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19,60 ^EUR	-2,00%		+1,55%	-10,50%

10/08	Futures en léger repli ; le Brent stable à 83 USD	AN
07/08	Semaine record pour le MIB ; les places européennes orientées à la hausse	AN

16bed08d15013d29816035778524f356.395-Z8P9PwdetIzV9HNpr-g8YK34DuCbOGCi9cJt_nk.nuwPPbKSZX09hcSswhBd3ZtbJ-KLXqz4QQvrp6gZmBLv5zQzsI9gVBXW3Q

Données Financières Publiées: ADVENTURE S.P.A.

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2022	2023	2024	2025
Chiffre d'affaires	2,78 M	8,07 M	11,22 M	16,71 M
Autres recettes, total	24,99 k	35,79 k	3 k	1,62 M
Total Chiffre d'affaires	2,8 M	8,11 M	11,22 M	18,33 M
Coût des marchandises vendues, total	1,58 M	4,62 M	7,55 M	12,14 M
Résultat Brut	1,22 M	3,49 M	3,67 M	6,19 M
Frais de vente, généraux et administratifs, total	796 k	1,69 M	1,99 M	2,91 M
Dépréciation et amortissement - (IS)	78,56 k	525 k	1,3 M	2,71 M
Autres dépenses de fonctionnement	13,01 k	10,18 k	32 k	193 k
Autres dépenses de fonctionnement, total	888 k	2,22 M	3,33 M	5,81 M
Résultat d'Exploitation	337 k	1,26 M	339 k	375 k
Intérêts payés, total	-15,2 k	-85,99 k	-194 k	-594 k
Intérêts perçus et revenus des placements	-	-	1 k	2 k
Charges d'intérêt nettes	-15,2 k	-85,99 k	-193 k	-592 k
Gains (pertes) de change	-9	-142	-	-
Autres produits non opérationnels	1	27	1 k	50 k
EBT, hors éléments non courants	322 k	1,18 M	147 k	-167 k
Charges de restructuration liées à l’intégration d’une nouvelle activité (Fusions, Acquisitions)	-	-	-	-92,06 k
Gains (Pertes) sur le droit d'utilisation d'actifs	-	-	1 k	-
Gains (Pertes) sur la vente d’actifs	-	-	8 k	-
Autres éléments non courants	-849	-7,04 k	-	-
EBT, elements non courants inclus	321 k	1,17 M	156 k	-259 k
Charge d'impôt	93,26 k	342 k	93 k	-90 k
Résultat des activités poursuivies	228 k	830 k	63 k	-169 k
Résultat net part du groupe	228 k	830 k	63 k	-169 k
Résultat net	228 k	830 k	63 k	-169 k
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	228 k	830 k	63 k	-169 k
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	228 k	830 k	63 k	-169 k
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	-	7,68	0,01	-0,02
BPA de base - Activités poursuivies	-	7,68	0,01	-0,02
Moyenne pondérée des actions en circulation	-	108 k	7 M	7,27 M
Bénéfice net par action - dilué	-	7,68	0,01	-0,02
BPA dilué - Activités poursuivies	-	7,68	0,01	-0,02
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	-	108 k	7 M	7,27 M
BPA de base normalisé	-	6,82	0,01	-0,01
BPA dilué normalisé	-	6,82	0,01	-0,01
Ratio de distribution	-	13,86	-	-
Éléments supplémentaires
EBITDA	420 k	1,32 M	519 k	983 k
EBITA	337 k	1,3 M	488 k	828 k
EBIT	337 k	1,26 M	339 k	375 k
EBITDAR	464 k	1,35 M	589 k	1,09 M
Total des revenus (tels que rapportés)	2,8 M	8,11 M	11,23 M	18,38 M
Taux d’imposition effectif (%)	29,04	29,18	59,62	34,75
Total des impôts courants	-	-	125 k	-
Total des impôts différés	-	-	-32 k	-
Résultat net normalisé	201 k	737 k	91,88 k	-104 k
Provisions de pension	-	-	32 k	-
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépenses de marketing	752 k	1,66 M	1,92 M	2,8 M
Dépense de marketing	752 k	1,66 M	1,92 M	2,8 M
Dépense en recherche et de développement	-	392 k	969 k	1,77 M
Charges locatives nettes, total	44,13 k	26,54 k	70 k	110 k
Charges d'intérêts imputées au titre des contrats de location	-	10,83 k	32,86 k	64,86 k
Amortissement imputé des contrats de location simple	-	15,72 k	37,14 k	45,14 k
Dépenses d'entretien et de réparation, total	428	3,93 k	12 k	20 k

Période Fiscale: Décembre	2022	2023	2024	2025
Actifs
Trésorerie et équivalents	504 k	1,88 M	2,31 M	1,72 M
Total des liquidités et VMP	504 k	1,88 M	2,31 M	1,72 M
Créances clients, total	761 k	1,85 M	3,16 M	7,72 M
Autres créances	173 k	286 k	740 k	2,83 M
Total des créances	934 k	2,14 M	3,9 M	10,56 M
Dépenses payées d'avance	20,18 k	42,95 k	-	-
Actifs d'impôts différés Courant	-	-	32 k	278 k
Autres actifs à court terme, total	-	1	708 k	257 k
Total de l'actif circulant	1,46 M	4,06 M	6,95 M	12,81 M
Immobilisations corporelles brutes	418 k	703 k	1,5 M	2,81 M
Amortissements cumulés	-151 k	-247 k	-428 k	-1,36 M
Immobilisations corporelles nettes	267 k	457 k	1,07 M	1,45 M
Investissements à long terme	10 k	10 k	11 k	50 k
Goodwill	-	-	-	914 k
Autres immobilisations incorporelles, total	299 k	262 k	347 k	4,2 M
Prêts à long terme	-	-	5 k	5 k
Charges différées à long terme	188 k	536 k	2,45 M	4,96 M
Autres actifs à long terme, total	14,61 k	14,59 k	12 k	177 k
Total des actifs	2,24 M	5,34 M	10,84 M	24,57 M
Passifs
Comptes à payer, total	599 k	1,4 M	1,72 M	2,5 M
Charges à payer, total	81,82 k	70,51 k	111 k	871 k
Emprunts à court terme	-	-	2,05 M	2,76 M
Part à court terme de la dette à long terme	468 k	1,09 M	333 k	325 k
Part à court terme des contrats de location	71,5 k	104 k	219 k	628 k
Impôts sur le revenu à payer	177 k	194 k	182 k	136 k
Autres passifs à court terme	63,65 k	103 k	77 k	-
Total du passif circulant	1,46 M	2,96 M	4,69 M	7,21 M
Dette à long terme	196 k	950 k	766 k	7,33 M
Contrats de location à long terme	156 k	338 k	762 k	948 k
Pensions et autres avantages postérieurs à l'emploi	18,66 k	46,61 k	75 k	580 k
Autres passifs non courants	161 k	87,06 k	67 k	-
Total du passif	1,99 M	4,38 M	6,36 M	16,07 M
Actions ordinaires, total	108 k	108 k	151 k	157 k
Primes d'émissions d'actions	-	-	3,29 M	8,26 M
Bénéfices non distribués sur l'exercice	150 k	861 k	1,05 M	885 k
Résultat global et autres	-14,07 k	-14,07 k	-12 k	-800 k
Total des fonds propres ordinaires	244 k	955 k	4,48 M	8,5 M
Total des capitaux propres	244 k	955 k	4,48 M	8,5 M
Total du passif et des capitaux propres	2,24 M	5,34 M	10,84 M	24,57 M
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	-	108 k	7 M	7,27 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	-	108 k	7 M	7,27 M
Actif net par action	-	8,85	0,64	1,17
Actif corporel net	-54,93 k	694 k	4,13 M	3,38 M
Actif corporel net par action	-	6,42	0,59	0,47
Total de la dette	891 k	2,48 M	4,13 M	11,99 M
Dette nette	387 k	600 k	1,82 M	10,27 M
Dette relative aux contrats de location	353 k	212 k	560 k	880 k
Code comptable - Valorisation des stocks	3	-	3	3
Machines, total	-	-	2 k	13 k
Employés à temps plein	-	16	51	47

Période Fiscale: Décembre	2022	2023	2024	2025
Résultat net	228 k	830 k	63 k	-169 k
Dépréciation et amortissement - CF	83,06 k	95,73 k	187 k	468 k
Dépréciation du goodwill et des actifs intangibles	-	37,38 k	149 k	453 k
Amortissements et dépréciations, Total	83,06 k	133 k	336 k	921 k
Amortissement des charges différées, Total - (CF)	-	392 k	969 k	1,79 M
Autres activités d'exploitation, total	8,83 k	24,54 k	162 k	-204 k
Variation des créances	-745 k	-1,09 M	-1,31 M	-4,33 M
Variation des dettes fournisseurs	329 k	803 k	319 k	413 k
Variation de l'impôt sur le revenu	-	-	-	104 k
Variation des autres actifs nets d'exploitation	89,23 k	-166 k	-1,01 M	-1,42 M
Flux de trésorerie d'exploitation	-6,06 k	927 k	-464 k	-2,9 M
Dépenses d'investissement du capital (CAPEX)	-54,97 k	-285 k	-83 k	-193 k
Acquisitions en espèces	-	-	-	-1,46 M
Vente (achat) d'immobilisations incorporelles	-	-740 k	-3,83 M	-4,02 M
Investissements en titres négociables et en actions, total	-10 k	20	1 k	-157 k
Flux de trésorerie d'investissement	-64,97 k	-1,03 M	-3,91 M	-5,83 M
Dette à court terme émise, total	414 k	622 k	40 k	1,43 M
Dette à long terme émise, total	46 k	848 k	1,78 M	7,11 M
Total de la dette émise	460 k	1,47 M	1,82 M	8,54 M
Remboursement de la dette à long terme, total	-44,1 k	-94 k	-169 k	-1,8 M
Total de la dette remboursée	-44,1 k	-94 k	-169 k	-1,8 M
Émission d'actions ordinaires	48 k	-	3,33 M	1,39 M
Dividendes ordinaires payés	-	-115 k	-	-
Dividendes ordinaires et de préférence payés	-	-115 k	-	-
Autres activités de financement, total	1,84 k	214 k	-	1 k
Flux de trésorerie de financement	466 k	1,48 M	4,98 M	8,13 M
Ajustements divers des flux de trésorerie	-	-	-	1 k
Variation nette de la trésorerie	395 k	1,38 M	604 k	-592 k
Éléments supplémentaires
Trésorerie Impôt sur le revenu payé (remboursement)Impôt effectivement payé (remboursé) sur l’exercice	93,26 k	342 k	-	-
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	-	-141 k	-4,65 M	-6,68 M
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	-	-87,66 k	-4,53 M	-6,31 M
Variation du fonds de roulement net	-	378 k	2,14 M	5,04 M
Dette nette émise (remboursée)	416 k	1,38 M	1,65 M	6,74 M

Période Fiscale: Décembre	2022	2023	2024	2025
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	-	20,86	2,62	1,32
Rentabilité du capital total (ROTC)	-	34,57	3,52	1,61
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	-	138,34	2,32	-2,6
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	-	138,34	2,32	-2,6
Analyse des marges
Marge brute %	43,7	43,02	32,69	33,76
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	28,4	20,82	17,75	15,88
Marge d’EBITDA %	15	16,33	4,63	5,36
Marge EBITA %	12,03	16,06	4,35	4,52
Marge d'EBIT %	12,03	15,6	3,02	2,05
Marge des activités poursuivies %	8,13	10,23	0,56	-0,92
Marge nette %	8,13	10,23	0,56	-0,92
Net Avail. Pour la marge commune %	8,13	10,23	0,56	-0,92
Marge nette normalisée %	7,18	9,09	0,82	-0,57
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	-	-1,74	-41,46	-36,46
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	-	-1,08	-40,38	-34,43
Rotation des actifs
Rotation des actifs	-	2,14	1,39	1,04
Rotation des actifs corporels	-	22,4	14,73	14,54
Rotation des créances (moyenne des créances)	-	6,18	4,48	3,07
Liquidité à court terme
Current Ratio	1	1,37	1,48	1,78
Quick Ratio	0,98	1,36	1,32	1,7
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	-0	0,31	-0,1	-0,4
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	-	59,04	81,68	118,88
Délais de paiement des fournisseurs	-	79,08	75,67	63,38
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	365,21	259,8	92,23	141,02
Dette totale / Capital total	78,5	72,21	47,98	58,51
Dette à long terme / Capitaux propres	144,24	134,79	34,11	97,38
Dette à long terme / Capital total	31,01	37,46	17,75	40,4
Dette totale / Total de l'actif	89,09	82,11	58,69	65,4
EBIT / Charges d'intérêt	22,18	14,71	1,75	0,63
EBITDA / Charges d'intérêt	27,64	16,25	3,48	2,18
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	24,03	12,94	3,05	1,86
Dette totale / EBITDA	2,12	1,78	6,12	9,25
Dette nette / EBITDA	0,92	0,43	2,7	7,92
Dette totale / (EBITDA - Capex)	2,44	2,23	6,98	10,87
Dette nette / (EBITDA - Capex)	1,06	0,54	3,07	9,31
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	-	189,3	38,41	63,23
Résultat brut, Croissance 1 an	-	184,79	5,19	68,31
EBITDA, 1 an Croissance en %	-	215,02	-60,56	86,54
EBITA, 1 an Croissance en %	-	286,12	-62,29	66,95
EBIT, 1 an Croissance %	-	275,04	-73,03	8,09
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	-	264,07	-92,41	-368,25
Résultat net, Croissance 1 an	-	264,07	-92,41	-368,25
Résultat net normalisé sur 1 an	-	266,01	-87,46	-207,7
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	-	-	-99,88	-358,38
Créances clients, Croissance sur 1 an	-	143,14	70,65	144,69
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	-	70,98	133,48	36,27
Total des actifs, 1 an Croissance en %	-	138,69	103,05	126,6
Actif corporel net, Croissance 1 an	-	-1,36 k	496,25	-18,15
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	-	291,4	369,01	89,77
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	-	-15,41 k	-150,05	354,55
CAPEX, Croissance 1 an	-	419,15	-70,88	132,53
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	-	-	3,09 k	43,8
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	-	-	4,85 k	39,45
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	-	-	100,1	50,36
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	-	-	73,06	33,2
EBITDA, 2 ans CAGR %	-	-	11,13	-13,57
EBITA, 2 ans CAGR %	-	-	20,3	-20
EBIT, 2 ans CAGR %	-	-	0,27	-45,38
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	-	-	-47,42	-54,88
Résultat net, CAGR sur 2 ans	-	-	-47,42	-54,88
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	-	-	-32,43	-62,26
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	-	-	-	-94,5
Créances clients, CAGR sur 2 ans	-	-	103,68	104,34
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	-	-	99,84	78,37
Total des actifs, 2 ans CAGR %	-	-	120,15	114,5
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	-	-	767,28	120,91
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	-	-	328,39	198,34
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	-	-	775,32	76,87
CAPEX, CAGR sur 2 ans	-	-	22,88	-17,71
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	-	-	-	576,87
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	-	-	-	730,58
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	-	-	-	87,01
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	-	-	-	71,59
EBITDA, 3 ans CAGR %	-	-	-	32,75
EBITA, 3 ans CAGR %	-	-	-	34,92
EBIT, 3 ans CAGR %	-	-	-	3,61
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-9,48
Résultat net, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-9,48
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-19,67
Créances clients, CAGR sur 3 ans	-	-	-	116,53
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	-	-	-	75,9
Total des actifs, 3 ans CAGR %	-	-	-	122,28
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	-	-	-	294,86
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	-	-	-	226,57
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	-	-	-	682,36
CAPEX, CAGR sur 3 ans	-	-	-	51,99