AHOLD DELHAIZE : Invest Securities ajuste son objectif
Le 05 août 2021 à 11:36
Partager
Le bureau d'analyses confirme son conseil à l'achat et ajuste son objectif de cours à 28,6 E (contre 28 E).
L'analyste se demande si les guidances annuelles seront-elles à nouveau relevées à l'issue de la publication du T2 ? ' C'est une éventualité contre intuitive face à un T2 déprécié par une base particulièrement exigeante avec une rentabilité en rapport '.
' Sur la base de nos estimations, il devrait avoir préservé au T2 aux USA un CA en croissance LFL à 2 chiffres sur 2019, limitant la déperdition autour de -6% (e) sur 2020 (+20,6% sur T2 2019). L'EBIT groupe au T2 21 progresserait d'environ +23% par rapport au S1 2019 (marge estimée IS de 4,2% contre 5,3%) ' indique Invest Securities.
' AhDel se situe bien par rapport à ses comparables US, en particulier Kroger qui sur performe notablement depuis le 1Er janvier (cours en hausse de +40%) ' rajoute l'analyste.
Copyright (c) 2021 CercleFinance.com. Tous droits réservés. Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.
Ahold Delhaize N.V. figure parmi les leaders mondiaux de la grande distribution. Le CA par activité se répartit comme suit :
- distribution de détail aux Etats-Unis (61,5%) : exploitation, à fin 2023, de 2 048 magasins répartis par enseigne entre Food Lion (1 108), Stop & Shop (395), Giant/Martin's (193), Hannaford (187) et Giant Food (165). Le groupe développe également une activité de vente et de livraison à domicile ou sur le lieu de travail de produits d'épicerie par le biais du site Peapod.com ;
- distribution de détail en Europe (38,5%) : exploitation de 5 668 magasins sous les enseignes Albert Heijn (1 268 aux Pays Bas, en Belgique et en Allemagne), Mega Image (977 en Roumanie), Delhaize (818 en Belgique et au Luxembourg), Gall & Gall (628 aux Pays Bas), AB et Ena Food (585 en Grèce), Etos (523 aux Pays Bas), Delhaize Serbia (529 en Serbie) et Albert (340 en République Tchèque). Ahold Delhaize N.V. développe également une activité de vente et de livraison à domicile ou sur le lieu de travail de produits d'épicerie par le biais du site bol.com.
La répartition géographique du CA est la suivante : Pays Bas (21,1%), Europe (17,4%) et Etats-Unis (61,5%).