Flux de Trésorerie 40 Investment and Construction

Actions

L40

VN000000L409

Construction et ingénierie

Cours en clôture HANOI S.E. 11/09/2026			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
20 900,00 ^VND	+1,46%		-5,43%	-47,15%

31/07	40 Investment and Construction Joint Stock Company publie ses résultats pour le deuxième trimestre et le premier semestre clos le 30 juin 2026	CI
08/05	40 Investment and Construction Joint Stock Company publie ses résultats pour le premier trimestre clos le 31 mars 2026	CI

10fc4f.Zd4n249iEEC3eTTrX9-ZUy_5PeS_qbZVPVrsZHb-4CE.EpEUndcDcnbfQV6jD47wJHrUd4fX59UDDgq8BjeX11MHvUqotwN0Ou4OcQ

Données Financières Publiées: 40 INVESTMENT AND CONSTRUCTION

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2023 (VND)	2024 (VND)	2025 (VND)
Chiffre d'affaires	111 Md	255 Md	263 Md
Total Chiffre d'affaires	111 Md	255 Md	263 Md
Coût des marchandises vendues, total	105 Md	241 Md	207 Md
Résultat Brut	5,85 Md	14,23 Md	55,32 Md
Frais de vente, généraux et administratifs, total	7,99 Md	7,74 Md	4,43 Md
Dépréciation du goodwill et des actifs intangibles	-	-	491 M
Autres dépenses de fonctionnement	-	-	1,39 Md
Autres dépenses de fonctionnement, total	7,99 Md	7,74 Md	6,32 Md
Résultat d'Exploitation	-2,14 Md	6,49 Md	49,01 Md
Intérêts payés, total	-28,5 M	-	-1,04 Md
Intérêts perçus et revenus des placements	392 M	498 M	527 M
Charges d'intérêt nettes	364 M	498 M	-512 M
Autres produits non opérationnels	3,17 Md	2,25 Md	-9,76 Md
EBT, hors éléments non courants	1,39 Md	9,25 Md	38,73 Md
Gains (Pertes) sur la vente d’actifs	-	44,47 Md	787 M
Autres éléments non courants	-	-	310 Md
EBT, elements non courants inclus	1,39 Md	53,72 Md	349 Md
Charge d'impôt	284 M	11,13 Md	35,49 Md
Résultat des activités poursuivies	1,11 Md	42,59 Md	314 Md
Résultat net part du groupe	1,11 Md	42,59 Md	314 Md
Intérêts minoritaires	-	-	3,67 Md
Résultat net	1,11 Md	42,59 Md	318 Md
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	1,11 Md	42,59 Md	318 Md
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	1,11 Md	42,59 Md	318 Md
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	47,05	1,79 k	18,6 k
BPA de base - Activités poursuivies	47,05	1,79 k	18,6 k
Moyenne pondérée des actions en circulation	23,61 M	23,76 M	17,08 M
Bénéfice net par action - dilué	47,05	1,79 k	18,6 k
BPA dilué - Activités poursuivies	47,05	1,79 k	18,6 k
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	23,61 M	23,76 M	17,08 M
BPA de base normalisé	36,92	243,23	1,63 k
BPA dilué normalisé	36,92	243,23	1,63 k
Dividende par action	-	-	227,27
Ratio de distribution	-	-	1,61
Éléments supplémentaires
EBITDA	3,33 Md	10,2 Md	49,52 Md
EBITA	-2,14 Md	6,49 Md	49,01 Md
EBIT	-2,14 Md	6,49 Md	49,01 Md
EBITDAR	4,04 Md	10,45 Md	-
Total des revenus (tels que rapportés)	111 Md	255 Md	263 Md
Taux d’imposition effectif (%)	20,37	20,72	10,16
Total des impôts courants	284 M	11,13 Md	35,49 Md
Résultat net normalisé	872 M	5,78 Md	27,88 Md
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépenses générales et administratives	7,99 Md	7,74 Md	3,42 Md
Charges locatives nettes, total	708 M	254 M	-
Charges d'intérêts imputées au titre des contrats de location	21,59 M	-	-
Amortissement imputé des contrats de location simple	687 M	-	-

Période Fiscale: Décembre	2023 (VND)	2024 (VND)	2025 (VND)
Actifs
Trésorerie et équivalents	51,34 Md	93,68 Md	47,13 Md
Valeur mobilières de placement (VMP) à court terme	20 M	-	-
Total des liquidités et VMP	51,36 Md	93,68 Md	47,13 Md
Créances clients, total	25,31 Md	40,79 Md	199 Md
Autres créances	315 M	80,74 M	22,36 M
Total des créances	25,63 Md	40,88 Md	199 Md
Stocks	13,37 Md	24,12 Md	485 Md
Autres actifs à court terme, total	33,52 Md	17,3 Md	130 Md
Total de l'actif circulant	124 Md	176 Md	861 Md
Immobilisations corporelles brutes	65,15 Md	11,9 Md	8,96 Md
Amortissements cumulés	-30,27 Md	-3,69 Md	-3,65 Md
Immobilisations corporelles nettes	34,88 Md	8,21 Md	5,31 Md
Investissements à long terme	-	-	160 Md
Autres immobilisations incorporelles, total	18 Md	-	-
Autres actifs à long terme, total	9,05 Md	-	13,32 Md
Total des actifs	186 Md	184 Md	1 040 Md
Passifs
Comptes à payer, total	23,56 Md	35,4 Md	29,53 Md
Charges à payer, total	4,06 Md	3,84 Md	125 Md
Emprunts à court terme	4,97 Md	-	54,47 Md
Part à court terme de la dette à long terme	-	-	92,86 M
Impôts sur le revenu à payer	-	10,42 Md	35,49 Md
Autres passifs à court terme	83,9 Md	22,62 Md	71,09 Md
Total du passif circulant	116 Md	72,28 Md	316 Md
Dette à long terme	-	-	542 M
Passif d'impôt différé Non courant	-	-	97,58 Md
Autres passifs non courants	4,4 Md	3,89 Md	5 Md
Total du passif	121 Md	76,17 Md	419 Md
Actions ordinaires, total	36 Md	36 Md	108 Md
Primes d'émissions d'actions	11,56 Md	11,62 Md	611 k
Bénéfices non distribués sur l'exercice	17,81 Md	60,4 Md	350 Md
Actions détenues en propre	-460 M	-	-
Total des fonds propres ordinaires	64,91 Md	108 Md	458 Md
Intérêts minoritaires	-	-	163 Md
Total des capitaux propres	64,91 Md	108 Md	621 Md
Total du passif et des capitaux propres	186 Md	184 Md	1 040 Md
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	23,49 M	23,76 M	23,76 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	23,49 M	23,76 M	23,76 M
Actif net par action	2,76 k	4,55 k	19,29 k
Actif corporel net	46,91 Md	108 Md	458 Md
Actif corporel net par action	2 k	4,55 k	19,29 k
Total de la dette	4,97 Md	0	55,1 Md
Dette nette	-46,39 Md	-93,68 Md	7,97 Md
Dette relative aux contrats de location	5,67 Md	2,03 Md	-
Intérêts minoritaires, total (y compris la division financière)	-	-	163 Md
Code comptable - Valorisation des stocks	-	6	6
Stocks - travaux en cours, total	13,37 Md	24,12 Md	474 Md
Stocks de produits finis, total	-	-	11,42 Md
Bâtiments, total	36,99 Md	11,9 Md	8,15 Md
Machines, total	28,16 Md	-	805 M
Employés à temps plein	-	27	29
Provision cumulée pour créances douteuses (Supple)	942 M	942 M	2,34 Md

Période Fiscale: Décembre	2023 (VND)	2024 (VND)	2025 (VND)
Résultat net	1,11 Md	42,59 Md	318 Md
Dépréciation et amortissement - CF	5,48 Md	3,7 Md	-309 Md
Amortissements et dépréciations, Total	5,48 Md	3,7 Md	-309 Md
(Gain) perte résultant de la vente d'un actif	-	-	-1,31 Md
(Gain) perte sur la vente d'investissements - (CF)	-392 M	-26,15 Md	-
Autres activités d'exploitation, total	1,29 Md	7,43 Md	21,97 Md
Variation des créances	12,98 Md	823 M	-207 Md
Variation des stocks	-899 M	-10,74 Md	11,64 Md
Variation des dettes fournisseurs	33,56 Md	-47,02 Md	107 Md
Variation des autres actifs nets d'exploitation	181 M	7,32 Md	-
Flux de trésorerie d'exploitation	53,3 Md	-22,05 Md	-59,94 Md
Dépenses d'investissement du capital (CAPEX)	-808 M	-	-805 M
Vente d'immobilisations corporelles	-	68,35 Md	4 Md
Investissements en titres négociables et en actions, total	-	-	96 Md
Autres activités d'investissement, total	392 M	498 M	-136 Md
Flux de trésorerie d'investissement	-416 M	68,85 Md	-36,59 Md
Dette à court terme émise, total	5,65 Md	500 M	60,12 Md
Total de la dette émise	5,65 Md	500 M	60,12 Md
Remboursement de la dette à court terme, total	-10,67 Md	-5,47 Md	-5,02 Md
Total de la dette remboursée	-10,67 Md	-5,47 Md	-5,02 Md
Émission d'actions ordinaires	-	520 M	-
Dividendes ordinaires payés	-	-	-5,13 Md
Dividendes ordinaires et de préférence payés	-	-	-5,13 Md
Flux de trésorerie de financement	-5,02 Md	-4,45 Md	49,98 Md
Variation nette de la trésorerie	47,87 Md	42,34 Md	-46,55 Md
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	28,5 M	-	1,04 Md
Trésorerie Impôt sur le revenu payé (remboursement)Impôt effectivement payé (remboursé) sur l’exercice	-	553 M	10,42 Md
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	51,22 Md	-41,26 Md	-823 Md
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	51,24 Md	-41,26 Md	-822 Md
Variation du fonds de roulement net	-47,91 Md	49,02 Md	543 Md
Dette nette émise (remboursée)	-5,02 Md	-4,97 Md	55,1 Md

Période Fiscale: Décembre	2023 (VND)	2024 (VND)	2025 (VND)
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	-0,78	2,19	5
Rentabilité du capital total (ROTC)	-1,85	4,56	7,81
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	1,71	49,26	86,11
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	1,71	49,26	112,14
Analyse des marges
Marge brute %	5,29	5,59	21,06
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	7,23	3,04	1,69
Marge d’EBITDA %	3,01	4	18,85
Marge EBITA %	-1,94	2,55	18,65
Marge d'EBIT %	-1,94	2,55	18,65
Marge des activités poursuivies %	1	16,71	119,47
Marge nette %	1	16,71	120,86
Net Avail. Pour la marge commune %	1	16,71	120,86
Marge nette normalisée %	0,79	2,27	10,61
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	46,31	-16,19	-313,26
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	46,33	-16,19	-313,02
Rotation des actifs
Rotation des actifs	0,65	1,38	0,43
Rotation des actifs corporels	2,97	11,83	38,87
Rotation des créances (moyenne des créances)	3,3	7,71	2,19
Rotation des stocks (stock moyen)	8,11	12,83	0,81
Liquidité à court terme
Current Ratio	1,06	2,43	2,73
Quick Ratio	0,66	1,86	0,78
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	0,46	-0,31	-0,19
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	110,74	47,48	166,5
Délais d'écoulement des stocks (stocks moyens)	45,03	28,52	448,2
Délais de paiement des fournisseurs	75,19	42,94	17,72
Cycle de conversion des liquidités (jours moyens)	80,58	33,06	596,98
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	7,66	-	8,87
Dette totale / Capital total	7,11	-	8,15
Dette à long terme / Capitaux propres	-	-	0,09
Dette à long terme / Capital total	-	-	0,08
Dette totale / Total de l'actif	65,07	41,36	40,27
EBIT / Charges d'intérêt	-75,19	-	47,13
EBITDA / Charges d'intérêt	116,92	-	47,63
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	88,57	-	46,85
Dette totale / EBITDA	1,49	-	1,11
Dette nette / EBITDA	-13,92	-9,19	0,16
Dette totale / (EBITDA - Capex)	1,97	-	1,13
Dette nette / (EBITDA - Capex)	-18,38	-9,19	0,16
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	-33,42	130,37	3,13
Résultat brut, Croissance 1 an	-16,19	143,3	288,75
EBITDA, 1 an Croissance en %	-9,18	206	385,6
EBITA, 1 an Croissance en %	26,15	-403	654,69
EBIT, 1 an Croissance %	26,15	-403	654,69
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	539,42	3,73 k	637,09
Résultat net, Croissance 1 an	539,42	3,73 k	645,71
Résultat net normalisé sur 1 an	140,33	562,96	58,95
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	533,69	3,71 k	937,55
Créances clients, Croissance sur 1 an	-39,45	61,17	387,63
Stocks, Croissance 1 an	7,21	80,35	1,91 k
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	-11,67	-76,47	-35,31
Total des actifs, 1 an Croissance en %	19,04	-0,87	464,59
Actif corporel net, Croissance 1 an	0,36	130,27	324,34
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	0,26	66,41	324,34
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	-195,98	-141,37	171,79
CAPEX, Croissance 1 an	-32,27	-	-
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	-191,8	-180,55	1,9 k
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	-192,07	-180,52	1,89 k
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	-19,43	23,85	54,13
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	-2,38	42,8	207,54
EBITDA, 2 ans CAGR %	89,29	66,71	285,48
EBITA, 2 ans CAGR %	-30,37	95,5	378,19
EBIT, 2 ans CAGR %	-30,37	95,5	378,19
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	90,39	1,47 k	1,58 k
Résultat net, CAGR sur 2 ans	90,39	1,47 k	1,59 k
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	90,52	299,16	465,51
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	90,01	1,45 k	1,89 k
Créances clients, CAGR sur 2 ans	-22,91	-1,21	180,34
Stocks, CAGR sur 2 ans	-18,21	39,05	502,45
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	-12,4	-54,41	-60,98
Total des actifs, 2 ans CAGR %	-2,01	8,63	136,58
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	0,37	52,02	212,59
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	0,26	29,17	165,74
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	1,27 k	-36,99	6,04
CAPEX, CAGR sur 2 ans	-3,65	-	-0,16
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	-	-14,01	300,87
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	-	-13,9	300,64
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	-	14,35	16,51
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	-	32,35	99,39
EBITDA, 3 ans CAGR %	-	122,16	138,08
EBITA, 3 ans CAGR %	-	13,68	206,69
EBIT, 3 ans CAGR %	-	13,68	206,69
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	-	417,99	1,12 k
Résultat net, CAGR sur 3 ans	-	417,99	1,12 k
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	-	188,71	325,17
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	-	416,21	1,26 k
Créances clients, CAGR sur 3 ans	-	-1,43	68,21
Stocks, CAGR sur 3 ans	-	6,46	238,86
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	-	-43,47	-48,77
Total des actifs, 3 ans CAGR %	-	-1,63	88,17
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	-	32,38	114,05
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	-	18,71	92,02
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	-	326,69	2,57
CAPEX, CAGR sur 3 ans	-	-	-12,27
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	-	-	145,26
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	-	-	145,4