Trésorerie et équivalents	7,02 M	41,78 M	20,2 M
Total des liquidités et VMP	7,02 M	41,78 M	20,2 M
Créances clients, total	10,88 M	6,27 M	1,9 M
Autres créances	232 k	281 k	394 k
Total des créances	11,12 M	6,55 M	2,29 M
Stocks	27,75 M	18,75 M	12,91 M
Dépenses payées d'avance	35 k	201 k	262 k
Autres actifs à court terme, total	2,38 M	3,71 M	2,3 M
Total de l'actif circulant	48,3 M	70,99 M	37,96 M
Immobilisations corporelles brutes	19,53 M	21,26 M	20,65 M
Amortissements cumulés	-7,65 M	-9,86 M	-10,89 M
Immobilisations corporelles nettes	11,88 M	11,4 M	9,76 M
Investissements à long terme	872 k	-	-
Autres immobilisations incorporelles, total	8,68 M	12,61 M	11,21 M
Autres actifs à long terme, total	164 k	207 k	97 k
Total des actifs	69,9 M	95,2 M	59,02 M
Passifs
Comptes à payer, total	5,57 M	2,63 M	2,06 M
Charges à payer, total	3,28 M	2,33 M	1,92 M
Part à court terme des contrats de location	440 k	400 k	305 k
Impôts sur le revenu à payer	-	-	1 k
Revenus collectés avant livraison du produit/service	17,46 M	9,12 M	1,36 M
Autres passifs à court terme	3,92 M	3,4 M	1,2 M
Total du passif circulant	30,67 M	17,88 M	6,85 M
Dette à long terme	15,77 M	1,86 M	1,72 M
Contrats de location à long terme	600 k	358 k	120 k
Recettes non acquises Non courantes	1,39 M	2,01 M	1,65 M
Passif d'impôt différé Non courant	88 k	29 k	-
Autres passifs non courants	11 k	-	1 k
Total du passif	48,53 M	22,14 M	10,34 M
Actions ordinaires, total	-	5,89 M	5,89 M
Primes d'émissions d'actions	-	87,3 M	87,3 M
Bénéfices non distribués sur l'exercice	19,32 M	-21,8 M	-48,45 M
Résultat global et autres	2,04 M	1,67 M	3,94 M
Total des fonds propres ordinaires	21,36 M	73,05 M	48,68 M
Total des capitaux propres	21,36 M	73,05 M	48,68 M
Total du passif et des capitaux propres	69,9 M	95,2 M	59,02 M
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	33,67 M	33,62 M	33,62 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	33,67 M	33,62 M	33,62 M
Actif net par action	0,63	2,17	1,45
Actif corporel net	12,68 M	60,45 M	37,47 M
Actif corporel net par action	0,38	1,8	1,11
Total de la dette	16,81 M	2,62 M	2,15 M
Dette nette	9,79 M	-39,16 M	-18,05 M
Dette relative aux contrats de location	4,33 M	2,42 M	5,59 M
Code comptable - Valorisation des stocks	-	6	6
Stocks - matières premières, total	6,69 M	5,67 M	5,89 M
Stocks - travaux en cours, total	3,88 M	3,12 M	1,55 M
Stocks de produits finis, total	17,76 M	11,47 M	9,46 M
Bâtiments, total	8,57 M	9,01 M	9,12 M
Machines, total	8,41 M	9,52 M	8,76 M
Employés à temps plein	-	232	124
Salariés à temps partiel	-	11	5
Provision cumulée pour créances douteuses (Supple)	-	734 k	2,15 M
Backlog de commande	32,4 M	17,41 M	8,47 M

Période Fiscale: Décembre	2023	2024	2025
Résultat net	-28,89 M	-22,76 M	-26,64 M
Dépréciation et amortissement - CF	2,4 M	2,29 M	1,71 M
Dépréciation du goodwill et des actifs intangibles	2,29 M	2,28 M	2,33 M
Amortissements et dépréciations, Total	4,69 M	4,57 M	4,05 M
(Gain) perte sur la vente d'investissements - (CF)	2,74 M	842 k	-
Dépréciation du coût d'acquisition d'actifs et dépenses de restructuration	47 k	50 k	1,12 M
Rémunération à base d'actions (CF)	-	232 k	523 k
Autres activités d'exploitation, total	1,17 M	-521 k	-380 k
Variation des créances	10,4 M	-3,73 M	-3,38 M
Variation des stocks	-6,35 M	8,99 M	5,85 M
Variation des dettes fournisseurs	-4,07 M	-2,94 M	-568 k
Variation des autres actifs nets d'exploitation	1,46 M	-8,77 M	1,11 M
Flux de trésorerie d'exploitation	-18,81 M	-24,03 M	-18,32 M
Dépenses d'investissement du capital (CAPEX)	-1,24 M	-1,6 M	-421 k
Vente d'immobilisations corporelles	-	5 k	134 k
Vente (achat) d'immobilisations incorporelles	-3,04 M	-6,23 M	-1,95 M
Autres activités d'investissement, total	-	1 k	-
Flux de trésorerie d'investissement	-4,28 M	-7,82 M	-2,24 M
Dette à long terme émise, total	28,36 M	2,51 M	-
Total de la dette émise	28,36 M	2,51 M	-
Remboursement de la dette à long terme, total	-512 k	-446 k	-349 k
Total de la dette remboursée	-512 k	-446 k	-349 k
Émission d'actions ordinaires	-	72,28 M	-
Autres activités de financement, total	-723 k	-6,97 M	-218 k
Flux de trésorerie de financement	27,13 M	67,38 M	-567 k
Ajustements des taux de change	325 k	-762 k	-449 k
Variation nette de la trésorerie	4,36 M	34,76 M	-21,58 M
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	88 k	107 k	81 k
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	-	-18,62 M	-10,92 M
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	-	-18,46 M	-10,84 M
Variation du fonds de roulement net	-	685 k	-514 k
Dette nette émise (remboursée)	27,85 M	2,06 M	-349 k

Période Fiscale: Décembre	2023	2024	2025
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	-	-17,87	-17,57
Rentabilité du capital total (ROTC)	-	-25,91	-21,42
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	-	-48,21	-43,77
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	-	-48,21	-43,77
Analyse des marges
Marge brute %	53,04	51,31	42,75
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	78,99	69,39	106,32
Marge d’EBITDA %	-65,34	-62,27	-112,88
Marge EBITA %	-71,77	-68,01	-121,18
Marge d'EBIT %	-79,31	-75,29	-135,81
Marge des activités poursuivies %	-95,05	-72,6	-166,93
Marge nette %	-95,05	-72,6	-166,93
Net Avail. Pour la marge commune %	-95,05	-72,6	-166,93
Marge nette normalisée %	-61,06	-46,96	-92,82
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	-	-59,41	-68,43
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	-	-58,89	-67,89
Rotation des actifs
Rotation des actifs	-	0,38	0,21
Rotation des actifs corporels	-	2,69	1,51
Rotation des créances (moyenne des créances)	-	3,62	3,75
Rotation des stocks (stock moyen)	-	0,66	0,58
Liquidité à court terme
Current Ratio	1,57	3,97	5,54
Quick Ratio	0,59	2,7	3,28
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	-0,61	-1,34	-2,68
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	-	101,23	97,35
Délais d'écoulement des stocks (stocks moyens)	-	557,51	632,37
Délais de paiement des fournisseurs	-	239,33	260,18
Cycle de conversion des liquidités (jours moyens)	-	419,41	469,53
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	78,67	3,59	4,41
Dette totale / Capital total	44,03	3,46	4,22
Dette à long terme / Capitaux propres	76,61	3,04	3,78
Dette à long terme / Capital total	42,88	2,93	3,62
Dette totale / Total de l'actif	69,44	23,26	17,52
EBIT / Charges d'intérêt	-11,09	-90,43	-158,22
EBITDA / Charges d'intérêt	-8,93	-72,91	-128,67
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	-9,5	-79,03	-131,74
Dette totale / EBITDA	-0,87	-0,14	-0,12
Dette nette / EBITDA	-0,5	2,06	1,02
Dette totale / (EBITDA - Capex)	-0,81	-0,13	-0,12
Dette nette / (EBITDA - Capex)	-0,47	1,9	1
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	-	3,15	-49,09
Résultat brut, Croissance 1 an	-	-0,21	-57,58
EBITDA, 1 an Croissance en %	-	-1,7	-7,48
EBITA, 1 an Croissance en %	-	-2,26	-9,07
EBIT, 1 an Croissance %	-	-2,09	-7,97
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	-	-21,22	17,07
Résultat net, Croissance 1 an	-	-21,22	17,07
Résultat net normalisé sur 1 an	-	-20,67	0,85
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	-	-20,93	16,55
Créances clients, Croissance sur 1 an	-	-42,41	-69,72
Stocks, Croissance 1 an	-	-32,41	-31,18
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	-	-4,08	-14,37
Total des actifs, 1 an Croissance en %	-	36,2	-38
Actif corporel net, Croissance 1 an	-	376,7	-38,01
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	-	241,96	-33,36
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	-	27,78	-23,75
CAPEX, Croissance 1 an	-	28,95	-73,67
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	-	-	-41,26
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	-	-	-41,2
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	-	-	-27,53
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	-	-	-34,94
EBITDA, 2 ans CAGR %	-	-	-4,75
EBITA, 2 ans CAGR %	-	-	-5,84
EBIT, 2 ans CAGR %	-	-	-5,17
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	-	-	-3,96
Résultat net, CAGR sur 2 ans	-	-	-3,96
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	-	-	-10,65
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	-	-	-4
Créances clients, CAGR sur 2 ans	-	-	-58,24
Stocks, CAGR sur 2 ans	-	-	-31,8
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	-	-	-9,37
Total des actifs, 2 ans CAGR %	-	-	-8,11
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	-	-	71,91
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	-	-	50,96
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	-	-	-1,29
CAPEX, CAGR sur 2 ans	-	-	-41,73