Bilan 4Cs HD Co., Ltd.

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15/05	4Cs HD Co., Ltd. communique ses prévisions de résultats consolidés pour l'exercice clos le 30 septembre 2026	CI
13/02	4Cs HD Co., Ltd. publie ses résultats financiers pour le premier trimestre clos le 31 décembre 2025	CI

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Données Financières Publiées: 4CS HD CO., LTD.

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Septembre	2021	2022	2023	2024	2025
Chiffre d'affaires	2,47 Md	2,32 Md	2,14 Md	2,26 Md	2,44 Md
Total Chiffre d'affaires	2,47 Md	2,32 Md	2,14 Md	2,26 Md	2,44 Md
Coût des marchandises vendues, total	690 M	745 M	706 M	764 M	780 M
Résultat Brut	1,78 Md	1,58 Md	1,43 Md	1,49 Md	1,66 Md
Frais de vente, généraux et administratifs, total	1,89 Md	1,67 Md	1,59 Md	1,56 Md	1,68 Md
Provision pour créances douteuses	-	-	-	-	-5 M
Dépréciation du goodwill et des actifs intangibles	9 M	9 M	22 M	27 M	98 M
Autres dépenses de fonctionnement	28 M	21 M	31 M	34 M	50 M
Autres dépenses de fonctionnement, total	1,93 Md	1,7 Md	1,64 Md	1,62 Md	1,82 Md
Résultat d'Exploitation	-148 M	-119 M	-215 M	-126 M	-160 M
Intérêts payés, total	-7 M	-5 M	-5 M	-6 M	-34 M
Intérêts perçus et revenus des placements	-	-	-	5 M	-
Charges d'intérêt nettes	-7 M	-5 M	-5 M	-1 M	-34 M
Gains (pertes) de change	-	-	-	-	-
Autres produits non opérationnels	6 M	7 M	4 M	-3 M	-13 M
EBT, hors éléments non courants	-149 M	-117 M	-216 M	-130 M	-207 M
Gains (Pertes) sur le droit d'utilisation d'actifs	81 M	-	-	-	-
Gains (Pertes) sur la vente d’actifs	-	2 M	-	1 M	-
Dépréciation coût d'acquisition d'actifs	-123 M	-38 M	-43 M	-4 M	-7 M
Autres éléments non courants	-	6 M	-1 M	-125 M	-29 M
EBT, elements non courants inclus	-191 M	-147 M	-260 M	-258 M	-243 M
Charge d'impôt	-13 M	9 M	12 M	15 M	0
Résultat des activités poursuivies	-178 M	-156 M	-272 M	-273 M	-243 M
Résultat net part du groupe	-178 M	-156 M	-272 M	-273 M	-243 M
Résultat net	-178 M	-156 M	-272 M	-273 M	-243 M
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	-178 M	-156 M	-272 M	-273 M	-243 M
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	-178 M	-156 M	-272 M	-273 M	-243 M
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	-24,91	-21,69	-35,21	-31,27	-23,55
BPA de base - Activités poursuivies	-24,91	-21,69	-35,21	-31,27	-23,55
Moyenne pondérée des actions en circulation	7,14 M	7,19 M	7,72 M	8,73 M	10,32 M
Bénéfice net par action - dilué	-24,91	-21,69	-35,21	-31,27	-23,55
BPA dilué - Activités poursuivies	-24,91	-21,69	-35,21	-31,27	-23,55
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	7,14 M	7,19 M	7,72 M	8,73 M	10,32 M
BPA de base normalisé	-13,03	-10,17	-17,48	-9,31	-12,54
BPA dilué normalisé	-13,03	-10,17	-17,48	-9,31	-12,54
Éléments supplémentaires
EBITDA	-87 M	-75 M	-168 M	-77 M	-41 M
EBITA	-139 M	-110 M	-193 M	-99 M	-62 M
EBIT	-148 M	-119 M	-215 M	-126 M	-160 M
EBITDAR	-	120 M	-9 M	59 M	66 M
Taux d’imposition effectif (%)	6,81	-6,12	-4,62	-5,81	0
Résultat net normalisé	-93,12 M	-73,12 M	-135 M	-81,25 M	-129 M
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépense de publicité	471 M	138 M	130 M	162 M	188 M
Dépense de marketing	471 M	138 M	130 M	364 M	421 M
Dépense en recherche et de développement	-	-	-	-	1 M
Charges locatives nettes, total	-	195 M	159 M	136 M	107 M
Charges d'intérêts imputées au titre des contrats de location	-	10,82 M	9,05 M	10,04 M	44,23 M
Amortissement imputé des contrats de location simple	-	184 M	150 M	126 M	62,77 M

Période Fiscale: Septembre	2021	2022	2023	2024	2025
Actifs
Trésorerie et équivalents	820 M	649 M	539 M	836 M	439 M
Total des liquidités et VMP	820 M	649 M	539 M	836 M	439 M
Créances clients, total	175 M	149 M	193 M	169 M	199 M
Notes à recevoir	-	-	-	40 M	-
Total des créances	175 M	149 M	193 M	209 M	199 M
Stocks	432 M	336 M	442 M	370 M	632 M
Actifs d'impôts différés Courant	-	-	-	-	-
Autres actifs à court terme, total	23 M	41 M	68 M	534 M	1,33 Md
Total de l'actif circulant	1,45 Md	1,18 Md	1,24 Md	1,95 Md	2,6 Md
Immobilisations corporelles nettes	36 M	-	-	-	13 M
Investissements à long terme	115 M	98 M	83 M	77 M	44 M
Goodwill	62 M	53 M	213 M	186 M	194 M
Autres immobilisations incorporelles, total	156 M	126 M	103 M	80 M	118 M
Actifs d'impôts différés à long terme	-	-	-	-	16 M
Autres actifs à long terme, total	2 M	2 M	2 M	1 M	1 M
Total des actifs	1,82 Md	1,45 Md	1,64 Md	2,29 Md	2,99 Md
Passifs
Comptes à payer, total	101 M	73 M	62 M	70 M	106 M
Charges à payer, total	5 M	1 M	1 M	-	2 M
Emprunts à court terme	300 M	300 M	300 M	200 M	340 M
Part à court terme de la dette à long terme	142 M	127 M	112 M	275 M	258 M
Part à court terme des contrats de location	1 M	1 M	-	-	-
Impôts sur le revenu à payer	14 M	31 M	24 M	29 M	31 M
Autres passifs à court terme	219 M	171 M	186 M	337 M	355 M
Total du passif circulant	782 M	704 M	685 M	911 M	1,09 Md
Dette à long terme	349 M	221 M	344 M	69 M	174 M
Contrats de location à long terme	1 M	-	-	-	-
Passif d'impôt différé Non courant	37 M	27 M	19 M	14 M	5 M
Autres passifs non courants	58 M	49 M	78 M	127 M	57 M
Total du passif	1,23 Md	1 Md	1,13 Md	1,12 Md	1,33 Md
Actions ordinaires, total	983 M	992 M	1,12 Md	1,59 Md	1,94 Md
Primes d'émissions d'actions	450 M	459 M	611 M	1,08 Md	1,44 Md
Bénéfices non distribués sur l'exercice	-787 M	-943 M	-1,22 Md	-1,49 Md	-1,73 Md
Actions détenues en propre	-59 M	-59 M	-3 M	-2 M	-3 M
Résultat global et autres	7 M	4 M	3 M	1 M	14 M
Total des fonds propres ordinaires	594 M	453 M	517 M	1,17 Md	1,66 Md
Total des capitaux propres	594 M	453 M	517 M	1,17 Md	1,66 Md
Total du passif et des capitaux propres	1,82 Md	1,45 Md	1,64 Md	2,29 Md	2,99 Md
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	7,19 M	7,26 M	8,07 M	10,07 M	11,2 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	7,19 M	7,23 M	8,07 M	10,07 M	11,2 M
Actif net par action	82,63	62,65	64,08	116,4	148,06
Actif corporel net	376 M	274 M	201 M	906 M	1,35 Md
Actif corporel net par action	52,31	37,9	24,91	89,98	120,2
Total de la dette	793 M	649 M	756 M	544 M	772 M
Dette nette	-27 M	0	217 M	-292 M	333 M
Dette relative aux contrats de location	-	1,56 Md	1,27 Md	1,09 Md	856 M
Stocks - matières premières, total	27 M	12 M	34 M	31 M	31 M
Stocks de produits finis, total	404 M	323 M	407 M	338 M	600 M
Stocks - Autres	1 M	1 M	1 M	1 M	1 M
Employés à temps plein	144	120	103	101	92
Provision cumulée pour créances douteuses (Supple)	-	-	-	-	-

Période Fiscale: Septembre	2021	2022	2023	2024	2025
Résultat net	-192 M	-146 M	-260 M	-257 M	-243 M
Dépréciation et amortissement - CF	52 M	35 M	25 M	22 M	21 M
Dépréciation du goodwill et des actifs intangibles	9 M	9 M	22 M	27 M	98 M
Amortissements et dépréciations, Total	61 M	44 M	47 M	49 M	119 M
(Gain) perte résultant de la vente d'un actif	123 M	35 M	42 M	3 M	7 M
(Gain) perte sur la vente d'investissements - (CF)	-	-	-	-	-
Autres activités d'exploitation, total	1 M	-19 M	-45 M	-18 M	-89 M
Variation des créances	57 M	26 M	-30 M	24 M	-30 M
Variation des stocks	-22 M	96 M	-63 M	72 M	-261 M
Variation des dettes fournisseurs	-60 M	-67 M	1 M	-7 M	-11 M
Variation des autres actifs nets d'exploitation	-74 M	-10 M	-16 M	-227 M	-205 M
Flux de trésorerie d'exploitation	-106 M	-41 M	-324 M	-361 M	-713 M
Dépenses d'investissement du capital (CAPEX)	-21 M	-3 M	-7 M	-	-15 M
Vente d'immobilisations corporelles	-	2 M	-	1 M	-
Acquisitions en espèces	-	-	-97 M	-	-
cession totale ou partielle d'une activité	-	-	-	-	-
Vente (achat) d'immobilisations incorporelles	-14 M	-	-	-	-59 M
Investissements en titres négociables et en actions, total	100 M	-	-	-10 M	50 M
(Augmentation) diminution nette des prêts accordés / vendus - Investissements	-	-	-	-40 M	41 M
Autres activités d'investissement, total	-73 M	-3 M	2 M	-1 M	-588 M
Flux de trésorerie d'investissement	-8 M	-4 M	-102 M	-50 M	-571 M
Dette à court terme émise, total	-	-	-	-	845 M
Dette à long terme émise, total	135 M	-	200 M	-	201 M
Total de la dette émise	135 M	-	200 M	-	1,05 Md
Remboursement de la dette à court terme, total	-100 M	-	-	-100 M	-705 M
Remboursement de la dette à long terme, total	-218 M	-142 M	-137 M	-112 M	-113 M
Total de la dette remboursée	-318 M	-142 M	-137 M	-212 M	-818 M
Émission d'actions ordinaires	100 M	18 M	256 M	921 M	709 M
Rachat d'actions ordinaires	-	-	-	-	-
Autres activités de financement, total	-1 M	0	-2 M	-1 M	1 M
Flux de trésorerie de financement	-84 M	-124 M	317 M	708 M	938 M
Ajustements des taux de change	-	-	-	-	-
Ajustements divers des flux de trésorerie	-	-1 M	-	-	-1 M
Variation nette de la trésorerie	-198 M	-170 M	-109 M	297 M	-347 M
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	7 M	5 M	4 M	6 M	25 M
Trésorerie Impôt sur le revenu payé (remboursement)Impôt effectivement payé (remboursé) sur l’exercice	-1 M	18 M	46 M	21 M	17 M
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	-152 M	4,5 M	-278 M	-280 M	-1,07 Md
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	-148 M	7,62 M	-274 M	-277 M	-1,04 Md
Variation du fonds de roulement net	81 M	-41 M	180 M	247 M	990 M
Dette nette émise (remboursée)	-183 M	-142 M	63 M	-212 M	228 M

Période Fiscale: Septembre	2021	2022	2023	2024	2025
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	-4,81	-4,54	-8,68	-4	-3,79
Rentabilité du capital total (ROTC)	-6,1	-5,98	-11,32	-5,27	-4,82
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	-28,1	-29,8	-56,08	-32,33	-17,17
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	-28,1	-29,8	-56,08	-32,33	-17,17
Analyse des marges
Marge brute %	72,05	67,94	66,95	66,15	68,05
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	76,55	71,77	74,53	69,03	68,74
Marge d’EBITDA %	-3,52	-3,23	-7,87	-3,41	-1,68
Marge EBITA %	-5,63	-4,73	-9,04	-4,39	-2,54
Marge d'EBIT %	-5,99	-5,12	-10,07	-5,58	-6,55
Marge des activités poursuivies %	-7,21	-6,71	-12,73	-12,1	-9,95
Marge nette %	-7,21	-6,71	-12,73	-12,1	-9,95
Net Avail. Pour la marge commune %	-7,21	-6,71	-12,73	-12,1	-9,95
Marge nette normalisée %	-3,77	-3,15	-6,32	-3,6	-5,3
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	-6,15	0,19	-12,99	-12,43	-43,68
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	-5,97	0,33	-12,85	-12,26	-42,81
Rotation des actifs
Rotation des actifs	1,28	1,42	1,38	1,15	0,92
Rotation des actifs corporels	112,23	-	-	-	-
Rotation des créances (moyenne des créances)	14,87	14,35	12,49	12,47	13,27
Rotation des stocks (stock moyen)	1,9	1,94	1,81	1,88	1,56
Liquidité à court terme
Current Ratio	1,85	1,67	1,81	2,14	2,38
Quick Ratio	1,27	1,13	1,07	1,1	0,58
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	-0,14	-0,06	-0,47	-0,4	-0,65
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	24,54	25,44	29,22	29,35	27,51
Délais d'écoulement des stocks (stocks moyens)	192,55	188,13	201,11	194,5	234,44
Délais de paiement des fournisseurs	40,65	48,93	30,34	34,91	30,82
Cycle de conversion des liquidités (jours moyens)	176,44	164,65	199,99	188,94	231,13
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	133,5	143,27	146,23	46,42	46,56
Dette totale / Capital total	57,17	58,89	59,39	31,7	31,77
Dette à long terme / Capitaux propres	58,92	48,79	66,54	5,89	10,49
Dette à long terme / Capital total	25,23	20,05	27,02	4,02	7,16
Dette totale / Total de l'actif	67,38	68,84	68,53	48,89	44,47
EBIT / Charges d'intérêt	-21,14	-23,8	-43	-21	-4,71
EBITDA / Charges d'intérêt	-12,43	-15	-33,6	-12,83	-1,21
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	-15,43	-15,6	-35	-12,83	-1,65
Dette totale / EBITDA	-9,11	-8,65	-4,5	-7,06	-18,83
Dette nette / EBITDA	0,31	0	-1,29	3,79	-8,12
Dette totale / (EBITDA - Capex)	-7,34	-8,32	-4,32	-7,06	-13,79
Dette nette / (EBITDA - Capex)	0,25	0	-1,24	3,79	-5,95
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	25,52	-5,87	-8,09	5,66	8,15
Résultat brut, Croissance 1 an	27,62	-11,24	-9,44	4,41	11,25
EBITDA, 1 an Croissance en %	-74,11	-13,79	124	-54,17	-46,75
EBITA, 1 an Croissance en %	-64,08	-20,86	75,45	-48,7	-37,37
EBIT, 1 an Croissance %	-62,72	-19,59	80,67	-41,4	26,98
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	-61,64	-12,36	74,36	0,37	-10,99
Résultat net, Croissance 1 an	-61,64	-12,36	74,36	0,37	-10,99
Résultat net normalisé sur 1 an	-63,21	-21,48	84,62	-39,81	59,23
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	-63,31	-12,92	62,31	-11,19	-24,69
Créances clients, Croissance sur 1 an	11,46	-14,86	29,53	-12,44	17,75
Stocks, Croissance 1 an	45,95	-22,22	31,55	-16,29	70,81
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	350	-	-	-	-
Total des actifs, 1 an Croissance en %	-10,12	-20,15	13	39,56	30,22
Actif corporel net, Croissance 1 an	19,36	-27,13	-26,64	350,75	48,57
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	-11,74	-23,74	14,13	126,69	41,47
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	-54,51	-61,32	690,24	11,42	97,51
CAPEX, Croissance 1 an	16,67	-85,71	133,33	-	-
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	181,25	-102,96	-6,27 k	1,08	280,12
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	213	-105,17	-3,7 k	0,87	277,6
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	12,29	8,7	-6,99	-1,45	6,9
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	8,69	6,43	-10,34	-2,76	7,77
EBITDA, 2 ans CAGR %	-18,51	-52,75	38,96	1,32	-50,6
EBITA, 2 ans CAGR %	-15,57	-46,69	17,83	-5,13	-43,32
EBIT, 2 ans CAGR %	-20,13	-45,25	20,53	2,9	-13,73
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	-30,36	-42,02	23,62	32,29	-5,48
Résultat net, CAGR sur 2 ans	-30,36	-42,02	23,62	32,29	-5,48
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	-18,8	-46,25	20,4	5,41	-2,11
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	-32,05	-43,47	18,88	20,06	-18,22
Créances clients, CAGR sur 2 ans	6,6	-2,58	5,02	6,5	1,54
Stocks, CAGR sur 2 ans	10,63	6,54	1,15	4,94	19,58
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	25,11	-	-	-	-
Total des actifs, 2 ans CAGR %	-15,99	-15,28	-5,01	25,58	34,81
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	-22,87	-6,73	-26,89	81,84	158,78
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	-24,28	-17,96	-6,71	60,85	79,08
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	-24,51	-58,05	74,83	196,73	48,34
CAPEX, CAGR sur 2 ans	-6,46	-59,18	-42,26	-	46,38
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	-5,52	-71,13	35,17	689,51	96,02
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	-4,58	-59,78	36,39	502,45	95,16
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	3,18	5,88	2,79	-2,95	1,65
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	1,69	1,59	0,85	-5,67	1,7
EBITDA, 3 ans CAGR %	-15,46	-16,96	-20,63	-3,99	-18,23
EBITA, 3 ans CAGR %	18,28	-17,37	-20,7	-10,7	-17,4
EBIT, 3 ans CAGR %	57,34	-19,95	-18,49	-5,22	10,37
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	58,15	-24,81	-16,31	15,32	15,92
Résultat net, CAGR sur 3 ans	58,15	-24,81	-16,31	15,32	15,92
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	78,95	-19,7	-18,9	-4,45	20,95
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	56,07	-26,19	-19,66	7,87	2,78
Créances clients, CAGR sur 3 ans	-0,56	-1,09	7,12	-1,16	10,13
Stocks, CAGR sur 3 ans	9,17	-1,63	14,3	-5,03	23,44
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	2,94	-	-	-	-
Total des actifs, 3 ans CAGR %	-16,87	-17,4	-6,75	7,99	27,11
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	-25,27	-24,31	-13,91	34,06	69,99
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	-25,46	-24,1	-8,41	25,42	54,11
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	4,46	-39,59	11,62	50,45	159,08
CAPEX, CAGR sur 3 ans	61,34	-50	-27,01	-	71
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	-19,71	-70,2	72,57	22,69	518,8
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	-21,31	-63,89	79,9	23,34	415,58
Taux de croissance annuel composé sur cinq ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 5 ans	-10,55	-2,72	-1,02	2,88	4,41
Résultat brut, CAGR sur 5 ans	-2,97	-2,6	-3,31	-0,17	3,57
EBITDA, 5 ans CAGR %	-25,85	-23,27	3,13	-10,08	-34,34
EBITA, 5 ans CAGR %	-16,03	-13,49	18,1	-12,68	-30,67
EBIT, 5 ans CAGR %	-11,72	-7,42	41,43	-11,49	-16,62
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 5 ans	7,85	-4,85	43,31	-5,75	-12,13
Résultat net, CAGR sur 5 ans	7,85	-4,85	43,31	-5,75	-12,13
Résultat net normalisé, CAGR sur 5 ans	-10,54	-6,07	52,72	-10,47	-12,56
BPA dilué avant extra, 5 ans CAGR %	7	-5,72	39,97	-10,33	-19,08
Créances clients, CAGR sur 5 ans	-22,25	0,83	1,63	1,88	4,86
Stocks, CAGR sur 5 ans	10,18	3,2	5,89	0,95	16,38
Immobilisations corporelles nettes, 5 ans CAGR %	6,72	-	-	-	10,2
Total des actifs, 5 ans CAGR %	-10,72	-14,95	-12,32	-2,33	8,07
Actif corporel net, CAGR sur 5 ans	-7,98	-20,67	-25,92	7,47	33,7
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 5 ans	-14,25	-21,05	-18,46	2,5	19,76
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 5 ans	-15,36	-29,77	28,35	14,18	25,07
CAPEX, CAGR sur 5 ans	18,47	-17,81	6,96	-	-3,58
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 5 ans	-9,86	-57,3	-1,11	10,52	81,59
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 5 ans	-11,16	-52,88	-1,95	11,3	85,85