Bilan Base Co., Ltd.

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13/02	Base Co., Ltd. publie ses résultats financiers pour l'exercice clos le 31 décembre 2025	CI
13/02	Base Co., Ltd. annonce un dividende exceptionnel de 63 JPY par action pour le deuxième trimestre et l'ensemble de l'exercice clos le 31 décembre 2026	CI

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Données Financières Publiées: BASE CO., LTD.

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Chiffre d'affaires	13,29 Md	17,04 Md	18,71 Md	20,23 Md	21,79 Md
Total Chiffre d'affaires	13,29 Md	17,04 Md	18,71 Md	20,23 Md	21,79 Md
Coût des marchandises vendues, total	9,4 Md	12,13 Md	12,88 Md	13,77 Md	14,74 Md
Résultat Brut	3,89 Md	4,91 Md	5,82 Md	6,46 Md	7,05 Md
Frais de vente, généraux et administratifs, total	783 M	862 M	969 M	1,06 Md	1,12 Md
Autres dépenses de fonctionnement	110 M	139 M	154 M	171 M	181 M
Autres dépenses de fonctionnement, total	893 M	1 Md	1,12 Md	1,23 Md	1,3 Md
Résultat d'Exploitation	3 Md	3,91 Md	4,7 Md	5,23 Md	5,75 Md
Intérêts payés, total	-2 M	-	-	-	-
Intérêts perçus et revenus des placements	6 M	8 M	9 M	26 M	38 M
Charges d'intérêt nettes	4 M	8 M	9 M	26 M	38 M
Gains (pertes) de change	-13 M	6 M	8 M	-18 M	5 M
Autres produits non opérationnels	5 M	4 M	-32 M	-3 M	-6 M
EBT, hors éléments non courants	3 Md	3,93 Md	4,69 Md	5,23 Md	5,79 Md
Gains (Pertes) sur le droit d'utilisation d'actifs	7 M	3 M	5 M	4 M	11 M
EBT, elements non courants inclus	3 Md	3,93 Md	4,69 Md	5,24 Md	5,8 Md
Charge d'impôt	853 M	1,17 Md	1,21 Md	1,35 Md	1,57 Md
Résultat des activités poursuivies	2,15 Md	2,76 Md	3,48 Md	3,89 Md	4,23 Md
Résultat net part du groupe	2,15 Md	2,76 Md	3,48 Md	3,89 Md	4,23 Md
Intérêts minoritaires	-25 M	-36 M	-46 M	-18 M	-6 M
Résultat net	2,13 Md	2,73 Md	3,43 Md	3,87 Md	4,22 Md
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	2,13 Md	2,73 Md	3,43 Md	3,87 Md	4,22 Md
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	2,13 Md	2,73 Md	3,43 Md	3,87 Md	4,22 Md
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	118,72	150,89	187,59	207,04	229,26
BPA de base - Activités poursuivies	118,72	150,89	187,59	207,04	229,26
Moyenne pondérée des actions en circulation	17,91 M	18,07 M	18,3 M	18,7 M	18,41 M
Bénéfice net par action - dilué	112,52	143,88	181,29	205,21	227,46
BPA dilué - Activités poursuivies	112,52	143,88	181,29	205,21	227,46
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	18,89 M	18,95 M	18,94 M	18,87 M	18,56 M
BPA de base normalisé	103,2	133,9	157,56	173,94	196,12
BPA dilué normalisé	97,81	127,67	152,25	172,38	194,54
Dividende par action	35	76	92	102	117
Ratio de distribution	29,4	29,75	50,98	49,34	47,69
Éléments supplémentaires
EBITDA	3,07 Md	3,94 Md	4,73 Md	5,25 Md	5,77 Md
EBITA	3,06 Md	3,91 Md	4,7 Md	5,23 Md	5,75 Md
EBIT	3 Md	3,91 Md	4,7 Md	5,23 Md	5,75 Md
Taux d’imposition effectif (%)	28,4	29,74	25,85	25,73	27,1
Résultat net normalisé	1,85 Md	2,42 Md	2,88 Md	3,25 Md	3,61 Md
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépenses générales et administratives	193 M	142 M	134 M	134 M	138 M

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Actifs
Trésorerie et équivalents	7,49 Md	10,19 Md	10,55 Md	11,62 Md	12,94 Md
Valeur mobilières de placement (VMP) à court terme	-	-	-	-	83 M
Total des liquidités et VMP	7,49 Md	10,19 Md	10,55 Md	11,62 Md	13,02 Md
Créances clients, total	2,31 Md	2,5 Md	2,68 Md	3,07 Md	2,87 Md
Notes à recevoir	-	-	1,16 Md	1,07 Md	-
Total des créances	2,31 Md	2,5 Md	3,84 Md	4,14 Md	2,87 Md
Stocks	112 M	176 M	135 M	52 M	68 M
Actifs d'impôts différés Courant	-	-	-	-	-
Autres actifs à court terme, total	83 M	95 M	114 M	92 M	152 M
Total de l'actif circulant	9,99 Md	12,96 Md	14,64 Md	15,9 Md	16,11 Md
Immobilisations corporelles nettes	69 M	60 M	82 M	81 M	67 M
Investissements à long terme	1,14 Md	1,16 Md	1,19 Md	1,33 Md	1,28 Md
Goodwill	4 M	-	-	-	-
Autres immobilisations incorporelles, total	6 M	4 M	3 M	3 M	3 M
Prêts à long terme	-	-	-	-	992 M
Actifs d'impôts différés à long terme	228 M	370 M	399 M	433 M	474 M
Autres actifs à long terme, total	1 M	1 M	2 M	1 M	1 M
Total des actifs	11,44 Md	14,56 Md	16,32 Md	17,74 Md	18,92 Md
Passifs
Comptes à payer, total	718 M	1,05 Md	927 M	966 M	870 M
Charges à payer, total	1,04 Md	1,4 Md	1,55 Md	1,75 Md	1,91 Md
Part à court terme de la dette à long terme	173 M	80 M	11 M	-	-
Impôts sur le revenu à payer	476 M	990 M	669 M	884 M	989 M
Autres passifs à court terme	344 M	414 M	694 M	541 M	517 M
Total du passif circulant	2,75 Md	3,93 Md	3,85 Md	4,14 Md	4,29 Md
Dette à long terme	92 M	11 M	-	-	-
Passif d'impôt différé Non courant	-	-	-	-	-
Autres passifs non courants	17 M	18 M	17 M	17 M	15 M
Total du passif	2,86 Md	3,96 Md	3,87 Md	4,16 Md	4,3 Md
Actions ordinaires, total	1,05 Md	1,07 Md	1,12 Md	1,12 Md	1,12 Md
Primes d'émissions d'actions	990 M	1,01 Md	1,06 Md	1,06 Md	1,06 Md
Bénéfices non distribués sur l'exercice	6,1 Md	8,02 Md	9,7 Md	11,66 Md	13,87 Md
Actions détenues en propre	-	-1 M	-1 M	-1 Md	-2,2 Md
Résultat global et autres	221 M	236 M	268 M	392 M	399 M
Total des fonds propres ordinaires	8,37 Md	10,33 Md	12,15 Md	13,23 Md	14,25 Md
Intérêts minoritaires	217 M	264 M	308 M	353 M	371 M
Total des capitaux propres	8,58 Md	10,6 Md	12,46 Md	13,58 Md	14,62 Md
Total du passif et des capitaux propres	11,44 Md	14,56 Md	16,32 Md	17,74 Md	18,92 Md
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	17,96 M	18,18 M	18,77 M	18,47 M	18,14 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	17,96 M	18,18 M	18,77 M	18,47 M	18,14 M
Actif net par action	465,91	568,44	647,15	716,28	785,56
Actif corporel net	8,36 Md	10,33 Md	12,14 Md	13,23 Md	14,24 Md
Actif corporel net par action	465,35	568,22	646,99	716,12	785,39
Total de la dette	265 M	91 M	11 M	0	0
Dette nette	-7,22 Md	-10,1 Md	-10,54 Md	-11,62 Md	-13,02 Md
Intérêts minoritaires, total (y compris la division financière)	217 M	264 M	308 M	353 M	371 M
Stocks - travaux en cours, total	112 M	176 M	135 M	52 M	68 M
Employés à temps plein	890	1,01 k	1,13 k	1,24 k	1,33 k
Backlog de commande	1,74 Md	2,26 Md	2,72 Md	3,11 Md	3,73 Md

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Résultat net	3 Md	3,93 Md	4,69 Md	5,24 Md	5,8 Md
Dépréciation et amortissement - CF	18 M	29 M	24 M	23 M	16 M
Dépréciation du goodwill et des actifs intangibles	54 M	4 M	-	-	-
Amortissements et dépréciations, Total	72 M	33 M	24 M	23 M	16 M
(Gain) perte sur la vente d'investissements - (CF)	-7 M	-3 M	-5 M	-4 M	-11 M
Autres activités d'exploitation, total	-888 M	-823 M	-1,57 Md	-1,22 Md	-1,51 Md
Variation des créances	-686 M	-186 M	-174 M	-377 M	208 M
Variation des stocks	-32 M	-60 M	47 M	89 M	-15 M
Variation des dettes fournisseurs	-12 M	767 M	82 M	257 M	48 M
Variation des autres actifs nets d'exploitation	-14 M	8 M	188 M	-133 M	-72 M
Flux de trésorerie d'exploitation	1,44 Md	3,67 Md	3,28 Md	3,88 Md	4,46 Md
Dépenses d'investissement du capital (CAPEX)	-50 M	-24 M	-38 M	-19 M	-
Vente (achat) d'immobilisations incorporelles	-4 M	-	-	-1 M	-2 M
Investissements en titres négociables et en actions, total	2 M	1 M	3 M	2 M	5 M
(Augmentation) diminution nette des prêts accordés / vendus - Investissements	-	-	-1,16 Md	92 M	81 M
Autres activités d'investissement, total	-64 M	-15 M	-	-22 M	-32 M
Flux de trésorerie d'investissement	-116 M	-38 M	-1,2 Md	52 M	52 M
Remboursement de la dette à long terme, total	-448 M	-173 M	-80 M	-11 M	-
Total de la dette remboursée	-448 M	-173 M	-80 M	-11 M	-
Émission d'actions ordinaires	16 M	36 M	98 M	3 M	1 M
Rachat d'actions ordinaires	-	-	-	-1 Md	-1,21 Md
Dividendes ordinaires payés	-625 M	-811 M	-1,75 Md	-1,91 Md	-2,01 Md
Dividendes ordinaires et de préférence payés	-625 M	-811 M	-1,75 Md	-1,91 Md	-2,01 Md
Autres activités de financement, total	-6 M	-	-13 M	-1 M	1 M
Flux de trésorerie de financement	-1,06 Md	-948 M	-1,74 Md	-2,92 Md	-3,22 Md
Ajustements des taux de change	49 M	21 M	26 M	61 M	23 M
Ajustements divers des flux de trésorerie	-1 M	-1 M	-	1 M	1 M
Variation nette de la trésorerie	306 M	2,7 Md	362 M	1,06 Md	1,32 Md
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	2 M	-	-	-	-
Trésorerie Impôt sur le revenu payé (remboursement)Impôt effectivement payé (remboursé) sur l’exercice	886 M	820 M	1,57 Md	1,21 Md	1,51 Md
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	1,06 Md	3,46 Md	1,59 Md	3,38 Md	4,95 Md
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	1,06 Md	3,46 Md	1,59 Md	3,38 Md	4,95 Md
Variation du fonds de roulement net	835 M	-1,01 Md	1,34 Md	-113 M	-1,34 Md
Dette nette émise (remboursée)	-448 M	-173 M	-80 M	-11 M	-

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	17,27	18,8	19,03	19,18	19,6
Rentabilité du capital total (ROTC)	22,79	25,02	25,39	25,08	25,48
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	27,79	28,8	30,19	29,87	29,98
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	28,16	29,16	30,54	30,51	30,72
Analyse des marges
Marge brute %	29,29	28,81	31,14	31,93	32,34
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	5,89	5,06	5,18	5,24	5,12
Marge d’EBITDA %	23,12	23,13	25,26	25,95	26,47
Marge EBITA %	22,98	22,96	25,13	25,84	26,39
Marge d'EBIT %	22,58	22,94	25,13	25,84	26,39
Marge des activités poursuivies %	16,18	16,2	18,6	19,22	19,4
Marge nette %	15,99	15,99	18,35	19,13	19,37
Net Avail. Pour la marge commune %	15,99	15,99	18,35	19,13	19,37
Marge nette normalisée %	13,9	14,19	15,41	16,08	16,57
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	7,95	20,32	8,5	16,72	22,72
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	7,96	20,32	8,5	16,72	22,72
Rotation des actifs
Rotation des actifs	1,22	1,31	1,21	1,19	1,19
Rotation des actifs corporels	276,94	264,26	263,49	248,22	294,42
Rotation des créances (moyenne des créances)	6,79	7,09	7,22	7,04	7,34
Rotation des stocks (stock moyen)	101,61	84,26	82,85	147,28	245,67
Liquidité à court terme
Current Ratio	3,64	3,29	3,8	3,84	3,76
Quick Ratio	3,56	3,23	3,44	3,54	3,7
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	0,52	0,93	0,85	0,94	1,04
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	53,78	51,51	50,55	52	49,71
Délais d'écoulement des stocks (stocks moyens)	3,59	4,33	4,41	2,48	1,49
Délais de paiement des fournisseurs	23,24	26,41	28,05	25,31	22,71
Cycle de conversion des liquidités (jours moyens)	34,13	29,44	26,9	29,17	28,49
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	3,09	0,86	0,09	-	-
Dette totale / Capital total	3	0,85	0,09	-	-
Dette à long terme / Capitaux propres	1,07	0,1	-	-	-
Dette à long terme / Capital total	1,04	0,1	-	-	-
Dette totale / Total de l'actif	24,97	27,22	23,7	23,45	22,74
EBIT / Charges d'intérêt	1,5 k	-	-	-	-
EBITDA / Charges d'intérêt	1,54 k	-	-	-	-
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	1,51 k	-	-	-	-
Dette totale / EBITDA	0,09	0,02	0	-	-
Dette nette / EBITDA	-2,35	-2,56	-2,23	-2,21	-2,26
Dette totale / (EBITDA - Capex)	0,09	0,02	0	-	-
Dette nette / (EBITDA - Capex)	-2,39	-2,58	-2,25	-2,22	-2,26
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	7,2	28,23	9,76	8,14	7,7
Résultat brut, Croissance 1 an	14,09	26,12	18,61	10,88	9,1
EBITDA, 1 an Croissance en %	22,77	28,31	19,86	11,09	9,83
EBITA, 1 an Croissance en %	22,59	28,12	20,13	11,17	10,01
EBIT, 1 an Croissance %	23,09	30,29	20,26	11,17	10,01
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	21,39	28,41	25,96	11,78	8,69
Résultat net, Croissance 1 an	21,97	28,22	25,94	12,76	9,04
Résultat net normalisé sur 1 an	24,21	30,89	19,2	12,78	11,04
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	21,84	27,87	26	13,19	10,84
Créances clients, Croissance sur 1 an	43,59	8,36	7,11	14,48	-6,55
Stocks, Croissance 1 an	53,42	57,14	-23,3	-61,48	30,77
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	155,56	-13,04	36,67	-1,22	-17,28
Total des actifs, 1 an Croissance en %	11,22	27,26	12,12	8,71	6,63
Actif corporel net, Croissance 1 an	25,31	23,6	17,58	8,93	7,69
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	24,29	23,5	17,57	8,92	7,69
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	-43,8	155,18	-10,53	18,1	15,15
CAPEX, Croissance 1 an	212,5	-52	58,33	-50	-
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	-55,2	227,49	-54,09	112,79	46,32
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	-55,2	227,1	-54,09	112,79	46,32
Dividende par action, 1 an de croissance	16,67	117,14	21,05	10,87	14,71
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	16,98	17,24	18,63	8,94	7,92
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	22,22	19,95	22,31	14,68	9,99
EBITDA, 2 ans CAGR %	32,59	25,51	24,01	15,39	10,46
EBITA, 2 ans CAGR %	32,77	25,32	24,06	15,56	10,58
EBIT, 2 ans CAGR %	33,69	26,64	25,17	15,62	10,58
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	36,59	24,85	27,18	18,66	10,23
Résultat net, CAGR sur 2 ans	36,62	25,06	27,07	19,16	10,88
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	34,91	27,51	24,91	15,95	11,91
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	29,37	24,82	26,93	19,43	12,01
Créances clients, CAGR sur 2 ans	18,19	24,74	7,73	10,73	3,43
Stocks, CAGR sur 2 ans	-10,24	55,27	9,79	-45,64	-29,03
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	81,27	49,07	9,01	16,19	-9,61
Total des actifs, 2 ans CAGR %	12,41	18,97	19,45	10,4	7,67
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	24,39	24,45	20,55	13,17	8,31
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	23,13	23,89	20,5	13,16	8,3
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	8,8	19,75	51,1	2,8	16,62
CAPEX, CAGR sur 2 ans	96,12	22,47	-12,82	-11,02	-
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	-9,04	21,12	22,62	-1,16	76,45
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	-9,14	21,06	22,54	-1,16	76,45
Dividende par action, 2 ans CAGR %	32,29	59,16	62,13	15,85	12,77
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	21,02	20,61	14,69	15,02	8,53
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	27,72	23,5	19,51	18,37	12,79
EBITDA, 3 ans CAGR %	-	31,15	23,6	19,55	13,51
EBITA, 3 ans CAGR %	40,78	31,2	23,57	19,6	13,68
EBIT, 3 ans CAGR %	39,94	32,55	24,48	20,32	13,72
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	44,29	33,8	25,22	21,82	15,24
Résultat net, CAGR sur 3 ans	44,68	33,76	25,35	22,11	15,69
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	40,61	33,56	24,67	20,73	14,29
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	36,35	28,87	25,21	22,18	16,49
Créances clients, CAGR sur 3 ans	18,66	14,82	18,56	9,94	4,64
Stocks, CAGR sur 3 ans	11,41	8,18	22,74	-22,57	-27,17
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	48,67	41,9	44,82	5,49	3,75
Total des actifs, 3 ans CAGR %	16,58	17,16	16,64	15,76	9,13
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	41,17	24,13	22,12	16,55	11,31
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	38,59	23,25	21,75	16,51	11,31
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	-	44,55	8,67	39,19	6,76
CAPEX, CAGR sur 3 ans	-	22,68	33,42	-27,57	-
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	-	39,41	-12,34	47,35	12,65
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	-	39,25	-12,37	47,29	12,65
Dividende par action, 3 ans CAGR %	37,95	56,05	45,29	42,84	15,47
Taux de croissance annuel composé sur cinq ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 5 ans	-	23,69	20,06	15,8	11,93
Résultat brut, CAGR sur 5 ans	-	27,32	25,53	19,9	15,6
EBITDA, 5 ans CAGR %	-	-	-	24,6	18,16
EBITA, 5 ans CAGR %	-	37,44	33,84	24,71	18,2
EBIT, 5 ans CAGR %	-	37,42	33,84	25,5	18,72
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 5 ans	-	38,45	37,19	27,53	18,99
Résultat net, CAGR sur 5 ans	-	38,14	37,36	27,72	19,35
Résultat net normalisé, CAGR sur 5 ans	-	37,78	34,11	26,21	19,4
BPA dilué avant extra, 5 ans CAGR %	-	32,15	32,5	25	19,76
Créances clients, CAGR sur 5 ans	-	15,35	14,16	13,17	12,26
Stocks, CAGR sur 5 ans	-	20,6	10,76	-17,85	-1,41
Immobilisations corporelles nettes, 5 ans CAGR %	-	23,36	31,32	30,99	19,93
Total des actifs, 5 ans CAGR %	-	14,55	17,72	14,41	12,96
Actif corporel net, CAGR sur 5 ans	-	33,41	32,53	19,62	16,39
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 5 ans	-	31	31,05	19,11	16,18
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 5 ans	-	-	-	26,13	11,78
CAPEX, CAGR sur 5 ans	-	-	-	7,89	-
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 5 ans	-	-	-	21,49	15,96
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 5 ans	-	-	-	21,41	15,94
Dividende par action, 5 ans CAGR %	-	-	47,15	38,52	31,28