Flux de Trésorerie Arvinas, Inc.

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Recherche biotechnologique et médicale

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10/08	Le traitement Casdatifan d'Arcus Biosciences pourrait être lancé en 2028, selon Morgan Stanley	MT
10/08	Arvinas, Inc. : Morgan Stanley maintient son opinion neutre	ZM

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Données Financières Publiées: ARVINAS, INC.

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Chiffre d'affaires	46,7 M	131 M	78,5 M	263 M	263 M
Total Chiffre d'affaires	46,7 M	131 M	78,5 M	263 M	263 M
Résultat Brut	46,7 M	131 M	78,5 M	263 M	263 M
Frais de vente, généraux et administratifs, total	61,6 M	79,6 M	100 M	165 M	94,6 M
Dépenses de R&D	180 M	315 M	380 M	348 M	283 M
Autres dépenses de fonctionnement, total	242 M	395 M	480 M	514 M	378 M
Résultat d'Exploitation	-195 M	-263 M	-402 M	-250 M	-115 M
Intérêts payés, total	-100 k	-	-	-	-
Intérêts perçus et revenus des placements	1,9 M	12 M	38,8 M	54,8 M	38,4 M
Charges d'intérêt nettes	1,8 M	12 M	38,8 M	54,8 M	38,4 M
Gains (Pertes) sur les investissements en actions	-	-10,6 M	-2,5 M	-	-
Autres produits non opérationnels	2,5 M	600 k	-300 k	-500 k	2 M
EBT, hors éléments non courants	-191 M	-261 M	-366 M	-196 M	-74,5 M
Charges de restructuration	-	-	-	-	-3,6 M
Gains (Pertes) sur le droit d'utilisation d'actifs	-	-400 k	-900 k	-	-
Gains (Pertes) sur la vente d’actifs	-	-	-	-2,4 M	-2,4 M
EBT, elements non courants inclus	-191 M	-262 M	-366 M	-198 M	-80,5 M
Charge d'impôt	-	20,9 M	900 k	600 k	300 k
Résultat des activités poursuivies	-191 M	-282 M	-367 M	-199 M	-80,8 M
Résultat net part du groupe	-191 M	-282 M	-367 M	-199 M	-80,8 M
Résultat net	-191 M	-282 M	-367 M	-199 M	-80,8 M
Dividende privilégié et autres ajustements	-	-	-	-	-
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	-191 M	-282 M	-367 M	-199 M	-80,8 M
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	-191 M	-282 M	-367 M	-199 M	-80,8 M
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	-3,82	-5,31	-6,62	-2,77	-1,14
BPA de base - Activités poursuivies	-3,82	-5,31	-6,62	-2,77	-1,14
Moyenne pondérée des actions en circulation	50 M	53,2 M	55,5 M	71,9 M	70,9 M
Bénéfice net par action - dilué	-3,82	-5,31	-6,62	-2,77	-1,14
BPA dilué - Activités poursuivies	-3,82	-5,31	-6,62	-2,77	-1,14
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	50 M	53,2 M	55,5 M	71,9 M	70,9 M
BPA de base normalisé	-2,39	-3,07	-4,12	-1,7	-0,66
BPA dilué normalisé	-2,39	-3,07	-4,12	-1,7	-0,66
Éléments supplémentaires
EBITDA	-190 M	-257 M	-397 M	-246 M	-112 M
EBITA	-195 M	-263 M	-402 M	-250 M	-115 M
EBIT	-195 M	-263 M	-402 M	-250 M	-115 M
EBITDAR	-189 M	-255 M	-395 M	-244 M	-109 M
Taux d’imposition effectif (%)	-	-7,99	-0,25	-0,3	-0,37
Impôts intérieurs courants	-	20,9 M	900 k	600 k	300 k
Total des impôts courants	-	20,9 M	900 k	600 k	300 k
Résultat net normalisé	-119 M	-163 M	-228 M	-122 M	-46,56 M
Intérêts sur la dette à long terme	100 k	-	-	-	-
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépenses générales et administratives	61,6 M	79,6 M	100 M	165 M	94,6 M
Dépense en recherche et de développement	180 M	315 M	380 M	348 M	285 M
Charges locatives nettes, total	1,4 M	2,1 M	2,1 M	1,9 M	2,9 M
Charges d'intérêts imputées au titre des contrats de location	246 k	-	-	-	-
Amortissement imputé des contrats de location simple	1,15 M	-	-	-	-
Rémunération à base d'actions, frais de R&D (total)	-	11,2 M	-	-	30,7 M
Rémunération à base d'actions, frais généraux et administratifs (total)	-	7,2 M	-	-	23,4 M
Rémunération payée en actions, autres (total)	57,1 M	57,1 M	71,6 M	88,2 M	-
Total des rémunérations fondées sur des actions	57,1 M	75,5 M	71,6 M	88,2 M	54,1 M

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Actifs
Trésorerie et équivalents	108 M	81,3 M	312 M	100 M	143 M
Valeur mobilières de placement (VMP) à court terme	1,39 Md	1,12 Md	949 M	939 M	542 M
Total des liquidités et VMP	1,5 Md	1,21 Md	1,26 Md	1,04 Md	685 M
Créances clients, total	15 M	1 M	-	5,7 M	1 M
Autres créances	10,7 M	7 M	7,2 M	8 M	5,4 M
Total des créances	25,7 M	8 M	7,2 M	13,7 M	6,4 M
Dépenses payées d'avance	19,7 M	21,4 M	6,5 M	14,2 M	8,9 M
Liquidités soumises à restrictions	4,5 M	5,5 M	5,5 M	-	-
Total de l'actif circulant	1,55 Md	1,24 Md	1,28 Md	1,07 Md	701 M
Immobilisations corporelles brutes	27,4 M	34,4 M	35,1 M	41,6 M	41,6 M
Amortissements cumulés	-10,8 M	-16,6 M	-21,1 M	-25,6 M	-28,2 M
Immobilisations corporelles nettes	16,6 M	17,8 M	14 M	16 M	13,4 M
Créances à long terme	12,5 M	10,8 M	10,4 M	8,1 M	3,5 M
Autres actifs à long terme, total	-	-	-	-	300 k
Total des actifs	1,58 Md	1,27 Md	1,3 Md	1,09 Md	718 M
Passifs
Comptes à payer, total	31,3 M	5,7 M	17,8 M	13,4 M	24,4 M
Charges à payer, total	23,1 M	58,7 M	73,7 M	55,2 M	40,3 M
Part à court terme de la dette à long terme	-	-	-	-	-
Part à court terme des contrats de location	1,1 M	1,8 M	1,9 M	1,8 M	1,7 M
Impôts sur le revenu à payer	-	10,3 M	700 k	3,2 M	4,8 M
Revenus collectés avant livraison du produit/service	206 M	219 M	163 M	156 M	71,3 M
Total du passif circulant	262 M	295 M	257 M	230 M	142 M
Dette à long terme	1 M	1 M	800 k	600 k	400 k
Contrats de location à long terme	2,9 M	2,7 M	500 k	7,3 M	6,8 M
Recettes non acquises Non courantes	534 M	405 M	386 M	292 M	134 M
Autres passifs non courants	-	-	-	-	-
Total du passif	800 M	704 M	645 M	530 M	284 M
Actions privilégiées Convertibles	-	-	-	-	-
Actions privilégiées - Autres	-	-	-	-	-
Total des capitaux propres privilégiés	-	-	-	-	-
Actions ordinaires, total	-	100 k	100 k	100 k	100 k
Primes d'émissions d'actions	1,47 Md	1,55 Md	2 Md	2,09 Md	2,14 Md
Bénéfices non distribués sur l'exercice	-683 M	-965 M	-1,33 Md	-1,53 Md	-1,61 Md
Actions détenues en propre	-	-	-	-	-91,9 M
Résultat global et autres	-4,6 M	-19,2 M	-3,1 M	1 M	1,2 M
Total des fonds propres ordinaires	782 M	565 M	660 M	562 M	434 M
Total des capitaux propres	782 M	565 M	660 M	562 M	434 M
Total du passif et des capitaux propres	1,58 Md	1,27 Md	1,3 Md	1,09 Md	718 M
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	53,05 M	53,27 M	68,08 M	68,77 M	63,96 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	53 M	53,2 M	68 M	68,8 M	63,5 M
Actif net par action	14,75	10,62	9,71	8,16	6,83
Actif corporel net	782 M	565 M	660 M	562 M	434 M
Actif corporel net par action	14,75	10,62	9,71	8,16	6,83
Total de la dette	5 M	5,5 M	3,2 M	9,7 M	8,9 M
Dette nette	-1,5 Md	-1,2 Md	-1,26 Md	-1,03 Md	-676 M
Dette relative aux contrats de location	11,2 M	16,8 M	16,8 M	15,2 M	23,2 M
Code comptable - Valorisation des stocks	3	3	3	3	3
Machines, total	15,1 M	19,1 M	21,1 M	23,3 M	24,3 M
Employés à temps plein	280	415	445	430	246

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Résultat net	-191 M	-282 M	-367 M	-199 M	-80,8 M
Dépréciation et amortissement - CF	6 M	8,2 M	6,7 M	6,6 M	5,2 M
Amortissements et dépréciations, Total	6 M	8,2 M	6,7 M	6,6 M	5,2 M
Amortissement des charges différées, Total - (CF)	-	-	-	-	-
(Gain) perte résultant de la vente d'un actif	-	-	-	2,6 M	-
(Gain) perte sur la vente d'investissements - (CF)	9,6 M	6,1 M	-15,7 M	-21,8 M	-12,8 M
Rémunération à base d'actions (CF)	57,1 M	75,5 M	71,6 M	88,2 M	44 M
Autres activités d'exploitation, total	-600 k	1,8 M	1,3 M	4,6 M	4,3 M
Variation des créances	-14 M	14 M	1 M	-5,7 M	4,7 M
Variation des dettes fournisseurs	23,7 M	20,2 M	17,3 M	-21,2 M	-1,7 M
Variation des revenus collectés avant livraison	696 M	-117 M	-74,6 M	-101 M	-243 M
Variation des impôts différés	-	-	-	-	-
Variation des autres actifs nets d'exploitation	-26,9 M	0	11,9 M	-12,7 M	5,9 M
Flux de trésorerie d'exploitation	559 M	-274 M	-348 M	-259 M	-274 M
Dépenses d'investissement du capital (CAPEX)	-4,7 M	-6,8 M	-2,9 M	-1,8 M	-1,9 M
Vente d'immobilisations corporelles	-	-	-	100 k	-
Vente (achat) d'immobilisations incorporelles	-	-	-	-	-
Investissements en titres négociables et en actions, total	-1,31 Md	250 M	206 M	36,4 M	410 M
Flux de trésorerie d'investissement	-1,31 Md	243 M	204 M	34,7 M	408 M
Dette à long terme émise, total	-	-	-	-	-
Total de la dette émise	-	-	-	-	-
Remboursement de la dette à long terme, total	-	-	-	-400 k	-200 k
Total de la dette remboursée	-	-	-	-400 k	-200 k
Émission d'actions ordinaires	283 M	4,7 M	392 M	8,3 M	700 k
Rachat d'actions ordinaires	-	-	-	-	-91,9 M
Émission d'actions privilégiées	-	-	-	-	-
Autres activités de financement, total	-4,6 M	-	-17 M	-	-
Flux de trésorerie de financement	279 M	4,7 M	375 M	7,9 M	-91,4 M
Variation nette de la trésorerie	-476 M	-26 M	230 M	-217 M	42,4 M
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	100 k	-	-	-	-
Trésorerie Impôt sur le revenu payé (remboursement)Impôt effectivement payé (remboursé) sur l’exercice	-	11,1 M	11,1 M	2,3 M	-400 k
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	113 M	-39,9 M	-198 M	-99,28 M	-89,01 M
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	113 M	-39,9 M	-198 M	-99,28 M	-89,01 M
Variation du fonds de roulement net	-177 M	-47,7 M	22,4 M	35,9 M	74,6 M
Dette nette émise (remboursée)	-	-	-	-400 k	-200 k

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	-10,62	-11,54	-19,5	-13,05	-7,94
Rentabilité du capital total (ROTC)	-17,04	-24,24	-40,68	-25,33	-14,16
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	-26,83	-41,96	-59,97	-32,56	-16,23
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	-26,83	-41,96	-59,97	-32,56	-16,23
Analyse des marges
Marge brute %	100	100	100	100	100
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	131,91	60,58	127,77	62,79	36,02
Marge d’EBITDA %	-407,92	-195,51	-505,35	-93,24	-42,61
Marge EBITA %	-418,2	-200,3	-511,46	-94,99	-43,75
Marge d'EBIT %	-418,2	-200,3	-511,46	-94,99	-43,75
Marge des activités poursuivies %	-408,99	-214,99	-467,9	-75,51	-30,77
Marge nette %	-408,99	-214,99	-467,9	-75,51	-30,77
Net Avail. Pour la marge commune %	-408,99	-214,99	-467,9	-75,51	-30,77
Marge nette normalisée %	-255,62	-124,24	-291	-46,48	-17,73
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	242,56	-30,37	-252,15	-37,69	-33,9
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	242,69	-30,37	-252,15	-37,69	-33,9
Rotation des actifs
Rotation des actifs	0,04	0,09	0,06	0,22	0,29
Rotation des actifs corporels	3,02	7,64	4,94	17,56	17,86
Rotation des créances (moyenne des créances)	5,84	16,42	-	-	78,39
Liquidité à court terme
Current Ratio	5,93	4,2	4,98	4,64	4,92
Quick Ratio	5,84	4,11	4,93	4,58	4,85
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	2,14	-0,93	-1,35	-1,13	-1,92
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	62,53	22,22	-	-	4,66
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	0,64	0,97	0,48	1,73	2,05
Dette totale / Capital total	0,64	0,96	0,48	1,7	2,01
Dette à long terme / Capitaux propres	0,5	0,65	0,2	1,41	1,66
Dette à long terme / Capital total	0,5	0,65	0,2	1,38	1,63
Dette totale / Total de l'actif	50,58	55,48	49,41	48,53	39,56
EBIT / Charges d'intérêt	-1,95 k	-	-	-	-
EBITDA / Charges d'intérêt	-1,89 k	-	-	-	-
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	-1,94 k	-	-	-	-
Dette totale / EBITDA	-0,03	-0,02	-0,01	-0,04	-0,08
Dette nette / EBITDA	7,92	4,71	3,19	4,23	6,21
Dette totale / (EBITDA - Capex)	-0,03	-0,02	-0,01	-0,04	-0,08
Dette nette / (EBITDA - Capex)	7,73	4,59	3,16	4,19	6,1
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	114,22	145,15	-40,26	235,54	-0,3
Résultat brut, Croissance 1 an	114,22	145,15	-40,26	235,54	-0,3
EBITDA, 1 an Croissance en %	56,53	39,92	54,42	-38,09	-54,44
EBITA, 1 an Croissance en %	56,36	39,7	52,55	-37,68	-54,08
EBIT, 1 an Croissance %	56,36	39,7	52,55	-37,68	-54,08
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	60,1	47,91	30,02	-45,85	-59,38
Résultat net, Croissance 1 an	60,1	47,91	30,02	-45,85	-59,38
Résultat net normalisé sur 1 an	60,1	36,18	39,93	-46,4	-62,43
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	26,48	39,01	24,63	-58,2	-58,8
Créances clients, Croissance sur 1 an	1,4 k	-93,33	-	-	-82,46
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	16,08	7,23	-21,35	14,29	-16,25
Total des actifs, 1 an Croissance en %	120,46	-19,78	2,82	-16,34	-34,22
Actif corporel net, Croissance 1 an	21,72	-27,73	16,83	-14,89	-22,75
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	21,72	-27,73	16,83	-14,89	-22,75
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	-723,63	-148,89	27,17	-25,45	5,59
CAPEX, Croissance 1 an	-26,56	44,68	-57,35	-37,93	5,56
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	-393,03	-133,91	396,08	-49,85	-10,34
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	-393,67	-133,91	396,08	-49,85	-10,34
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	4,21	125,24	21,02	41,58	82,9
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	4,21	125,24	21,02	41,58	82,9
EBITDA, 2 ans CAGR %	95,39	47,8	46,99	-2,22	-46,89
EBITA, 2 ans CAGR %	94,74	47,61	45,98	-2,5	-46,5
EBIT, 2 ans CAGR %	94,74	47,61	45,98	-2,5	-46,5
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	64,83	53,88	38,67	-16,09	-53,1
Résultat net, CAGR sur 2 ans	64,83	53,88	38,67	-16,09	-53,1
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	64,83	47,72	38,41	-13,4	-54,85
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	33,71	32,6	31,62	-27,82	-58,5
Créances clients, CAGR sur 2 ans	-	0	-	138,75	-
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	24,36	11,57	-8,16	-5,19	-2,17
Total des actifs, 2 ans CAGR %	128,98	32,99	-9,18	-7,25	-25,82
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	85,7	-6,21	-8,11	-0,28	-18,92
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	85,7	-6,21	-8,11	-0,28	-18,92
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	271,19	74,62	-21,15	-2,63	-11,27
CAPEX, CAGR sur 2 ans	-13,63	3,08	-21,45	-48,55	-19,06
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	254,88	5,14	29,71	57,74	-32,94
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	256,22	5,23	29,71	57,74	-32,94
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	48,28	45,11	44,72	70,01	25,96
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	48,28	45,11	44,72	70,01	25,96
EBITDA, 3 ans CAGR %	64,12	72,67	49,97	10,18	-24,2
EBITA, 3 ans CAGR %	64,59	72,25	49,24	9,92	-24,14
EBIT, 3 ans CAGR %	64,59	72,25	49,24	9,92	-24,14
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	66,37	58,98	45,48	1,36	-34,11
Résultat net, CAGR sur 3 ans	66,37	58,98	45,48	1,36	-34,11
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	66,37	54,88	45,08	0,88	-34,17
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	-46,86	35,45	29,89	-10,2	-40,13
Créances clients, CAGR sur 3 ans	75,48	-	-	-27,57	0
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	66,71	18,36	-0,7	-1,22	-9,03
Total des actifs, 3 ans CAGR %	99,47	61,42	22,06	-11,63	-17,29
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	78,84	35,58	0,92	-10,43	-8,42
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	78,84	35,58	0,92	-10,43	-8,42
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	226,19	88,86	57,1	-22,61	0,04
CAPEX, CAGR sur 3 ans	18,41	2,58	-23,19	-27,38	-34,62
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	170,1	64,31	76,35	-5,5	30,66
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	169,87	64,69	76,45	-5,5	30,66
Taux de croissance annuel composé sur cinq ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 5 ans	47,59	76,93	40,53	43,69	58,93
Résultat brut, CAGR sur 5 ans	47,59	76,93	40,53	43,69	58,93
EBITDA, 5 ans CAGR %	64,05	60,11	55,89	37,54	-0,99
EBITA, 5 ans CAGR %	63,99	60,44	55,75	37,18	-1
EBIT, 5 ans CAGR %	63,99	60,44	55,75	37,18	-1
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 5 ans	67,82	63,68	54,68	23,12	-7,5
Résultat net, CAGR sur 5 ans	67,82	63,68	54,68	23,12	-7,5
Résultat net normalisé, CAGR sur 5 ans	67,61	61,13	54,53	22,75	-9,05
BPA dilué avant extra, 5 ans CAGR %	-10,11	-18,84	-23,62	5,3	-17,71
Créances clients, CAGR sur 5 ans	-	-47,47	-	-	0
Immobilisations corporelles nettes, 5 ans CAGR %	92,14	68,8	31,33	8,31	-1,29
Total des actifs, 5 ans CAGR %	110,87	80,16	45,61	29,33	0,01
Actif corporel net, CAGR sur 5 ans	88,46	55,95	37,02	19,9	-7,54
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 5 ans	88,46	55,95	37,02	19,9	-7,54
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 5 ans	95,87	121,64	84,84	44,9	25,01
CAPEX, CAGR sur 5 ans	78,87	46,36	0,49	-22,16	-21,56
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 5 ans	-	4,04	102,95	61,65	19,79
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 5 ans	-	4,04	102,83	61,88	19,83